士兰微获中邮证券买入评级，士兰明镓增资完成，SiC主驱模块开始起量_股票频道

（原标题：士兰微获中邮证券买入评级，士兰明镓增资完成，SiC主驱模块开始起量）

2月21日，士兰微获中邮证券买入评级，近一个月士兰微获得1份研报关注。

研报预计公司2023-2025归母净利润-0.4/2.9/4.7亿元。研报认为，高门槛市场持续突破，营收逆势增长。2023年下游市场出现分化，消费电子市场景气度相对较低，公司部分消费类产品出货量明显减少、价格也有一定幅度的回落，对公司的销售和利润增长造成一定压力。公司加大大型白电、通讯、工业、新能源、汽车等高门槛市场的推广力度，模拟电路、IGBT器件、IPM智能功率模块、PIM功率模块、碳化硅功率模块、超结MOSFET器件、MCU电路、化合物芯片和器件等产品持续上市，公司总体营收较去年同期增长约13%。公司与大基金二期、海创发展基金全部完成对士兰明镓的增资，目前士兰明镓公司已具备月产3000片6寸SiC-MOSFET芯片的生产能力，现有产能已满载。士兰明镓正在加快项目设备的购置和安装调试，预计2024年年底将具备月产12,000片6寸SiC芯片的产能。目前士兰明镓SiCMOSFET的电动汽车主驱功率模块，已通过国内多家客户的质量认定，与国际大厂的量产水平相当，批量订单开始陆续交付。

风险提示：技术迭代风险；行业竞争格局加剧风险；市场需求恢复不及预期。

本文源自：金融界

作者：研报君

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