联创股份2022年年度董事会经营评述

（原标题：联创股份2022年年度董事会经营评述）

联创股份（300343）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

　　(一）报告期内公司所处行业发展情况

　　报告期内，公司主要从事含氟新材料、聚氨酯新材料相关产品的研发、生产及销售。

　　1、含氟新材料板块

　　（1）锂电池新材料行业

　　全球新能源市场持续增长，带动动力锂电池及储能行业规模快速提升，从而带动锂电池上游新材料的需求也快速增长。公司目前拥有的聚偏氟乙烯（PVDF）产品作为锂电池辅材中最关键的材料，表现尤为突出，其价格长期处于高位，毛利润水平较高。但从全年的形势来看，PVDF产品跟大部分锂电池材料一样，其价格走势由高到低，未能保持年初高位，但是其盈利水平仍然优于其他普通化工原材料。

　　据 EVTank 预测，全球动力及储能电池增长趋势依然明显，未来 5-10年复合增长率预计仍将保持 20%以上的增速，2025年有望达到1000GWh以上，锂电池行业发展进入快车道，步入“TWh时代”。这为锂电池上游材料行业长期稳定增长提供了基础条件。当然，随着新建产能的逐步释放，产业链上下游供需关系逐步趋于平衡，整条产业链的商品价格亦回归理性。

　　随着行业发展逐渐成熟，动力电池将驶入供应链为王的时代，打破以往单纯的买卖关系，打造新型合作伙伴关系，更大范围、更深次层开展战略合作，推动供应链协同发展，重塑新型供应链模式。

　　（2）含氟制冷剂行业

　　第一代制冷剂（CFCs）对臭氧层的破坏最大，全球已经淘汰使用。第二代制冷剂（HCFCs）对臭氧层破坏相对较小，但仍会破坏臭氧层在欧美发达国家已基本淘汰，我国目前也处在淘汰期，到 2030 年将全面淘汰；第三代制冷剂（HFCs）对臭氧层不产生破坏，在发展中国家逐步替代第二代制冷剂产品，但是其 GWP值较高，温室效应较为显著，欧盟等发达国家已开始削减用量。2021 年 6 月，中国正式接受 《〈关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书〉基加利修正案》 ，该修正案于 2021 年 9 月 15 日对中国生效，自 2024年起将按配额生产和使用。

　　第四代制冷剂（HFOs）指的是不破坏臭氧层、GWP 值较低的制冷剂，国际上部分已推出的产品如 HFO- 1234ze 和 HFO-1234yf 等主要在部分发达国家使用，目前正在向全球推广。随着相关企业应用专利的陆续到期，国内制冷剂生产厂家布局第四代制冷剂的热情日益高涨，市场生存空间逐渐打开。

　　2、聚氨酯板块

　　聚氨酯产品应用到日常生活的各个领域，如冰箱（柜）冷藏、建筑外墙保温/管道保温、冷库、汽车、储罐、热水器等行业，大部分行业属于成熟行业，供需关系长期稳定，增长势微，盈利偏低。冷链保温行业对聚氨酯的需求得益于中国冰箱行业的良好出口和冷链物流需求的增长而实现逆增长，但是目前在行业中所占比例不大。

　　作为相对成熟的新材料细分行业，聚氨酯产品的升级换代呼声日益高涨，行业内龙头企业纷纷投入迭代产品研发和应用市场拓展。

　　（二）报告期内公司从事的主要业务

　　1、含氟新材料板块

　　公司主要产品有含氟制冷剂、含氟聚合物、含氟精细化学品等，形成了系列氟化工产品产业链。

　　含氟制冷剂生产经过反应、水碱洗、精制等工序制得。主要应用于冰箱、家用空调、汽车空调等制冷领域，还可在聚氨酯行业中用作塑料发泡剂、半导体行业中用作电子清洗剂及精细化工中用作气雾剂等。含氟聚合物通过上游产品含氟单体聚合等工序生产，因其具有良好的耐候性、耐温性、介电性、最高的抗张强度、抗压缩强度、耐磨性和耐切割性等优良性能，做为新能源锂电池粘结剂的主要组成部分和光伏背板膜的应用越来越受到社会的关注，同时被广泛应用于石油化工、电子、医药、建筑、环保、电池、半导体、航空航天等产业领域。

　　含氟精细化学品在农药领域，医药领域以及含氟聚合物合成中有着广泛应用。在农药领域，二氟乙醇主要用于合成除草剂和杀虫剂，例如五氟磺草胺；在医药领域，二氟乙醇用于构建二氟乙氧基，所得的药物可以用于 MPGE合成酶抑制剂及抗生素等；在含氟聚合物合成中，二氟乙醇同样可以通过反应在分子中引入二氟乙氧基，从而大大提升聚合物的性能。

　　氟代烯烃系列产品属于新一代低碳环保制冷剂，其HFO-1233zd也可用于低 GWP新型发泡剂，其臭氧损耗潜值（ODP）为零，温室效应潜值（GWP）低，广泛应用于空调制冷等系统。

　　2、聚氨酯板块

　　主要产品有组合聚醚（组合聚醚多元醇）、聚酯多元醇、聚醚多元醇等系列产品的研发、生产和销售，形成了聚氨酯产品产业链。主要工艺流程如下：

　　聚醚多元醇为组合聚醚的主要上游原料，形成泡沫骨架，在配方体系中起到关键作用，是由蔗糖、甘油等起始剂与环氧丙烷高温聚合而成的大分子，通过改变起始剂、环氧丙烷比例或者改变加料方式可以得到不同牌号的聚醚，从而应用于组合聚醚不同配方中。

　　聚酯多元醇由多元醇和二元酸高温缩聚而成。本公司主要生产芳香族聚酯多元醇，由于分子中含有苯环刚性基团，可增加制品强度、耐热性、阻燃性等特点，一般用于制造硬质聚氨酯泡沫塑料，其中高羟值的聚酯多元醇基硬质泡沫，其阻燃性优于聚醚多元醇基泡沫塑料。

　　组合聚醚为聚氨酯产业的关键原料，公司主要生产硬泡组合聚醚，主要应用于建筑保温、夹芯板材、热水器、冷库保温、冰箱冰柜等行业，与异氰酸酯进行发泡反应，起到隔热保温的作用。组合聚醚为配方型产品，根据不同应用领域及客户需求提供差异化解决方案，该产品是由聚醚/聚酯多元醇、催化剂、硅油、阻燃剂、发泡剂等按照一定的比例搭配在反应釜中进行充分搅拌而成。经过多年的技术积累，我公司产品在各个应用行业优势突出，在板材行业的高阻燃性能和冰箱行业的“低密低导”领域均有明显技术优势。

　　

　　二、报告期内公司从事的主要业务

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求主要原材料的采购模式

　　主要产品生产技术情况：

　　主要产品的产能情况：

　　主要化工园区的产品种类情况：

　　报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况

　　山东华安新材料有限公司6000吨/年PVDF及配套11000吨/年HCFC-142b联产30000吨/年HFC-152a项目取得环境影响报告书的审批意见（淄环审[2022]85号）。

　　

　　三、核心竞争力分析

　　1、战略布局清晰，产业链完整，保障公司持续盈利水平，形成长期行业竞争优势

　　围绕含氟新能源相关材料，沿链聚合，副产品综合利用，实现产业链可循环。快速布局新产能以满足光伏、动力锂电池、储能领域等对相关氟材料需求。优化产品结构，有效配置资源，提高企业经营效率，加强业务协同，保障原料供应，发挥产业链成本优势，形成了长期的行业竞争优势。

　　公司完善的产品链带来生产的一体化，生产从源头的基础原料开始，可以有效地降低生产成本，保证产品质量的稳定。同时，凭借丰富的产品结构、联产技术及设备，在保证主营产品生产的同时，还能够将生产环节中产生的副产品综合利用，生产出具有更高经济价值的其他产品，有效降低总体生产成本，可有效抵御产品价格波动风险，保障公司持续盈利水平。

　　2、管理团队理念领先，经验丰富，经营具有长期稳定性

　　公司管理团队是一支理念领先、积极创新、拼搏实干的队伍。在管理团队的带领下，公司坚持技术创新与规模发展并举，积极转变经济增长方式，转变经营理念，加强管理提升，加大研发费用投入，调整产品结构，节能降耗，努力提升企业核心竞争优势。

　　3、研发实力雄厚，技术储备丰富，具有领先技术优势

　　公司拥有的多项专有技术，其中有效专利技术 92项，其中三件专利分别荣获中国专利优秀奖、中国石油和化学工业专利优秀奖、中国氟硅行业专利优秀奖。

　　公司建有山东省含氟烯烃低碳环保制冷剂工程技术研究中心、山东省含氟烯烃工程实验室、山东省企业技术中心、山东省“一企一技术”研发中心；被中国兵器工业集团第四研究院确定为“产业化基地”和国家“氟氮化工高效开发与利用重点实验室”中试基地，研发设备先进齐全，研发能力强大。

　　公司与中山大学联合共建的“中山大学—联创碳中和技术研究院”聚焦碳中和相关技术的研究与应用开发开展工作，实现技术攻关和人才培育双赢。研究院将重点推进碳中和相关技术的研究与应用开发，通过化学转化途径合成功能高分子材料，开展二氧化碳基合成材料在下一代二次电池及固态锂离子电池领域的应用研究与开发、人才培养，推动研究成果的孵化与转化。

　　近年来，企业创新团队共承担国家、省部级科研项目近十项，完成多项科技成果转化，建成7套工业化生产装置，获得科技成果鉴定8项，获得国家技术发明二等奖、省级科学技术奖一等奖、中国专利优秀奖等多项奖励，在环保制冷剂的研究方面做出了突出的贡献。

　　在传统的含氟制冷剂领域，公司经过十几年的积累，具备了行业领先的成套生产工艺技术；在新型环保制冷剂领域，公司是拥有第四代制冷剂、第四代发泡剂系列产品自主知识产权、生产专利的企业；在含氟聚合物产业链上，新能源电池正极材料粘结剂 PVDF生产工艺日益成熟，新工艺开发也已完成并即将在新的生产线上加以运用；公司还储备了多款含氟精细化学品、含氟医药中间体等氟化工领域高端产品，并择机推进产业化进程。在聚氨酯新材料领域，公司着重开发升级换代产品生物基聚氨酯，亦能体现公司对传统产品具备持续迭代的技术能力。

　　4、长期稳定的客户群体，具备广阔的产品需求空间

　　在传统氟化工板块，公司拥有稳定的客户群体；在含氟聚合物产业链上，公司建成新能源电池正极材料粘结剂 PVDF先进产线并顺利投产，成为国内顶级客户的合格供应商；在含氟精细化学品、含氟医药中间体等氟化工领域高端产品方向，公司也拥有广泛的下游产品客户群。

　　在聚氨酯板块，公司的技术处于领先优势，市场占有率高，比如冷链物流行业、建筑板材行业等。另外，公司利用自己的科研开发优势，积极开拓国外市场，陆续开发了韩国、东南亚和中东的新客户，为客户开发了优质的产品。

　　

　　四、主营业务分析

　　1、概述

　　2022年度公司实现营业收入20.63亿元，其中含氟新材料板块实现营业收入15.80亿元（占比76.6%）；聚氨酯新材料板块实现营业收入4.83亿元（占比23.40%）。

　　2022年度实现净利润85,157.31 万元，其中持续经营净利润85,157.31万元。

　　2022年度实现归属上市公司的净利润为77,375.49万元，每股收益0.68元/股。

　　本报告期内公司业绩增长较快，（1）受新能源锂电材料产品市场行情的影响，公司控股子公司山东华安新材料有限公司主要产品其销售价格处于高位，毛利润较高，业绩较去年同期大幅增长。（2）公司新上产品PVDF产能逐步释放，对本报告期内业绩增长起到一定的促进作用。

五、公司未来发展的展望

　　（一）公司未来发展规划

　　1、含氟新材料板块

　　聚偏氟乙烯（PVDF）是一种含氟化学品，具备耐腐蚀、耐高温、机械强度高和电击穿强度大等多种优良特性。PVDF广泛应用于涂料、注塑、锂电、光伏等领域，其中PVDF在锂电池中主要作为粘结剂使用，在电池成本中占比约2%。

　　随着诸多PVDF厂商新扩产能逐步兑现，并且大部分配套R142b原材料，PVDF的供求关系在2022年度下半年发生很大变化，价格出现剧烈波动，逐步回归合理区间，利于行业长期健康稳定发展。随着新能源车需求恢复和铁锂电池占比不断提升，预计锂电用PVDF年复合增速仍然有希望恢复常态，价格会趋于稳定。由于PVDF突出的新材料属性，其相对于普通化工新材料来说，该产品仍然具有较高毛利润，仍然是具备相对比较优势的产品。公司仍将按照前期规划，充分尊重市场规律，有节奏逐步推进产能扩张计划，同时开发新工艺以提高产品品质，丰富品种以满足不同用途的个性化需求，全面提高市场竞争力。

　　为未来计，公司提前布局下一代电池关键材料，重点开发纯固态电池的关键材料聚合物基固态电解质，保证公司始终享受锂电池行业快速增长的红利，提升行业地位。

　　2、第四代环保制冷剂、发泡剂

　　2021年6月17日，中国常驻联合国代表团向联合国秘书长交存了中国政府接受《〈关于消耗臭氧层物质的蒙特利尔议定书〉基加利修正案》（以下简称《基加利修正案》）的接受书。该修正案将于2021年9月15日对我国生效（暂不适用于中国香港特别行政区）。

　　《基加利修正案》旨在加强对氢氟碳化物(HFCs)等非二氧化碳强效温室气体的管控，共计管控18种HFCs，将未来30年HFCs的预计生产和消费量削减至少80%。修正案规定了HFCs削减时间表，包括我国在内的第一组发展中国家应从2024年起将受控用途HFCs生产和使用冻结在基线水平，2029年起HFCs生产和使用不超过基线的90%，2035年起不超过基线的70%，2040年起不超过基线的50%,2045年起不超过基线的20%。

　　第四代制冷剂HFO-1234yf(2,3,3,3-四氟丙烯)具有与第三代制冷剂相似的物性，与现有制冷系统有较好的兼容性，可替代第三代制冷剂直接充装于现有空调制冷系统中，无需对空调设备进行升级；而且HFO-1234yf(2,3,3,3-四氟丙烯)的ODP为零，GWP为4，满足《移动空调指令》和《含氟温室气体法规》的环境要求。每使用1吨HFC-134a相当于排放二氧化碳约1430吨，第四代实现替代后，每吨相当于减排二氧化碳约1426吨，减排效果极佳。

　　第四代环保发泡剂HCFO-1233zd的ODP接近于0，GWP为7；HFO-1336mzz(顺式六氟丁烯)的ODP为0，GWP为8.9。它们是目前非臭氧消耗替代品中最环保的低GWP发泡剂。每使用1吨HCFC-141b相当于排放二氧化碳约725吨，第四代发泡剂实现替代后，每吨相当于减排二氧化碳约700吨，减排效果极佳。

　　据市场测算，第四代制冷剂HFO-1234yf(2,3,3,3-四氟丙烯)和第四代发泡剂HCFO-1233zd（1-氯-3,3,3-三氟丙烯）和HFO1336mzz(顺式六氟丁烯)未来市场空间巨大。

　　公司会在原有产能基础上，根据最新研发成果进行工艺改进和配套完善，充分发挥独立知识产权优势。同时，公司着眼于未来，充分利用国外厂家应用专利到期释放的空间，适时推出第四代制冷剂、第四代发泡剂扩产计划并落实，保证市场先发优势。确立全国第四代制冷剂、发泡剂的龙头地位，率先享受自主前沿技术与政策红利。

　　3、聚氨酯板块

　　作为相对成熟的新材料细分行业，聚氨酯产品的升级换代呼声日益高涨，行业内龙头企业纷纷投入迭代产品研发和应用市场拓展。公司会充分利用在聚氨酯行业的积累，着力开发下一代聚氨酯产品-生物基聚氨酯，尽力改善目前聚氨酯产品“高收入、低毛利”的状态。

　　4、公司战略发展目标

　　公司的整体发展战略为：利用我国对新能源、环保产业提供战略支持之契机，以公司现有核心工艺技术为基础，进一步扩大整体技术优势，聚焦新能源、环保新材料领域，围绕含氟聚合物及双碳领域相关新材料，沿链聚合，副产品综合利用，实现产业链可循环。

　　（二）公司经营发展计划

　　1、尊重市场规律，合理布局含氟聚合物（PVDF）新产能以满足光伏、动力锂电池、储能领域等对相关氟材料需求；快速发展第四代制冷剂、发泡剂系列产品，扩展应用领域，全面提高企业综合竞争力。

　　2、继续加大研发投入，提升创新能力。在拥有山东省含氟烯烃低碳环保制冷剂工程技术研究中心、山东省含氟烯烃工程实验室、山东省企业技术中心、山东省“一企一技术”研发中心等的基础上，依托公司与中山大学合作共建的“中山大学-联创碳中和技术研究院”，致力于下一代高性能锂电池相关前沿材料研究，主要产品研发方向是高电压锂电池、固态锂电池、钠离子电池等相关电解质添加剂、聚合物等。

　　3、项目建设情况

　　（1）山东PVDF（聚偏氟乙烯）产业链项目：在5000吨/年产能已经投入正常运行的情况下，争取2023年下半年完成6000吨/年PVDF及配套11000吨/年R142b联产30000吨152a项目的投产，完成山东淄博基地总体14000吨/年PVDF产业链的规划。

　　（2）内蒙古PVDF（聚偏氟乙烯）产业链项目：该项目位于乌海市低碳产业园，项目可以配套光伏实现能源自平衡，在PVDF行业内率先实现产品碳足迹中和。因市场情况发生变化，以及公司产品体系及工艺的新要求，项目调整建设节奏。

　　4、优化公司治理，提高规范运作水平，进一步加强对信息披露、对外担保、关联交易、对外投资等重大事项的合规管控，及时准确进行信息披露，切实做到维护中小投资者利益。

　　5、公司研发项目储备:(1）生物基聚氨酯：作为聚氨酯产品的迭代产品，在国外已经充分得到重视，公司不甘落后，将充分发挥在聚氨酯行业的多年浸润和积累，尽快布局该迭代产品的研发和工艺设计。（2）聚合物基固态电解质项目：该开发项目由中山大学-联创碳中和技术研究院承担小试研发及生产工艺设计，并辅导联创股份进行中试，尽快使其具备实现产业化的条件，并根据固态电池的市场发展态势适时开展项目建设。

　　（三）可能面临的风险

　　1、政策变化风险

　　近年来，国家为了促进相关行业的发展，出台了一系列的法规和政策，提供了政策保障和扶持。公司将密切关注对政策变化的预测和判断能力，提高管理层的应变能力。根据国家政策的变动，对业务发展做必要的调整，以避免或减少因政策变动对公司产生的不利影响。

　　2、市场风险

　　虽然公司对投资项目进行了充分的论证，但仍面临着宏观经济变化、市场需求变化、原材料价格波动等方面不确定因素导致项目运营不及预期的风险。

　　3、环保风险

　　公司生产过程中会产生废水、废气、废渣等污染性排放物，如果处理不当会污染环境，带来不良后果。需要自建污水处理、污水回用、超低排放、尾气回收等设施，全面确保外排污染物的达标排放。

　　4、安全风险

　　公司属于危化品企业，生产具有易燃易爆、有毒、高温高压的生产特点，不排除因生产过程管理控制不当、或其他不确定因素发生导致安全事故，给员工人身安全、周边环境和公司财产带来不利影响。