中贝通信: 关于中贝通信集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函之回复报告内容摘要

（原标题：关于中贝通信集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函之回复报告）

中贝通信集团股份有限公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过192,223.48万元，用于“智算中心建设项目”、“5G通信网络建设项目”和偿还银行借款。智算中心建设项目将在庆阳、丹江口等地建设智算集群，提供算力支持；5G通信网络建设项目将在多个省市进行5G通信网络相关设施的建设。公司前次募投项目实际效益未达预期，主要因框架合同订单执行率未达预期。

截至2025年6月末，5G新基建业务在手框架协议金额约为41.6亿元，其中中国移动2025年至2026年通信工程施工服务集中采购项目框架协议金额约17亿元。智算业务2024年收入大幅增长至26,904.39万元，主要客户包括中国电信、中国联通等通信运营商及济南超级计算中心有限公司等智算服务商。

公司2025年一季度营业收入同比下降24.67%，主要因5G新基建业务和智慧城市及其他业务收入下滑。5G新基建业务收入下降主要因重点客户集采项目框架合同签订时间较晚，智慧城市业务收入下降主要因2024年一季度部分大项目确认收入导致基数较高。公司2025年一季度净利润同比下降59.49%，主要因收入规模下降和利息费用增加。

公司应收账款账龄主要集中在2年以内，期后回款情况良好，坏账准备计提充分。长期应收款账面价值持续上升，主要因共享电单车业务和通信设施建设业务规模增长。存货主要为合同履约成本，库龄情况与项目平均执行周期匹配，未发现明显减值迹象。固定资产和在建工程账面价值大幅增长主要因公司加大对智算业务的投入。商誉未计提减值准备，主要因对应子公司经营情况良好。公司共享电单车业务不涉及互联网平台业务，经营合法合规。报告期内销售费用持续下降，主要因销售区域整合和优化销售机构人员结构。投资收益持续为负主要因联营企业亏损。投资性房地产账面价值持续增长，主要因总部办公楼部分楼层对外出租。公司资产负债率上升主要因债务融资投入智算业务固定资产。公司目前经营现金流情况良好，具备持续经营能力，不存在较大偿债风险。