浙江建投: 浙江省建设投资集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）信用评级报告及跟踪评级安排内容摘要

（原标题：浙江省建设投资集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行可续期公司债券（第一期）信用评级报告及跟踪评级安排）

信用等级通知书 东方金诚债评字【2024】0488号 浙江省建设投资集团股份有限公司：

东方金诚国际信用评估有限公司信用评级委员会通过对贵公司及拟发行的"浙江省建设投资集团股份有限公司2024年面向专业投资者公开发行可续期公司债券(第一期)"信用状况进行综合分析和评估，评定贵公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，本期债券等级为AA+。

本期债券概况： - 注册金额：10.00亿元 - 发行规模：不超过4.30亿元(含4.30亿元) - 发行期限：2+N年，每个定价周期末附设公司续期选择权 - 偿还方式：在公司不行使递延支付利息选择权的情况下，每年付息一次，到期一次还本付息

募集资金用途：用于偿还公司有息债务

优势： - 公司是浙江省属大型国有建筑施工上市企业，拥有建筑及公路工程总承包特级资质共5项，承建了"一带一路"标志性工程斯里兰卡外环高速公路项目、G20峰会工程等国家及浙江省重大工程，在浙江省内拥有很强的市场竞争实力； - 公司重视研发与技术创新，获评首批国家级装配式建筑产业基地2家，聚焦研发适用于"新基建"背景下特高压市场的特种设备，研发制造建筑工业化装配式作业需求的大型、超大型塔机和特高压及常规线路施工新型跨越防护专用装备，拥有发明专利225项，并承担了多项国家及行业标准制定等任务； - 依托于省属国企品牌资源优势，近年公司积极参与新型城镇化、重大基础设施、保障性安居等建设工程，截至2024年6月末，公司在手合同额为1031亿元，包括中国移动新界数据中心项目、启德1E区1号公营房屋发展项目、金华市第五医院迁建项目等保障房及公共建筑类工程，为未来业务发展提供了良好支撑； - 公司控股股东浙江国资公司是浙江省唯一的国有资本运营平台，公司作为浙江国资公司旗下工程施工业务主要的经营主体，能够持续得到股东及相关方在业务资源、政府补贴等多方面的大力支持。

关注： - 公司工程施工业务以房建为主，受房地产行业景气度不足影响，近年新签合同及承建工程项目减少，营业收入和毛利润波动下降，受部分房企信用风险暴露影响，信用减值损失对公司利润产生较大侵蚀； - 公司受限资产占净资产比重较高，应收账款、合同资产和长期应收款规模较大，且坏账准备计提比例较高，重大诉讼存在或有负债风险； - 公司资产负债率较高，短期有息债务占比较大，或面临一定集中兑付压力。

评级展望：公司评级展望为稳定。随着国家三大工程建设工程开展，预计未来建筑施工业务新签合同额有望保持一定规模，同时公司作为浙江国资公司旗下工程施工业务的重要实施主体，仍将持续获得股东及相关方的大力支持，在浙江省内将保持很强的竞争力。