新三板募资使用监管加强 多家企业因提前使用募集资金被罚

2015年至今，新三板企业融资金额近2000亿元，在融资功能不断增强的同时全国股转系统对募集资金用途的监管也在加强。

6月24日，新三板挂牌企业施可瑞（832060）因在未取得股票登记函之前提前使用募集资金，董事长揭业冰、董事会秘书雷爱芳被全国股转公司约见谈话。

宇昂科技（430179）由于改变募资用途用于炒股，未履行相关规定和未进行信息披露等原因，公司及董事长王宇、信息披露负责人刘振璐被全国股转系统采取通报批评的纪律处分，并计入诚信档案。

主因为提前使用募资

随着新三板市场的不断扩容，融资功能的增强，全国股转系统开始对挂牌企业募资使用进行监管。从2015年8月至今，共有23家企业因募集资金使用违规被全国股转系统采取监管措施和纪律处分。

总体来看，这些挂牌企业大多由于提前使用募集资金被处罚。企业在向全国股转系统提交股票发行备案材料前或在未取得股票登记函的情况下，提前使用募集资金，违反了相关规定。还有企业由于未按规定改变募资用途被处分。

上文提到的挂牌企业施可瑞即是由于在取得股票登记函之前，提前使用募集资金共2399.98万元被罚。全国股转系统对施可瑞采取约见谈话自律监管措施的公告显示，自2016年3月22日起，施可瑞提前使用募集资金共2399.98万元，其中2000万元用于结构性存款投资，399.98万元用于日常经营性支出。虽然截止2016年4月21日，施可瑞已归还提前使用的募集资金，但其董事长揭业冰、董事会秘书雷爱芳仍被全国股转系统约见谈话。

另外，还有一家挂牌企业宇昂科技于6月23日收到全国股转系统《关于给予上海宇昂水性新材料科技股份有限公司、王宇、刘振璐通报批评纪律处分的决定》。宇昂科技因改变募集资金用途用于购买二级市场A股股票及分级资金，未根据公司章程履行内部决议程序、未告知主办券商，也未及时披露对外投资公告被处罚。经过审议，全国股转系统给予宇昂科技及其董事长王宇、信息披露负责人刘振璐通报批评的纪律处分，并计入诚信档案。

监管加强

事实上，由于新三板挂牌企业相关意识的缺乏和监管的不明确等原因，募资使用不规范问题存在已久。绝大多数企业定增方案中募资用途不详细，大多以补充流动资金概括，一些如宇昂科技的企业甚至将募集资金用来理财。

全国股转系统对挂牌企业的募资使用监管在不断完善。

据媒体报道，在今年3月召开的主办券商执业质量评价培训会上，针对企业募资投向等问题，监管层向各家主办券商表述了最新的监管思路。

报道称，在会上全国股转系统要求主办券商在审核企业时必须明确、详细披露企业募集资金的用途。另外，主办券商在企业定增前后还需注意关注，企业在取得股份登记函之前，不得使用募集资金。而变更募集资金用途的公司，应当经过股东大会审议通过。

挖贝新三板研究院统计数据显示，2016年3月至今，共有11家挂牌企业因为募集资金使用违规被全国股转系统采取监管措施和纪律处分，接近此前此类监管、处分次数总和。具体措施大多为约见谈话，另外还有约见谈话并提交书面承诺、出具警示函及通报批评。

仅今年4月份就有5家企业由于提前使用募集资金，股票发行存在违规行为被全国股转系统约见谈话或出具警示函。

其中，在叙述被出具警示函的禾美农业（833515）违规行为时，全国股转系统称，禾美农业明知在取得股票发行股份登记函之前使用募集资金违反相关规定，仍故意而为之，股票发行存在违规行为。

据挖贝网调查，2015年9月川娇农牧（831915）由于同样的原因被出具警示函。（转自挖贝网公众号：wabeiwang）