富乐德: 金证（上海）资产评估有限公司关于安徽富乐德科技发展股份有限公司发行股份、发行可转换为股票的公司债券购买资产并募集配套资金申请的审核问询函之回复内容摘要

（原标题：金证（上海）资产评估有限公司关于安徽富乐德科技发展股份有限公司发行股份、发行可转换为股票的公司债券购买资产并募集配套资金申请的审核问询函之回复）

安徽富乐德科技发展股份有限公司收到深圳证券交易所关于发行股份、发行可转换为股票的公司债券购买资产并募集配套资金申请的审核问询函。问询内容包括员工持股平台入股及后续增资时估值的具体确定过程、员工持股平台份额变动确认股份支付的具体过程、收益法评估相关参数选取的合理性等。

员工持股平台及外部投资人2020年入股标的公司价格一致，不构成股份支付。2020年12月至2022年11月，标的资产估值从8.01亿元增至69.65亿元，评估方法为市场法和收益法，预测期内收入复合增长率和平均毛利率等关键参数逐步调整。标的公司主要产品为DCB、AMB、DPC和TMF覆铜陶瓷载板，2024年至2029年各产品收入增长率和销售单价预测基于历史销售、市场容量、下游市场波动、行业地位、客户及在手订单、产能规划等情况。

收益法评估中，预测期各年各产品销售单价与销售数量、主营业务成本、销售费用、管理费用、研发费用等具体预测情况及测算过程详细列出。评估师核查并认为，标的公司预测期内销量预测、材料成本、直接人工、制造费用、运费、销售费用、管理费用、研发费用等预测谨慎合理，折现率选取合理，评估结果客观公正，交易定价公允，符合《重组办法》第十一条规定。