盛泰集团2022年年度董事会经营评述

（原标题：盛泰集团2022年年度董事会经营评述）

盛泰集团（605138）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

　　虽然2022年国际环境复杂多变，国内消费市场需求收缩，公司继续扩大公司的产业链优势，积极探索上下游发展机遇，深挖公司智能化改造空间，进一步严控各项费用和成本，紧紧抓住资本市场的发展机遇，依托多年来打造的全产业链体系以及国际化一条龙布局，完整独立的内外循环生产和销售体系，强大的研发和快速反应能力，紧密围绕客户需求，实现销售收入59.66亿元，同比增长15.68%，公司实现净利润3.84亿元，同比增长27.79%，其中归属于上市公司股东净利润3.76亿元，同比增长29.08%，扣除非经常损益后3.47亿元，同比增长118.38%。

　　2022年的主要和重点工作如下：

　　1、业务增长的情况和主要原因

　　2022年受国内需求收缩的情况影响，公司国内销售情况略有下滑，但公司海外销售势头良好，海外各主要销售区域均取得了较好增长，特别是欧洲和日本市场表现较佳，随着公司的智能化改造的进一步深入，新增产能的逐步释放，公司成本控制成效显著，公司快速稳定的供应体系得到了客户的普遍认可，业务取得了稳步增长。

　　2、继续完善深化公司产业链布局

　　（1）为积极应对公司主要原材料棉花价格波动对公司生产成本的影响，妥善处理海外客户日益增加的原材料溯源要求，经多方考察、充分论证，公司斥资1.2亿澳币收购了澳大利亚卡拉托尔农场，该农场占地约15000公顷，系该地区最大的棉花种植基地之一，目前公司已和卖方完成交割，2023年预计将产出约7000吨棉花，约占公司2023年度棉花需求的50%以上；（2）公司越南十万锭纺纱项目的第一期五万锭纱线项目在2022年12月份开始进行试生产，后续第二期项目预计今年下半年可正式投产，该项目智能化程度高，大幅减少项目对人工的依赖程度，万锭用工仅约15人，仅为传统纺纱工厂的1/10，项目建成后可以为客户提供质量更稳定、成本更可控、来源更加透明的纱线产品和后道产品；（3）在其他方面，公司也进一步利用自身优势，在成衣、面料等各方面加强智能化投入，生产更加智能化和透明，进一步为客户提供了更好的服务。

　　3、配合快速发展，寻求低成本融资渠道，有效控制公司库存

　　2022年公司成功发行可转债，募集到位资金70,118万元，该可转债利率极低，有效降低了公司的融资成本，同时为应对海外美元融资成本的上升，公司调整了融资结构，2022年国内增加6.85亿元，海外融资增加1.43亿，国内融资占比从71.68%上升到73.1%，但海外利率上升幅度较大，综合利率仍有所上升，2023年，公司将继续提升国内融资比例，以降低融资成本。

　　在库存方面，虽然公司2022年销售增加15.68%，但随着JIT项目等控制手段的持续推进，各事业部有效控制库存，库存增幅控制在5%内。

　　4、充分利用内外部资源，加强公司治理

　　公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》等有关法律法规以及《公司章程》的要求，不断健全完善公司治理结构和公司内部控制体系、公司权力机构、决策机构、监督机构及经营管理层之间权责明确、运作规范、切实保障了公司和股东的合法权益。目前，公司已按照上市公司规范要求建立了权责明确、相互制衡的公司治理结构和监督有效的内控制度，并严格依法规范运作，公司治理实际状况符合相关法律、法规的要求，不存在监管部门要求限期整改的问题。

　　为了进一步规范公司日常管理工作，打造智能化与数字化转型行业标杆，并全面提高公司治理能力，2022年公司成功引入飞书管理软件，在全集团开展了多轮全面培训，目前已经实现了对公司此前的协同工作、项目管理和OA系统等进行了全面升级、优化和替换。公司利用飞书一站式企业工作和管理平台，加强了公司治理并提升了企业质效。

　　5、坚持各项社会责任工作，恪守绿色发展初心

　　公司始终坚持“诚信、务实、规范、发展、健康”的共享发展理念，实现企业与投资者、客户、供应商、员工、其他利益相关者的共建共享；企业依法纳税，服务贡献社会；坚持在企业发展的同时切实保护好每一寸青山绿水；全年公司累计投入各项环保支出7,599.28万元，各项环保指标均实现了达标排放，全年全集团0安全生产事故、0环保事故，实现碳排放减少超过6,749吨；公司始终严苛落实贯彻各项CSR管理要求，在坚决做好各项员工日常保障工作的同时，加大各产业园区内的配套设施建设，充分利用各厂区宿舍区的运动场所，多方位组织各项拓展活动，确保员工快乐工作、健康生活。

　　

　　二、报告期内公司所处行业情况

　　1、行业类别

　　根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），属于“C制造业”类目下的“18纺织服装、服饰业”子类“181机织服装制造”及“182针织或钩针编织服装制造”（行业代码C1819及C1821）。

　　2、行业发展趋势

　　（1）全球纺织产业格局将进一步调整

　　我国纺织工业发展正面临发达国家“再工业化”和发展中国家加快推进工业化进程的“双重挤压”。发达国家在科技研发和品牌渠道方面优势明显，在高端装备、高性能纤维、智能纺织品服装等领域的制造能力仍将增长。亚洲、非洲地区的发展中国家劳动力成本优势明显，随着区域性贸易协定的实施将降低有关国家贸易成本，印度、越南、孟加拉国、巴基斯坦等发展中国家纺织业呈明显上升趋势。“十四五”期间，全球纺织产业格局将进一步调整，尽管我国拥有全产业链综合竞争优势，但面临人工成本提升以及国际竞争压力，结构调整和产业升级任务紧迫。

　　（2）新一轮科技革命带来发展机遇

　　在全球新一轮科技革命和产业变革快速推进的背景下，科技创新进入活跃期。制造业数字化、网络化、智能化是新一轮工业革命的核心技术，高端制造、智能制造、绿色制造、服务型制造领域的创新发展是未来制造业发展的制高点和突破口，将推动棉纺织行业自动化、信息化、数字化和智能化的快速发展。棉纺织行业需借助机遇，提高创新能力，支撑起智能制造、产品创新、绿色生产、工艺创新的力量，以保持竞争优势、获取利润与持续发展。

　　（3）经济一体化加深，服装企业融入全球产业链

　　国家正在紧锣密鼓地推动区域经济合作，随着“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带三大战略的实施，纺织区域协调发展将获得新机遇。建设新疆丝绸之路经济带核心区，以及支持新疆发展纺织服装产业促进就业一系列政策实施，将推动新疆纺织工业发展迈上新台阶。推进新型城镇化建设，特别是引导1亿人在中西部就近城镇化，将增强中西部纺织工业发展的内生动力。全球纺织分工体系调整和贸易体系变革加快，将促进企业更有效地利用两个市场、两种资源，更积极主动地“走出去”，提升纺织工业国际化水平，开创纺织工业开放发展新局面。

　　我国经济发展进入新常态，纺织工业发展环境和形势正发生深刻变化，总体来看，发展机遇大于挑战。积极把握需求增长与消费升级的趋势，利用好新一轮科技和产业变革的战略机遇，纺织工业将保持中高速发展，加快向中高端迈进。

　　（4）海外并购提速，纺织服装企业进行全球布局

　　如今，随着中国经济对全球影响力进一步加强，中国企业跨境并购步伐进一步加快，并购机会进一步增加。

　　在海外并购的过程中，国内纺织服装企业将学到国际化营运的经验和海外并购经验，同时，也进一步加强国内纺织服装企业的国际化运营能力及全球人才管理能力。在海外并购的同时，逐步在经营理念、企业文化、风俗习惯等方面进行融合，除了充分利用境外的人才优势、技术优势、自动化优势外，还充分吸收整合各地的企业文化、管理理念等，使走出去的企业真正成长为全球跨国型的国际纺织服装集团。

　　

　　三、报告期内公司从事的业务情况

　　盛泰集团主要从事纺织面料及成衣的生产与销售。

　　盛泰集团是一家具备核心生产技术的主要服务于国内外知名品牌的纺织服装行业跨国公司，公司全面覆盖棉花种植、纺纱、面料、染整、印绣花和成衣裁剪与缝纫等工序，产能分布于中国、越南、柬埔寨、斯里兰卡等国家和地区，是纺织服装行业中集研发、设计、生产、销售、服务于一体的全产业链跨国企业。

　　公司主要产品为面料和成衣。其中尤以中高端面料生产为公司一大竞争优势。公司所生产的面料，一部分直接外销，一部分作为成衣之原材料，通过加工制造为成衣后，销售至各大客户及品牌。公司始终坚持产品精品化路线，从而获得大客户服装品牌客户的青睐，公司凭借综合竞争力同领域中优质龙头品牌公司建立长期合作关系，享受了下游行业增长红利。

　　

　　四、报告期内核心竞争力分析

　　1、全球化布局优势

　　公司是一家全球化布局的跨国公司。公司面料纺织布局在浙江嵊州、越南，成衣制造布局在湖南、安徽等省份以及越南、柬埔寨、斯里兰卡等多个国家，在海内外形成了完整的双循环布局，实现国内生产基地为国内客户提供服务、海外生产基地服务海外客户的产能布局。随着越南、柬埔寨、斯里兰卡等工厂的逐渐成熟，员工效率持续提升，叠加当地更为便宜的劳动力成本、运营成本等，公司实现了产能扩张及利润提升；公司庞大的产能基础也保证了公司持续承接优质客户大额订单的能力。

　　2、大客户优势

　　基于公司的纺织工艺技术优势及卓越的面料产品研发能力，公司在国际成衣市场具有较高知名度。

　　公司与主要客户合作关系较为深厚，与部分主要客户形成了互相依赖的深度合作格局。

　　公司始终按照较高的行业标准来进行生产制造。除了满足基本的生产合规要求外，还始终严格按照各大国际客户本身对于供应商的生产要求进行生产。因此，相对于普通的面料生产商，公司的生产流程较为规范、生产要求较为严格、生产标准较高。

　　3、领先技术优势

　　公司自成立以来一直十分注重研发能力的提升，在面料研发、工艺、生产等方面取得了多项研究成果，目前拥有多项发明专利。

　　公司通过自有的各项工艺技术优势，生产之面料在抗皱、透气、保暖、轻薄等特性上具有一定的优势。该些面料的优质特性，令公司受到全球各大品牌服饰的青睐，极大的提升公司的产品质量及销售数量。

　　4、生产体系智能化优势

　　基于国内人力成本的不断上升，公司不断引进先进的生产设备，并开发了相关配套的系统用于取代不必要的人力劳动，提升自动化效率，进一步降低生产成本。

　　同时，由于目前海内外各大知名服装品牌为控制自身库存，对订单批量、下单周期和交货及时性的要求进一步提高，使得供应商“产能充足、配套完善”尤为重要，特别是在“订单快速反应”的要求，正日益成为各品牌选择供应商的重要因素。公司生产体系的持续的智能化改造，使得公司生产产品自动化率高、容错率低、订单反应时间快，成为公司始终能获得优质订单的一大竞争优势。

　　5、管理团队优势

　　作为一家纺织企业，公司拥有大批来自于纺织专门院校毕业的技术人才，公司的技术人员中，拥有大专院校及以上员工占比超过30%。其中包括东华大学、武汉纺织工学院、广西纺织工业学校、武汉纺织大学、成都纺织高等专科学院、宁波纺织服装技术学院等。同时，公司的管理团队深耕纺织行业数十年，拥有该行业丰富的技术经验以及管理经验，对于纺织行业的管理、经营、技术运用均具有同行业领先的优势。公司侧重于培养管理团队的国际视野，经过多年的经验积累，公司具备了一大批拥有国际业务开拓能力的优秀管理团队。

　　

　　五、报告期内主要经营情况

　　2022年公司实现销售收入59.66亿元，同比增长15.68%，公司实现净利润3.84亿元，同比增长27.79%，其中归属于上市公司股东净利润3.76亿元，同比增长29.08%，扣除非经常损益后3.47亿元，同比增长118.38%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　(一)行业格局和趋势

　　(二)公司发展战略

　　成立以来公司产品范围不断丰富，业务范围涵盖了棉纺面料、棉纺成衣生产与销售的一体化业务模式，逐步积累了全球数十家优质服装品牌客户。公司在发展过程中遵循“走出去”的国际化战略。在客户端，公司在保障中国市场的前提下，进入日本、欧洲、美国等国际市场，与全球的优质品牌客户建立了良好的合作关系。在生产端，公司经过过去几年布局海外生产基地，已经形成了一定的海外生产规模，后续公司将继续优化产地布局并积极提升经营能力和管理水平。未来，公司将继续秉持用好材料好工艺做好产品的匠心精神，倡导绿色生产以实现公司可持续发展战略，并通过智能生产方面持续投入，实现大规模的“即时生产能力”，努力把公司打造为纺织、成衣制造行业的优秀企业。

　　(三)经营计划

　　2023年随着国内市场的复苏，相信公司的国内业务可以得到有效的恢复，但是我们预计竞争必将更加激烈，复杂多变的国际形势短时间内不会得到缓解，公司也将面临更多的挑战，为回报股东和市场对公司长期的支持和帮助，公司将着重做好如下工作：

　　1、全面推进智能制造，打造超级智能制造工厂

　　（1）凭借越南棉纺十万锭项目的成功试点，公司下阶段将在越南、国内推广建设智能化纺纱项目，同时也将与国内外合作伙伴开展更多的优质纺织服装项目，也将整合各地政府和合作方的资源进一步降低公司的资金压力和融资成本。

　　（2）全面打造智能印染工厂，公司计划在河南投建新型智能化数字化印染工厂，该项目预计将在2023年12月正式建成投产，预计投产后月针织面料产能达500吨，用人预计为传统印染企业的1/3，将全面实现智能排产、智能工艺配方、染化料自动输送、自动检验、自动打包和仓储、实现生产过程的数据采集、监测、分析和管理，全副武装打造印染行业的标杆工厂，并逐步向集团所有面料工厂推广。

　　（3）全面铺设并继续完善公司成衣智能生产系统（SPS）

　　2023年，公司将实现所有成衣工厂的SPS系统铺设，并继续深入挖掘SPS潜能，提升成衣工厂数字化管理，实现智能自动排单，自动人力分配，及生产环节可视化功能，并打通前后端生产数据连接，缩短CT，扩大公司一体化智能化生产的优势，给客户提供质量更加可控，交期更短更加稳定，生产过程更加透明的产品。

　　2、重新整合公司资产，为公司后续发展做好充分准备

　　随着贸易摩擦的日益加剧，公司将对公司的现有资产进行战略性调整，23年公司将出售部分闲置或未来可能闲置的资产，实现资产增值和资金回笼，同时计划整合海内外生产基地并对未来有较大发展潜力的基地进行进一步深度的扩展开发。在嵊州，我们将出售历史较为悠久的梭织面料厂区，把原有产能搬迁至公司嵊州新厂区，安徽工厂的厂房和土地也计划将由政府回收，从自有改为租赁，进一步降低公司资金压力；在河南，将在现有约1070亩生产基地的基础上进一步土地购置，引进并投建国内智能纱线生产基地、智能化数字化印染标杆工厂，形成海内外纱线到面料的全面布局；加大在越南、柬埔寨等生产基地的局部，淘汰部分老旧海外工厂。

　　3、可持续发展的同时，加强外外部优质项目的投资

　　在过去的几年公司持续购入了NaturalFiberWeldingInc和佛山三水天虹贸易的部分股权，并取得了不错的收益，其中NFW系美国一家科研公司，以其独创的技术通过天然环保的形式制造出优质的人造皮革的公司，目前该公司的第一批产品已经实现成功取得了巨大的反响，公司自2019年开始通过优先股可转换为股权的债券等形式投资了该公司，该公司每年都为公司提供了不俗的收益；2022年公司收购佛山市三水天虹贸易投资有限公司的部分股权，该公司控股的佛山市佳利达环保科技股份有限公司系一家专业从事热电能源供应、污水处理、污泥处置、自来水供应、中水回用、环保科技研发等的广东省高新技术企业，经营状况良好。

　　2022年公司与杰克股份（603337）合资成立了嵊州盛泰能源科技有限公司，目前该公司已基本完成公司国内所有生产基地现有屋顶、车棚等可利用的光伏资源上的光伏项目建设，也陆续在其他合作方及客户试点光伏建设项目，后续公司将继续在公司海内外自有光伏资源上投建并寻求合适的项目进一步在光伏和储能行业进行布局。

　　环保和光伏产业系公司下阶段的重点工作之一，这些项目可进一步提升公司的盈利能力，为公司的后续发展提供稳定的支持和帮助。

　　4、进一步整合资源，从原料端严控成本

　　随着公司澳棉项目的顺利交接，公司完成了从棉花开始的棉纺全产业链布局，后续我们将进一步寻找更多更好的原材料资源，为公司产品提供质量和价格稳定、源头可追溯的优质棉类、麻类等天然原材料，为客户提供更加优质的产品。

　　目前复杂的国际环境将对公司23年的业绩和长期战略发展带来重大和深远的影响，但是我们认为只要能及时调整，充分利用国内振兴产业，智能制造的契机，通过公司多元分散的经营，凭借公司充足的韧性和弹性，我们有信心也有能力在23年稳住局面。

　　(四)可能面对的风险

　　（一）全球贸易政策变动风险

　　近年来，全球范围内贸易保护主义抬头，美国、欧盟等国家或地区的贸易政策频繁变动，公司虽已通过全球化生产基地的布局最大限度避免各国贸易政策或关税政策变化带来的影响，但依然存在因国际贸易政策变动以及部分境外客户对产品原材料的原产地相关要求的变化而对公司产品销售产生较大影响的风险。

　　（二）全球宏观经济波动风险

　　品牌服装的销售受消费需求驱动，较大程度上受到居民个人可支配收入的影响，尤其知名品牌服装的销售对居民个人可支配收入的波动更为敏感。近年来，全球经济增长趋缓，各主要经济体之间的贸易摩擦进一步恶化全球经济前景；我国GDP增速也受全球经济形势下滑、贸易壁垒增加和人口红利逐渐消失的影响，呈现降低的趋势；因此，未来宏观经济走势存在一定程度的不确定性，间接影响我国及全球居民个人可支配收入和消费支出。

　　公司主要从事知名品牌服装代工和中高端面料生产，公司客户以全球知名品牌服装企业为主，因此受宏观经济波动的影响较大，如果宏观经济不景气导致全球居民个人可支配收入出现大幅降低或消费支出结构发生较大变化，将对公司的经营业绩产生不利影响。

　　（三）市场消费偏好变动风险

　　服装行业的市场消费偏好变动频繁，市场流行服装的面料、款式、功能等时常变动。近年来，全球品牌服装行业存在针织类产品销售走强、梭织类产品销售走弱的趋势；公司虽同时从事梭织和针织类面料和服装的生产，但若市场流行趋势持续变动，将可能导致公司梭织类和针织类产品的产能配比失衡，进而影响公司经营绩效；梭织类产品和针织类产品毛利率也存在一定差异，若市场流行趋势持续变动，也将可能对公司总体毛利率产生影响。

　　（四）市场竞争风险

　　公司主要从事知名品牌服装和中高端面料生产，所属的纺织服装行业是我国和全球市场化程度最高、竞争程度最激烈的行业之一，国内外面料生产和成衣代工企业竞争激烈。公司虽然凭借较好的技术实力获得了部分知名品牌客户的订单并在行业内成为较为有力的竞争者之一，如果行业竞争进一步加剧，公司可能面临毛利率下降甚至订单减少的风险。

　　（五）市场季节性波动风险

　　纺织服装行业存在明显的季节性因素，主要受季节性着装需求影响，公司的面料和成衣代工产品存在明显的下半年集中特征，在固定性开支全年稳定情况下，公司销售和回款在下半年较为集中，因而导致公司净利率在全年范围内会呈现季节性波动。由于上述波动是行业特性所决定，公司与生产同类产品的竞争对手并无太大差异。

　　（六）海外经营的相关风险

　　公司的海外经营业务占比较高：报告期内，境外销售（不含中国香港、中国澳门、中国台湾）占比为61.72%，销售区域主要包括美国、日本、欧洲及其他境外地区。公司存在境外子公司40余家，主要分布在越南、柬埔寨和斯里兰卡等。虽然公司对境外子公司垂直一体化管理，已经建立并执行了集团统一的内部控制制度，并配备了相关国家和地区法律、合规的专业力量，但境外国家和地区相关行业监管、税收、外汇政策的变动，未来仍可能引发公司在东道国的合规性风险、税务风险、以及外汇临时管制而导致利润分红无法汇入境内的风险。

　　此外，公司的海外投资及经营可能面临政治、经济、法律等一系列不确定性因素，如果公司海外业务涉及的国家出现突发性的政治事件、宏观经济环境或行业竞争环境恶化，可能对公司的海外投资及公司经营业绩造成不利影响。