(原标题:2024年向不特定对象发行可转换公司债券信用评级报告)
中证鹏元资信评估股份有限公司对无锡市振华汽车部件股份有限公司及该公司2024年向不特定对象发行可转换公司债券进行了分析和评估,确定主体信用等级为AA-,评级展望为稳定,本期债券信用等级为AA-。本次发行规模不超过5.20亿元,期限6年,募集资金主要用于廊坊振华全京申汽车零部件项目(4.20亿元)和补充流动资金(1.00亿元)。公司主要客户包括上汽集团、特斯拉、理想汽车和小米汽车,核心客户优质且合作稳定。2024年上半年,公司分拼总成业务产能利用率仅为52.26%,面临较大产能消化压力。公司客户集中度较高,前五名客户销售额占比逐年上升,2023年达72.91%。公司总资产44.86亿元,归母所有者权益22.47亿元,总债务8.78亿元,经营活动现金流净额1.01亿元。公司2024年上半年营业收入11.17亿元,净利润1.58亿元。中证鹏元提醒关注公司分拼总成业务产能消化、客户集中度风险及短期债务接续压力等问题。