鑫芯半导体与TCL中环旗下中环领先战略重组 目标打造中国半导体硅片龙头

在预告2022年度业绩高增长的同时，1月19日晚间，TCL中环(002129)发布的另一份公告显示，公司正在加大对半导体硅片业务的投入力度。 

TCL中环表示，根据公司半导体产业“国内领先，全球追赶”的战略目标与规划，加速提升市场占有率，通过扩大产能规模、产品结构升级、提升技术研发能力，加强半导体硅片制造领域的竞争优势，控股子公司中环领先拟以新增注册资本方式收购鑫芯半导体股权，实现中环领先与鑫芯半导体在资源、产品与市场的优势互补，快速扩充硅片产能，加速全球追赶步伐。

公告显示，中环领先本次新增注册资本48.75亿元，鑫芯半导体股东以其所持标的公司100%股权出资认缴中环领先本次新增注册资本，交易对价为77.57亿元，交易完成后，鑫芯半导体股东合计持有中环领先32.50%股权。

在本次交易中，TCL中环放弃对中环领先新增注册资本的优先认缴出资权。本次交易完成前，TCL中环及子公司中环领先均未持有鑫芯半导体股权；本次交易完成后，鑫芯半导体将成为中环领先全资子公司并纳入中环领先合并报表范围，中环领先仍属于TCL中环合并报表范围。本次交易前，TCL中环的控股股东TCL科技持有鑫芯半导体23.08%股权，为其参股股东。

值得一提的是，协鑫集团旗下公司是鑫芯半导体的重要股东，企查查数据显示，目前持有鑫芯半导体33.93%股份的股东为徐州睿芯电子产业基金（有限合伙），该基金的出资人中出现了众多协鑫系的企业，包括协鑫集成科技（苏州）有限公司以及太仓港协鑫发电有限公司等。此前，协鑫集团旗下协鑫科技与TCL中环及其控股股东TCL科技等均有密切合作。

资料显示，鑫芯半导体与中环领先均为国内一线半导体硅片制造企业。其中，鑫芯半导体专注于12英寸硅片研发制造，规划产能60万片/月，产品种类涵盖重掺、轻掺的晶棒、抛光片、外延片，主要面向存储、逻辑等市场。定位于12英寸半导体先进制程市场，其优势为高端轻掺片的研发和生产，已经率先实现国际一线晶圆厂客户的正片批量供应。

中环领先则是国内最早从事半导体硅片研发和制造的企业，目前在内蒙古、天津、江苏无锡三地布局，已经形成完善的4-12英寸半导体硅片生产线，产品覆盖8英寸及以下化腐片、抛光片、外延片，以及12英寸抛光片及外延片，中环领先已建成硅片产能和销量规模处于国内领先地位，国际市场占有率在逐步攀升。

在12英寸先进制程硅片正片领域，目前全球市场前五大厂商（信越化学、SUMCO、环球晶圆、Siltronic、SKSiltron）市场占有率超过87%。作为第三次半导体产业链转移中心，中国大陆对上游半导体材料的需求攀升，而12英寸硅片作为占比最大的半导体材料，其有效产能爬坡远落后于芯片产能，市场空间巨大。

鑫芯半导体与中环领先的战略重组将在资源、技术、产品、销售等方面形成优势互补，实现1+1＞2的效果。重组后双方将快速扩充12英寸硅片产能，加速高端轻掺产品的市场渗透，促使产品结构升级，加速国际化发展。双方的强强联合将扩大在半导体硅片制造领域的竞争优势，快速提升全球市场占有率。

上述重组完成后，TCL中环及中环领先的产品将涵盖4-12英寸轻掺和重掺全尺寸硅片，是全球硅片企业中产品最齐全的企业之一，有望成为中国技术领先、规模最大并具备国际竞争力的半导体硅片企业，并为我国集成电路产业的发展提供基础的材料保障。

TCL中环在公告中也提到，本次交易充分发挥双方在半导体硅片制造领域的优势，在战略规划、产能建设、产品规划、工艺路线、制造、市场销售、专利技术等领域全面协同，将实现中环领先与鑫芯半导体资源、产品与市场优势互补。特别是，可以充分发挥协同效应，增强规模优势和市场竞争力，增强公司盈利能力和核心竞争力，进一步加快公司在12英寸半导体硅片领域的布局。

中航证券此前指出，TCL中环在半导体领域坚持区熔与直拉双工艺发展、Power+IC双路线持续深入布局，4-12英寸半导体硅片全部实现规模化量产，产品涵盖4-12英寸全系列抛光片、外延片、退火片等，广泛应用于功率器件、图像处理芯片、射频芯片等领域。半导体材料出货量的大幅增长将稳定提高公司核心竞争力。