永贵电器: 关于浙江永贵电器股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复报告（豁免版）内容摘要

（原标题：关于浙江永贵电器股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复报告（豁免版））

永贵电器申请向不特定对象发行可转换公司债券，报告期内直接材料采购成本占营业成本比重分别为 76.74%、77.01%、76.02%和 75.20%，原材料价格波动对公司盈利能力有较大影响。报告期各期，公司综合毛利率分别为 34.82%、30.83%、29.38%和 28.33%，呈下降趋势；扣非归母净利润分别为 10,967.40万元、14,587.47万元、8,891.40万元和4,004.97万元；前五大客户销售金额占比分别为 49.29%、48.99%、47.00%和43.88%，其中第一大客户销售金额占比分别为 33.53%、28.81%、25.17%和 18.58%。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 59,092.53万元、81,472.33万元、81,993.28万元和 83,949.99万元，占流动资产的比重分别为 29.34%、34.52%、35.32%和 37.05%，账龄以 1年以内款项为主；存货账面价值分别为 39,484.98万元、49,376.54万元、45,268.67万元和 51,288.83万元，主要由原材料和库存商品构成。报告期各期，公司存货周转率分别为 1.88次、2.16次、2.10次和 0.55次，低于同行业平均水平。2023年度，公司期间费用较 2022年度增长 5,384.48万元，同比增长 18.64%，其中销售费用增长 2,717.66万元，公司营业收入同比增长0.53%。最近一期期末，公司其他应收款余额为 830.21万元，长期股权投资余额为 11,643.58万元，其他非流动金融资产余额为 549.94万元，申报材料显示，公司不存在财务性投资。发行人主营业务包括军工领域特种装备连接器。报告期内，公司轨道交通与工业板块毛利率分别为 42.54%、39.92%、40.60%和 41.66%，公司在轨道交通连接器的毛利率水平及变动趋势与中航光电较为接近。报告期内，公司车载与能源信息板块毛利率分别为 20.45%、20.49%、18.14%和 19.28%，基本保持稳定。报告期内，公司特种装备板块毛利率分别为 46.22%、44.49%、43.34%和35.72%。报告期内，公司综合毛利率水平分别为 34.82%、30.83%、29.38%和 28.18%，呈现缓慢下滑态势。报告期内，公司特种装备及其他业务板块毛利率维持在较高水平，但由于其业务收入占比较小，对公司总体毛利率变动影响程度较低。自本次董事会决议日前六个月起至今，发行人实施或拟实施的对外投资均不属于财务性投资。报告期内，发行人未从事列入武器装备科研生产许可目录范围内的武器装备科研生产活动且未持有《武器装备科研生产许可证》，不属于《军工事项审查办法》规定的“涉军单位”。报告期内，发行人及其控股子公司均未从事列入武器装备科研生产许可目录范围内的武器装备科研生产活动且未持有《武器装备科研生产许可证》，不属于《军工事项审查办法》规定的“涉军单位”，因此发行人本次发行无需取得军工事项相关的有权机关审批。报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 59,092.53万元、81,472.33万元、81,993.28万元和 82,320.70万元，占流动资产的比重分别为 29.34%、34.52%、35.32%和 37.47%，占比较高。报告期各期末，公司存货账面价值分别为 39,484.98万元、49,376.54万元、45,268.67万元和 51,593.10万元，占流动资产的比例分别为 19.60%、20.92%、19.50%和 23.48%。报告期各期末，公司存货跌价准备分别为 3,965.95万元、3,694.25万元、3,560.40万元和 3,819.86万元，对公司经营业绩造成一定影响。