千金药业: 北京坤元至诚资产评估有限公司关于《关于株洲千金药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函之回复报告（修订稿）》之专项核查意见内容摘要

（原标题：北京坤元至诚资产评估有限公司关于《关于株洲千金药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函之回复报告（修订稿）》之专项核查意见）

北京坤元至诚资产评估有限公司对株洲千金药业股份有限公司发行股份及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函进行了专项核查。核查内容包括收益法净利润预测、评估方法合理性、主要产品收入增幅、销售单价预测、折扣返利处理、毛利率预测、期间费用率预测、净利润预测、资产基础法评估、成本与费用、股权代持解除及主要产品销量预测数一致性等问题。

核查结果显示，标的公司采用收益法和资产基础法进行评估，最终选取收益法作为评估结论。千金湘江药业和千金协力药业在收益法下的评估增值率分别为87.77%和73.28%。预测期内主要产品收入逐年上涨，销售单价保持不变，主要产品毛利率区间分别为62.73%-62.95%和80.01%-80.09%。期间费用率预测合理，与历史期间费用率水平及变动趋势存在差异的原因在于市场推广和促销费用减少及研发费用率变化。评估机构对永续期折旧摊销、资本性支出、折现率、最低现金保有量等进行了详细分析，确认评估方法合理。此外，评估机构还对销售费用计提方法、委外研发费用变动趋势、会计估计变更影响、代持解除及转让价格等进行了核查，确认相关处理符合规定。最后，评估机构对重组报告书中主要产品销量预测数与评估报告不一致的问题进行了调整和说明。