岭南控股2023年半年度董事会经营评述

（原标题：岭南控股2023年半年度董事会经营评述）

岭南控股（000524）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司从事的主要业务

　　（一）报告期内公司所处行业情况

　　公司是一家集商旅出行、住宿、会展、景区、汽车服务等业务为一体的综合性旅游集团。公司以创新和资本为双引擎，构建规模领先、品质引领、业态多元的泛旅游生态圈，致力于发展成为具备国际竞争力与影响力、信任度高、满意度佳的现代综合文旅品牌运营商。根据中国证监会《2021年3季度上市公司行业分类结果》，公司属于行业门类L租赁和商务服务业中的L72商务服务业。报告期内，公司所属的旅游行业进入了全面复苏新阶段，城乡居民出游意愿稳步回升，消费信心指数进一步增强。

　　2023年上半年，受居民出行和接触性消费政策宽松、宏观经济稳中向好、中央和地方多措并举促进消费等多重利好因素影响，旅游经济进入了“高开稳走、供需两旺、加速回暖”的全面复苏新通道。

　　1、国内旅游高开稳走，已经成为愈发稳固的基础消费市场

　　今年以来，随着一系列利好政策和举措落地生效，文旅消费需求加速释放，部分旅游业态达到2019年同期或更高水平。根据文化和旅游部官网数据，上半年国内旅游出游23.84亿人次，同比增长63.9%；国内旅游收入2.30万亿元，同比增长95.9%。分季度看，一季度国内旅游总人次12.16亿，同比增长46.5%；二季度国内旅游总人次11.68亿，同比增长86.9%。

　　2、出境市场稳步扩容，出境旅游市场复苏“由近及远”

　　今年以来，文化和旅游部先后三次发布恢复出境团队游和“机票+酒店”业务国家和地区名单，出境游政策不断优化。国家民航局数据显示，上半年国际航线旅客运输量恢复至2019年的23.0%，其中6月份国际客运量已经恢复至2019年同期的41.6%。2023年上半年，出境游目的地共计接待内地游客4037万人次，短距离的出境游率先恢复，93.95%的游客集中在亚洲地区。

　　3、旅游产业链重构和动能创新的步伐明显加速

　　旅游消费从目的地概念走向目的地、客源地并重，行前、行中和游后贯通的新格局。自驾游、房车、冰雪、避暑、避寒、夜间、康养、研学、度假等新型旅游需求已经从概念导入期走向市场实践期。科技、文化、艺术创新正在成为旅游业发展的新动能，大数据技术赋能线下旅游消费场景，使得游客旅游体验更加丰富、舒适和立体。

　　从公开信息来看，近期旅游消费的政策供给主要指向稳住消费预期、提振消费信心、优化消费结构、扩大消费规模和提升发展质量，更加重视中国旅游集团20强的创新示范作用，更加重视中小微企业的数字化转型。2023年8月10日,国家文化和旅游部办公厅发布《关于恢复旅行社经营中国公民赴有关国家和地区(第三批)出境团队旅游业务的通知》，全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民出境团队旅游和“机票+酒店”业务目的地增至138个，综合“暑期档”和国庆、中秋节等节假日以及供给侧和政策面的积极影响，预计下半年居民出游意愿和出游人次还将持续呈回暖态势，出境旅游有望加速复苏。

　　（二）报告期内公司从事的主要业务

　　目前，公司旗下业务构成主要包括商旅出行、住宿、会展、景区及汽车服务等业务，形成了覆盖旅行社、酒店、餐饮、会展、景区、旅游交通、旅游手信的完整旅游产业链。

　　1、商旅出行业务

　　公司商旅出行业务的核心企业是公司控股子公司广州广之旅国际旅行社股份有限公司（以下简称“广之旅”）。广之旅是国内旅行社行业的领前企业，主要经营国内游、出境游、入境游、旅游电子商务、会展、景区运营管理等业务，以及酒店住宿、景区门票、航空票务等代理预定服务，具备强大的品牌影响力。2023年上半年，广之旅被评为国家级文明旅游示范单位，是广东省唯一入选的旅行社企业，并荣获第五届中国旅行社协会行业榜单“旅行社品牌20强”“国内社TOP30”称号。广之旅定位于中高端市场，致力于打造全球卓越的综合旅游服务商。

　　近年来，广之旅完成了由华南总部、华北运营中心、华中运营中心、西北运营中心、华东运营中心、西南运营中心等构成的全国战略性布局，完善了全国市场目的地服务、产品供应及开拓渠道销售“三体系”的建设，搭建起覆盖全国的多市场组团、多口岸出发、多签证中心的网络布局，构建“全国买全国卖”的旅游服务生态圈。

　　线上销售方面，广之旅自主开发运营“行走网”与“易起行”智慧旅游平台，并结合官方网站、小程序、微商城以及第三方OTA销售渠道布局，与全国性的线下渠道共同构建了完整的线上线下（300959）融合的全渠道销售体系。广之旅官网上线“易起购”本地生活频道，微信上线“易起购”小程序，打造成为民生消费品类的购物平台。

　　2、住宿业务

　　公司住宿业经营管理的核心企业是全资子公司广州岭南国际酒店管理有限公司（以下简称“岭南酒店”）。岭南酒店是国内领前的住宿业品牌服务运营商，管理规模连续多年位列中国饭店集团60强，在中国旅游饭店业协会发布的2022年中国饭店集团60强名单中岭南酒店排名第31位。岭南酒店致力于成为集旅游、休闲、商务于一体的高品质全住宿综合运营商，深度融合本土文化与国际化管理理念，以领前的运营标准与模式，巩固和发展具有国际竞争力的中国著名民族酒店品牌。报告期内，岭南酒店荣获中国饭店协会颁发的“2022饭店业金鼎奖”等荣誉称号。

　　公司的住宿业主要从事酒店管理业务和酒店经营业务。酒店管理业务的商业模式主要为向其管理的酒店项目输出品牌标准、中央预订、客源推送等运营管理服务，从管理项目中收取相应的费用以获得收入利润。酒店管理业务除以轻资产品牌输出获得委托管理合约外，也以租赁经营的方式运营部分酒店项目；酒店经营业务主要是经营自有产权酒店，为顾客提供酒店住宿、餐饮、会议、会展及商业物业租赁等服务以获得收入利润。

　　近年来，岭南酒店把握消费升级、文旅融合机遇，紧扣供给侧创新主线，品牌研发能力不断增强，布局速度持续加快。岭南酒店旗下拥有“岭南花园酒店”“岭南东方酒店”“岭南五号酒店”“岭居创享公寓”“岭舍创享公寓”“岭南星光营地”“岭南精选酒店”“岭荟”“畔水庭院民宿”“岭南佳园度假酒店”“岭南佳园酒店”等核心系列品牌，构建了适应大住宿业态发展趋势的多层次品牌体系。

　　公司自有产权酒店广州花园酒店是中国创建白金五星级饭店首批三家酒店中唯一的本土品牌，是“岭南花园酒店”品牌的旗舰店。公司自有产权酒店广州东方宾馆、中国大酒店均是中国首批五星级酒店，其中广州东方宾馆是“岭南东方酒店”品牌的旗舰店。

　　3、会展和景区业务

　　会展和景区业务是公司加快旅游产业融合的重要平台及战略性成长业务。公司拥有较强的会展场地资源优势，并具备涵盖组织策划、IP构建、场馆运营、招展招商、买卖家对接、产业链集成、现场管理、对客服务、品牌传播的一体化会展运营模式，具备为客户提供在地、移动、一站式会展解决方案的能力。多年来，成功运营执行广东国际旅游产业博览会、广府文化嘉年华等展会，拥有中华老字号博览会、广东国际会奖旅游交流大会、中国国内旅游目的地供应商大会、中国大酒店德国啤酒节、粤菜师傅走进美丽乡村等自主会展、会议IP，并不断加强与国际顶级会展企业的合作，成功运营博古斯世界烹饪大赛亚太赛和中国赛、太阳之旅中法自行车拉力赛等一系列国际化的会展赛事。报告期内，广之旅全资子公司广州广之旅国际会展服务有限公司（以下简称“广之旅会展公司”）连续三年成为海丝博览会国际合作交流展区执行单位；岭南酒店管理的白云国际会议中心荣获中国会议产业大会“中国最具竞争力国际会议中心”称号。

　　公司具备丰富的景区运营管理经验，开发包括酒店、自驾车营地、餐饮、旅游客运、租赁、游乐场、旅游商品销售等在内的休闲体验旅游产品，形成了完整的景区旅游服务、产品体系，具备景区规划、景区建设咨询顾问、景区营销策划、景区运营管理的管理输出能力。根据“一主多元”和“旅游+”的发展规划，公司设立广州广之旅悦景目的地旅游发展有限公司（以下简称“广之旅悦景公司”），致力于深耕旅游目的地服务及多业态全方位多元化发展。目前，广之旅悦景公司已管理粤西封开奇境景区、广州白云山鸣春谷等广东省内景区项目，并将业务范围延伸至省外,拓展贵州高荡千年布依古寨景区等省外景区项目。其中，鸣春谷景区位于国家5A级景区广州白云山南麓，贵州高荡千年布依古寨景区为国家4A级景区，封开奇境龙山景区为国家4A级景区，封开奇境千层峰景区与大斑石景区为国家3A级景区。

　　4、汽车服务业务

　　公司的汽车服务业务主要由全资子公司广州市东方汽车有限公司（以下简称“东方汽车”）负责运营。东方汽车的主要业务包括广州区域出租车和商务租赁车业务，其中商务租赁车业务主要为国内外知名企业提供高端商务用车服务，是区域性优秀汽车服务品牌。

二、核心竞争力分析

　　公司以创新和资本为双引擎，构建规模领先、品质引领、业态多元的泛旅游生态圈，资源掌控配置能力、产品研发创新能力、产业融合能力、客源推送能力、品质管控能力等核心竞争力不断提升，公司具备战略目标清晰、资产结构优质、区域布局成型、客群规模领前、品牌模式成熟、产业生态完备、职业团队优秀、运营组织有效、风控机制完善等核心优势，在旅游行业内保持较强影响力,加速成为具有产业引领性和国际竞争力的现代商旅品牌综合服务运营商。

　　（一）战略目标清晰，资产结构优质

　　公司始终坚持战略引领，追求产业融合发展和资本增值的双重目标。以“布局、模式、资本”组合拳加速旅游产业战略布局，坚持做好提速与高质发展、传承与创新、内涵开发与外延扩张、规范管理与提高效率“四个统一”。报告期末，公司资产总额为326,904.62万元，负债总额为119,148.70万元，期末资产负债率为36.45%；期末货币资金为122,888.44万元，占总资产比例为37.59%，财务结构的稳健与充裕的现金储备为公司主业扩张与战略目标实现提供了财务支持。

　　（二）产业生态完备，品牌优势显著

　　公司的商旅出行、住宿、会展、景区、汽车服务等业务贯穿大旅游产业链，在度假旅游、会奖旅游、景区开发、酒店运营、宴会服务等领域具有丰富的上下游资源。公司在旅游产业链上拥有一大批根植本土的优质品牌，具有较高的市场知名度、行业影响力和顾客美誉度，拥有品牌复制的标准模式和品牌创新的研发能力、迭代效率，具备成熟、可持续发展的商业模式和较强的战略发展能力。

　　（三）运营经验丰富，客群规模领前

　　公司长期深耕旅游实体经济，拥有市场化、国际化的管理理念、战略目标和治理结构。业务覆盖全球100多个国家与地区，具有较强的目的地资源掌控力和客源输送力。数百家线下收客实体网络与自主研发的智慧旅游平台易起行、行走网，构成了国内领先的立体化销售和服务网络。批零结合、双网赋能的B2B2C运营体系为千万级别的客户、会员提供全产品、全渠道、全流程、可信任的服务交付。

　　（四）品质控制成熟，运营团队优秀

　　公司及下属各企业品控标准行业领前，是业界质量管理标杆企业。公司的“五心服务”质量体系建设完善，同时导入绩效管理模式，构建以品质控制为基础的全系统响应机制及以品质体验为核心的服务和产品体系。公司拥有涵盖管理、经济、法律、广告营销、金融、信息技术等多个领域的专家级、综合型精英运营团队，兼具本土经验与国际视野，人才储备支撑企业战略布局的加快发展。

三、公司面临的风险和应对措施

　　1、出境团队旅游政策不确定性的影响

　　2023年初,国家文化和旅游部先后发布了《关于试点恢复旅行社经营中国公民赴有关国家出境团队旅游业务的通知》《关于试点恢复旅行社经营中国公民赴有关国家（第二批）出境团队旅游业务的通知》和《关于恢复旅行社经营外国人入境团队旅游业务的通知》及《关于恢复旅行社经营中国公民赴有关国家和地区(第三批)出境团队旅游业务的通知》。截止目前，仍有部分国家地区的出境团队旅游业务尚未恢复。

　　2、市场竞争加剧风险

　　近年来，我国旅游业快速发展，已成为我国第三产业中的重要支柱产业。同时，广东省旅游市场基数较大，增速较其他区域稍缓，旅行社和酒店品牌输出业务面临对外扩张及行业整合加剧的挑战，促进旅游酒店行业需不断提升线上线下的产品设计和服务水平。

　　3、服务质量及食品安全控制风险

　　旅游酒店行业作为第三产业，其服务质量的把控对公司的发展和品牌形象具备重要影响。此外，随着市场出现食品安全问题的各类事件，公司的酒店经营相关业务中在原材料采购及生产过程中面临食品安全问题的风险。

　　4、不可抗力风险

　　旅游行业受政治、经济、社会、文化、自然等因素的影响较大。一些突发事件包括但不限于地震、海啸、水灾、旱灾、暴雪、飓风等自然灾害，或目的地社会治安恶化事件等，都将会影响游客的外出旅游选择，从而对公司业务产生影响。

　　5、商誉减值的风险

　　公司通过并购武汉飞途假期国际旅行社有限公司、四川新界国际旅行社有限公司、上海申申国际旅行社有限公司、山西现代国际旅行社有限公司及西安龙之旅秦风国际旅行社有限公司等标的实现区域扩张，形成非同一控制下企业合并，在合并资产负债表形成商誉。根据《企业会计准则》规定，如并购对象并购后的协同效应未及预期或发生宏观经济、自然灾害等原因导致其未来经营状况未达预期，则公司存在商誉减值风险，从而对上市公司当期损益造成影响。

　　6、汇率变动风险

　　公司所经营出境旅游业务需要以人民币对客户进行报价收费，以美元、欧元等外汇向境外合作伙伴进行资源采购，因此，可能因人民币汇率变动导致公司采购成本出现变化。同时，汇率波动可能影响游客的出行意愿，从而对公司的收入、利润构成影响。

　　为了应对上述风险，公司将始终坚持战略引领，并采取积极有效的应对措施，具体如下：

　　1、公司商旅出行业务迅速开展出入境旅游相关产品宣传推广和发布等工作，积极恢复出入境团队旅游和“机票+酒店”业务。控股子公司广之旅紧抓出境游重启契机，迅速上架符合政策规定的相关国家地区的旅游产品，组织前往相关国家地区的团队旅游，促进商旅出行业务呈现持续复苏态势。

　　2、优化实体营销网络，完善互联网及移动技术的电子商务，巩固本公司在行业中的优势竞争地位，并寻求外延式增长的机会，扩大公司市场份额。

　　3、根据自身业务的特点，公司建立合格供方引入及评价体系、质量评价体系、质量诚信体系、质量安全保障体系及质量素质教育体系等质量管理措施，对各个业务环节进行全面质量把控。提高食品质量，参照国家食品安全各项指标的标准，公司建立食品安全管理体系，检测食品在采购、生产及销售阶段的各个环节，以确保食品安全。

　　4、公司密切关注相关国家政府部门发布的各类旅游相关预警信息，及时与客户沟通，建立常态化的应对危机处理机制，降低不可抗力风险带来的可能损失。

　　5、公司将通过业务协同、品牌管理等措施支持并购标的未来的业务发展，密切监控并购标的的日常经营情况，积极采取措施协助并购标的应对突发不可抗力因素的影响，并按照《会计监管风险提示第8号——商誉减值》的相关要求，结合可获取的内部与外部信息，于每年年度终了进行减值测试。

　　6、公司积极关注国际汇率变化，公司制定了《远期结售汇业务管理制度》，公司董事会授权公司及子公司通过与银行签订远期结售汇合约，未来运用远期结售汇等金融工具，以减少汇率波动的影响，有效防控外汇风险。

四、主营业务分析

　　报告期内，受居民出行和接触性消费政策宽松、宏观经济稳中向好、中央和地方多措并举促进消费等多重利好因素影响，公司抢抓市场机遇，商旅出行、住宿、餐饮及景区等业务板块呈现强劲的复苏态势。2023上半年，公司实现营业收入125,055.15万元，比上年同期增长234.18%；公司实现归属于上市公司股东的净利润2,733.05万元，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,489.13万元，同比均实现扭亏为盈；期末归属于上市公司股东的净资产为206,002.34万元，比上年期末增长0.69%；实现经营活动产生的现金流量净额为18,907.44万元，比上年同期增长307.92%。公司各项财务数据及主业经营情况均进入了全面复苏和高质量发展的新阶段。

　　（一）紧抓复苏机遇，推动经营业绩持续向好

　　商旅出行业务方面，迎来全面重启复苏。出境游业务方面，紧抓重启契机加快重建供应链，加强与全球旅游机构及供应商开展深度交流合作，新增资源供应商超百家，抢先组织了前往埃及、阿联酋、泰国、柬埔寨、肯尼亚、俄罗斯、斯里兰卡、新西兰、匈牙利、西班牙、葡萄牙、伊朗、南非等目的地的全国首发团共19个，出境游团队数量规模位居全国前列；国内游业务方面，着力打造国风旅游“民族华章”系列产品，发布非遗精品线路及“粤游粤红”广东红色旅游季系列活动，联合福建龙岩、西藏、广东江门等各地文旅部门组织策划主题活动超过80个。报告期内，广之旅实现营业收入75,272.53万元，比上年同期增长764.13%；实现净利润460.36万元，实现归属于母公司所有者的净利润5.14万元，比上年同期实现扭亏为盈。

　　住宿业务方面，整体营收规模已超过2019年同期水平。酒店管理业务方面，管理规模不断扩大，报告期内拓展管理项目21个；公司紧抓商务、餐饮及会议市场快速恢复的契机，旗下管理的酒店项目呈现强劲复苏势头；2022年新设立的广州岭南酒店物业管理有限公司管理规模和项目数量迅速增长，成为了营收增量的主要来源之一。报告期内，岭南酒店实现营业收入9,344.02万元，比上年同期增长44.71%；实现归属于母公司所有者的净利润1,157.13万元，比上年同期增长625.63%。

　　酒店经营业务方面，紧抓居民出行和接触性消费政策市场火爆的契机，利用春节黄金周、线下广交会、五一黄金周及其他节假日旅游市场，促进营业收入及净利润均实现大幅增长。其中，广州花园酒店有限公司（以下简称“广州花园酒店”）实现营业收入20,832.02万元，比上年同期增长76.53%，营收超过2019年同期；实现归属于母公司所有者的净利润2,497.22万元，比上年同期实现扭亏为盈。中国大酒店实现营业收入11,714.76万元，比上年同期增长91.65%；实现归属于母公司所有者的净利润307.51万元，比上年同期实现扭亏为盈。广州岭南集团控股股份有限公司东方宾馆分公司（以下简称“广州东方宾馆”或“东方宾馆分公司”）实现营业收入8,552.42万元，比上年同期增长95.59%；实现归属于母公司所有者的净利润-1,369,95万元，比上年同期减亏66.33%。

　　汽车服务业务方面，持续为其他主业发展提供支持。东方汽车实现营业收入855.16万元，比上年同期减少4.69%；实现归属于母公司所有者的净利润-103.15万元，比上年同期减少57.05%，净利润降幅高于营收的主要原因是报告期内提前处置了部分燃油出租车。

　　（二）加快抢滩布局，推动竞争优势持续增强

　　商旅出行业务积极扩张全国网络渠道，构建“全国买全国卖”的旅游服务生态圈。商旅出行业务持续深化全国布局战略，抢滩全国客源市场，积极在全国铺设线下渠道终端，截止2023年6月30日，广之旅在全国开设门店共154家，其中广东省内开设门店共93家，为“全国买全国卖”的旅游服务生态圈构建终端支点。广之旅依托产业链优势，积极推进全国客源组织、产品供应、渠道销售一体化，不断增强华南总部之外分子公司的运营能力，其中，四川、湖南、湖北三家异地（广东省外）子公司紧抓出境游重启契机，分别成功组织了在当地出发的出境游首团，以目的地接待业务为主的西安、山西、上海三家异地（广东省外）子公司多措并举提高目的地资源掌控力，华南总部之外的分子公司实现营收合计29,111.74万元，占广之旅总营收的38.68%。

　　住宿业务持续深耕粤港澳大湾区城市群，并向全国主要城市及景区辐射。报告期内，公司岭南东方酒店品牌进驻广州琶洲国际性地标商圈，全新酒店式公寓品牌岭舍创享公寓（广州海珠店）正式营业，新拓展北京大兴南航城、贵州从江侗乡酒店、深圳紫荆山庄、顺德华侨城花园精品酒店等管理项目；广州岭南酒店物业管理有限公司以创新模式打造星级酒店标准的物业管理服务，截止目前已设立10家分公司，遍及广州、深圳、北京、惠州、汕头、韶关等地区。

　　（三）多元业务持续增强，创新引领不断提升

　　“旅游+”多元化业务加快发展。报告期内，广之旅悦景公司成功签约贵州高荡景区，今年以来共接洽意向景区运营开发项目10多个，使公司目的地旅游资源得以进一步增强。公司会展业务新承接运营白云国际会议中心国际会堂、南沙湾滨海会议中心，广之旅会展公司协助成功举办“2023广东21世纪海上丝绸之路国际博览会”，成功续约广东省旅博会三年的承办权，连续两年成为亚洲青年领袖论坛唯一嘉宾接待服务供应商。

　　文旅融合创新不断提升。报告期内，广之旅加大与目的地文旅部门联动，推出多维度创新产品，新品迭代率超过25%。住宿业积极构建文化场景，岭南酒店开展体验“通草画”“通草粤点”等走进非遗系列活动；花园酒店博物馆举办围“博”读书会、手工会、直播发布会等活动，积极探索文旅空间多元化应用；中国大酒店推出“消失的名菜”第三季，并联合广州出版集团出版图书《消失的名菜》，为讲好广州故事再开新篇；广州东方宾馆再次举办车尾箱集市活动，满足市民游客夜间消费需求，助力老城市焕发新活力。

　　（四）聚焦数智建设，推动转型升级迈出新步伐

　　业务中台等系统开发持续推进。公司开展业务中台第三期建设，完善移动端营销支持功能，对企业客户拜访、商机线索记录和挖掘、成单服务跟踪等内容进行深化，进一步提升客户精准营销管理和价值变现能力；推进数智化财务平台二期开发，完善首批财务智能机器人上线；推动下属各子分公司数智化建设，包括加快“易藏”区块链技术创新应用、旅行社渠道重构数智化应用、岭南酒店新建系统等项目开发。

　　电商营销全面提升。公司抓住市场复苏机遇积极拓宽线上渠道拉动营收，广之旅小程序用户接近百万，小程序支付交易额占比大幅提升，广之旅及“岭客汇”平台新增会员超过20万人；广州易起行信息技术有限公司成功认定为“2023年科技型中小企业”，2023年上半年共签约6个合作开发项目，负责开发的广州市国资委互采平台“穗穗福”全面试运营，在售产品总数近8000款，与移动政务服务APP“穗好办”平台达成合作，切入政务平台服务领域。

　　随着国家鼓励消费及提振市场的政策相继出台，国家文化和旅游部公布第三批恢复出境团队旅游的国家和地区名单，预计2023年下半年旅游业将得以进一步复苏。为此，公司将继续抢抓机遇，全力做大营收、提升盈利，力争开创高质量发展新局面。