艾迪药业: 中盛评估咨询有限公司关于上海证券交易所《关于对江苏艾迪药业股份有限公司重大资产购买事项的问询函》之专项核查意见内容摘要

（原标题：中盛评估咨询有限公司关于上海证券交易所《关于对江苏艾迪药业股份有限公司重大资产购买事项的问询函》之专项核查意见）

江苏艾迪药业股份有限公司收到了上海证券交易所关于其重大资产购买事项的问询函。中盛评估咨询有限公司对此进行了专项核查并形成意见。本次收购涉及的南大药业100%股权估值为48,700万元，溢价率为379.47%。评估采用收益法，折现率计算基于加权平均资本成本（WACC），无风险利率取自评估基准日的十年期国债到期收益率2.56%，市场风险溢价为6.83%。评估中考虑了尿激酶制剂的市场容量、竞争格局、销量波动、集采中标执行情况，以及低分子肝素钠原料药下游制剂的售价和销量波动，原料药的售价和销量波动，主要客户变动及在手订单等。预测期内营业成本低于报告期营业成本的合理性基于原料采购价格波动、供应商稳定性、可比产品单位成本变动分析。预测期首年营运资金大幅增加基于营运资金计算模型。研发费用预测未考虑尿激酶制剂新适应症申请、临床应用范围拓宽、开发人源蛋白药物制剂的后续规划。评估机构认为折现率参数预测合理，销量预测谨慎，产品销量和单价预测、营业成本预测、营运资金预测及研发费用预测均基于现有条件，未考虑并购整合后的协同效应。