ST爱迪尔2022年年度董事会经营评述

（原标题：ST爱迪尔2022年年度董事会经营评述）

ST爱迪尔（002740）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求

　　近些年来，黄金钻石首饰的普及程度越来越高，不仅在婚庆首饰中的渗透率不断提升，作为日常配饰和收藏传承也被越来越多的消费者选择和青睐。根据国家统计局公布数据，我国2021 年社会消费品零售总额440,823亿元，同比增长12.50%，其中金银珠宝类零售总额为3,041亿元，同比上涨29.8%，同比增速居于首位。

　　当前珠宝首饰行业竞争激烈，市场竞争者数量众多，中国珠宝首饰市场主要以国外品牌（如卡地亚、蒂芙尼等）、港资品牌（如周大福、周生生等）、国内珠宝品牌（如内地上市珠宝企业）以及部分区域性珠宝企业为主，覆盖了国内多层次的核心珠宝消费市场。

　　随着国民消费能力的逐步提升和需求的多元化，年轻群体在珠宝行业的消费影响力逐渐明显，未来几年中国珠宝行业的市场规模将依然会保持增长趋势。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中珠宝相关业的披露要求

　　1、主营业务

　　公司主要从事珠宝首饰产品设计加工、品牌加盟。目前拥有“IDEAL”、“CEMNI千年珠宝”、“克拉美”等珠宝首饰品牌，主要产品为钻石镶嵌饰品、成品钻、黄金饰品和彩宝饰品，涵盖戒指、项链、耳环、吊坠、手镯、手链、胸针等各个品类。报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

　　2、品牌与系列产品

　　3、报告期内的主要经营情况

　　（1）销售模式

　　报告期内，公司采用自营销售、加盟销售和经销销售相结合的业务模式。

　　自营销售：自营销售可分为联营、直营及网络销售三大类别（即包括专卖店、专柜、电商）。联营是指通过与各大商场合作，在商场内开设珠宝销售专柜。直营是指由公司直接设立品牌旗舰店或品牌专卖店进行零售。网络销售主要通过天猫、京东、唯品会、得物等线上平台面对消费者进行销售。自营销售公司对产品和经营拥有控制权和所有权，享有店面产生的利润，同时承担店面发生的所有费用和开支，并向顾客提供质保、调换和积分售后业务。

　　加盟销售：公司授权加盟商在特定地点，开设加盟店/柜，加盟店/柜所有权归加盟商，销售公司品牌的货品，按照统一的业务和管理制度开设加盟店，加盟商拥有对加盟店的所有权和收益权，实行独立核算、自负盈亏。

　　经销销售：为扩大业务规模及培养潜在加盟客户，公司在日常经营中，也面向一般客户进行非品牌的批发销售。客户不得对外使用公司品牌，公司也不对经销商提供除货品质量保证以外的其他服务。

　　（2）采购模式

　　报告期内，公司主要采购模式为现货交易，主要含黄金、钻石采购。黄金主要由上海黄金交易所供应。

　　（3）生产模式

　　报告期内，公司主要采取外协生产的生产模式，公司外协生产的方式包括委托加工和外部采购两种模式。

　　委托加工：公司将部分生产任务委托给符合生产技术要求的厂家进行生产。公司提供生产原材料，受委托工厂按照公司订单的要求生产并收取加工费。

　　外部采购：公司也会向合作厂商采购各自的特色优势产品，由厂家自主负责原材料的采购并按照公司技术要求组织生产，生产完成由公司验收入库后，公司按合同支付货款。

　　根据不同模式的特点，公司综合考虑库存商品数量种类及客服订单量定细分生产计划，选择最合适的生产模式组织生产。公司多数产品以外部采购方式进行，以最大程度的降低公司运营成本。

　　4、报告期内的实体门店经营情况

　　截至报告期末，公司共计拥有 497家品牌加盟店、13家自营店，合计 510家门店的线下网络销售规模，其中“IDEAL”拥有185家加盟店；“CEMNI千年珠宝”拥有185家加盟店，13家自营店；“克拉美”拥有127家加盟店。具体情况如下：

　　（1）截至报告期末，营业收入排名前10名的直营店经营情况

　　（2）截至报告期末，按地区划分新增自营店门店概况：

　　（3）截至报告期末，按地区划分新增加盟店门店概况

　　（4）截至报告期末，关闭门店的概况：

　　5、报告期内的存货情况

　　报告期末公司存货账面余额 148,653.79万元，计提的存货跌价准备余额为 41,825.21万元，存货账面价值为106,828.58万元。

　　（1）报告期末各存货类型的分布情况

　　（2）原材料的分布及构成情况

　　（3）库存商品的分布及构成情况

　　（4）委托加工物资的分布及构成情况

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1、品牌推广及创意销售优势

　　报告期内，公司持续打造品牌价值，利用行业展会、自媒体（如微博、小红书、社群营销、短视频等）宣传品牌内涵，深化产品形象。同时，利用自营、加盟店铺做节日、季度的产品宣传，面对终端客户开展主题活动，针对商场活动、市场特征、城市区域消费习惯进行个性化市场活动，以提高品牌知名度和理念，增强品牌在终端消费者中的影响力。

　　2、渠道开发及门店管理优势

　　截至报告期末，公司共计拥有497家品牌加盟店、13家自营店，合计510家门店的线下网络销售规模。公司重点发展区域在华东地区、华南地区、西南地区，同时兼顾华北地区的门店发展，公司战略将逐步着眼于全国市场，同时坚持核心区域门店高密度布局，逐步形成城乡一体化的门店布局结构。报告期内，公司持续推进线上线下（300959）一体化的营销网络建设，致力于打造全渠道经营模式。通过规模效应提升议价能力、降低物流及管控成本，迅速提升公司各省内外市场的获利能力。

　　3、文创国潮及原创设计优势

　　公司全资子公司千年珠宝已与南京博物院、陕西历史博物馆、河南博物院等12家知名博物馆院建立了长期稳定的合作关系并已经获得博物馆院的品牌权威授权，联袂推出新文创珠宝——华夏首礼，开创文创IP珠宝新品类。以国宝为创意，围绕出生、成长、婚姻、事业、福禄、平安等礼赠场景，充分挖掘和利用历史藏品文化资源，结合当地历史底蕴、文化特色，开发出具有地方属性的文化创意珠宝产品。

四、公司未来发展的展望

　　在珠宝市场竞争日益激烈的情况下，充分挖掘、发挥公司的核心优势。运营、品牌、钻石平台这“三驾马车”并驾齐驱，完成公司既定业绩目标。

　　1、有效控制公司成本和费用

　　（1）行政办公费用的降低主要还是开源节流，控制采购成本，降低物料损耗，严格做好费用报销归口，按照费用报销制度进行费用支出；

　　（2）人员费用的控制。业务部门根据业绩的毛利、费销比等严格控制人员成本。职能部门则需要提高人员工作效率以及工作的饱和度来控制人员成本。

　　（3）财务费用的控制。财务中心须认真执行财务预算，实现财务管理的预算化，财务和业务的一体化。

　　2、关于集团公司业务板块的规划

　　爱迪尔：产品研发一直是爱迪尔的传统优势，也是品牌在市场上的核心竞争力之一。除了延续爱迪尔已有的吻钻、灵动等明星产品的迭代升级开发，还要加大开发适应线上消费的产品，并丰富日常佩戴类的产品线，形成婚恋类产品和日常佩戴类产品，两条主力产品线并举。

　　千年珠宝:围绕“婚戒”“设计”两大核心定位，通过一系列品牌营销+市场营销达成创领者的终极目标；零售：千年珠宝围绕为爱一诺千年的品牌定位，主打婚戒+设计的概念，主推产品密切围绕婚戒，活动以线上引流+线下pr及销售转化相结合；华夏首礼主打礼的概念。

　　克拉美品牌：会继续为品牌加盟商提供线上线下结合选货模式，保证品牌加盟商第一时间能收到公司新品信息。另一方面，蜀茂钻石将继续协助提升终端门店的销售，做好节假日营销活动；继续开展“千万钻石展”赋能终端门销售力；整合优势资源，优化产品结构，提升产品竞争力。积极开发与推广新模式下的营销工具，并按照总部的整体规划，实施落地，稳步推进业务发展。

　　3、把握趋势，直播新赛道

　　随着5G的普及和国家政策推动，以直播为代表的线上消费正成为珠宝行业新赛道。2023年将持续加大投入，寻求在快手、淘宝平台上获得新的突破，并布局微信视频号直播，完成在主流直播平台的完整布局。为更好的支撑直播业务，爱迪尔将大力与专业的直播服务商展开合作，并在深圳和杭州搭建专业直播间和直播团队，同时积极整合产品供应链资源，构建完整直播产业链。

　　4、关注需求，品牌新升级

　　新一代消费者的成长，带动了消费需求的变化，为了顺应年轻消费者新的消费需求和审美观，品牌将展开对CIS系统的升级，新的CIS系统升级，将涉及到终端装修形象、产品包装物料、人员行为妆容规范等多方面，通过升级让品牌更加年轻化、时尚化。在品牌传播方面，加大社交媒体的投入，强化与“泛娱乐新时尚”内容的结合，如娱乐明星，影视综艺节目等合作，增加爱迪尔珠宝品牌和产品在年轻一代消费者中的影响。

　　面临的风险及应对措施

　　1、市场环境变化的风险

　　近年来，由于国际贸易摩擦和争端，黄金、钻石等原材料价格波动频繁，风险较大。各大综合性电商平台，如京东、天猫、抖音等发展迅速，国内线下传统零售行业均受到较大冲击。

　　应对措施：利用自营、加盟店铺做节日、季度的产品宣传，面对终端客户开展主题活动，针对商场活动、市场特征、城市区域消费习惯进行个性化市场活动，同时加大线上自媒体如微博、小红书、社群、短视频的品牌宣传及营销力度，持续推进线上线下一体化的营销网络建设的同时加强对门店的管控力度，致力于打造全渠道经营模式，以提高公司产品的品牌知名度和理念，增强品牌在终端消费者中的影响力，通过规模效应提升议价能力，降低成本，提升公司各省内外市场的获利能力。

　　2、因债务逾期引发诉讼仲裁风险

　　截至目前，公司现金流持续紧张，导致公司多项债务逾期，涉及多起诉讼仲裁案件。鉴于部分诉讼、仲裁案件尚未结案，尚无法准确判断该事项对公司本期利润或期后利润的具体影响。

　　应对措施：1、积极协助承办律师，加强与诉讼案件审理法院、承办法官的沟通力度，在事实清楚的前提下力争案件早日判决；2、持续关注上述案件进展情况并及时履行信息披露义务，以维护公司、公司股东及中小投资者的合法权益；3、通过优化流程、减员增效、缩减或延缩开支、处置资产、筹措资金等系列措施来降低公司运营成本，一定程度上缓解公司现金流紧张局面。

　　3、控股子公司失控后的风险

　　公司于2020年8月在巨潮资讯网上披露了《关于对控股子公司深圳市大盘珠宝首饰有限责任公司失去有效控制的公告》。除此外，通过全国企业破产重整案件信息网获悉，失控子公司大盘珠宝已于2021年12月14日被深圳市潮牌珠宝首饰有限公司向深圳中院申请破产重整，案号为(2021)粤03破申1017号。截至目前，由于公司对大盘珠宝仍处于失控状态，仍无法获悉其被申请破产重整的缘由及进展情况。

　　应对措施：1、公司自2020年4月1日起，已不再将其纳入公司合并报表范围；2、公司已于2022年11月就大盘珠宝原股东交易合约的履行情况，对大盘珠宝原股东苏衍茂、深圳市嘉人投资合伙企业（有限合伙）、吴顺水、杜光、毛建涛、梁映红提起诉讼，要求前述人员履行《现金购买协议》、《利润补偿协议》中约定的利润补偿及股权减值补偿义务，并承担相应违约责任。

　　4、破产清算风险

　　公司于2022年10月18日披露了《关于被债权人申请重整的提示性公告》（公告编号：2022-084号），公司债权人福建海峡客家投资发展集团有限公司（以下简称“申请人”）以公司“不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但仍具备重整价值”为由，向福建省龙岩市中级人民法院（以下简称“龙岩中院”）提交了对公司的重整申请。2023年3月8日，公司收到龙岩中院下发的《通知书》，案号为（2023）闽08破申1号。

　　截至目前，公司尚未收到龙岩中院裁定受理的通知。法院最终能否裁定受理申请人对公司的重整申请、公司能否进入重整程序尚存在不确定性。无论是否进入重整程序，公司将在现有基础上积极做好日常生产经营管理工作；若法院裁定受理申请人对公司的重整申请后，根据《深圳证券交易所股票上市规则》第9.4.1条第（七）项相关规定，公司股票将被实施退市风险警示；若法院裁定受理申请人对公司的重整申请且公司顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于改善公司的资产负债状况及经营状况，推动公司回归可持续发展轨道；若不能顺利实施，公司将存在被宣告破产的风险，若公司被宣告破产，根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定，公司股票将面临被终止上市的风险。

　　应对措施：公司依法积极配合重整清算组及中介联合体等各方推进重整工作，依法履行债务人法定义务，全力推动公司尽快进入重整程序并完成重整，以期改善公司的资产负债状况及经营状况，推动公司回归可持续发展轨道。