天保基建15亿增资地产公司 净利润跌破亿元现金流由正转负

记者丨宁晓敏 见习生丨 屠玲

出品丨鳌头财经（theSankei）

近日，天津天保基建股份有限公司发布公告（以下简称“天保基建”， 000965.SZ）称，拟与控股股东天津天保控股有限公司共同对公司全资子公司天津天保创源房地产开发有限公司进行增资，合计增资人民币15.017亿元。

本次公司与控股股东天保控股对天保创源共同增资，主要是为了满足其项目开发资金需求，有利于保障项目开发建设的顺利进行。

鳌头财经注意到，天保基建虽然不如头部房企知名，但曾多次荣获全国房地产综合实力50强企业。近年来，发展后劲不足，逐渐掉队，早就跌出百强房企，2020年更是接近末尾的440名。

天保基建主要从事房地产开发、物业出租、物业管理等业务。公司主营业务利润主要来源于房地产业务，为增加盈利点，公司开始开展多元化发展，横跨产业园、航空、物流等领域。

从成效来看，有些拖累整体业绩。经营业绩连续多年下滑，去年短暂回暖后又陷入下降趋势。

2022年度业绩预告显示，公司预计2022年归属于上市公司股东的净利润2000万元-3000万元，同比下降39.41%-59.6%。

财务方面，天保基建经营性现金流净额2017年-2020年已连续四年为负。2021年转正为1.35亿元，截至2022年9月30日，经营性现金流又由正转负为-8983万。

去年底，天保基建控股股东天保控股质押4930万股，用于补充流动资金。

15亿增资地产公司多元化发展

天保基建本次拟与控股股东天津天保控股有限公司共同对公司全资子公司天津天保创源房地产开发有限公司进行增资，合计增资人民币15.017亿元。

其中，天保基建以自有资金增资人民币3.897亿元，天保控股以自有资金增资人民币11.12亿元。本次增资完成后，天保创源的注册资本将由人民币14亿元增至人民币25.12亿元。天保基建持有天保创源的股权比例由100%下降至55.73%，天保创源仍为公司控股子公司。

公告显示，天保创源公司2022年营业收入12.23亿元，净利润1.68亿元，资产总额14.82亿元，净资产10.08亿元。本次交易构成关联交易，但不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。

天保基建前身是天津水泥股份有限公司，天津天保控股有限公司通过重组天水股份，将其独资公司天津天保房地产开发有限公司的全部股权与天水股份的资产进行置换，并更名为“天津天保基建股份有限公司”。

公司房地产开发项目以住宅地产为主，项目和土地储备主要集中于天津滨海新区，并已拓展至市区核心区域。通过打造天保金海岸、意境兰庭、意境雅居等多个热销项目，公司在滨海新区拥有雄厚的客群基础以及良好的客户口碑，在滨海新区房地产市场占有一定市场份额。

在做好房地产开发主业的同时，公司根据战略定位，努力打造特色专业产业园区。天保智谷产业园已被认定为天津市市级孵化器，并于2021年入选市级知识产权特色园区承建单位，入驻率方面也持续保持了较高水平。

天保基建还涉足航空领域，去年12月1日在投资者互动平台表示，公司在航空业务方面主要是投资了中天航空公司60%股权。中天航空公司为空客天津总装公司的中方股东，业务范围为投资天津空客A320系列飞机总装线项目合资公司。

与此同时，公司是一家天津最具规模的水泥生产企业并在高端水泥市场占据着主导地位，在华北地区拥有一定的产业规模优势，很多产品具备良好的环保特性。

拓储加速业绩现波动

天保基建是保税区唯一一家区属国有控股上市公司，作为滨海新区核心区从事房地产开发的上市公司，近年加大项目拓展力度，增加土地储备，初步形成“开发区——空港经济区——天津市区”的战略布局。

天保基建公告称，为满足公司未来发展战略对土地的需求，2022年12月19日，公司全资子公司天津天保创源房地产开发有限公司参加了“津滨保（挂）2022-16号”“津滨保（挂）2022-17号”两宗地块国有建设用地使用权的公开挂牌出让，最终以挂牌底价竞得上述两宗地块国有建设用地使用权，土地成交价格分别为8.967亿元、4.953亿元，共计13.92亿元。

天保基建表示，本次国有建设用地使用权竞买符合公司战略，增加了公司的土地储备，有助于进一步提升公司品牌影响力及公司未来的经营业绩，保障公司房地产开发业务实现可持续发展。

加速扩规模的天保基建业绩波动较大，净利润已经跌破亿元大关。公司2017—2021年的净利润分别为4.11亿元、9610万、1.90亿、-3.90亿元、4951万元。

2022年度业绩预告显示，公司预计2022年归属于上市公司股东的净利润2000万元-3000万元，同比下降39.41%-59.6%。

除此以外，天保基建经营性现金流净额2017年-2020年连续四年为负。其中，2017年-2020年分别为-12.89亿元，-19.72亿元，-3.12亿元，-11.09亿元。2021年转正为1.35亿元，截至2022年9月30日，经营性现金流又由正转负为-8983万元。

去年底，天保基建控股股东天津天保控股有限公司向绍兴柯桥汇金小额贷款股份有限公司质押股份4930万股，用于补充流动资金。本次质押股份4930万股，占其所持公司股份的8.63%，占公司总股本比例的4.44%。质押期限为2022年12月28日至2023年6月。