中国海油获中泰证券买入评级，海上能源巨头，迈向国际一流

（原标题：中国海油获中泰证券买入评级，海上能源巨头，迈向国际一流）

2月27日，中国海油获中泰证券买入评级，近一个月中国海油获得5份研报关注。

研报预计公司2023-2025年营收为4103.1/4323.3/4565.2亿元，归母净利润为1259.0/1349.0/1408.7亿元，同比-11.2%/+7.2%/+4.4%。研报认为，中国海油是低成本、高成长、高分红的稀缺资源成长股。公司桶油成本全球领先，截止2022年报，桶油五项成本达30.39美元。公司油气储量资源雄厚且保持持续增长态势，2017-2022年储量CAGR为5.20%，2022年达62.39亿桶。公司资本开支稳中向上，从2016年的487.33亿元增长至2023年（公告预测值）的1280.00亿元，CAGR为14.79%。根据最新战略展望，2024年资本开支预计为1300亿元。历年来资本开支目标完成度高，2019年之后始终保持90%以上。公司远期产量规划明确，2023-2026年油气目标净产量分别为655、710、790、820百万桶（以规划区间均值计算），3年CAGR为7.78%。公司持续推行高股息计划，预计2022年至2024年公司全年股息支付率预计将不低于40%，无论公司的经营表现如何，2022年至2024年，全年股息绝对值预计不低于0.70港元／股。

风险提示：经济衰退风险；国际原油价格波动；国家政策变动的风险；汇率风险；油田开发不及预期风险；自然灾害、恶劣天气等不可抗力的风险；使用信息滞后或更新不及时的风险。

本文源自：金融界

作者：研报君