恒丰纸业2023年年度董事会经营评述

（原标题：恒丰纸业2023年年度董事会经营评述）

恒丰纸业（600356）2023年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　（一）深耕特种纸主业，卷烟纸销量继续保持全球领先地位

　　报告期内，公司实现营业收入264,808万元，同比增长7.82%；归属于上市公司股东的净利润13,616万元，同比增长5.61%；全年实现机制纸销量203,734吨，同比增长0.31%；其中，国内市场、国际市场、新品市场，分别占总销量的56.66%、26.52%、16.82%，市场结构更优，抗风险能力更强。国内市场销售结构显著提升，高利品种销量超同期增长。国际市场利润大幅提升，完成目标的122%。新品市场销量实现新突破，完成目标的126%。公司卷烟纸销量继续保持全球领先地位。

　　（二）科学谋划精细管理，稳产保供能力显著增强

　　全年实现机制纸产量212,171吨，再创历史记录。纸机开机率保持高水平运行，运转效率显著提升，机台合计断纸时间减少68.8%；产品交付合格率99.68%，比同期提高1%；每万吨产品客诉数量、退补量分别比同期降低29.4%、32.0%。初步完成安全标准化体系建设，实现安全管理体系与三标体系融合，企业生产氛围浓厚，安全管理工作取得新成效。

　　（三）完善创新管理机制，技术创新彰显优势

　　与东北林业大学、中国制浆造纸研究院成立产业技术研究院，推进产学研用深度融合。新增授权专利6件、软件著作权2件，参与制定行业标准1项、修订国家标准1项，实现科技成果转化9项。全年设立科研开发项目27项，7项产品入选“黑龙江省重点新产品”。全年累计发生研发费用8,169万元，研发投入强度3.08%。

　　（四）设备能源体系稳定运行，综合能耗逐年降低

　　设备设施及能源系统安全高效运行，技措大修成果显著。深化技术节能举措，着力推进专题节水、专业节电、系统节汽工作，实现产品综合能耗逐年降低，环境污染物达标排放。推进实施燃气锅炉改造、分布式屋顶光伏等节能降碳项目，核查碳排放量实现同比降低。年产4万吨绿色低定量特种涂布纸项目按进度目标顺利实施。

　　（五）基础管理更加扎实高效，数字化发展迈上新台阶

　　数字化转型升级加速推进，荣获国家工信部“数字领航”企业，数字实力成为行业标杆。生产运营一体化、智能仓储、供应链批次管理等项目实现立体化、多维度应用，首届数字化创新创意大赛成果丰硕，赋能企业管理增效。公司战略目标管理体系规范运行，制度管理体系日趋完善，质量管理体系有效管控，两化融合管理体系通过审核，采购、仓储、物流供应链联动优势突显，招投标工作取得显著成果。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　受大宗商品上涨、地缘战争等外部复杂形势影响，我国造纸行业处于“筑底爬坡”阶段。2019-2021年间，全球特种纸消费量下降了1.6%（复合年均增长率）。工信部发布的数据显示，2022年全国机制纸及纸板产量13691.4万吨，同比下降1.3%，需求整体持续疲软。由于我国纸浆的供给约40%是自产，约60%需要进口，国际海运成本的上升造成全球纸浆价格长期高位震荡，2022年上半年，木浆价格从2021年12

　　月的5000元/吨左右一路涨至2022年6月的7500元/吨附近，半年时间涨幅超过50%，对造纸行业产生了冲击，严重挤压了行业盈利空间。统计数据显示，2022年1-12月份，造纸和纸制品业工业生产者出厂价格同比上涨0.6%，而工业生产者购进价格上涨了6.1%，成本端压力叠加行业产能过剩等因素影响，导致纸价表现低迷，多家企业出现业绩大幅下滑，造纸行业遭遇寒冬。

　　2023年，与造纸高度相关的消费端触底上行，行业需求将逐步回暖。供应端不利因素逐步减弱，大宗原料价格趋于平缓，伴随国内外纸浆产能陆续落地，全球纸浆供应紧缺陆续缓解，造纸主要原料木浆价格有望回归合理水平，加之成本压力传导到下游企业，行业盈利空间将逐步释放，随着各种不确定性因素逐渐消失，新的一年行业经营形势必然会出现一定好转，预测到今年第二季度造纸行业将迎来拐点，出现明显的盈利回暖。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　公司是国家烟草总公司确定的卷烟辅料生产基地，2001年在上海证交所上市交易，是国内首家通过科技部和中科院认定的造纸行业重点高新技术企业，2023年公司再次通过国家高新技术企业认定。

　　（一）主要业务

　　公司拥有70多年历史底蕴和特种纸研发制造技术，始终致力于安全环保型特色产品的研制开发。主要业务为特种纸、纸浆的生产和销售。特种纸按类别划分为烟草工业用纸、机械光泽纸、薄型印刷纸及其他生产生活用纸四大类别，主要产品包括烟草工业用纸、印刷工业用纸、医疗保健生活用纸、食品食材接触用纸等系列；纸浆包括剑麻浆、大麻浆及亚麻浆等特种浆。

　　（二）主要产品

　　烟草工业用纸为公司主营产品，适用于传统烟草及新型烟草。包括卷烟纸、滤棒成形纸、烟用接装纸原纸和新型烟草用纸等系列产品。

　　卷烟纸是用来包裹烟丝使之成为卷烟的特种纸，主要分为机卷烟纸和手卷烟纸两大类。机卷烟纸包括常规罗纹、方格纹、彩色等不同外观形态，全麻、含麻、木浆等不同纤维原料，降焦减害、强包灰、加香等不同功能性和低引燃倾向卷烟纸等上百个品种，公司2023年国内国际卷烟纸总销量超4.7万吨继续保持全球第一领先地位。手卷烟纸用于手工包裹烟丝卷制手卷烟，产品具有低定量、柔软细腻、外观新颖、超薄慢燃的特点，包括透明或含灰分、漂白或本色、木浆或麻浆、罗纹或水印图案、以及彩色等系列的手卷烟纸卷筒纸及加胶盘纸产品，主要销往品牌手卷烟纸客户用于手卷烟纸册纸和Cone烟管的生产加工。

　　滤棒成形纸是用于加工烟用滤棒时卷包丝束滤材的专用纸。主要包括普通滤棒成形纸、高透气度滤棒成形纸、高定量硬成形纸、沟槽滤棒成形纸、复合滤棒成形纸和用于替代纤维素丝束滤材的纸质嘴棒原纸等系列产品。滤棒成形纸的国内市场覆盖率达到100%，公司产品可满足嘴棒不同结构的设计需求、赋予嘴棒更多功能，实现品牌差异化；产品质量符合烟用材料的安全性要求，满足卷烟的减害降焦需求，同时带给用户舒适的感官体验。

　　烟用接装纸原纸是烟用接装纸的基纸，经印刷或涂布加工后作为滤棒与烟支卷接材料使用。公司产品性能具有高平滑度、高光泽度、印刷适性强，印刷色彩亮丽饱满，图文再现清晰等优点；产品纸质柔软细腻，搭口结实美观，产品尺寸稳定，湿变形小，能满足五色以上套印的要求，可根据客户需求调整正反两面吸收性能。产品主要包括普通烟用接装纸原纸、阻燃烟用接装纸原纸、自然透气度烟用接装纸原纸、防油烟用接装纸原纸、高不透明度烟用接装纸原纸、转移烟用接装纸原纸等系列产品。

　　新型烟草用纸是公司近年来深度开发和耕耘的重点领域，因其产品性能及加工方法与传统卷烟不同，相关的配套纸质材料也有较大区别。目前研制开发的产品包括：专用片基用纸、封口纸、防渗透成形纸、RRP成形纸、螺旋空管用纸、HNB接装纸、HNB卷烟纸等多种新型烟草制品用纸，根据用途不同，可赋予产品高吸收性、导热性、阻燃性、防渗透性等功能。未来公司将进一步与国内各中烟公司及国外烟草公司加强合作，推进新型烟草技术的创新与发展，满足市场需要。

　　印刷工业用纸主要应用于胶版印刷行业。公司专注于轻质高端印品基材的开发，其中薄型印刷纸是宗教出版物、工具书的首选，公司产品纸质细腻，不透明度高，具备良好印刷适性并呈现卓越的印刷效果；药品说明书原纸经印刷、折叠或装订后加工成药品说明书，公司的产品在平滑性、印刷适性、印刷效果、成形度方面具有极高的表现性能，适用于复杂的折叠工序和机械加工质地均匀，同时产品质量符合FDA、RoHS等标准要求。

　　医疗保健生活用纸为一次性医疗保健耗材及医疗包装基材。随着医疗行业技术和理念的进步以及居民的医疗健康意识逐渐增强，医疗保健生活用纸的品类及应用有了蓬勃的发展。艾灸纸是用于卷制艾绒制成艾条的包装用纸，艾灸纸系列产品品类齐全，在行业中独具特色深受市场喜爱，创新研发的具有自主知识产权的无烟环保型艾灸纸新产品在行业中处于国内领先地位；医用吸潮纸尖原纸是用于制作牙科吸潮纸尖的专业材料，由公司自主研发，并获得发明专利，产品具有吸液速度快、吸液量大、表面光滑、光泽度好等特点。

　　食品食材接触用纸及其他领域产品主要为工业用特种纸，是近期市场需求增长较快的领域。恒丰重点围绕“以纸代塑”、“绿色循环经济理念”等相关产业政策，利用薄型纸生产经验及机台结构形式多样性，积极向高附加值产品方向创新、延展。其中，以复合铝、转移铝系列产品为主，2023年铝箔衬纸销量已达到4.0万吨，具有纸面细腻光滑、强度高、印刷适宜、包装成型效果好等特点，主要应用在卷烟、食品、糖果、饮料等包装领域。可持续发展和责任是恒丰纸业不可分割的一部分，目前公司正积极布局环保内衬纸的开发与生产，以推进实现双碳目标为成长方向，寻找可持续、可生物降解、可回收甚至可重复使用的解决方案。此外公司重点开展了食品用涂硅纸原纸、美耐皿贴花原纸、淋膜纸原纸、吸管纸原纸、吸管包装纸、低定量热转印纸、吸油面纸和纸线原纸等特种纸新品开发，产品质量获得客户认可，多个产品通过技术创新，质量达到国内领先水平，并获得自主知识产权。

　　（三）经营模式

　　公司坚持以效益为核心，以同心多元一体化为主的发展方向，一直秉承产品自主设计、自主生产和自主销售的经营模式，拥有21条造纸生产线、年生产能力23万吨，具有延伸企业产业链的印刷机、高白度连续漂白亚麻浆专业生产线，可充分满足个性化的产品需求。未来公司将秉承着“恒远兴业、诚信求丰”的经营理念，推进企业高质量发展。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）经营管理团队人员稳定

　　公司经营管理团队专业结构合理，配合默契，具有高度的凝聚力和发展共识，得到了社会和企业的广泛认同。每年通过战略总结、政策研讨、规划调整、思想统一等措施，为企业快速发展提供了最深层的决策保障，确保公司经营理念和战略方向等核心要素高度协调，公司高度重视人才梯次结构和中高层队伍建设，并以企业长远发展为导向战略性人力资源管理源管理，为企业做强做大提供了强有力的支撑。

　　（二）战略与文化协调发展

　　公司坚持战略引领，以文化为支撑，构建可持续发展运行机制，积极推动战略与文化体系对于公司核心竞争能力的支撑，公司愿景、使命、四个满意、四个文化等核心价值观，成为企业凝聚力和向心力的源泉，公司以战略规划为目标，积极推动企业文化建设，深入关注战略与文化的匹配，对于企业文化理念的认同推动了公司工作的同心同向，创造了同行业难以复制的战略和文化管理体系。

　　（三）细分领域技术实力雄厚

　　公司是中国卷烟直接材料用纸研发和生产的领军企业，是国内首家通过科技部和中科院认定的造纸行业重点高新技术企业。产品技术完全自主研发，始终引领着行业的研发和生产方向，公司技术中心既是黑龙江省省级技术中心，又是黑龙江省特种纸中试基地，多年来承担了国家火炬计划项目和国家重点新产品项目等多项研发任务，成为行业标准制定的参与者。2003年，国家人事部批准在技术中心设立了博士后科研工作站。2013年，公司检测实验室通过了中国合格评定国家认可委员会认可。2020年，公司通过高新技术企业认定，获国家知识产权优势企业。

　　（四）数字化建设水平行业领先

　　公司大力推进信息化建设水平，积极适应公司架构变革，实施ERP系统升级，全面建设以数字化企业为核心管理理念，不断促进企业经营管理水平提升，构建企业数据治理标准平台，为进一步理顺和明确公司数据治理的管控要求，推进企业数字化转型升级，提升数据应用价值和信息增值。2021年公司顺利通过国家工信部两化融合管理体系贯标认证，标志着在推进“信息化”和“工业化”深度融合方面进入新阶段。2022年公司获黑龙江省智能工厂称号。

　　（五）国际化市场打开新发展格局

　　公司在同行业中率先布局出口市场，坚持走向世界，建设一流企业的初心，卷烟直接材料用纸出口保持行业领先水平，超过20%产品出口的成绩，与菲莫国际、英美烟草及日烟国际建立了稳定的合作关系，为后续开展新型烟草产品材料用纸合作奠定了坚实的基础。2022年，卷烟纸销量跃居全球第一，成为全球卷烟直接材料用纸龙头企业。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　2023年实现营业收入264,808.26万元，比同期上升7.82%，营业成本218,768.95万元，比同期上升7.86%，主要原因是产品销量稳步增长，品种结构进一步优化，导致营业收入增加；利润总额17,097.71万元，比同期上涨12.03%，主要原因是国内贸易、国际贸易、新品贸易三大板块共同发力，三大板块结构更优，销量均超同期，营业收入、机制纸销量实现再创新高。

　　

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　公司处于造纸行业特种纸领域，细分领域为卷烟工业用纸，为国际卷烟直接材料用纸行业龙头企业。2013～2022年，国内特种纸及纸板生产量年均增长率7.06%，消费量年均增长率4.81%，进口量年均下降5.01%，出口量年均增长9.41%。特种纸生产量十年平均增速比纸及纸板高4.74%。纸及纸板均呈现总体增长，但环比增长放缓。特种纸消费量十年平均增速比纸及纸板高2.14%。我们判断，特种纸行业发展将继续优于造纸行业发展增速。

　　在国内造纸行业竞争升级的情况下，公司将坚持突出特种纸主业，以技术创新为引领，积极配合烟草客户实现传统烟草、新型烟草材料的产品升级、技术迭代。逐步完成以市场为导向的科技创新体系建设，推动绿色、低碳、环保产品及原创性技术的开发与应用，在特种纸材料领域继续打造具有竞争优势的新产品，持续为客户提供技术壁垒高、附加值大的产品，发挥出口业务优势，持续稳固行业领先的竞争地位。

　　(二)公司发展战略

　　坚持“让世界了解恒丰，让恒丰走向世界”的战略构想，牢牢把握智力资本及金融资本的结合运作，坚持以效益为核心，以同心多元一体化为主的战略定位，建设现代化国际一流企业。

　　第一，突出特种纸主业，坚持卷烟直接材料用纸国内总体领先、国际同行业领先（“两个领先”）的发展战略目标。

　　第二，聚焦可持续发展，推动“科技、智能、绿色”发展战略实施。坚持创新引领企业发展，增强创新驱动动力，完善智能制造体系，推动绿色低碳高质量可持续发展。

　　第三，深度参与产品迭代，主动把握烟草发展趋势与行业发展新潮流，提升国内外烟草客户服务水平。

　　第四，积极寻求增量市场，推动烟草配套以外特种纸新产品的市场销售，逐步拓展以特种纸为核心的企业多元化发展思路。

　　(三)经营计划

　　2023年是深入实施新一轮五年发展规划的关键之年，是加速推进第四轮项目建设的发力之年。公司将坚持以效益为核心，以同心多元一体化为主的战略定位，坚持高质量发展，推动“科技、智能、绿色”战略实施，进一步做强做大特种纸主业，加快建设国际一流企业的总要求，落实公司的各项工作。

　　（一）持续发挥战略引领作用，前瞻性做好战略推进

　　发挥战略引领作用，以《2023-2027年战略规划大纲》为指引，统筹好当前与长远，创造性地谋划年度各项工作，创新性地抓好任务分解和落实。推进以科技创新引领发展、以智造升级赋能发展、以绿色低碳护航发展的战略布局。以五年战略目标为导向，统一发展思想、汇聚落实合力，引导全员凝心聚力，齐心协力推动发展再上新台阶。

　　（二）持续强化市场意识，巩固三大市场领先地位

　　进一步统筹结构与效益的关系。国内市场稳固领先地位，加强关键客户服务和交流，重点深耕高份额区域的开发工作，盯紧市场变化和用户需求，及时调整营销策略，保持公司在国内市场的长期领先地位，进一步做强特种纸实力；国际市场要紧跟国际烟草发展趋势，挖掘市场潜力，加大市场开发力度，主动参与客户迭代产品，持续保持销量增长势头；新品市场要健全市场化产品运营机制，强化资金风险管控，增强市场竞争能力，大力拓展非烟市场，继续发挥产销研联动的资源优势，将产品质量优势转化为成本优势和效益优势，为下一步规模提升和效益增长奠定市场基础。

　　（三）加强科技研发，全面提升科技创新体系建设

　　以创新发展大会为契机，统筹推进创新、创效方案及政策落地，持续提升基础研究和技术降本优化举措，推进核心技术向更深、更专、更精方向发展。进一步强化产学研用的协同创新，细化、实化与科研院所、高校的协同合作，高效落实目标任务，确保项目达标达效。推进科技人才培养计划，从市场开发、交流合作、技术研究、基础管理等方面开展人才梯队建设，助力全面提升科技创新的管理和运作水平。

　　（四）加强能源管理，深入推进双碳管理

　　关注国家双碳战略，稳妥有序推进“双碳”工作，围绕制度体系、双碳规划、管理系统、能力建设等方向建立碳管理工作规范，加快推进产品碳足迹管理体系建设，提升碳管理水平。建立企业温室气体管理制度，通过推进风电项目实施，开展绿色电力交易，提高清洁能源使用比例，进一步明确节能、减排、降碳、路径规划。对标国际标准，推动绿色战略在公司落地见效，为市场开发提供“绿色低碳”支撑。

　　（五）持续提升数智能力，加快智能制造落地

　　坚持以智能化开发和数字化转型升级促推设备信息化、现场智能化和研发智慧化，提升数字化在供应链管理体系的应用水平，驱动企业全业务域、全流程管理变革，形成“数据决策”管理模式，提高决策精准化程度。持续推进数智应用场景创新，树立行业典范，打造数字化转型标杆企业。用好用足国家、省、市智能化、数字化转型政策，推动国家智能制造2025在恒丰落地。

　　(四)可能面对的风险

　　1.宏观经济波动风险

　　在地缘政治冲突加剧、全球滞胀风险上升等国际国内复杂局面下，国际经济贸易格局发生重大变化，全球范围内产业结构正在进行调整，我国造纸产业的发展也将受到一定的影响。造纸产业与国家经济发展和国民消费增长息息相关，作为行业周期性较为明显的行业，公司的经营业绩也势必受到国际贸易格局及宏观经济周期性波动的影响。

　　2.市场竞争加剧风险

　　经过近几年行业格局的调整，公司作为卷烟配套用纸细分行业的龙头企业，竞争力提升的同时，市场的竞争格局也迎来了新的变化，主要生产企业之间的竞争日趋激烈。非细分行业内的特种纸行业的相关造纸企业也可能会因为寻求利润而进入该领域，带来产能过剩和市场竞争加剧的风险。

　　3.原材料价格波动风险

　　作为原材料主要依赖进口的造纸生产企业，国外浆纸市场的波动极有可能导致公司原材料的价格波动。为规避原材料价格上涨风险，公司将加强对原材料市场分析和预判，同时利用好国内木浆期货市场的市场工具，有计划的采购和储备，减轻进口木浆的成本压力。

　　4.政策变动风险

　　企业的发展与政府监管、产业政策变动息息相关，相关政策变化将对公司竞争环境、发展战略、经营策略等方面产生一定的影响，从而增加公司未来经营活动的不确定性。日趋严厉的能源环保新政、国家基本税率的调整、国家进出口管制、国家税收政策和地方优惠政策的调整，均将对公司生产经营和盈利水平构成一定影响。

　　5.项目实施风险

　　随着公司新一轮项目建设，新建项目的备案、环评、能评的审批将影响项目实施的进度，存在要一定的不确定性。另外，项目实施过程中存在供应商不能及时按照合同交付设备产生的项目延后风险，新项目建成实施后，存在一定时期的产能释放风险。