力诺特玻2023年半年度董事会经营评述

（原标题：力诺特玻2023年半年度董事会经营评述）

力诺特玻（301188）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　一、公司主要产品

　　公司是致力于硼硅玻璃研发、生产、销售于一体的高新技术企业，主要产品包括中硼硅药用玻璃系列、高硼硅耐热玻璃系列，产品主要应用于医药包装和日用消费。

　　药用玻璃产品主要应用于血液制品、生物制药、新药特药、疫苗等医药包装领域，产品包括低硼硅药玻玻璃系列和中硼硅药用玻璃系列。随着公司向中硼硅药用玻璃的进一步布局，公司中硼硅药用玻璃管制瓶产能进一步提升，同时公司又于2022年新增了中硼硅药用模制瓶生产线和中硼硅药用玻璃管生产线，成为行业内为数不多的同时掌握中硼硅药用玻璃拉管、制瓶技术和中硼硅药用模制瓶生产技术的企业之一。

　　高硼硅耐热玻璃主要应用于包括餐饮用器皿、厨房用器皿、照明灯具等在内的居民生活领域，主要产品有耐热玻璃器皿、微波炉用玻璃托盘、玻璃透镜、电光源玻壳和电光源玻管等。公司在耐热玻璃产品具有较为深厚的技术储备，在窑炉熔化、自动配料、高效节能生产等方面均形成了自身的核心技术，公司的微波炉玻璃转盘、高硼硅耐热玻璃器皿均处于国际领先地位。

　　二、公司所处行业情况

　　（一）药用玻璃

　　随着国家经济水平的提高，中国医药市场持续发展，医药包装市场规模不断扩大。中国作为全球最大的新兴医药市场之一，国内药用包装市场规模增速高于全球平均水平。随着终端药品需求的增长，我国药包材行业市场规模呈现稳定增长。有数据显示，2021年我国医药包装行业市场规模为1,358.6亿元，同比增长16%，预计2023年市场规模将突破1,500亿元，达到1,537亿元。根据国际Reportlinkrer的报告，未来几年中国药用玻璃市场规模的年复合增长率将达到9%,到2025年中国药用玻璃市场规模将超过400亿元。

　　在医药行业规范化发展的背景下，国民用药安全性不断提高，医药包装行业也将面临更高的要求，产业将加速转型升级。目前欧美发达国家的中硼硅玻璃使用比例超过2/3，注射剂基本全部采用中硼硅玻璃，印度、俄罗斯等国也在对药用玻璃包材进行升级，而我国仍然以钠钙玻璃和低硼硅玻璃为主，中硼硅玻璃使用占比低，随着“健康中国2030”战略的提出，国内药用包装的质量和安全性正在向更高

　　层次提升，我国药用玻璃瓶的规范逐渐与国际接轨。2021年12月，国家发布《“十四五”国家药品安全及促进高质量发展规划》，明确进一步落实审评审批制度改革要求，持续推进仿制药一致性评价工作，提高仿制药质量已成为国家药品和医疗器械审批制度改革中的重要改革目标之一。在以上政策的推动下，国内中硼硅药用玻璃市场进入到快速发展的时期。

　　（二）高硼硅耐热玻璃

　　公司生产的高硼硅耐热玻璃属于日用玻璃领域。随着人民对高品质生活要求的不断提高，对于高质量产品的需求不断扩大。据GIR(GlobalInfoResearch)调研，2022年全球硼硅玻璃收入大约1,175.1百万美元，预计2029年达到1,359.6百万美元，2022至2029期间，年复合增长率CAGR为2.1%，高硼硅耐热玻璃产品市场规模持续扩大，高硼硅耐热玻璃制品产品中不含有砷、铅等对人体有害的矿物质,且在耐高温、耐冲击、耐腐蚀等性能方面优势明显，应用领域广泛。

　　2023年上半年，全球经济增长低迷，主要经济体增长乏力，高硼硅日用玻璃生产所需的硼砂、硼酸价格仍然处在高点，拉高了公司的生产成本，在错综复杂的竞争环境下，对于企业成本管控、精益生产、市场拓展等综合竞争力的要求更加严格。在党的领导下，国家出台了一系列支持经济恢复增长的政策，下半年消费市场有望得到进一步恢复。

　　三、经营情况分析

　　当前世界主要经济体国家增势缓慢，地缘政治局势恶化，国际环境复杂严峻，对公司产品的外贸出口带来不利影响。为应对错综复杂的形式，报告期内，公司继续以“聚焦药用玻璃”为发展战略，在中硼硅药用玻璃方面加大资源投入，持续提升产能，药用玻璃业务在公司营业收入中的占比持续提升，已成为公司的最主要的利润贡献点。

　　上半年，受原材料价格及能源价格上涨，公司耐热玻璃生产成本增加，毛利率下滑；同时，公司销售团队规模增加，销售费用大幅提升；新投产的窑炉，尚未达到正常的运行水平，导致公司生产成本较高；为保证新窑炉投产，公司研发费用较同期有较大幅度增长。以上综合因素，对公司利润产生了较大影响。报告期内，公司实现营业收入4.62亿元，较去年同期增长23.03%；实现归属于上市公司股东的净利润0.40亿元，较去年同期下降34.95%。

　　1、药用玻璃继续保持快速增长。

　　报告期内，受益于国家产业政策推动第八批国家药品集中带量采购的落地以及公司在药用玻璃方面的重点布局，公司药用玻璃尤其是中硼硅业务仍保持着较高的增长速度。上半年，公司药用玻璃业务实现收入2.11亿元，同比增长36.90%，其中中硼硅药用玻璃瓶实现销售额1.72亿元，增长率达38.22%。耐热玻璃业务方面（含电光源玻璃业务），一方面国内海外市场的逐渐恢复，公司加大市场营销力度，实现了耐热玻璃业务的逐步恢复，公司耐热玻璃业务较去年同期增长12.05%；另外一方面，高硼硅耐热玻璃产品所需的硼砂、硼酸等原材料价格依然处于市场高位，能源价格仍较去年有所增长，导致公司生产成本较高，产品毛利较低。

　　2、项目建设稳步推进。

　　上半年，公司继续推进中硼硅药用玻璃扩产项目建设，中硼硅药用玻璃产能持续提升。今年3月份，LED光学透镜用高硼硅玻璃生产项目和轻量化高硼硅玻璃器具生产项目成功投产，进一步丰富了公司的产品类别，有利于公司业绩的持续增长。今年4月份，公司的“力诺特玻三期高端药用包材项目”之一期项目“轻量药用模制玻璃瓶（I类）产业化项目”已正式开始施工建设。截至本公告披露日，基地管桩已经完成，附属设施基本完成，进入钢结构安装阶段，主车间土建基础部分已基本完成，公司预计今年四季度能够正式投入使用。2023年8月份，公司本项目被正式列为省实施类重大项目。

　　3、强化市场营销，加强内部管理。

　　今年年初，公司确定了“营销年”的经营战略。对公司内部营销组织架构进行重新搭建，打散原有的事业部结构，设立六大营销中心，分别负责药用玻璃业务、耐热玻璃业务、模制瓶业务的内贸、外贸，实现内销与外销的同步增长。同时加强市场营销团队建设，扩大营销团队规模，加强与客户联系的频率，实现精细化客户管理，深度挖掘客户潜力，实现了公司整体业务收入的快速增长。同时，在内部公司进一步加强生产管理，通过提升公司内部管理能力，优化公司产品质量，提升生产效率，进一步提升公司产品的市场竞争力。

　　4、实施创新驱动战略，持续提升公司研发创新能力

　　报告期内，公司“抓创新、求突破”，完善公司既有核心技术，中硼硅药用玻璃管、中硼硅模制瓶的生产技术进一步提升。同时，公司在内部不断丰富现有产品类别，重点开发高附加值以及新应用领域的产品。同时，公司进一步提升企业自动化水平，提高人均产出。依托现有的玻璃研究院、博士后工作站，实现技术实力的再提升。

　　5、安全管理和环境保护继续加强。

　　报告期内，公司继续遵守“安全第一，预防为主，以人为本，持续改进”的EHS方针，定期组织安全生产培训，并监督目标完成情况，杜绝和减少各类安全环境事故发生。在环境保护方面，一方面，公司积极加强绿色生产理念的传导，另外一方面，通过技术改造，实现能源消耗降低，有效降低了碳排放量。

　　四、主要经营模式

　　1.盈利模式

　　对药用玻璃客户，公司主要采取直销方式开展业务，与客户建立合作关系并签订合同，对产品数量、价格、质量标准、包装要求、交付方式、结算等条款作明确约定；公司按照销售订单需求组织生产活动，同时按照生产需求制定采购计划。

　　对日用玻璃客户，公司采取以OEM的经营模式。公司与客户建立合作关系后，客户就产品的功能、外观、尺寸、工艺等向公司提出个性化需求，公司根据客户需求确定生产方案，并根据方案计算相应的成本及费用，向客户进行报价，双方进一步确认产品的规格要求、价格、数量，形成销售订单；同时公司也会根据产能情况及市场行情，生产通用型或常规日用玻璃产品。公司综合考虑销售计划和订单需求组织生产活动，同时按照生产需求制定采购计划。同时，公司积极探索ODM的合作模式，为客户提供更加丰富的产品服务，实现公司盈利能力的提升。

　　2.采购模式

　　公司设立了独立的采购部门，统一负责采购事宜。公司日常生产中主要采购的原材料包括硼砂、石英砂、中硼硅药用玻璃管、包装材料及辅料等，主要采购的能源为电力、天然气等。

　　公司制定了规范的供应商遴选与考核制度，从供应商调查、遴选和考核等方面进行了严格的把控。日常采购过程中，公司对采购的每个环节均制定了规范的要求，严格控制物料需求的确定、采购计划的编制、采购订单下达、入库检验、款项支付等各个环节。对不同种类的原材料，采购部门会根据其供需特点，制定不同的采购计划，保障公司生产过程所需物料的稳定供应。

　　3.生产模式

　　公司主要产品为中硼硅药用玻璃、高硼硅耐热玻璃等产品系列。公司实行“以销定产、弹性制造”的生产模式，根据销售订单和市场需求情况，结合自身产品的生产周期合理制定生产计划，在满足客户订单需求的基础上根据运营需要保持一定的安全库存。由于玻璃制品的生产具有一定特殊性，玻璃窑炉点火后除大修等情形外，通常情况下不能停产。对于部分标准规格的产品，市场需求量通常较大，公司会进行适度备货，以便有效利用产能。

　　公司设有生产部门负责产品生产，各生产车间负责具体产品的生产流程管理，同时对产品的制造过程、工艺要求、卫生规范、产品质量负责。公司质量控制部门负责对产品质量和生产工艺进行管理与监督。生产计划部门根据客户需求计划统筹安排生产，制订生产计划，统一协调组织、指挥生产活动。公司在各生产环节均设置了标准化的操作流程，并高度注重在生产资源的配置上保持适度的弹性，保证能够迅速、及时满足市场需求。

　　4.销售模式

　　公司设立了专门的销售部门，负责具体产品的市场开拓、营销以及售后服务等。公司按照产品类型对客户进行分类管理，针对不同类型产品的市场特点以及不同客户的运营特征，制定针对性的运营方案，以实现对不同客户的专业化、精细化管理。报告期内，公司依托自主品牌影响力和长期积累的客户资源，积极贯彻大客户战略，主要采用直销方式销售产品。

　　公司药用玻璃客户大多为悦康药业、华润双鹤（600062）、新时代药业、齐鲁制药等国内知名制药企业，公司主要通过行业交流、主动拜访等方式与客户建立联系；公司日用玻璃客户多为格兰仕、美的、昕诺飞、乐扣乐扣、海伦特洛伊等国内外知名家居用品企业以及贸易类企业，公司主要通过业内交流、主动联络、拜访等方式与客户建立联系。客户一般会对公司进行实地考察，对公司的生产环境和设备、生产工艺、技术实力等多方面进行考核，考核通过后进入客户的合格供应商目录。合作关系建立后，公司与下游客户直接签订销售合同并实现销售。

　　根据不同客户的需要，公司与客户分别签署订单合同或框架协议。对订单合同而言，公司与客户在每次订货时单独签订购销合同，在合同中对产品名称、规格型号、数量、单位、金额、承运方式以及质量标准、验收、付款结算等条款均作明确要求。对框架协议而言，公司与客户签订年度框架协议，在框架协议中对承运方式、质量标准、验收、付款结算等条款作明确要求；客户在日常采购中根据实际采购需求，向公司下达采购订单，在订单中明确采购产品名称、规格、数量、单位、金额等具体明细。在收到订单后，由销售人员与客户指定人员确认发货信息以及发货日期，公司负责组织相关产品的生产及出库等。

　　五、公司所处的行业地位及特点

　　公司建立了齐备的现代化生产线，实现了从配料、投料、熔化、成型到压制、吹制、抛光、退火、检验等全工艺环节的自动化生产，是药用玻璃领域和高硼硅耐热玻领域具有较高知名度和影响力的公司。在药用玻璃行业，公司与山东药玻（600529）、正川股份（603976）、格雷斯海姆中国、肖特药包等在内的较大型生产企业占据了药用玻璃行业主要的市场份额，头部企业的龙头效应较为明显。在高硼硅耐热玻璃领域，拥有着良好的口碑和市场反响，具有重要的行业影响力。随着公司各个项目的陆续投产，公司产能进一步提升，公司将充分发挥自身竞争优势，在细分市场进一步做大做强。

　　六、报告期内的主要业绩驱动因素

　　近年来，医药工业受一致性评价工作、加强质量监管等多方面因素影响，药用玻璃向更安全、更高质量发展。同时，伴随人口老龄化、人们健康意识的增强及国家医疗水平的上升，医药工业需求将持续扩大。在国内医药工业迅速发展的背景下，各大医药包装生产厂家需要扩大制造规模、提升制造工艺技术水平，进一步抢占市场份额。中硼硅药用玻璃由于其更好的产品性能，逐渐成为药用玻璃的主流。在多重因素的推动下，公司中硼硅药用玻璃产品多年来一直保持着较快的增长速度。同时，公司在中硼硅药用玻璃进行了重点业务布局，中硼硅药用玻璃产能持续提升，对公司业绩贡献日益明显。

　　日用玻璃随着消费者消费意识和消费能力的提高以及消费需求的升级，行业产品结构快速向高端化、轻量化、环保化升级，行业集中度不断提高。公司生产的高硼硅玻璃制品，技术水平更高，具有低膨胀、抗热震、耐热、耐腐蚀、强度高等一系列优良性能，且使用安全系数高，符合国内消费者对产品时尚性、安全性、环保性的产品需求。经过近二十年的行业积累与发展，公司产品在业内具有较高的知名度，品牌效应逐步凸显，拥有着良好的口碑和市场反响。随着公司产品品类的扩展与产品结构的调整，公司在日用玻璃领域有望取得新的发展。

二、核心竞争力分析

　　1、市场与客户优势

　　在药用玻璃方面，公司拥有全国性的销售服务网络，已与全国多家客户建立了长期友好的合作关系，其中包括多家大中型医药生产企业如悦康药业、华润双鹤、新时代药业、齐鲁制药等。医药包装材料行业的特点之一是存在渠道壁垒，即考虑到药品安全性及相容性验证等因素，客户一般不会轻易更换供应商，因此，完善的客户渠道资源使得公司具备了一定竞争优势。

　　在日用玻璃方面，公司产品品种结构丰富，开发新产品能力较强，能满足各类客户的产品需求，与国内外多家大型客户形成长期合作关系，重点客户涵盖了美国OXO、韩国LOCK＆LOCK，德国双立人、韩国三星等国外知名企业以及美的、格兰仕等国内知名客户。

　　2、技术研发优势

　　公司一直专注于玻璃制品的研发和生产，并通过持续的技术创新，积累了诸多具有自主知识产权的产品设计和制造技术。公司拥有九十余项各类有效专利技术，对产品的关键技术形成了自主知识产权同时，在不断研发的过程中，公司还形成了多项非专利技术，培养出了一批优秀的业内技术人才。

　　公司是高新技术企业，山东省专精特新中小企业、山东省瞪羚企业，是国家工业和信息化部和中国工业经济联合会认定的第五批全国制造业单项冠军示范企业，国内唯一的医药包装协会药用玻璃研学基地，实验室通过CNAS认证。核心参与了5.0、7.0药用玻璃、玻璃仪器和耐热玻璃器皿国家标准的起草工作，主起草微波炉玻璃托盘等多项国家标准，核心参与耐热玻璃标识等行业管理规范的制定，在业内具有一定的技术研发优势。

　　3、产品质量优势

　　公司在产品的质量安全方面要求严谨苛刻，严格把控和执行原料、产品的质量标准，严格控制生产工艺各环节工艺参数。经过多年发展，公司建立了一套严格的生产管理流程和质量管理体系，通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系、ISO15378质量管理规范、IOS17025实验室认可证书等国内外一流标准体系认证，产品安全性较高，品质稳定性较强。

　　4、品牌优势

　　长期以来，公司高度重视品牌建设和发展。公司秉承着合作双赢的发展理念，致力于为客户提供一流的产品和服务，与客户共享资源。凭借先进的技术优势、丰富的生产经验、创新的生产工艺、优质的产品性能以及快速的客户响应能力，逐渐为客户、供应商和社会公众认同与熟识。经过多年的深耕运作，公司已在国内外客户群体中获得了较高的认可度，拥有着良好的口碑和市场反响，具有一定的品牌优势。

　　5、管理优势

　　公司的管理团队稳定，董事长、总经理等均具有几十年的行业和管理经验，其他高级管理人员均具有较高的专业水平。在产品生产过程中，公司执行精细化管理，加强生产过程中关键控制点监督管理，合理安排生产工作，提高生产效率和出品率。公司建立了各项规章管理制度，优化产品生产及持续研发流程，对产品实行全过程的监视和测量。高效的管理团队及完善的管理体制，保障了公司产品供应的稳定性和连续性，赢得客户高度认可。

　　6、产业链优势

　　公司是国内为数不多的具备管制瓶和中硼硅模制瓶生产能力的医药包装玻璃生产企业。与此同时，在管制瓶生产领域，公司同时掌握了低硼硅药用玻璃管和中硼硅药用玻璃管的生产技术，是国内为数不多掌握中硼硅拉管技术的企业，中硼硅拉管项目的投产，使公司形成了从拉管-制瓶的全产业链条优势，对于公司进一步降低产品成本，提升公司市场竞争力有着重要的意义。

三、公司面临的风险和应对措施

　　1、市场竞争加剧的风险

　　经过多年的持续稳定健康发展，公司的产品品质、技术能力、管理水平等在国内同行中处于领先水平，但仍面对日益激烈的市场竞争。在药用玻璃领域，行业的主要竞争者如正川股份、肖特药包、格雷斯海姆中国等均积极布局发展中硼硅药用玻璃业务，扩大产能、抢占市场；日用玻领域，公司仍面临着现有竞争对手、新进入者的威胁。如果公司不能持续提升整体竞争力，则可能在激烈的市场竞争中处于不利地位，给公司进一步扩大市场份额、提高市场地位带来不利影响。

　　对此，公司持续不断打造与提升产品力、渠道力、品牌力、服务力等核心竞争力，保持并巩固原有行业优势的同时，通过不断拓展市场新领域、挖掘新的客户和新的利润增长点，以消除市场竞争带来的不利影响。

　　2、原材料及能源价格上升的风险

　　公司生产所用的主要原材料为硼砂、硼酸和中硼硅药用玻璃管，采购能源主要系天然气与电力，如果主要原材料和能源的采购价格上升而公司未能及时向下游转移相关成本，或者公司未能有效控制产品成本，则可能导致公司毛利率水平波动甚至下降，对公司的经营造成不利影响。

　　对此，公司从多个方面采取了积极措施。一是与主要供应商建立了长期合作关系，签订全年战略合作协议，锁定采购价格，以固定式、规模化采购的优势换取更优惠的价格；二是提升公司的品牌影响力，增强与客户的粘性关系，提升议价能力，从而有效规避原材料价格波动的风险；三是制定严格的采购管理程序，对于供应商的选择与采购成本控制建立起了一套完整的机制；四是加强技术研发投入，以技术创新来降低生产成本。

　　3、毛利率水平下降的风险

　　报告期内，受能源及原材料价格波动、产品价格及结构变化、下游客户需求波动等因素影响存在一定的波动，如果未来能源及原材料价格出现较大波动、下游客户需求下降、行业竞争加剧等因素导致产品价格下降，或者公司未能有效控制产品成本，则可能导致公司毛利率水平波动甚至下降，对公司的经营造成不利影响。

　　对此，公司将继续以控本增效作为公司2023年的重点工作之一，通过内部管理的提升，与技术工艺的改进，降低成本，提升效率；加强与重要客户及供应商的深度合作，形成稳定的采购与供货关系；强化市场营销，扩大客户范围，增加产品销量。

　　4、投资项目收益不达预期的风险

　　公司用募集资金投资建设的高硼硅玻璃生产技改项目、中性硼硅药用玻璃扩产项目，以及基于公司业务判断所投资建设的扩产项目、新品开发项目等，虽然公司会进行充分的研究论证，但仍面临着市场需求变化等诸多不确定因素，随着投资项目投产和业务规模扩大，如果市场需求情况发生变化，公司经营管理力度不匹配业务规模扩大的进程，将对投资项目效益产生影响，使公司面临盈利能力下降的风险。

　　对此，公司积极加强与重要客户的深度合作，抢占市场机遇，在激烈竞争的市场环境中把握市场需求主动权。在产能消化上，公司与国内重要客户签订了长期合作协议，形成稳定的供货关系；同时公司将在项目实施过程中会尽量采取措施规避风险，重视并关注项目的施工及管理情况，紧抓项目实施质量和进度，合理规划、有序调度。

　　5、汇率波动风险

　　公司硼砂、中硼硅药用玻璃管等原材料主要通过进口采购；同时，公司还有部分产品出口销售，主要以美元和欧元进行结算。未来，如果汇率发生较大波动，将会对公司经营业绩产生一定的影响，公司存在汇率波动风险。

　　对此，公司将密切关注汇率变动情况，加强外汇风险防范，根据业务发展需要，灵活选用合理的外汇避险工具组合，降低汇率波动带来的不良影响。

　　6、关键岗位技术人才流失风险

　　关键岗位技术人员对公司的新产品研发、工艺流程改进和关键技术秘密保护意义重大。高素质的技术队伍是公司保持高速发展和核心竞争力的关键因素，如果公司关键岗位技术人员流失，将对公司的技术研发以及可持续发展带来不利影响。

　　公司将加强人才保护，注重人才引进和人才培养，建立更具竞争力的激励机制和管理办法，挽留人才、引入人才，在业务发展和技术研发过程中不断扩充和优化研发团队，为公司的持续稳定发展提供有力的人力资源保障。