畅想高科已收到第二轮审核问询函：国家级专精特新小巨人，专注于软件开发与信息技术服务在轨道交通行业的应用

（原标题：畅想高科已收到第二轮审核问询函：国家级专精特新小巨人，专注于软件开发与信息技术服务在轨道交通行业的应用）

郑州畅想高科股份有限公司于8月28日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第二轮审核问询函，问题主要有，业绩增长可持续性及相关披露的准确性，12 月确认大额收入的真实合理性，毛利率水平较高的合理性等。

同壁财经了解到，公司专注于软件开发与信息技术服务在轨道交通行业的应用，以人工智能和虚拟仿真等核心技术为客户提供信息化解决方案，形成“数智运营”和“仿真实训”两类产品。

关于业绩增长可持续性及相关披露的准确性。根据申报材料及首轮问询回复：（1）报告期内，发行人对国铁集团的销售金额分别为 4,990.52 万元、6,077.49 万元和 5,876.96 万元，主要集中于数智运营产品，销售金额基本稳定，最近一期略有下降，报告期内国铁集团非合并口径前十大客户变动较大。（2）报告期内仿真实训系列产品收入占比分别为 30.04%、47.70%和 55.48%，销售收入及占比保持较快增长趋势，仿真实训主要客户为国铁集团和各大铁路职业院校，其中各期均有销售的主要客户为国铁集团和郑州铁路职业技术学院，仿真实训产品对国铁集团的销售收入占该类产品的比重由 41.48%下降至 17.64%，铁路类职业院校对仿真实训产品的复购率较低。

需要发行人说明，区分数智运营产品、仿真实训产品，说明招投标及商务谈判获取订单的比例，报告期内历次招投标的中标情况，包括其他主要竞标方、发行人中标率、中标金额及占比情况等，发行人相对于竞争对手在产品性能、成本定价等方面对比情况，发行人相比于竞争对手能够中标及通过商务谈判获取订单的优势。

关于12 月确认大额收入的真实合理性。根据首轮问询回复：报告期内，发行人 12 月确认收入的金额分别为 4,059.37 万元、3,746.69 万元和 7,842.77 万元，销售占比分别为 43.28%、36.62%和 54.44%，销售占比较高且部分产品生产交付日期较短。

需要发行人说明列表说明各期 12 月确认收入的主要产品/项目情况，包括但不限于：产品/项目名称、合同金额、中标日期、合同签订日期、发货日期、约定完成期限、验收条款、验收日期、收入确认日期及与验收单日期是否相符、付款结算条款、每一笔款项收款时间及收款金额，分析收入确认、款项结算与合同约定、项目执行是否存在差异及差异原因，分析生产周期、验收周期与平均生产周期、验收周期是否存在差异及差异原因，上述日期披露细化至年月日。

关于毛利率水平较高的合理性。根据申报材料及首轮问询回复：（1）报告期内，发行人综合毛利率分别为 59.49%、59.55%和 58.02%，其中数智运营业务毛利率分别为 57.43%、62.65%和 61.05%，同行业可比公司无该类可比业务，主要包括出退勤一体机、运行揭示系统等。（2）发行人同一产品不同客户之间毛利率差异较大，同一客户不同年度毛利率也差异较大；发行人披露产品定价为影响毛利率的主要因素。

需要发行人说明，（1）报告期内通过非招投标方式实现的销售毛利率与招投标模式的毛利率比较情况及差异原因、合理性。（2）出退勤一体机产品的客户中国中车集团有限公司、思维列控，运行揭示系统的客户中国铁道建筑集团有限公司、中国中车集团有限公司订单获取方式均为商务谈判，说明毛利率均较高是否合理、相关售价是否公允；视频监控产品，对国铁集团的销售毛利率先较高后持续下滑的原因；仿真实训产品同行业可比公司捷安高科、运达科技均存在类似产品且毛利率与发行人基本一致，而发行人对部分客户的销售仍能取得较高毛利率的合理性，如辽宁铁道职业技术学院，2020 年毛利率为 93.25%、2022 年为 70.96%，广州铁路职业技术学院 2021 年毛利率为 74.76%等。