红四方: 红四方首次公开发行股票主板上市公告书内容摘要

（原标题：红四方首次公开发行股票主板上市公告书）

中盐安徽红四方肥业股份有限公司（股票简称：红四方，股票代码：603395）将于2024年11月26日在上海证券交易所主板上市。公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。

公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。

公司提醒投资者注意以下风险：

1. 涨跌幅限制放宽带来的股票交易风险：根据《上海证券交易所交易规则（2023年修订）》，主板企业上市后的前5个交易日内，股票交易价格不设涨跌幅限制；上市5个交易日后，涨跌幅限制比例为10%，新股上市初期存在股价波动幅度较大的风险。

2. 流通股数量较少带来的股票交易风险：本次发行后，公司总股本为20,000.00万股，上市初期，原始股股东的股份锁定期为上市之日起36个月，战略配售投资者本次获配股票的限售期为上市之日起12个月，网下限售股锁定期为6个月。公司本次新股上市初期的无限售流通股为40,349,565股，占发行后总股本的比例为20.17%。公司上市初期流通股数量相对较少，存在流动性不足的风险。

3. 与行业市盈率和可比上市公司估值水平比较：本次发行价格为7.98元/股，对应的市盈率为7.56倍至10.62倍。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为化学原料和化学制品制造业（C26），截至2024年11月12日，中证指数有限公司发布的该行业最近一个月平均静态市盈率为22.23倍。

公司还面临以下风险：

• 原材料价格波动风险：如果未来原材料价格大幅度波动，而公司无法将原材料价格上涨的风险及时向下游转移，或未能在原材料价格下行的过程中做好存货管理，则公司将会面临因原材料价格波动带来的毛利率下降或存货减值的风险。
• 液氨采购集中于关联方的风险：报告期内，公司向控股股东红四方控股采购液氨的金额较大，如果未来发生不可抗力因素或出现极端事件影响红四方控股的液氨生产，而公司又无法获得稳定的替代液氨供应，将会对公司尿素生产产生重大不利影响。
• 关联方采购占比较高的风险：报告期内，公司对关联方采购金额较高，尽管公司在《公司章程》《关联交易管理制度》《独立董事工作制度》等制度中对关联交易公允决策的程序等进行了规定，但仍可能存在关联方利用关联交易损害发行人和投资者利益的风险。
• 第三方回款的风险：公司复合肥产品下游经销商多为经营规模较小的个体工商户、自然人或自然人控制的公司，存在通过第三方付款的情形，可能导致销售回款环节内部控制有效性不足的风险。

公司控股股东红四方控股和实际控制人中盐集团出具了《避免同业竞争承诺函》及补充承诺函，承诺避免与公司构成同业竞争的情况。