悦达投资2023年半年度董事会经营评述

（原标题：悦达投资2023年半年度董事会经营评述）

悦达投资（600805）2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

　　(一)报告期内公司所从事的主要行业及主要产品

　　1.新能源

　　（1）悦达新能源

　　公司控股子公司悦达新能源公司是悦达投资与盐城港实业集团共同发起设立的新能源合资公司，注册资本5亿元，悦达投资出资3.5亿元，持股70%，盐城港实业集团出资1.5亿元，持股30%。合资公司旨在利用股东方的资源优势，同时充分发掘盐城丰富的风光资源，在盐城及其他地区积极投资光伏、风电及其他能源项目。

　　（2）悦达储能

　　公司全资子公司悦达储能公司是悦达投资积极策应“双碳”战略目标，加速推进储能产业及其细分领域布局而成立的储能投资平台，主要承担共享储能电站、工商业用户储能及储能集成等相关项目的投资和运营。

　　（3）悦达和碳

　　公司控股子公司悦达和碳公司是悦达投资与北京和碳环境技术有限公司（以下简称“北京和碳”）共同设立的碳资产管理公司，注册资本1,000万元，悦达投资持股51%，北京和碳持股49%。悦达和碳公司定位为碳资产管理业务。

　　2.新材料

　　（1）珩创纳米

　　公司参股子公司珩创纳米公司，注册资本1,618.65万元，悦达投资持股7.92%，主要产品为磷酸锰铁锂正极材料，作为磷酸铁锂升级方案的磷酸锰铁锂，具有低成本、高电压的优势，相比三元材料又有着安全性和寿命长的优点。珩创纳米拥有多项从美国陶氏化学购买的全球磷酸锰铁锂核心专利，创始团队由GE和陶氏化学的前高管和研发人员组成，拥有近20年锂电池正极材料行业的从业经验。

　　（2）浩钠新能源

　　公司参股子公司浩钠新能源公司，注册资本1,200万元，悦达投资持股5.56%,专注于钠离子电池锰基层状正极材料研发与生产，潜在应用领域包括大规模储能、低速电动车、二轮电动车及通信基站等，核心研发和管理团队来自荷兰代尔夫特理工大学、日本筑波大学、南京大学以及清华大学等国内外知名院校，拥有10余年的钠离子电池研发经验和多项钠离子电池正极材料核心专利。

　　3.智能制造

　　（1）悦达智能农装

　　公司控股子公司悦达智能农装公司主要从事智能农业装备、拖拉机、农业机械及其配件的研发、制造与销售。公司主导产品拖拉机功率覆盖16-260马力，是我国直联式全齿轮传动轮式拖拉机品种最全、谱系最宽的企业之一。公司产品销售区域遍及国内三十多个省、市和自治区，并外销北美洲、欧洲、南美洲、非洲、东南亚及中东等国家和地区。

　　（2）悦达纺织

　　公司全资子公司悦达纺织是悦达投资旗下一家集研发设计、生产制造、品牌运营于一体的综合型纺织企业。公司成立于2003年7月，经过20年的发展，已形成年产2.8万吨中高档纱线（精梳、紧密纺、涡流纺）、1,800万米中高档家纺面料、400万套（件）家纺制品、2,880万米印染面料及医用纺织品生产加工能力。

　　（3）悦达专用车

　　公司全资子公司悦达专用车公司主要产品包括后压缩式垃圾车、多功能洗扫车、隔离护栏清洗车、高压清洗车、餐厨式垃圾车、侧装式垃圾车、电动环卫车等在内的专用车。其中主导产品后压缩式垃圾车引进日本先进技术，性能达到国际先进水平。此外，多功能扫洗车性能处于国内领先水平，纯电动压缩式垃圾车已批量上市。

　　（4）威马悦达

　　公司控股子公司威马悦达公司成立于2018年，由悦达投资携手德国威马弗格兰科技公司等股东投资成立，核心产品和服务涵盖专用机床、通用机床、机加工产线等。威马悦达公司立足于机床制造及升级改造领域，不断利用技术及管理优势提升产品及服务的边际效益，致力成为中国高档数控机床行业一流企业以及具有行业影响力的解决方案供应商。

　　4.其他业务

　　作为一家综合性投资公司，除上述业务外，涉及行业还包括乘用车销售及配套服务、公路、火电、金融服务等。一直以来公司保持多元化发展方向，投资风险分散，配置拥有稳定现金流回报的资产，同时也布局了符合国家“十四五”规划的新兴产业。未来公司将加大新能源、新材料等领域投资，为公司长远发展培育新增长点。

　　(二)报告期内公司所从事的主要经营模式

　　1.新能源

　　公司主要通过新能源项目的开发、建设、运营等流程，将新能源项目进行开发并转换为电力后销售，取得收入。

　　公司新能源项目投资运营主要包括三个阶段：项目开发阶段，由公司或下属项目公司负责项目开发，项目考察评估后立项，向相关政府部门提出项目投资申请，取得项目核准或备案；项目建设阶段，公司按采购招标程序组织设备和工程施工的采购和招标，工程建设完成、验收调试合格后，项目并网运行；项目运营阶段，由项目公司负责项目的运行、维护、管理，公司对各项目运营情况进行监控。

　　2.智能制造

　　公司纺织业务以非定制化生产为主，以不断做大主业为目标，大批量的生产为公司带来了现金流支持，也为公司营收做出了较大的贡献。纺织业务由于目前产品主要为中间品，到达终端用户前还需要进行再加工，因而主要为面向企业类别的直销。

　　智能农装与专用车业务以定制化生产为主，生产模式以按单设计居多，下游客户对于机型的要求较为严格，需求多为非标准化产品，在生产设计环节中需要特殊装配，且单笔需求量较少。因此，公司对于这两项业务多采取定制化小批量生产的模式。智能农装拖拉机等产品主要通过经销商进行销售；专用车主要采购方为政府相关需求部门。

　　(三)行业发展情况

　　1.新能源行业

　　根据国家能源局公布的相关数据显示，截至2023年6月底，全国电力装机累计为270,772万千瓦，其中清洁电力装机总量为133,457万千瓦，占到整个装机规模的49.28%。在清洁能源装机中，光伏累计装机47,067万千瓦，风电累计装机38,921万千瓦。光伏装机方面，2023年1-6月，光伏总共装机7,842万千瓦，比上年同期多装4,754万千瓦，增幅达153.95%。风电装机方面，2023年1-6月，风电总共装机2,299万千瓦，比上年同期多装1,005万千瓦，增幅达77.67%。

　　根据ICC鑫椤资讯统计，2023年上半年国内储能并网7.6GW/16GWh，其中电源侧4.3GWh，占比26.9%；电网侧10.8Gwh，占比67.5%；用户侧0.9GWh，占比5.6%。2023年上半年总体并网容量接近2022年整年并网容量。

　　2.新材料行业

　　“双碳”战略时代背景下，交通领域减排降碳压力攀升，极大促进了新能源汽车的推广应用，助推新能源汽车行业迎来快速发展。伴随新能源整车市场的爆发式增长，动力电池装机量也迅猛攀升，正极材料作为动力电池重要组成部分，在技术迭代、原材料价格波动等多重因素影响下，呈现多技术路线并行发展态势。

　　新能源汽车销量高增下动力电池装车量随之攀升，中国汽车动力电池产业创新联盟发布的相关数据显示，2023年1-6月，我国动力电池装车量152.1GWh，累计同比增长38.1%。其中三元电池累计装车量48GWh,占总装车量31.5%，累计同比增长5.2%；磷酸铁锂电池累计装车量103.9GWh,占总装车量68.3%，累计同比增长61.5%。

　　据中国化学（601117）与物理电源行业协会储能应用分会统计数据显示，截至2022年底,我国新型储能累计装机超过8.7GW,总体市场规模已达1,800亿元,同比增长240%。2023年1-5月,共有91个电化学储能项目投运，装机规模约3.01GW/6.41GWh，其中磷酸铁锂储能项目高达84个。

　　3.智能制造

　　（1）农机行业

　　近两年，国家在政策鼓励、资金投入、财政补贴等多个方面进行扶持，推动农机行业景气发展。资本市场上，工程机械、地产等龙头纷纷跨界进军农机行业。随着农机“国四”标准切换，行业进入加速洗牌期。根据国家统计局数据显示，2023年1-6月，大型拖拉机累计产量为58,523台，比去年同期增长15.6%；中型拖拉机累计产量为154,832台，比去年同期下降2.8%；小型拖拉机累计产量为9.1万台，比去年同期增长24.7%。根据海关总署数据显示，2023年1-6月，拖拉机累计出口数量为75,817台，累计出口金额为404,375万元，累计出口数量比去年同期增长9.7%，累计出口金额比去年同期增长75%。

　　（2）纺织行业

　　受原料成本上涨、需求低迷以及行业自身特点影响，纺织服装行业发展面临巨大压力。国内市场出现旺季不旺、淡季更淡景象，多数企业业绩受到明显影响。根据工信部数据显示，2023年1-5月，规模以上纺织企业工业增加值同比下降3.6%，营业收入17,892亿元，同比下降5.2%；利润总额444亿元，同比下降27.5%。规模以上企业纱、布、服装产量同比分别下降3.5%、6.4%、1.9%；我国纺织品服装累计出口1,182亿美元，同比下降5.3%。5月当月，纺织品服装对全球出口253亿美元，同比增长13.1%。

　　（3）专用车行业

　　受经济下行影响，部分地方政府对环卫车的采购需求下降，环卫车行业发展面临较大困难和挑战。根据汽车智库平台提供的终端上牌数据显示，2022年环卫车累计销售82,471辆，销量创下近年新低，也是近5年第一次年度累计销量低于10万辆的年份，同比下降18.7%，构成了自从2020年以来环卫车市场同比增速的“3连降”。今年以来，受“双碳”战略的持续发力及各地政策支持，2023年1-5月，新能源环卫车累计销售2,063辆，累计同比增长26.80%，市场渗透率为6.23%。

　　（4）机床制造业

　　根据中国机床工具工业协会重点联系企业统计数据显示，2023年1-5月，重点联系企业营业收入同比增长2.4%，利润总额同比下降23.3%，但所有分行业均保持盈利。金属加工机床新增订单同比下降2.1%，在手订单同比增长10.8%。根据海关总署数据显示，2023年1-5月，中国机床工具行业进出口总额133.6亿美元，同比增长2.0%。其中，进口总额47.4亿美元，同比下降6.9%；出口总额86.2亿美元，同比增长7.7%。2023年前5个月，机床工具行业运行保持稳定恢复趋势。

　　4.其他业务

　　乘用车销售及配套服务业

　　根据汽车工业协会数据显示，2023年1-6月，汽车产销量分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%,延续了车市自2019年以来所保持的增长势头。其中，新能源汽车和汽车出口表现亮眼，上半年新能源汽车快速增长，产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。今年6月，国务院常务会议研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施。为更大释放新能源汽车消费潜力，会议提出要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，继续巩固和扩大新能源汽车发展优势，进一步优化产业布局。

二、经营情况的讨论与分析

　　（一）新能源

　　报告期内，悦达新能源公司实现归属于母公司净利润192.81万元，电费资金回笼稳定，营业收入随着项目并网、消纳比例提高逐月提升。集中式光伏方面，首批378MW集中式光伏“悦达华辉渔光互补发电项目”和“悦达华旭渔光互补发电项目”成功入选《2023年江苏省能源领域重大项目清单》，并取得国网江苏省公司接入系统批复意见，标志着公司向新能源行业转型取得实质性进展。分布式光伏方面，推进实施悦达汽车科创园、华丰种业、滨海港等分布式光伏项目；参与盱眙整县屋顶分布式光伏项目开发建设工作。

　　新设立的悦达储能公司，未来将加快建立并完善以储能投资为核心的垂直一体化产业链，推动重点项目落地见效，打造集科研、制造、营销、服务于一体的储能解决方案供应商。

　　新设立的悦达和碳公司，初期以获取盐城海上风电项目等CCER开发权为核心目标，业务以碳交易（CCER、碳配额）为主。

　　（二）新材料

　　报告期内，公司成功领投浩钠新能源公司，目前浩钠新能源公司已完成数千万元天使轮融资，悦达投资作为领投方，咏圣绿色基金、小苗朗锐、恒一科创等参与了跟投。浩钠新能源公司正极材料已送样多家客户，计划于2023年下半年完成中大试产线设备搭建，实现千吨级正极材料生产，明年完成万吨级产线建设。悦达投资领投的珩创纳米公司正积极开展A轮融资工作，年产1万吨磷酸锰铁锂产线正在建设中，加上去年已投产的5000吨产线，预计2023年底，珩创纳米公司磷酸锰铁锂产能达1.5万吨。

　　（三）智能制造

　　1.悦达智能农装

　　报告期内，悦达智能农装公司深度挖掘终端市场，累计开票经销商190家，开票达50台经销商较去年同期新增5家；强化终端营销活动，累计开展现场营销活动93场，现场成交204台；6月份组织集中开展线上抖音直播活动3场，实现预订金购机460台。紧抓海外销售，完成海外发货1,084台，同比增长390.5%，销售额累计3,972.7万元，同比增长248.3%。强化政策争取工作，已申报项目6项，其中国家级3项，省级2项，市级1项，实现政策资金到账946.15万元。悦达智能农装公司下属沿海检测公司获得国家检测和校准实验室认可证书（CNAS）。

　　2.悦达纺织

　　报告期内，悦达纺织坚持“稳外贸、拓内需”战略基点，稳固老渠道，开辟新赛道。棉纺公司实施以“大包干”为核心的办事处制营销改革，实现纱线销量13,237吨，同比增长7.4%；面料公司加强业务提成与接单工费挂钩考核幅度，开台率和接单工费均有明显提升，日均工费由年初仅15万元提升至24.5万元，开台率由年初72%提升至95%；欧化公司优化业务提成和考核办法，累计接单843万米，同比实现翻番。主持和参与制定国家标准4件，发布行业和团体标准3件；申报专利3件，其中发明专利1件，获授权专利5件，其中发明专利1件。加快推进10万锭绿色智能工厂项目，争取年内实现部分产能落地。

　　3.悦达专用车

　　报告期内，悦达专用车公司共完成10款样车开发，其中纯电动产品7款。首款氢能洒水车于6月下旬顺利下线，目前已完成整车检测与公告申报，正在开展试验验证等相关工作。开展道路保洁车辆的智能化技术研究，首款无人驾驶洗扫车已进入技术开发与样车试制阶段。委托开发售后服务、ERP二期、飞书等信息化系统，其中售后服务、飞书系统已上线试运行。顺利通过江苏省企业技术中心复核，获评“盐城市高价值专利培育计划项目实施单位”。新增授权专利28件，其中发明专利8件，实用新型20件，参与修订餐厨垃圾车、自装卸式垃圾车和车厢可卸式垃圾车3个行业标准。

　　4.威马悦达

　　报告期内，威马悦达公司不断强化自主创新能力，针对国内新能源汽车主机厂及零部件生产厂家加工应用场景需求，在国内首次采用了“双主轴+五轴”的先进结构模式，自主研制的龙门式双主轴加工中心VMC1600D机床正在申请江苏省首台套。为进一步加强业务拓展，威马悦达公司对V100系列机床进行国产化设计优化，并成功用于加工副车架。制定完善供应商管理、招标采购等制度办法，规范公司物料招采业务流程，丰富供应商资源，着力提升采购议价能力。申报发明专利5项，实用新型8项，外观设计2项。

　　（四）其他业务

　　1.乘用车销售及配套服务

　　公司全资子公司悦达智行公司销售汽车4,153台，实现营业收入4.64亿元；公司持股51%的悦达长久物流（603569）公司实现营业收入0.72亿元。

　　2.公路收费

　　公司持股70%的西铜公司于2021年9月14日收费期限到期，正在清算中。公司持股6%的京沪公司，报告期内实现营业收入61.35亿元，归属于母公司净利润4.42亿元。

　　3.火电业务

　　陈家港电厂实现营业收入14.89亿元，同比增长13.06%，归属于母公司净利润0.83亿元。

　　4.金融服务业

　　公司持股25%的悦达集团财务公司实现营业收入0.68亿元，归属于母公司净利润0.28亿元。公司持股40%的悦达融资租赁公司实现营业收入0.64亿元，归属于母公司净利润0.07亿元。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

四、报告期内核心竞争力分析

　　（一）国资背景助力发展

　　公司控股股东悦达集团为国有企业，实力强劲，多年名列中国企业500强，品牌价值超700亿元，为公司发展提供了有力支持。

　　（二）多元投资风险分散

　　公司属于综合性投资公司，经营范围涵盖新能源、新材料、智能制造等多个行业，保持多元化经营模式，投资风险分散，现金流稳定。公司将加大新能源、新材料等领域投资，保持稳定的长期收益预期，为公司发展提供持续动力。

　　（三）专注研发做强做优

　　公司关注行业变革，瞄准市场潜在需求，加强研发队伍建设，加快产品转型升级，在纺织、智能农装、专用车、机床制造领域掌握核心技术，以产学研结合的方式，抢抓发展机遇，提升产品市场竞争力。

　　（四）体系化和数字化管理

　　公司通过多年的经营积累，培养大批优秀的技术创新和经营管理创新人才，组建水平高、宽视野、理念先进的经营管理决策团队。同时，公司积极推动体系化和数字化管理转型，突出培育各层级人员的体系化管理理念和PDCA工作方法，并且通过大数据分析应用改变传统的经验式和碎片化管理模式，力求实现向大数据管理的转型。