广联航空拟收购中捷飞51%股权 原股东承诺今年净利不低于1000万

近期频频斩获大额订单的广联航空(300900)抛出一纸并购计划。

9月3日晚间，广联航空公告，公司与西安中捷飞工贸有限责任公司（简称“中捷飞”）的股东签署了股权转让协议，公司以中捷飞100%股权1亿元的估值收购中捷飞51%的股权，交易价格为5100万元。交易完成后，公司将持有中捷飞51%的股权，中捷飞将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。

广联航空表示，本次交易完成后，公司将在现有基础上提升航空发动机零部件及组件加工研制优势，在市场布局、资源整合、精益制造等方面充分发挥协同效应，进一步强化公司的规模优势及市场地位。

今年前五个月盈利188万元

从交易标的看，中捷飞成立于2003年6月13日，法定代表人为董喆，股权结构方面，自然人董涛和董喆分别持有标的公司77.50%、22.50%股权，该公司实际控制人为董涛。企查查显示，中捷飞共有22项专利信息，包括内燃机进料机构、一种组合结构的复合材料航空发动机静子叶片等航空工业领域。

据披露，中捷飞主营业务包括国内各类大、中型航空发动机零部件及组件加工研制，客户主要为中国航空发动机集团有限公司下属企业。在航空数控件、航空器配件等加工领域拥有多项核心技术，产品涉及多种型号航空发动机，经过多年的发展和经验积累，在国内同行业中加工工艺、加工质量处于先进水平。

从财务数据看，截至2023年5月31日，中捷飞资产总额为7688.73万元，负债总额为4426.71万元。2023年前5个月，该公司实现营收1249.06万元，净利润为187.99万元。

交易评估方面，截至今年5月31日，中捷飞账面价值为3262.02万元，本次评估以收益法评估结果作为最终评估结论：在持续经营前提下，中捷飞全部权益为10265.47万元，增值额为7003.45万元，增值率为214.70%。

原股东承诺标的公司2023年度的净利润不低于1000万元；2023年至2024年的净利润累计不低于2200万元；2023年至2025年的净利润累计不低于3600万元。

谈及本次交易，广联航空可谓十分看好其直言，通过本次收购，公司将借助标的公司在航空发动机零部件及组件加工研制领域的制造优势，进一步提升公司在航空零部件领域的专精制造能力，实现跨地域、跨领域的业务拓展。本次交易完成后，双方将在人才、市场、制造、研发、资本等方面加强优势互补，提升协同效应。

不过，上市公司亦提示风险称，标的公司主要客户为中国航发下属企业，因此标的公司未来业绩的实现存在对客户的重大依赖。目前相关产品生产实行合格供应商名录管理制度，终端客户均具有较强的粘性和稳定性，也是行业的主要特性之一。

近期频频中标大额订单

广联航空是专业从事航空航天工业相关产品研发、制造的高新技术企业。该公司是C919大型客机的零部件、成型工装供应商和CR929货仓门等零部件的预选供应商，设计制造了AG600水陆两栖飞机的总装配生产线，此外还为多种型号国产飞机、直升机、通用飞机、航天器及无人机研制配套产品。

从经营业绩看，8月27日，广联航空发布的半年报显示，2023年上半年实现营收3.24亿元，同比增长27.73%；净利润为5277.98万元，同比增长20.09%。对此，广联航空表示，报告期内，公司积极布局、拓展主营业务领域，航空航天高端工艺装备研发、航空航天零部件生产、航空器航天器机体结构制造协同化发展的全产业链布局得到进一步巩固和延伸。

值得一提的是，近几个月以来，广联航空频频中标大额订单。

6月21日晚间，广联航空公告，公司近日收到中标通知书，公司作为浙江华瑞航空制造有限公司中机身壁板组件装配生产线国际招标项目的联合体牵头方，将承担CR929宽体客机中机身壁板组件装配生产线的研制任务。此次中标总额约1.23亿元，约占公司2022年度营业收入的18.61%。

8月20日，广联航空再次公告，公司与航天科工集团下属某单位签署了《某无人机机体结构生产合同》，合同含税金额为7208万元，合同标的为一批某无人机机体结构平台。合同不含税金额为6378.76万元，约占公司2022年经审计营业收入的9.61%。