聚合科技北交所IPO回复上市委会议的落实意见

（原标题：聚合科技北交所IPO回复上市委会议的落实意见）

6月20日，聚合科技（834684）北交所IPO回复上市委会议的落实意见，回复的问题包括关于第一大客户明阳智能， 关于127 型号、 128 型号原材料，关于《风力发电机叶片原材料采购合同》。

同壁财经了解到，公司对《意见函》所列问题进行了逐项核查，并一一回复，下面列举几个问题和答复：

（1）Q：请发行人准确披露报告期内向明阳智能销售量波动、与竞争对手惠柏新材相对份额变动的主要原因，在产品性能、信用政策、结算方式、生产工艺、 原材料等均无重大差异的情况下，向明阳智能销售同类产品销售价格持续高于惠柏新材的原因。

A：报告期内，公司和惠柏新材对明阳智能的销量变动情况如下:

为保证物料供应稳定，避免单一供应商风险，明阳智能始终保持至少两家主要供应商供应风电叶片用环氧树脂，并保持必要的相对份额。报告期公司在明阳智能业务量相对份额的波动主要系公司与明阳智能双方基于自身的商业目的，以及明阳智能结合不同环氧树脂供应商销售价格、产能供应量、结算政策等因素进行谈判确定公司和惠柏新材的相对份额。

（2）Q：请发行人结合同行业可比公司情况，说明并披露报告期内 127 型号、 128 型号原材料配方切换的具体情况、合理性及原材料配方切换对发行人工艺流程、产品质量、价格、成本、毛利率及经营业绩的影响。

A：具体来说，型号 128 基础环氧树脂较型号 127 基础环氧树脂产量高、价格也略低，但型号 128 基础环氧树脂初始粘度高，使用型号 128 基础环氧树脂的产品如不进行配方的微调整易出现客户可操作时间过短的问题。2019 年之前，发行人使用型号 127 基础环氧树脂生产风电叶片用环氧树脂，2020 年为陆上风电补贴的最后一年，发行人预计 2020 年基础环氧树脂供应将较为紧张，其作为风电叶片用环氧树脂的后进入者，在基础环氧树脂供应紧张的状态下将较为被 动，其需较同行业可比公司提前做好更充足的准备，故发行人自 2019 年开始调整配方，持续研发近半年。在不影响最终产品达到使用要求的情况下，可以型号 128 基础环氧树脂代替型号 127 基础环氧树脂。因此，发行人在 2020 年大量以型号 128 基础环氧树脂代替型号 127 基础环氧树脂的主要是为了保证供应以应对抢装潮，同时略微降低单位成本。

未来，发行人在型号 128 于型号 127 之间的选择，仍会与报告期的策略保持一致，即:当型号 127 供应明显紧张，则选择产量更高的型号 128；当市场供应充足，型号 128 与型号 127 价格差异不大时，选用型号 127 基础环氧树脂。

（3）Q：请发行人充分披露 2022 年与明阳智能签订的《风力发电机叶片原材料采购合同》的有效期及依据。

A：2022 年 8 月，发行人与明阳智能签署《风力发电机叶片原材料框架采购合同》，新的框架采购合同不再约定具体的合同期限，在未签订新的框架采购合同或补充合同的情况下，发行人目前仍按照该框架采购合同与明阳智能开展业务， 并在 2022 年、2023 年签署了销售订单。根据明阳智能出具的书面文件确认:“基于本集团与聚合科技 2022 年、2023 年持续合作的事实，本集团确认该框架采购合同适用有效期涵盖 2022 年和 2023 年且在双方未签订新的框架采购合同前长期持续有效”。

招股说明书显示，公司的主营业务为风电叶片用环氧树脂、电子封装用环氧树脂、粉末涂料、有机硅树脂和其他新型复合材料的研发、生产和销售。公司风电叶片用环氧树脂主要包括真空灌注树脂系列、手糊树脂系列、模具树脂系列等，电子封装用环氧树脂主要包括蓄电池密封胶、LED 密封胶、电子灌封胶等。

业绩方面，2022年度，公司实现营业收入5亿元，净利润2747万元。