宝塔实业: 利安达会计师事务所（特殊普通合伙）关于深圳证券交易所《关于宝塔实业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》的回复（修订稿）内容摘要

（原标题：利安达会计师事务所（特殊普通合伙）关于深圳证券交易所《关于宝塔实业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》的回复（修订稿））

宝塔实业股份有限公司拟通过资产置换及发行股份的方式购买电投新能源有限公司100%的股权，并募集配套资金。电投新能源主要从事风力、光伏及储能电站业务，主要客户为国电网宁夏。报告期内，电投新能源毛利率及新能源发电项目平均基础电价呈下行趋势，资产负债率较高。电投新能源已获得多项新能源发电增量指标，持续推进大型风光电项目建设。标的公司未来盈利能力不存在重大不确定性，有利于上市公司增强持续经营能力，化解潜在风险。

本次交易前，上市公司原有轴承业务持续亏损，交易后将置入具有广阔市场前景和较强盈利能力的新能源业务。电投新能源的收入主要来源于供电收入，上网电量由电网公司确认，包括优先发电计划电量和市场化交易电量。储能业务收入分为电力辅助服务收入和储能容量租赁收入。电投新能源共运营12座电站，其中8个项目涉及可再生能源发电补贴，7个项目已进入第一批补贴清单，1个项目未进入。

电投新能源按1%比例对应收可再生能源补贴组合计提预期信用损失，与同行业公司相比具备谨慎性和合理性。固定资产规模及变动情况与经营情况匹配，部分机器设备和办公设备闲置已计提减值准备。前五大供应商集中度较高主要因新增多个大型项目投资建设所致。职工薪酬增加主要因新增投运项目和人员招聘增加。电投新能源与宁夏电投关联交易合规，定价公允。本次募投项目投资规模合理，如募集配套资金未能及时、足额募集，上市公司将通过自有或自筹资金解决。