唐德影视: 浙江唐德影视股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿）内容摘要

（原标题：浙江唐德影视股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书（注册稿））

截至 2024年 6月 30日，发行人存货账面价值 81,551.45万元，占资产总 额占比 43.04%。截至 2024年 6月 30日，发行人存货账面余额 92,996.66万 元，其中库龄 3年以上项目的账面余额为 54,773.89万元，占比 58.90%。公司 存货主要为在制和已完成制作影视剧作品以及剧本，如果相关影视作品完成后， 未能通过主管部门的审查或影视作品预计销售价格低于制作和发行成本时，相关 剧本在题材、内容等方面与国家现有政策相抵触，或编剧、导演、制片以及演员 等演职人员的个人言行、社会形象等如出现负面事件，而导致其较长时间内难以 立项或播出时，将面临存货跌价的风险。截至本报告期末，公司已计提存货跌价 准备 11,445.22万元，占存货账面余额 12.31%。发行人净资产为 4,236.76万元， 若未来公司存货发生大额减值，存在未来会计年度报告期末公司净资产为负的风 险，将对公司持续经营产生重大不利影响。

报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为 30,728.55万元、22,700.04 万元、31,619.76万元和 24,827.64万元，占流动资产的比率分别为 13.61%、 11.39%、16.26%和 13.35%。截至 2024年 6月 30日，发行人应收账款余额前五 名合计账面余额 27,136.58万元，占应收账款余额总额 68.43%，其中 1年以内 占比 20.32%，1-2年占比 38.64%，3年以上占比 41.03%，部分主要客户存在逾期 情况，逾期金额合计 17,941.74万元，占比 66.12%。截至 2024年 6月 30日， 发行人已计提坏账准备 14,826.31万元。若客户资金状况出现问题，公司应收账 款将面临无法回收的风险；同时由于发行人的应收账款回款与其影视剧播出情况 密切相关，受影视剧排播因素影响，应收账款回款进度可能出现延迟。

截至 2024年 6月 30日，公司预付账款账面价值 55,613.70万元，其中账龄 1 年以内占比 26.61%，1-2年占比 12.02%，2-3年占比 22.83%，3年以上占比 38.54%。发行人账龄 1年以上且余额在 500.00万元以上的主要预付款项共计 38,295.75 万元，占发行人预付款项账面价值的比例为 68.86%，占发行人 1年以上的预付 款账面价值的比例为 93.83%，主要为预付影视剧联合摄制款项及预付影视剧制 片款，占比 98.56%。若供应商经营出现问题或预付账款相关影视剧未能拍摄完 成或未能通过主管部门的审查，公司预付账款将面临减值风险。

报告期内，实际控制人控制的与发行人主营业务存在同业竞争关系的企业影 视剧制作业务累计收入占发行人主营业务收入占比分别为 85.62%、74.27%、84.46% 和 164.79%，毛利占比分别为 34.22%、41.25%、30.30%和 19.06%，占比较高。 发行人存在与实际控制人控制的企业同业竞争的情况，针对同业竞争，控股股东、 实际控制人已经制定同业竞争的解决措施并出具避免同业竞争的承诺。虽然本次 发行不会增加新的同业竞争，若控股股东、实际控制人未落实相关解决措施或未 履行相关承诺，有可能存在发行人与实际控制人控制的企业同业竞争的情形，对 上市公司经营造成不利影响，存在可能损害上市公司及中小投资者利益的风险。

报告期内，公司关联销售金额分别为 35,812.80万元、12,735.84万元、 8,849.06万元和 0万元，占当期营业收入比例分别为 75.17%、31.04%、25.95% 和 0%，占比较高。公司的影视剧拍摄业务与浙广集团旗下卫视频道业务属于产 业链上下游关系，虽然本次发行不会增加新的关联交易，若上市公司的内部控制 运作不够规范，有效性不足，控股股东仍可通过关联交易对上市公司造成影响， 存在可能损害上市公司及中小投资者利益的风险。

报告期各期末，发行人资产负债率分别为 97.55%、96.18%、95.52%和 97.76%， 高于同行业上市公司平均水平。一方面，公司以固定回报联合制作影视剧形式形 成的有息负债金额较高，导致公司面临较大的财务成本压力；另一方面，较高的 资产负债率导致公司面临较大的偿债压力及财务风险。如果公司经营情况发生重 大不利变化，公司可能无法有效应对有息负债到期的资金压力，从而面临较大的 财务风险。