明泰铝业: 东吴证券关于明泰铝业变更部分募投项目的核查意见内容摘要

（原标题：东吴证券关于明泰铝业变更部分募投项目的核查意见）

东吴证券股份有限公司关于河南明泰铝业股份有限公司变更部分募投项目的核查意见

一、变更募集资金投资项目的概述 （一）募集资金的基本情况 公司向特定对象发行人民币普通股（A股）股票1亿股，募集资金总额为人民币1,280,000,000.00元，扣除发行费用人民币11,647,276.85元（不含增值税），实际募集资金净额为人民币1,268,352,723.15元。截至2024年10月31日，募集资金使用情况如下： - 年产25万吨新能源电池材料项目：募集资金承诺投资总额126,835.27万元，累计投入金额6,115.67万元，募集资金余额122,861.75万元。

（二）本次变更募集资金投资项目的情况 公司拟将原项目尚未使用的部分募集资金及累计收益变更用于全资子公司河南鸿晟新材料科技有限公司实施的“汽车、绿色能源用铝产业园项目”，投资总金额为20.06亿元人民币，拟使用募集资金金额为12.07亿元及对应募集资金账户产生的利息及理财收入并扣手续费后的余额0.21亿元，具体以资金转出当日银行结算后实际金额为准。本次涉及变更投向的募集资金金额为12.29亿元，占公司实际募集资金总额的96.87%。

（三）审议程序 公司于2024年11月29日召开了第六届董事会第二十次会议、第六届监事会第十六次会议，审议通过了《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，该议案尚需提交公司股东大会审议。

二、变更募集资金投资项目的具体原因 （一）原项目计划投资和实际投资情况 1、原项目计划投资 原项目位于河南省巩义市回郭镇开发区，实施主体为河南义瑞新材料科技有限公司。项目建成达产后，预计每年新增25万吨新能源电池用铝产品，主要产品锂电池用铝箔、铝塑膜、电池pack包用铝及电池水冷板等，项目总投资403,542万元，使用募集资金投资金额126,835.27万元。 2、原项目实际投资情况 截至2024年10月31日，原项目累计使用募集资金6,115.67万元，累计理财产品收益和利息收入及手续费支出净额2,142.15万元，余额为122,861.75万元。

（二）变更的具体原因 公司义瑞新材70万吨绿色新型铝合金材料项目主要设备已建成投产，可稳步提升公司产销量和优化产品结构。原募投项目“年产25万吨新能源电池材料项目”中电池箔、水冷板等产品视市场需求可通过产能优化和产品结构调整来实现。公司拟将原项目尚未使用的募集资金及累计收益变更用于鸿晟新材的“汽车、绿色能源用铝产业园项目”。

三、新项目的具体情况 1、名称：汽车、绿色能源用铝产业园项目 2、实施主体：鸿晟新材 3、实施地点：郑州市高新技术开发区西北部 4、建设内容及建设规模 本项目产能为年产汽车铝板200000t、电池铝箔20000t、预拉伸板35000t。 5、投资估算 - 建设投资：163,572万元，占比81.55% - 流动资金：37,000万元，占比18.45% - 合计：200,572万元，占比100.00% 6、建设周期 新项目总体建设周期预计为2年。 7、预计经济效益 新项目总投资收益率为15.7%，投资回收期为8.0年。 8、项目投资计划 新项目总投资20.06亿人民币，计划使用募集资金12.29亿元（含对应募集资金账户产生的利息及理财收入并扣手续费后的余额）用于建设投资，项目投资总额超出募集资金投入部分，将由公司以自有或自筹资金方式解决。 9、项目实施的必要性分析 从铝加工发展趋势看，资源和市场越来越向少数规模企业和优势品牌集中。从国家及地方政策来看，中长期国家将重点支持有色金属技术改造、研发；支持技术含量和附加值高的深加工产品研发；加大对有色金属产业技术研发和技术改造的支持力度，鼓励引导企业积极推进节能技术改造。本项目定位符合产品结构优化升级和国家产业政策，有利于企业提高高附加值产品比重，增加企业效益同时极大地提高综合竞争力。

四、新项目的市场前景和风险提示 （一）新项目的市场前景 1、汽车用铝板带市场 提升车身的铝化率，即增加铝板在汽车中的应用是今后汽车用材的发展趋势，铝板在汽车中的应用大有潜力。预计2025～2030年全球汽车铝合金车身板的需求量将超过220万吨以上。国内需求方面，我国已将汽车轻量化提上日程，并制订了汽车轻量化三步走计划：2020年计划达到单车用铝量190kg，2025年达到单车用铝量250kg，2030年达到单车用铝量350kg。 2、电池铝箔市场 随着国内电子行业及电动汽车行业的快速发展，各类锂电池的需求量也在逐年增加，随之而来的，就是与之相配套电池铝箔需求量的不断增加。2023年中国锂离子电池市场产量达940GWh，2018～2023年间平均增长49.9%，中国在全球产量占比达77.7%，目前已经成为全球最大的锂离子电池制造国。预计到2028年，国内锂电池的需求量将达到4200GWh，将消耗电池铝箔约248万吨。 3、预拉伸板市场 航空工业是铝合金中厚板的重要用户，铝合金板材主要用于生产飞机的机身、机翼、尾翼和蒙皮等部位。根据波音公司2017年发布的《当前市场展望》，预测未来20年全球将需要41030架新飞机，总价值约为6.1万亿美元，整个亚太地区需求新飞机16050架，其中中国达7240架，总价值达1.1万亿美元。以每架飞机需要3吨铝合金中厚板计算，未来20年，仅新增民航飞机就需要铝合金中厚板超过12万吨，考虑到成品率问题，需求量在20万吨以上。

（二）新项目可能存在的风险 本项目风险主要包括市场风险。公司应加强经营管理，降低产品成本，提高产品质量。同时要加强与下游用户的沟通，提高服务质量；建立产品和市场反馈机制，了解国内外铝行业的消费现状和趋势、发达国家新技术新产品更新态势，把握市场动态，及时调整生产和销售计划，以降低市场风险。

五、新项目审批情况 公司已取得河南省企业投资项目备案证明，鸿晟新材汽车、绿色能源用铝产业园项目，项目代码：2407-410172-04-01-927824。公司将根据上述募投项目实施地的相关法律法规和政策，推进办理上述项目建设相关审批或备案手续。

六、监事会意见 公司本次变更部分募集资金投资项目，是根据公司战略规划和经营需要，有助于进一步提高募集资金使用效率，符合公司和全体股东利益，不存在变相改变募集资金投向和损害股东利益的情况。本次审议变更募集资金投资项目在程序上符合《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号--规范运作》《上市公司监管指引第2号--上市公司募集资金管理和使用的监管要求》等有关规定，公司监事会同意本次部分募集资金投资项目变更的事项。

七、保荐机构的核查意见 经核查，保荐机构认为:公司本次变更部分募集资金投资项目的事项已经明泰铝业董事会、监事会审议通过，尚需提交股东大会审议，履行了必要的内部决策程序。该事项符合《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等相关法律法规和规范性文件的要求，不存在损害公司和股东利益的情况。综上，保荐机构对明泰铝业本次变更部分募集资金投资项目事项无异议。