开源证券：维持迈为股份(300751.SZ)“买入”评级 整线设备首次走向海外

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智通财经APP获悉，开源证券发布研究报告称，维持迈为股份(300751.SZ)“买入”评级，保持盈利预测不变，预计2021-23年归母净利润5.72/8.08/11.18亿元，EPS5.55/7.84/10.85元/股，当前股价对应市盈率127.1/89.9/65倍。

开源证券主要观点如下：

光伏设备新起点，HJT整线设备首次走向海外

根据迈为股份公众号信息披露，迈为股份与REC集团签订400MWHJT异质结电池整线设备订单，本次中标代表了公司自主研发的异质结整线设备首次走出国门，证明公司站在全球HJT量产技术前沿，也展现出全球异质结市场的前景。

与REC集团签订400MW异质结电池整线设备订单

根据迈为股份公众号信息披露，迈为股份与REC集团签订了400MWHJT异质结电池整线设备订单，公司将供应PECVD、PVD、丝网印刷等HJT电池核心生产设备，用于REC位于新加坡的400MWHJT电池生产线，该产线将采用210mm半片技术，设计产能约为11200半片/小时。本次中标意味着公司站到了全球HJT量产技术的前沿，产品比肩甚至超越国外设备。

异质结整线设备首次迈出国门

迈为股份与REC达成合作代表公司自主研发的异质结整线设备首次走向海外市场。根据迈为股份微信公众号信息披露，REC表示，迈为股份可给予客户更多可行性选择，海外客户对组件的选型以LCOE为标准，HJT产品凭借更高发电效益(双面率达到90%)与更低的BOM成本赢得市场青睐。

公司董事长周剑表示，希望未来通过迈为股份的HJT微晶量产设备，进一步推动异质结技术的发展与应用。公司后续将帮助客户导入微晶硅、银包铜等最新工艺持续提效降本，引领异质结技术发展，加快异质结行业大规模量产步伐。

风险提示：全球光伏装机低于预期;异质结项目招标低于预期。