芳源股份: 芳源股份2025年第三季度报告内容摘要

（原标题：芳源股份2025年第三季度报告）

证券代码：688148 证券简称：芳源股份
转债代码：118020 转债简称：芳源转债

广东芳源新材料集团股份有限公司2025年第三季度报告

一、主要财务数据

（一）主要会计数据和财务指标
单位：元 币种：人民币

项目 本报告期 本报告期比上年同期增减变动幅度(%) 年初至报告期末 年初至报告期末比上年同期增减变动幅度(%)
营业收入 590,427,764.64 57.30 1,490,262,176.67 5.29
利润总额 28,513,281.59 不适用 -120,695,699.58 不适用
归属于上市公司股东的净利润 28,059,426.08 不适用 -120,774,813.49 不适用
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 27,360,880.44 不适用 -121,728,576.51 不适用
经营活动产生的现金流量净额 不适用 不适用 -59,829,724.62 不适用
基本每股收益（元/股） 0.06 不适用 -0.24 不适用
稀释每股收益（元/股） 0.06 不适用 -0.24 不适用
加权平均净资产收益率（%） 6.50 不适用 -24.01 不适用
研发投入合计 10,784,431.05 -49.27 47,033,415.65 -31.12
研发投入占营业收入的比例（%） 1.83 减少3.83个百分点 3.16 减少1.67个百分点

本报告期末 上年度末 本报告期末比年度末增减变动幅度(%)
总资产 2,942,595,914.77 3,089,612,268.03 -4.76
归属于上市公司股东的所有者权益 453,795,760.00 561,036,093.05 -19.11

（二）非经常性损益项目和金额
单位：元 币种：人民币

非经常性损益项目 本期金额 年初至报告期末金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -367,187.62 -13,227.78
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外 54,831.82 342,312.70
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,610,386.42 1,224,163.08
减：所得税影响额 58,145.97 58,145.97
少数股东权益影响额（税后） 541,339.01 541,339.01
合计 698,545.64 953,763.02

（三）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

项目名称 变动比例（%） 主要原因
营业收入_本报告期 57.30 得益于终端领域需求的持续提升，正极材料市场需求增长，本报告期公司前驱体、硫酸钴等产品出货量同比实现大幅增长，同时本报告期按履约进度确认了技术出口项目收入，共同推动公司营业收入的增长。
利润总额_本报告期 不适用 主要系受第三季度金属价格上涨的影响，公司产品销售价格同步上涨，叠加技术出口项目的收入确认，公司第三季度综合毛利率显著提升所致。
归属于上市公司股东的净利润_本报告期 不适用 主要系受第三季度金属价格上涨的影响，公司产品销售价格同步上涨，叠加技术出口项目的收入确认，公司第三季度综合毛利率显著提升所致。
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润_本报告期 不适用 主要系受第三季度金属价格上涨的影响，公司产品销售价格同步上涨，叠加技术出口项目的收入确认，公司第三季度综合毛利率显著提升所致。
基本每股收益_本报告期 不适用 主要系受第三季度金属价格上涨的影响，公司产品销售价格同步上涨，叠加技术出口项目的收入确认，公司第三季度综合毛利率显著提升所致。
稀释每股收益_本报告期 不适用 主要系受第三季度金属价格上涨的影响，公司产品销售价格同步上涨，叠加技术出口项目的收入确认，公司第三季度综合毛利率显著提升所致。
经营活动产生的现金流量净额_年初至报告期末 不适用 主要系前三季度以票据等非现金方式结算的销售比例增加，导致销售商品收到的现金同比减少，以及采购原料支付的现金同比减少共同所致。
研发投入合计_年初至报告期末 -31.12 主要系研发领料同比减少所致。
研发投入合计_本报告期 -49.27 主要系研发领料同比减少所致。

二、股东信息

报告期末普通股股东总数 15,902

前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
股东名称 股东性质 持股数量 持股比例(%) 持有有限售条件股份数量 包含转融通借出股份的限售股份数量 肨份状态 数量
罗爱平 境内自然人 76,688,693 15.03 0 0 无 0
贝特瑞新材料集团股份有限公司 境内非国有法人 25,514,408 5.00 0 0 无 0
广东中科白云新兴产业创业投资基金有限公司 境内非国有法人 24,540,000 4.81 0 0 无 0
广东芳源新材料集团股份有限公司回购专用证券账户 其他 22,337,702 4.38 0 0 无 0
吴芳 境内自然人 17,332,100 3.40 0 0 无 0
袁宇安 境内自然人 15,046,100 2.95 0 0 无 0
五矿创新股权投资基金管理（宁波）有限公司－五矿元鼎股权投资基金（宁波）合伙企业（有限合伙） 其他 14,942,110 2.93 0 0 无 0
交通银行股份有限公司－汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金 其他 11,728,024 2.30 0 0 无 0
江门市平方亿利投资咨询合伙企业（有限合伙） 其他 9,502,700 1.86 0 0 无 0
交通银行股份有限公司－汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金 其他 7,113,322 1.39 0 0 无 0

上述股东关联关系或一致行动的说明：上述股东除罗爱平、吴芳、江门市平方亿利投资咨询合伙企业（有限合伙）为一致行动人外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或者属于一致行动人。

前10名股东及前10名无限售股东参与融资融券及转融通业务情况说明（如有）：无

三、其他提醒事项

（一）2025年第三季度经营情况
2025年前三季度，公司累计实现营业收入149,026.22万元，同比增长5.29%；其中，第三季度单季实现营业收入59,042.78万元，同比增长57.30%，系业绩增长的主要贡献来源。得益于新能源汽车、储能设备、高端数码等终端领域需求的持续提升，正极材料市场需求增长，公司把握市场机遇，2025年第三季度前驱体产品出货量环比、同比均实现翻番，硫酸钴产品出货量也实现了同比大幅增长；此外，本报告期公司签订了技术出口合作协议，并按履约进度确认了收入，上述因素共同推动了公司经营业绩的整体提升。
2025年前三季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润为-12,077.48万元，其中第三季度实现归属于上市公司股东的净利润为2,805.94万元，单季度实现了扭亏为盈。本报告期在金属价格上涨的影响下，公司产品销售价格同步上涨，叠加日本合作项目的收入确认，公司第三季度实现综合毛利率12.07%，毛利率水平显著提升，盈利能力得到了改善。

（二）技术出口合作项目的进展情况
公司技术出口合作项目自2024年上半年正式启动，经历前期接洽、可行性研究与合作意向确立、项目选址、厂房与设备设计、产品开发及原辅料采购、生产工艺流程、环保等关键方案探讨，再到商业条款的深入谈判、目标公司申请获得日本政府补助金、目标客户获批等过程，并于2025年9月25日正式签订合同。
公司与某日本企业、目标公司签订了合作协议，公司将通过技术输出以及参股的形式，以目标公司为项目实施主体，与某日本企业合作在日本开发和生产NCMA系/NCA系/NCM系前驱体。本次项目的实施能有效规避关税与贸易摩擦，减少市场准入障碍，以相对较低的拓展成本实现海外市场布局；公司通过收取持续的服务费用能获得稳定的现金流，有利于优化公司盈利结构，实现收入多元化，增强抗风险能力；通过技术研发、生产管理等方面的深度交流与协作，有助于公司生产管理升级及持续技术创新，促进公司持续、健康发展。关于本合作项目的具体内容详见公司于2025年9月26日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于签订技术出口合作协议的公告》（公告编号：2025-053）。
报告期内，公司已完成了合作协议的签署，并通过了商务主管部门的备案。截至本报告披露日，公司已累计收到人民币2,975.95万元的服务费用，并根据合同的实际履行情况及会计准则相关规定确认收入。后续公司将根据合作计划有序推进该项目的顺利实施，并根据合作项目进展情况以及相关法律法规的规定履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。

四、季度财务报表

（二）财务报表

合并资产负债表
2025年9月30日 单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

项目 2025年9月30日 2024年12月31日
流动资产：
货币资金 59,166,000.40 170,533,489.05
应收票据 286,162,292.04 173,499,256.65
应收账款 235,933,544.08 233,186,707.73
应收款项融资 50,271,156.78 9,884,139.93
预付款项 10,419,411.95 92,319,201.93
其他应收款 18,624,836.00 61,339,567.31
存货 495,607,541.85 521,360,675.55
其他流动资产 256,722,436.83 232,537,821.01
流动资产合计 1,412,907,219.93 1,494,660,859.16
非流动资产：
长期股权投资 2,479,430.97 2,966,299.81
固定资产 1,176,962,974.95 1,249,904,135.41
在建工程 91,603,547.11 75,606,832.58
使用权资产 40,658,309.48 44,552,102.27
无形资产 123,384,435.41 125,137,304.43
长期待摊费用 87,377,005.90 88,937,888.75
其他非流动资产 7,222,991.02 7,846,845.62
非流动资产合计 1,529,688,694.84 1,594,951,408.87
资产总计 2,942,595,914.77 3,089,612,268.03
流动负债：
短期借款 611,121,846.17 572,444,378.16
应付票据 33,000,000.00 163,578,767.52
应付账款 503,179,500.35 371,475,827.23
预收款项 5,698.30 1,932.28
合同负债 25,275.22 409,911.50
应付职工薪酬 9,162,709.36 10,288,024.07
应交税费 10,301,829.62 13,092,510.23
其他应付款 31,202,189.25 1,826,815.06
一年内到期的非流动负债 287,225,510.14 302,361,827.61
其他流动负债 3,285.78 53,288.50
流动负债合计 1,485,227,844.19 1,435,533,282.16
非流动负债：
长期借款 374,422,771.78 474,462,807.39
应付债券 554,274,686.53 527,129,389.83
租赁负债 41,574,290.40 44,671,595.69
长期应付款 19,567,387.75 35,049,054.26
预计负债 5,857,173.57 5,857,173.57
递延收益 182,724.47 224,452.79
非流动负债合计 995,879,034.50 1,087,394,473.53
负债合计 2,481,106,878.69 2,522,927,755.69
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本） 510,173,053.00 510,173,053.00
其他权益工具 164,140,545.05 164,156,941.56
资本公积 795,630,041.48 790,697,842.53
减：库存股 177,894,215.29 185,507,672.95
专项储备 1,005,220.34 -
盈余公积 22,325,276.41 22,325,276.41
未分配利润 -861,584,160.99 -740,809,347.50
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计 453,795,760.00 561,036,093.05
少数股东权益 7,693,276.08 5,648,419.29
所有者权益（或股东权益）合计 461,489,036.08 566,684,512.34
负债和所有者权益（或股东权益）总计 2,942,595,914.77 3,089,612,268.03

合并利润表
2025年1—9月 单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

项目 2025年前三季度（1-9月） 2024年前三季度（1-9月）
一、营业总收入 1,490,262,176.67 1,415,347,195.01
其中：营业收入 1,490,262,176.67 1,415,347,195.01
二、营业总成本 1,617,616,596.38 1,562,918,430.12
其中：营业成本 1,444,835,630.71 1,361,312,766.50
税金及附加 7,422,931.16 5,931,900.89
销售费用 2,933,586.17 2,784,420.97
管理费用 47,760,896.90 51,728,988.62
研发费用 47,033,415.65 68,285,229.78
财务费用 67,630,135.79 72,875,123.36
其中：利息费用 66,189,319.35 68,012,633.43
利息收入 499,233.29 2,045,277.46
加：其他收益 624,592.67 21,738,644.64
投资收益（损失以“-”号填列） 3,497,529.14 -3,447,391.45
公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -10,795,752.72 -
信用减值损失（损失以“-”号填列） 2,116,227.03 -1,854,133.65
资产减值损失（损失以“-”号填列） 10,005,188.71 -36,668,130.76
资产处置收益（损失以“-”号填列） -812.09 46,493.05
三、营业利润（亏损以“-”号填列） -121,907,446.97 -167,755,753.28
加：营业外收入 1,785,762.73 24,930,480.88
减：营业外支出 574,015.34 672,673.27
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -120,695,699.58 -143,497,945.67
减：所得税费用 19,288.06 -24,721,228.91
五、净利润（净亏损以“-”号填列） -120,714,987.64 -118,776,716.76
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） -120,714,987.64 -118,776,716.76
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列） -120,774,813.49 -118,684,730.59
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 59,825.85 -91,986.17
七、综合收益总额 -120,714,987.64 -118,776,716.76
（一）归属于母公司所有者的综合收益总额 -120,774,813.49 -118,684,730.59
（二）归属于少数股东的综合收益总额 59,825.85 -91,986.17
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股) -0.24 -0.23
（二）稀释每股收益(元/股) -0.24 -0.23

合并现金流量表
2025年1—9月 单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

项目 2025年前三季度（1-9月） 2024年前三季度（1-9月）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金 1,388,274,844.29 1,634,600,106.12
收到的税费返还 10,843,589.61 62,868.25
收到其他与经营活动有关的现金 4,781,092.28 38,771,001.33
经营活动现金流入小计 1,403,899,526.18 1,673,433,975.70
购买商品、接受劳务支付的现金 1,309,963,477.15 1,504,679,612.26
支付给职工及为职工支付的现金 96,563,931.25 82,082,407.74
支付的各项税费 41,379,881.65 71,465,647.06
支付其他与经营活动有关的现金 15,821,960.75 43,196,925.43
经营活动现金流出小计 1,463,729,250.80 1,701,424,592.49
经营活动产生的现金流量净额 -59,829,724.62 -27,990,616.79
二、投资活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金 365,019.60 276,530.00
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 62,248,728.95 162,494.00
投资活动现金流入小计 62,613,748.55 439,892.87
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 18,722,858.98 63,246,447.83
投资活动现金流出小计 18,722,858.98 63,246,447.83
投资活动产生的现金流量净额 43,890,889.57 -62,806,554.96
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金 1,960,000.00 -
取得借款收到的现金 408,792,632.60 640,309,963.58
收到其他与筹资活动有关的现金 37,736,861.60 41,486,790.59
筹资活动现金流入小计 448,489,494.20 681,796,754.17
偿还债务支付的现金 432,736,784.39 443,431,885.81
分配股利、利润或偿付利息支付的现金 34,588,892.36 35,067,380.88
支付其他与筹资活动有关的现金 61,580,742.74 86,587,350.87
筹资活动现金流出小计 528,906,419.49 565,086,617.56
筹资活动产生的现金流量净额 -80,416,925.29 116,710,136.61
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 258,376.39 -
五、现金及现金等价物净增加额 -96,097,383.95 25,912,964.86
加：期初现金及现金等价物余额 139,803,264.09 69,375,229.95
六、期末现金及现金等价物余额 43,705,880.14 95,288,194.81

特此公告。

广东芳源新材料集团股份有限公司董事会
2025年10月20日