九联科技: 申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于广东九联科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告内容摘要

（原标题：申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于广东九联科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告）

申万宏源证券承销保荐有限责任公司关于广东九联科技股份有限公司2024年半年度持续督导跟踪报告。公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润与归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为-5,444.07万元和-5,569.22万元。2024年上半年，公司主营业务、核心竞争力未发生重大不利变化；所处行业不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等情形；持续经营能力不存在重大风险。

公司2024年上半年仍处于亏损状态，归属于上市公司股东的净利润-5,444.07万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-5,569.22万元。预计未来公司在鸿蒙等领域的技术研发、海外业务、机器人和新能源及智慧能源等新业务方面仍需保持较大的投入。若市场复苏缓慢，产品销售及研发项目进展不及预期，公司未来存在亏损的风险。

公司目前形成了智能终端、通信模块及行业应用解决方案、运营服务三大产品系列。公司产品应用领域及市场规模仍需进一步扩大，以提高抗风险能力。

公司的产品主要面向运营商市场，行业集中度较高。2024年上半年，公司向前五名客户的销售金额合计占当期营业收入的比例为81.99%，其中，对第一大客户中国移动的销售金额占当期营业收入的比例为51.00%。公司对中国移动的销售收入占比超过了50%，公司对中国移动存在重大依赖。如果中国移动的采购需求发生变化或者业务发展战略发生重大调整，将使得公司面临营业收入波动的风险。

公司智能终端产品的主要原材料为半导体芯片、存储器等，原材料成本占产品成本比重较高。如芯片再次出现短缺，则可能导致公司中标份额的执行和订单交付延迟，亦可能出现半导体芯片、存储器等价格上涨的情形，并导致公司主要产品的生产成本相应增加，使得公司面临销售收入下降、毛利率不及预期及整体经营业绩下降的风险。

报告期末，公司应收账款较大，占流动资产和总资产比重较高。截至2024年6月末，公司应收账款账面价值107,881.44万元，占流动资产比例为49.43%，占总资产比例为32.46%。如果出现应收账款不能按期收回而发生坏账的情况，将可能对公司业绩和生产经营产生较大的不利影响。

公司综合毛利率受产品售价、产品结构、原材料价格等因素影响，报告期内，公司主营业务综合毛利率较去年同期有所下降，如果未来公司竞争优势发生较大变动或者行业竞争加剧，造成公司产品销售价格下降、成本费用提高、产品竞争力下降或客户需求发生较大变化，同时如果主要原材料价格上涨，综合毛利率水平可能会随之波动或进一步下降。

智能终端产品是公司的主要产品类别,主要包括智能网络机顶盒、有线机顶盒、ONU智能家庭网关和融合型智能家庭网关等，其中智能网络机顶盒和OUN智能家庭网关比重较高。随着市场渗透率的不断提高，智能网络机顶盒产品开始从原来的爆发式增长期转入稳定发展期，市场需求将以新增宽带用户需求以及产品的更新换代需求为主。在上述因素的影响下，公司智能网络机顶盒销售收入存在进一步下降的风险。

2024年1-6月，公司不存在重大违规事项。

2024年1-6月，公司的核心竞争力未发生重大不利变化。

2024年1-6月，公司持续进行研发投入，当期研发投入为8,733.82万元，研发投入较2023年1-6月增加12.90%。2024年1-6月公司研发投入占营业收入的比例为6.53%，与2023年1-6月研发费用率6.69%相比，减少0.16个百分点。

截至2024年6月30日，九联科技募集资金账户余额为4,740.27万元（包括累计收到的募集资金利息收入及理财收益）。公司2024年1-6月募集资金存放与使用情况符合相关规定，对募集资金进行了专户存放和专项使用，不存在变相改变募集资金用途的情形，不存在违规使用募集资金的情形。

截至2024年6月30日，詹启军、林榕为公司控股股东、共同实际控制人。报告期内，控股股东、实际控制人持股情况未发生变化，不存在质押或冻结情形。2024年1-6月，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员持有的股份均不存在质押、冻结及减持的情形。