本周回顾：新三板最重要的十件事（10月10日——10月14日）

本周，新三板迎重大利好，国务院首提研究企业转板创业板制度。这是国务院首次明文提出，新三板挂牌企业将向创业板转板，而不是中小板或主板。在长期关注新三板市场的人士看来，这就意味着，靴子终于要落地，新三板转板机制有望正式推出。

市场行情

10月10日——10月14日? 本周5个交易日，新三板新增挂牌47家，挂牌公司总数达9168家。截止今日收盘，三板做市指数为1085.51点，三板成指今日收于1157.74点。

? 本周成交量9.67亿股，较上周增加0.44%；合计成交43.05亿元，同比减少9.49%。其中，通过做市转让方式成交3.18亿股，成交金额达17.87亿元，同比增加7.86%；通过协议转让方式成交6.49亿股，成交金额25.18亿元，同比减少18.76%。

国务院文件提“转板” 或催热拟IPO标的行情

10月10日，国务院层面一项重磅文件，即《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》（下称《意见》）中却鲜有提到要研究全国中小企业股份转让系统（下称“全国股转系统”）挂牌公司转板创业板相关制度。《意见》一出，在新三板市场也掀起一场不小的讨论。 与此同时，今年以来新三板二级市场清淡，但有关拟IPO的概念股在一定程度上成为了今年的热门板块，一些市场人士也认为国务院层面提及转板政策或在未来继续催热拟新三板市场IPO的概念股。

10位新三板大佬上胡润百富榜 九鼎吴刚175亿蝉联新三板首富

10月13日上午，2016年胡润百富榜首度发布。在榜单的前600名中，有10位富豪来自新三板。其中九鼎集团（430719）董事长吴刚以175亿元蝉联新三板首富，排在胡润百富榜第147位；而九鼎集团总经理黄晓捷则以130亿元排在新三板富豪第二位，位列胡润百富榜213位；信中利（833858）汪潮涌、李亦非夫妇以120亿元排第三，位列胡润白富邦241位。 相比去年排名，上升幅度最大的是信中利汪潮涌、李亦非夫妇去年仅排在793位，今年上升了552位；英雄互娱应书岭去年则是排在了947位，今年上升了483位，排在464位。而神州优车陆正耀去年并未进入胡润百富榜。

实控人失联，拖欠工资房租，学员追讨学费 环球拓业还好吗？

10月10日下午，挂牌新三板不到两个月的北京环球拓业教育咨询股份有限公司（简称：环球拓业，838509）被主办券商开源证券曝出近期出现拖欠员工工资、房租现象，导致办公场所不能正常使用，且实际控制人陈国忠已失联。 事实上，环球拓业出现的问题不止于此。国庆长假期间，主营英语培训的环球拓业被媒体曝光已停课关门，近千名学员借贷缴纳的学费疑被“卷”跑。据媒体报道，环球拓业或涉嫌“合同诈骗”，涉案金额疑已超过2000万元。

挂牌不到一年即匆匆摘牌 这些公司在新三板经历了什么？

今年以来，新三板企业摘牌速度加快，加上9月26日宣布终止挂牌申请材料已被受理的佳和小贷（834610），今年已有28家企业自新三板摘牌，接近历年来62家摘牌企业总数的一半。 与截止9月30日9122家新三板挂牌企业数量相比，摘牌企业仅占了很小的比例。不过，挖贝网统计发现，有26家企业挂牌不到一年即离开新三板。其中，众益制药被上市公司华润三九（000999.SZ）子公司深圳华润九新药业有限公司以13亿元收购，挂牌29天即宣布摘牌。另外，因无法按全国股转系统相关规定披露年报、或存在不良情况等原因，在挂牌不到一年的时间里摘牌的企业也不在少数。还有超过200家新三板企业先后进行上市辅导，向A股冲刺。

国务院：鼓励企业利用在新三板挂牌等渠道实现股权退出

10月10日，国务院发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》（以下简称“《意见》”），文中指出，鼓励债转股企业利用全国中小企业股份转让系统挂牌等渠道实现股权退出。 《意见》表示，实施机构对股权有退出预期的，可与企业协商约定所持股权的退出方式。债转股企业为上市公司的，债转股股权可以依法转让退出，转让时应遵守限售期等证券监管规定。债转股企业为非上市公司的，鼓励利用并购、全国中小企业股份转让系统挂牌、区域性股权市场交易、证券交易所上市等渠道实现转让退出。

ST鑫秋被法院判决强制还债 复牌“无期”九鼎系等被套牢

2016年7月2日，法院判决ST鑫秋偿还中国农业发展银行贷款及利息4398万元。当时法院要求，ST鑫秋在判决生效10日内偿还这笔贷款，同时ST鑫秋原董事长张友秋要承担连带清偿责任。对此，ST鑫秋并没有按照相关政策予以披露，直到9月30日才披露判决结果，公司即将面临被法院强制执行的消息。 在ST鑫秋的机构股东中，九鼎可以说是牵涉最深。在此次发行前，就有苏州天长湛卢九鼎投资中心、苏州工业园区嘉乾九鼎投资中心、苏州工业园区嘉翔九鼎投资中心合计持有ST鑫秋14.86%股份，三家公司的实际控制人均是九鼎集团（430719）。再加上本属于九鼎系的九州证券，发行后九鼎系实质上成为ST鑫秋的第二大股东。ST鑫秋陷入多事之秋，二股东九鼎系和齐鲁证券等多家机构被套牢已经成板上钉钉。

23家券商遭罚  五大问题被重点监管

10月12日，天风证券被股转系统采取自律监管措施。股转系统称，由于天风证券自身原因，未能在2月29日之前将该项目的申报材料上传至BMP系统。在错过截止申报日期之后，天风证券工作人员于2016年3月1日，擅自将财报登记表日期改为2015年11月30日，使得BPM审查端口的审查日期自动顺延（即：2016年3月31日），从而规避BPM系统自动审查。 其实，这两年券商新三板业务上的日子并不好过，据不完全统计，今年以来约有23家券商被股转系统处罚，五种情况最为突出，分别包括尽职调查不彻底、内核会议本身独立性存疑、信息披露违规未及时指导、违规开新三板账户、做市交易不够规范。

新三板现做市转协议潮 券商频频退出企业报价

尽管私募做市的红利即将降临新三板，但近来，券商退出挂牌公司做市报价正形成一股潮流。协议转做市的企业数量不断创新低，而做市转协议的公司越来越多。多数转协议的挂牌公司都是准备IPO或者被上市公司收购的挂牌企业，为了解决股权不稳定性而告别做市。也有不少做市商退出企业是由于企业出现业绩变脸，这时做市商和投资者都面临股权处置的问题。

有做市业务人士认为，做市商退出企业报价的现象说明了市场正在回归理性，从盲目摊大饼转向差异化、精细化服务。在市场行情持续低迷、做市商精力有限的情况下，轻易找到做市商的时代已经结束。

1012私募现活跃迹象，新三板变暖？

尽管新三板做市指数尚未出现明显反弹,但数据显示，国庆节前后新三板私募基金似乎有重新活跃迹象。9月前26天的时间里一共才成立了4家私募基金，9月27日～9月29日就有两家新三板基金成立。

对此，南京本地一家新三板公司副总表示,目前新三板已经跌到底了,很多公司的股价都是个位数,投资价值开始显现。三季度业绩可能会促使很多投资方来博一博,如果运气好,政策在支持下,说不定市场就真正起来了。另外，近期券商关于新三板市场公开唱多的也在增加,其中安信证券新三板诸海滨就直接表示,新三板可能正在“变暖”。

不甘配角 保险中介冲击新三板

相较于保险公司的“正宫”地位，作为业务分销渠道的保险中介机构一直充当配角。然而，随着融资渠道的打通，保险中介正在频频冲击新三板，以期寻求资本合作来抬高身价。 继盛世大联保险、华凯保险等保险中介挂牌新三板后，新一站保险也拿到新三板的“准入证”。从目前已经在新三板挂牌和排队的情况来看，保险中介机构明显多于保险公司。据不完全统计，目前挂牌的保险中介机构包括盛世大联、中衡股份、万舜股份、华凯保险、民太安、鼎宏保险、盛世华诚、华成保险、同昌保险、龙昆保险等。