永贵电器: 天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于浙江永贵电器股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函中有关财务事项的说明 （豁免版）内容摘要

（原标题：天健会计师事务所（特殊普通合伙）关于浙江永贵电器股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函中有关财务事项的说明 （豁免版））

关于浙江永贵电器股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函中有关财务事项的说明天健函〔2024〕1074号深圳证券交易所：由东方证券股份有限公司转来的《关于浙江永贵电器股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》(审核函〔2024〕020023号，以下简称审核问询函)奉悉。我们已对审核问询函所提及的浙江永贵电器股份有限公司(以下简称永贵电器公司或公司)财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

公司连接器产品的主要原材料为结构件、金属原料、塑胶材料、线材及其他辅料等，报告期内，公司直接材料采购成本占营业成本比重分别为 76.74%、77.01%、76.02%和 75.20%，原材料价格的波动对公司盈利能力有较大影响。报告期各期，公司综合毛利率分别为 34.82%、30.83%、29.38%和 28.33%，呈下降趋势；扣非归母净利润分别为 10,967.40万元、14,587.47万元、8,891.40万元和 4,004.97万元；前五大客户销售金额占比分别为 49.29%、48.99%、47.00%和 43.88%，其中第一大客户销售金额占比分别为 33.53%、28.81%、25.17%和18.58%。

报告期各期期末，公司应收账款账面价值分别为 59,092.53万元、81,472.33万元、81,993.28万元和 83,949.99万元，占流动资产的比重分别为 29.34%、34.52%、35.32%和 37.05%，账龄以 1年以内款项为主；存货账面价值分别为39,484.98万元、49,376.54万元、45,268.67万元和 51,288.83万元，主要由原材料和库存商品构成。报告期各期，公司存货周转率分别为 1.88次、2.16次、2.10次和 0.55次，低于同行业平均水平。

2023年度，公司期间费用较 2022年度增长 5,384.48万元，同比增长 18.64%，其中销售费用增长 2,717.66万元，公司营业收入同比增长 0.53%。最近一期期末，公司其他应收款余额为 830.21万元，长期股权投资余额为 11,643.58万元，其他非流动金融资产余额为 549.94万元，申报材料显示，公司不存在财务性投资。

公司主营业务包括军工领域特种装备连接器。请公司补充说明：(1)结合主要原材料价格走势、主要产品销售价格及变化、产品竞争力、同行业可比公司情况等，分业务说明公司毛利率下降的原因及合理性，量化分析原材料价格变化对公司毛利率和业绩变化的影响，影响毛利率下降的相关因素是否会持续，公司传导或转嫁原材料价格波动影响的措施及有效性；(2)结合主营业务及主要销售产品结构变化、相关行业景气度情况、公司产品市场需求、同行业公司业绩等，说明公司报告期内净利润波动的原因及合理性，是否与同行业情况一致；(3)结合公司产品结构变化，说明前五大客户变化情况及历史合作情况，是否存在新增客户，是否存在对主要客户依赖的情形；(4)结合主要客户信用状况、账龄结构、期后回款情况，说明应收账款坏账准备计提是否充分，与同行业可比上市公司相比是否存在重大差异；(5)结合各期期末存货主要构成及库龄情况，说明存货账面价值最近一期期末上升、存货周转率低于同行业公司的原因及合理性，相关产品是否存在积压滞销，存货跌价准备计提是否充分；(6) 2023年在收入基本无增长的背景下销售费用大幅增加的原因和合理性；(7)公司最近一期期末是否存在持有金额较大的财务性投资(包括类金融业务)情形，自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资(包括类金融业务)的具体情况；(8) ……。

请公司补充披露(1)-(5)相关风险。请保荐人核查并发表明确意见，会计师核查(1)-(7)并发表明确意见，公司律师核查(8)并发表明确意见。(审核问询函问题 1)

(一)结合主要原材料价格走势、主要产品销售价格及变化、产品竞争力、同行业可比公司情况等，分业务说明公司毛利率下降的原因及合理性，量化分析原材料价格变化对公司毛利率和业绩变化的影响，影响毛利率下降的相关因素是否会持续，公司传导或转嫁原材料价格波动影响的措施及有效性；

1.主要原材料价格走势报告期内，公司采购的主要原材料包括结构件、金属材料、塑胶材料、线材、配件、元器件等。其中结构件以壳体、簧片、插针插孔等为主；金属材料主要包括铜材、铝材及合金材料等；塑胶材料主要包括塑胶件、塑胶粒子等；线材主要包括电缆、电子线等

(二)结合主营业务及主要销售产品结构变化、相关行业景气度情况、公司产品市场需求、同行业公司业绩等，说明公司报告期内净利润波动的原因及合理性，是否与同行业情况一致；

报告期内，公司同行业主要可比公司因主营产品细分应用领域、客户类型等方面的差异，业绩表现及变动趋势存在一定差异。报告期内，公司营业收入及净利润的变动与瑞可达和华丰科技基本一致，与中航光电的变动趋势有一定差异。公司与可比公司瑞可达及华丰科技在产业布局上最为接近，在营业收入及净利润的变动上也相对一致；中航光电为大型央企子公司，其营收规模与净利润规模远高于其他可比公司，且在连接器产业布局上更为多元化及规模化，其为防务领域、航空航天领域连接器产品的领先企业，同时亦布局新能源汽车及轨道交通与工业板块，其在各核心板块的平台优势、规模优势及渠道优势均优于其他可比公司，报告期内其营业收入与净利润基本保持稳定上涨。综上所述，公司报告期内净利润波动具有合理性，且与同行业可比公司情况基本一致。

(三)结合公司产品结构变化，说明前五大客户变化情况及历史合作情况，是否存在新增客户，是否存在对主要客户依赖的情形；

报告期内，公司前五大客户情况如下：单位：万元

(六)投资性房地产涉及出租厂房的具体情况，公司是否存在大量闲置厂房，本次募投项目建成后是否均为公司自用，是否计划出租或出售，是否存在闲置风险，是否能确保本次募集资金不变相投向房地产相关业务。

1.投资性房地产涉及出租厂房的具体情况，公司是否存在大量闲置厂房公司对外出租厂房的具体情况如下：|序 号|权利人|权证编号|坐落|出租面积 （平方米）||-|-|-|-|-||1|永贵电器|浙（2018）天台县不 动产权第 0017558号|天台县福溪街道始丰东路12 号|12,847.18||2|永贵电器|川（2020）绵阳市不 动产权第 0002671号|绵阳市科创园区九洲大道 116号 1栋|11,576.81||合计|合计|合计|合计|24,423.99|截至 2024年 6月 30日，公司投资性房地产涉及的出租厂房为公司拥有的两处老厂房，建设完成时间分别为 2003年和 2012年，建成时间较久且单栋厂房面积较小。随着公司各业务板块的快速发展以及新产品的快速迭代，各产品在生产过程中对场地的面积要求、作业环境要求、各项硬件配套要求以及产线布置及自动化要求等全面提高，原有厂房因建设时间较早，改造难度较大，已难以适应公司生产需要。随着公司经营规模的不断扩大，公司在天台县白鹤镇东园路 5号和绵阳市涪城区金家林上街 68号分别建设了新的厂区，由于新厂区按照新标准建设，厂房面积、层高、布局等更符合公司生产要求，公司生产及办公主要集中在新的厂区，使得老旧厂房空置，公司为充分利用空置的老旧厂房，将其用于出租，从而获取部分租金收益，该等举措有利于保护上市公司利益。截至 2024年 6月 30日，公司该等投资性房地产的出租面积合计为 24,423.99平方米，自有房产面积为203,635.17平方米，投资性房地产占自有房产面积的比例为 12.00%。公司在现有厂房满足生产经营需要的前提下，将老厂房用于出租，系为提高资产使用效率，并非主要用于获取投资收益。公司剩余厂房均用于自身生产经营，不存在大量闲置的情形。

2.本次募投项目建成后是否均为公司自用，是否计划出租或出售，是否存在闲置风险，是否能确保本次募集资金不变相投向房地产相关业务本次募投项目中连接器智能化及超充产业升级项目利用现有的生产厂房，不涉及新建厂房，故不存在建成后相关厂房的闲置风险；华东基地产业建设项目涉及新建厂房、宿舍，募投项目建成的房产均为公司自用，不存在对外出租或出售计划。本次募投项目新建厂房已规划相关产能，建成后相关厂房闲置风险较低。公司及其控股子公司、参股子公司经营范围均不包含以营利为目的从事房地产开发及经营的业务，且均未从事房地产开发及经营业务，不具备开发房地产业务的能力。公司已出具承诺函，本次募集资金不变相投向房地产相关业务，具体如下：“(1)本公司及本公司并表范围内子公司和分公司、参股企业的经营范围、主营业务不包含房地产开发经营等相关内容；(2)本公司及本公司并表范围内子公司和分公司、参股企业均未持有从事房地产开发经营业务的资质，亦不存在住宅房地产或商业地产等房地产开发、经营业务，不存在独立或联合开发房地产项目的情况，也不存在从事房地产开发的业务发展规划；(3)本公司将严格按照《募集说明书》披露的用途，规范使用募集资金，不会通过变更募集资金用途的方式使本次募集资金用于或变相用于房地产开发、经营、销售等业务，亦不会通过其他方式使本次募集资金直接或间接流入房地产开发领域。”

专此说明，请予察核。天健会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：中国·杭州 中国注册会计师：二〇二四年九月三十日