梦天门拟在北交所IPO募资2.01亿元，应收账款占流动资产4成

（原标题：梦天门拟在北交所IPO募资2.01亿元，应收账款占流动资产4成）

北京梦天门科技股份有限公司（以下简称“梦天门”）于2023年9月27日披露IPO招募书，计划在北京证券交易所上市，拟向不特定合格投资者公开发行股票不超过2,078.05万股，募集资金总额为2.01亿元，保荐机构为中信证券。

梦天门是一家专业服务于中国公共卫生信息化的领先企业，主要提供信息化系统开发和运维服务、一体化智能设备和软件产品等。公司的主要客户包括各级卫生行政部门、疾病预防控制机构、卫生健康监督机构等。公司在卫生健康监督领域提供专业的信息化解决方案和服务，通过信息化建设提高了行政执法监督模式和卫生健康领域的整体监管能力。

此外，梦天门还拥有多项专利和软件著作权，研发人员占比较高。这些专利和软件著作权的存在，为公司的业务发展提供了强大的技术支持，也是公司在公共卫生信息化领域能够保持领先地位的重要因素。

以下是梦天门近三年的财务数据：

梦天门拟募集的资金将主要用于以下项目：

虽然梦天门在公共卫生信息化领域有着显著的优势，但投资者仍需谨慎考虑投资风险。风险主要包括以下几个方面：

资产规模较小、抗风险能力较弱的风险

报告期内，公司营业收入分别为9771.19万元、10237.55万元、9603.75万元和857.39万元，归属于母公司所有者的净利润分别为2664.52万元、2860.53万元、3485.80万元和-123.74万元。报告期内完整年度，公司的盈利能力稳步增长。然而，截止2023年3月末，公司资产总额为17726.74万元，归属于母公司所有者的净资产为14050.06万元，与国内外知名信息化企业相比，公司存在资产规模相对较小，抵御错综复杂市场风险能力较弱的风险。

市场区域相对集中的风险

报告期内，华北、华中、华东和西北区域为公司的优势市场区域，上述区域贡献的收入占公司主营业务收入比例分别为86.73%、92.12%、82.55%和93.39%，其中，华北区域业务收入占公司主营业务收入的比例分别为50.07%、44.93%、46.31%和66.22%，占比相对较高。2022年以来，公司对其他区域的市场开发力度逐步加强，但未来若公司开拓新的市场区域导致市场竞争加剧或者同行业竞争对手加大对华北、华东市场的拓展力度，导致市场竞争加剧，可能对公司的经营业绩产生不利影响。

应收账款金额较大的风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为2211.90万元、2099.44万元、5223.08万元和4690.47万元，占流动资产的比例分别为14.52%、17.23%、41.55%和39.45%，占比较高。虽然公司近年来持续加强应收账款的日常管理和催收工作力度，但若未来国家产业政策以及客户资信情况发生极端变化，未来公司存在应收账款无法全额收回的风险。

经营活动现金流量净额水平较低的风险

报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为3275.55万元、2490.55万元、1978.84万元和120.83万元，2021年度与2022年度公司经营活动现金流量净额低于同期净利润水平，系由于公司业务处于高速扩张期，日常经营现金支出规模快于回款进度所致。公司客户大部分为信誉良好的政府执法部门、医疗体检机构等，回款风险较低，但仍存在一定的未来客户无法及时回款，影响公司资金周转、日常运营效率的风险。

本文源自：金融界

作者：观察君