小黄鸭德盈(02250.HK)：有关须予披露交易涉及根据一般授权发行代价股份的股份收购及可转换贷款投资的补充公告内容摘要

（原标题：有关须予披露交易涉及根据一般授权发行代价股份的股份收购及可转换贷款投资的补充公告）

香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所对本公告内容概不负责。小黄鸭德盈控股国际有限公司（股份代号：2250）就2025年8月29日公告所涉须予披露交易发布补充公告。

目标集团隐藏哇偶2023年及2024年收入分别为人民币15.25百万元及26.26百万元，增长率分别为275.9%及72.2%。2025年上半年收入达人民币15.28百万元，同比增长78.9%。董事会基于过往业绩及行业预测，认为2025至2027年绩效目标合理可达。若未达标，将启动股份及现金补偿机制。

估值采用市场法，以企业价值/销售额（EV/S）倍数为指标，因隐藏哇偶盈利能力波动较大且2025年上半年净亏损，未采用EV/EBITDA或P/E。选取六家可比公司，EV/S中位数为6.49，作为估值依据。

尽职审查涵盖业务、财务及法律三个维度，重点包括IP资产、收入真实性、知识产权保护等。审查结果已提交董事会审阅。

交易完成后，开曼公司将由投资者持股47.74%、创始人BVI公司持股44.56%、个别股东BVI公司持股7.70%。本公司将控制目标董事会三分之二成员，实现并表。未来规划包括海外设旗舰店、拓展IP矩阵、开发多元化衍生品。本公司拟通过转股最终持有目标集团51%股权，强化战略执行。

黄先生将任公司副总裁，推动潮流玩具业务整合。托管股份设12至36个月禁售期，未达成业绩则可能出售以弥补补偿差额。