至正股份: 中联资产评估咨询（上海）有限公司关于重组问询函资产评估相关问题回复之核查意见内容摘要

（原标题：中联资产评估咨询（上海）有限公司关于重组问询函资产评估相关问题回复之核查意见）

中联资产评估咨询（上海）有限公司对上海证券交易所关于深圳至正高分子材料股份有限公司重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函进行了核查。评估最终选用市场法，评估值35.26亿元，增值率18.88%，资产基础法评估值为30.85亿元，增值率4.03%。市场法适用性强，反映资本市场投资者的投资偏好，易于被市场接受。资产基础法反映资产投入所耗费的社会必要劳动，难以反映资产集合联动效应及管理层对企业资产组合的管理和获利能力。未选择收益法因半导体行业波动大，难以准确预测未来收益。AAMI为全球前五引线框架供应商，具有研发能力和制造工艺优势。2024年9月30日，AAMI合并口径股东全部权益账面值296593.77万元，评估值352600.00万元。评估增值主要因AAMI持续盈利、净资产提升、业务布局完善。客户结构、产品结构、收入结构和产能分布筛选出长华科、顺德工业和康强电子作为可比公司。韩国HDS未被选为可比公司因其产能分布和客户结构与中国大陆市场不符。选择EV/EBITDA作为比准价值比率，因能剔除税收影响，适用于复杂财务政策与市场环境。流动性折扣采用新股发行定价估算方式，A股和中国台湾市场流动性折扣分别为40.67%和23.7%。长期股权投资评估增值75784.12万元，主要为长期股权投资增值所致。技术类无形资产评估值18000万元，客户关系评估值24000万元。房屋建筑物和设备类资产评估增值，不存在经济性贬值。至正新材料100%股权采用资产基础法评估，评估值25637.34万元，增值率15.07%。