（原标题：华明装备获太平洋买入评级，利润实现较快增长，海外有望厚积薄发）
1月29日，华明装备获太平洋买入评级，近一个月华明装备获得1份研报关注。
研报预计2023年公司实现归母净利润5.33-5.60亿，同比+48.28%到+55.80%，中枢5.47亿，同比+52.04%。2023年公司实现扣非净利润4.96-5.22亿，同比+44.59%到+52.17%，中枢5.09亿，同比+48.38%。核心业务电力设备收入增长、电力设备业务毛利率持续提升、电力设备业务出口收入同比增长较快、应收账款回款较好、美元存款利率上升等原因共同推动公司2023年利润端实现较快增长。研报认为，公司海外业务持续发力，期待厚积薄发。23H1海外收入1.25亿，同比+166%，占整体营收的13.74%；预计全年海外收入2.5亿左右，同比+80%。目前海外市场公司的认证工作已经基本做完，剩下就是需要等待产品使用时间积累，可靠性和品牌得到客户认可，然后实现大批量销售。目前欧美电网改造和新能源装机对变压器需求旺盛，同行MR/ABB等排产周期较长等因素催化给公司出海带来良机。2021年公司定海外收入目标是5年左右时间实现6000-8000万美金，随着行业需求增加，公司目标有望按期实现。
风险提示：电网投资不及预期、海外市场拓展不及预期、行业竞争加剧等。
本文源自：金融界
作者：研报君
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