国元证券股份有限公司
（住所：安徽省合肥市梅山路 18 号）
2020 年公开发行公司债券（第一期）
（面向合格投资者）
募集说明书摘要
主承销商、债券受托管理人
中信证券股份有限公司
（住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）
签署日期： 年 月 日
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
声 明
本募集说明书及其摘要的全部内容遵循《中华人民共和国公司法》《中华人民共
和国证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《公开发行证券的公司信息披露内容与
格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其他现行法律、
法规的规定，以及中国证监会对本次债券的核准，并结合本公司的实际情况编制。
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，截至本募集说明书摘要封面载明
日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实
性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人、主管会计工作的负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募
集说明书摘要中财务会计资料真实、完整。
主承销商已对募集说明书摘要及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。主承销商
承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者
在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错
的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且本期债
券未能按时兑付本息的，主承销商承诺，负责组织督促相关责任主体按照募集说明书
摘要约定落实相应还本付息安排。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管
理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者本期债券出现违约情形或
违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的
意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、
承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的
法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺，在受托管理期间因其
拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行
为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
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凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息披露文
件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本
次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及
本期债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实
陈述。
根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人经营与收
益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者认购或持有本期债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及
债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的
相关约定。
除本公司外，本公司没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书摘
要中列明的信息和对本募集说明书摘要作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘
要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投
资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑募集说明书第二章所述的各项风险因素。
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重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等相关章节。
一、国元证券股份有限公司已于 2019 年 7 月 18 日获得中国证券监督管理委员会
证监许可[2019]1309 号文核准在中国境内公开发行不超过 95 亿元人民币（含 95 亿元
人民币）的公司债券。本次债券以分期形式公开发行，本期债券为本次债券项下第一
次发行，发行规模为不超过 30 亿元（含 30 亿元）。
二、受国民经济总体运行状况、宏观经济、金融政策以及国际经济环境变化的影
响，市场利率存在一定波动性。债券的投资价值在其存续期内会随市场利率的波动而
发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
三、本公司债券评级为 AAA；债券上市前，本公司最近一期末净资产（含少数
股东权益）为人民币 248.46 亿元（2019 年 12 月 31 日合并资产负债表中股东权益合
计），本公司合并口径扣除客户代理买卖证券款后的资产负债率为 62.69%，母公司口
径扣除客户代理买卖证券款后的资产负债率为 47.05%；债券上市前，本公司最近三个
会计年度实现的年均可分配利润为 9.29 亿元（2017 年、2018 年和 2019 年合并报表中
归属于母公司股东/权益持有人的净利润），不少于本次债券一年利息的 1.5 倍。发行
人在本期债券发行前的财务指标符合相关规定。
四、本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易
的申请。本期债券符合在深圳证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易
（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。但本期债券上市前，公司财务状况、经营业绩、
现金流和信用评级等情况可能出现重大变化，公司无法保证本期债券双边挂牌的上市
申请能够获得深圳证券交易所同意，若届时本期债券无法进行双边挂牌上市，投资者
有权选择将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的投资风险和
流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不能在除深圳证券交易所以外的其他
交易场所上市。
五、根据《公司债发行与交易管理办法》等相关规定，本期债券仅面向合格投资
者发行，公众投资者不得参与发行认购。本期债券上市后将被实施投资者适当性管理，
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
仅限合格投资者参与交易，公众投资者认购或买入的交易行为无效。
六、本期债券为无担保债券。在本期债券发行时，发行人已根据现时情况安排了
偿债保障措施来保障本期债券按时还本付息，但是在本期债券存续期内，可能由于不
可控的市场、政策、法律法规变化等因素导致目前拟定的偿债保障措施不完全充分或
无法完全履行，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。
七、经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，本期债
券信用等级为 AAA。根据联合评级的符号及定义，表示偿还债务的能力极强，基本
不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
考虑到信用评级机构对公司和本期债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来
信用评级机构调低对公司主体或者本期债券的信用评级，本期债券的市场价格将可能
随之发生波动从而给持有本期债券的投资者造成损失。
自评级报告出具之日起，联合评级将对受评主体进行持续跟踪评级。跟踪评级期
间，联合评级将持续关注受评主体外部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重
大事项以及受评主体履行债务的情况等因素，并出具跟踪评级报告，动态地反映受评
主体的信用状况。
联合评级的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将通过联合评级网站以及深
交所予以公告。
八、受国民经济发展速度、证券市场景气程度受国民经济发展速度、宏观经济政
策、利率、汇率、行业发展状况、投资心理以及国际经济金融环境等诸多因素影响，
存在一定的不确定性和周期性，而公司的经营和盈利水平对证券市场行情及其走势有
较强的依赖性。证券市场行情高涨、交易活跃将推动交易量的增加，从而拉动公司经
纪业务收入的增长；证券市场的活跃会刺激融资和并购需求，给公司带来更多的投资
银行业务机会；持续向好的证券市场还会激发居民的证券投资意愿，有利于公司资产
管理业务的开展；一般而言，公司传统自营业务也会随证券市场的上涨获得较高的投
资收益率。此外，证券市场的活跃还将刺激证券公司的金融创新活动和新业务机会的
拓展。反之，如果证券市场行情下跌，交易清淡，公司的经纪、投资银行、资产管理
和自营等业务的经营难度将会增大，盈利水平可能会下降。
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九、受证券市场不景气的影响，公司经营业绩出现一定程度的波动。2018 年，公
司实现营业收入 25.38 亿元，同比下降 27.71%；实现利润总额 8.35 亿元，同比下降
46.38%；归属于母公司股东的净利润 6.70 亿元，同比下降 44.31%；基本每股收益 0.20
元，同比减少 0.20 元；加权平均净资产收益率 2.70%，同比减少 2.85 个百分点。公司
经营活动净现金流为-24.48 亿元，去年同期为-20.36 亿元；公司投资活动净现金流为
-3.00 亿元，去年同期为-3.46 亿元；公司筹资活动净现金流为-10.64 亿元，去年同期
为 27.66 亿元。
2019 年，我国 A 股市场有所回暖，量价齐升，同时 IPO 和再融资审核趋于常态
化，科创板注册制平稳落地。公司 2019 年经营业绩也借助市场的上行周期，各项主
营业务收入均有着不同程度的增长。2019 年，公司实现营业收入 31.99 亿元，同比增
长 26.04%；利润总额 11.51 亿元，同比增长 37.87%；归属于母公司股东的净利润 9.14
亿元，同比增长 36.40%。详情见募集说明书第六章中“三、财务分析”中“（六）经营
业绩波动的原因及未来的应对措施”部分。
上述业绩波动的主要原因是：受宏观经济、行业周期和政策调整等多种因素影响，
证券市场出现调整，指数波动幅度较大，公司自营权益投资业务出现了一定程度的盈
亏；投行业务受项目发行审核政策等影响，也呈现波动趋势。
十、遵照《中华人民共和国公司法》《公司债券发行与交易管理办法》等法律、
法规的规定以及募集说明书的约定，为维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说
明书约定的权利，公司已制定《债券持有人会议规则》，投资者通过认购、交易或其
他合法方式取得本期债券，即视作同意公司制定的《债券持有人会议规则》。债券持
有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议对本期债券全体债券持有人（包
括未出席会议、出席会议但明确表达不同意见或弃权以及无表决权的债券持有人）具
有同等的效力和约束力。
十一、为明确约定发行人、债券持有人及债券受托管理人之间的权利、义务及违
约责任，公司聘任了中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）担任本期债券的
债券受托管理人，并订立了《债券受托管理协议》，投资者认购、交易或者其他合法
方式取得本期债券视作同意公司制定的《债券受托管理协议》。
十二、募集说明书“重大事项提示”“第二章 风险因素”中披露的有关信息，可能对
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投资者决策产生重大影响，请投资者在决策前认真阅读有关章节的内容，慎重作出决
策。
十三、根据《证券公司分类监管规定》，经证券公司自评、证监局初审、中国证
监会证券基金机构监管部复核，由中国证监会证券基金机构监管部、证监局、自律组
织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议确定证券公司分类
结果。2016 年、2017 年，发行人证券公司分类结果均为 A 类 A 级，2018 年为 B 类
BBB 级，2019 年为 A 类 A 级。证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的
评价，而是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结
合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证
券公司合规管理和风险控制的整体状况。
十四、投资者认购本期债券前，应当认真阅读本募集说明书摘要及相关文件，对
本募集说明中列明的各种风险进行独立的投资判断。投资者认购或持有本期债券视作
接受本期债券的风险，并同意本期债券的受托管理协议、债券持有人会议规则及本期
债券募集说明书中有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。本期债券依法发行
后，发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行承担。除发行人外，发
行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书摘要中列明的信息和/
或对本募集说明书摘要作出任何说明。投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，
可咨询发行人。
十五、本公司的主体信用等级和本期债券信用等级均为 AAA 级，符合进行质押
式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜将按登记机构的相关规定执行。
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目 录
声 明 ............................................................................................................................1
重大事项提示 ................................................................................................................3
释 义 ............................................................................................................................9
第一节 发行概况 ........................................................................................................11
一、发行人概况 .................................................................................................. 11
二、本次债券发行及转让相关授权及核准情况 .............................................. 11
三、本期债券的基本情况和主要条款 ..............................................................12
四、本期公司债券发行及上市安排 ..................................................................14
五、认购人承诺 ..................................................................................................15
六、发行人及中介机构基本信息 ......................................................................15
七、发行人与本次发行的中介机构、人员的利害关系 ..................................18
第二节 发行人及本期债券的资信状况 ....................................................................19
一、本期债券的信用评级情况 ..........................................................................19
二、公司获得银行授信及使用情况 ..................................................................20
三、近三年与主要客户发生业务往来的严重违约情况 ..................................20
四、近三年发行的债券、其它债务融资工具以及偿还情况 ..........................20
五、发行人已发行、未到期债务的基本发行要素及募集资金用途 ..............22
六、已发行的公司债券或其它债务的违约情况 ..............................................23
七、本期债券发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比
例 ..........................................................................................................................................23
第三节 发行人基本情况 ............................................................................................25
一、 公司基本情况 ............................................................................................25
二、 历史沿革及股权变动 ................................................................................26
三、 公司组织架构及对其它企业的重要权益投资情况 ................................27
四、 公司控股股东及实际控制人情况 ............................................................36
五、 现任董事、监事、高级管理人员基本情况 ............................................38
六、 发行人从事主要业务及所处行业情况 ....................................................46
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七、 业务经营及相关情况 ................................................................................52
八、 关联方及关联交易情况 ............................................................................58
九、 发行人公司治理情况 ................................................................................77
十、 报告期内发行人违法违规情况 ................................................................80
第四节 发行人主要财务状况 ....................................................................................88
一、 最近三年财务数据摘要 ............................................................................88
二、 最近三年主要财务指标和风控指标 ......................................................101
三、 财务分析 ..................................................................................................104
四、 最近一年末公司有息债务情况 ..............................................................144
五、 非经营性往来占款或资金拆借情形 ......................................................146
六、 财务报表日后事项、或有事项及其他重要事项 ..................................147
第五节 募集资金运用 ..............................................................................................159
一、 本次公司债券募集资金用途 ..................................................................159
二、 本期债券募集资金运用计划 ..................................................................159
三、 募集资金的现金管理 ..............................................................................159
四、 本次公司债券募集资金专项账户管理安排 ..........................................159
五、 变更募集资金用途的程序 ......................................................................160
六、 募集资金用途的合理性及对公司财务状况的影响 ..............................160
第六节 备查文件 ......................................................................................................163
一、 备查文件 ..................................................................................................163
二、 查阅时间 ..................................................................................................163
三、 查阅地点 ..................................................................................................163
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释 义
本募集说明书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人/本公司/公司/国元证券 指 国元证券股份有限公司
发行人本次在境内发行的总额不超过人民币 95 亿元（含
本次债券 指
95 亿元）的公司债券
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一
本期债券 指
期）（面向合格投资者）
本期发行 指 本期公司债券的发行
董事会 指 国元证券股份有限公司董事会
监事会 指 国元证券股份有限公司监事会
股东大会 指 国元证券股份有限公司股东大会
《国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第
《募集说明书》 指
一期）（面向合格投资者）募集说明书》
《国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第
《募集说明书摘要》 指
一期）（面向合格投资者）募集说明书摘要》
主承销商、债券受托管理人或受
指 中信证券股份有限公司
托管理人、中信证券
华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）（已于 2019 年 5
会计师、华普天健事务所 指 月 30 日更名为容诚会计师事务所（特殊普通合伙），为
了保持表述一致，以下仍沿用华普天健事务所）
发行人律师、律师事务所 指 北京市天元律师事务所
联合评级、评级机构 指 联合信用评级有限公司
证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所、交易所 指 深圳证券交易所
债券登记机构 指 中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《管理办法》 指 《公司债券发行与交易管理办法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所公司债券上市规则（2018 年修订）》
公司章程 指 《国元证券股份有限公司章程》
《国元证券股份有限公司 2019 年公开发行公司债券债券
《债券持有人会议规则》 指
持有人会议规则》
《国元证券股份有限公司 2019 年公开发行公司债券受托
《债券受托管理协议》 指
管理协议》
本次公司债券合格投资者/合格 符合《公司债券发行与交易管理办法》以及本募集说明书
指
投资者 关于本次公司债券发行对象相关规定的投资者
最近三年、报告期 指 2017 年、2018 年及 2019 年
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日（不包
法定节假日、休息日 指 括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假
日和/或休息日）
工作日 指 周一至周五（不包括法定节假日或休息日）
交易日 指 深圳证券交易所正常交易日
元/万元/亿元 指 人民币元/万元/亿元
发行人开展的融券融券业务、约定购回式证券交易业务和
证券信用业务 指
股票质押式回购交易业务
国元金控集团 指 安徽国元金融控股集团有限责任公司
国元信托 指 安徽国元信托有限责任公司
长盛基金 指 长盛基金管理有限公司
国元国际 指 国元国际控股有限公司
国元直投 指 国元股权投资有限公司
国元期货 指 国元期货有限公司
国元创新 指 国元创新投资有限公司
安徽省股权服务集团 指 安徽省股权服务集团有限责任公司
安元基金 指 安徽安元投资基金公司
安元基金管理公司 指 安徽安元投资基金管理有限公司
中电科国元（合肥） 指 合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有限合伙）
安华创新 指 安徽安华创新风险投资基金有限公司
安元创新 指 安徽安元创新风险投资基金有限公司
注：本募集说明书中，部分合计数与各项加总数在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四
舍五入造成的。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
第一节 发行概况
一、发行人概况
中文名称：国元证券股份有限公司（简称：国元证券）
法定代表人：俞仕新
成立日期：1997 年 6 月 6 日
住所：安徽省合肥市梅山路 18 号
注册资本：3,365,447,047 元人民币
企业法人统一社会信用代码：91340000731686376P
信息披露事务联系人：杨璐
电话：0551-62207006
传真：0551-62207322
邮编：230022
所属行业：金融业-资本市场服务
经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾
问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；证券投资基金代销；融资融券；为
期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务；保险兼业代理；中国证监会批准的
其他业务。
二、本次债券发行及转让相关授权及核准情况
本公司于 2018 年 5 月 14 日召开的第八届董事会第十八次会议及于 2018 年 6 月
19 日召开的 2017 年度股东大会审议通过了《关于公司发行境内债务融资工具的议案》，
其中债务融资工具包括非公开发行公司债券，债务融资工具规模合计不超过最近一期
公司经审计净资产额的 200%（含，以发行或借入后待偿还余额计算），期限均不超过
10 年（含），募集资金用途为用于满足公司业务营运需要，调整公司债务结构，补充
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公司流动资金和/或项目投资等，决议有效期为自股东大会审议通过之日起至本届董事
会届满之日止。
在上述授权范围内，公司经营管理层进一步决定了本次公开发行公司债券的具体
要素。
根据董事会及股东大会授权，公司经营管理层决定面向合格投资者公开发行不超
过人民币 95 亿元（含 95 亿元），期限不超过 5 年（含 5 年）的公司债券。
上述董事会和股东大会的决议内容及公司经营管理层的决定，符合《管理办法》
第十一条及相关制度的规定。公司董事会和股东大会的召开程序、表决方式等符合《公
司法》和公司章程的相关规定，董事会和股东大会的决议及经营管理层的决定合法有
效。
2019 年 7 月 18 日，经中国证监会“证监许可[2019]1309 号”核准，公司将在中国
境内面向合格投资者公开发行不超过 95 亿元的公司债券。
三、本期债券的基本情况和主要条款
发行主体：国元证券股份有限公司
债券名称及代码：国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）
（面向合格投资者），债券简称为“20 国元 01”、债券代码“149100”。
发行规模：本次债券的发行总规模不超过 95 亿元，采用分期发行方式，本期债
券为首期发行，发行规模为不超过 30 亿元（含 30 亿元）。
票面金额及发行价格：本期债券票面金额为 100 元，按面值平价发行。
债券期限：本期债券期限为 3 年期固定利率品种。
债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立
的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定
进行债券的转让、质押等操作。
债券利率及确定方式：本期债券为固定利率，票面利率将由公司与主承销商根据
网下利率询价结果在预设利率区间内协商确定。本期公司债券票面利率采取单利按年
计息，不计复利。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
还本付息的期限和方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。利息每年支付
一次，最后一期利息随本金一起支付。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息
金额为投资者截至付息债权登记收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利
率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债权登记日收市时所
精有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。
付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定统计债券持
有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。
起息日：本期债券的起息日为 2020 年 4 月 21 日。
发行首日：本期债券的发行首日为 2020 年 4 月 20 日。
利息登记日：本期公司债券付息的债权登记日为每年付息日的前 1 个交易日，在
该登记日当日收市后登记在册的本期公司债券持有人均有权获得上一计息年度的债
券利息（最后一期含本金）。
付息日：本期债券的付息日为 2021 年至 2023 年每年的 4 月 21 日（如遇法定节
假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。
计息期间：本期债券的计息期间为 2020 年 4 月 21 日至 2023 年 4 月 20 日。
兑付日：本期债券的兑付日为 2023 年 4 月 21 日（如遇法定节假日或休息日，则
顺延至其后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息）。
担保情况：本期债券无担保。
募集资金专项账户：
账户名称：国元证券股份有限公司
开户银行：招商银行股份有限公司合肥分行
银行账号：551900007110704
信用级别及资信评级机构：经联合评级综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，
本期债券的信用等级为 AAA。联合评级将在本期债券有效存续期间对发行人进行定
期跟踪评级以及不定期跟踪评级。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：中信证券股份有限公司。
发行方式、发行对象与配售规则：本期债券向合格投资者公开发行，具体发行方
式、发行对象和配售规则安排请参见发行公告。
向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东优先配售。
承销方式：本期债券由主承销商组织的承销团以余额包销的方式承销。
拟上市地：深圳证券交易所。
募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债务和
补充营运资金。
质押式回购：公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本期债券
符合进行质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的相关规定
执行。
上市安排：本期发行结束后，发行人将尽快向深交所提出关于本期债券上市交易
的申请，具体上市时间将另行公告。
税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳
的税款由投资者承担。
四、本期公司债券发行及上市安排
(一) 本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期：2020 年 4 月 16 日
簿记建档日：2020 年 4 月 17 日
发行首日：2020 年 4 月 20 日
网下发行期限：2020 年 4 月 20 日至 2020 年 4 月 21 日
(二) 本期债券上市安排
本次发行结束后，本公司将尽快向深圳证券交易所提出关于本期债券上市交易的
申请。具体上市时间将另行公告。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
五、认购人承诺
认购、购买或以其他合法方式取得本期债券的投资者被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管
部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主
承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；
（四）同意中信证券作为本期债券的债券受托管理人，并视作同意《债券受托管
理协议》项下的相关规定；
（五）同意发行人与债券受托管理人为本期债券共同制定的《债券持有人会议规
则》并受之约束。
六、发行人及中介机构基本信息
（一）发行人
公司名称：国元证券股份有限公司
注册地址：安徽省合肥市梅山路18号
法定代表人：俞仕新
联系人：桂司文
电话：0551-62207285
传真：0551-62645209
（二）主承销商
公司名称：中信证券股份有限公司
法定代表人：张佑君
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层
联系人：宋颐岚、常唯、何正、刘亦诚、唐正雄
电话：010-60834031
传真：010-60833504
（三）律师事务所
公司名称：北京市天元律师事务所
注册地址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦10层
联系人：杨君
电话：010-57763888
传真：010-57763777
（四）会计师事务所
公司名称：华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）（已于2019年5月30日更名为
容诚会计师事务所（特殊普通合伙），为了保持表述一致，以下仍沿用华普天健会计
师事务所或简称“华普天健”）
注册地址：北京市西城区阜成门外大街22号1幢外经贸大厦901-22至901-26
执行事务合伙人：肖厚发
签字会计师：张婕、汪玉寿
电话：0551-63475800
传真：0551-62652879
（五）资信评级机构
名称：联合信用评级有限公司
法定代表人：万华伟
住所：天津市和平区曲阜道80号办公地址：北京市朝阳区建国门外大街2号PICC
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
大厦12层
评级人员：董日新 张晨露
电话：010-85172818
传真：010-85171273
（六）簿记管理人、受托管理人
公司名称：中信证券股份有限公司
法定代表人：张佑君
住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层
联系人：宋颐岚、常唯、何正、刘亦诚、唐正雄
电话：010-60834031
传真：010-60833504
（七）申请提供债券转让服务的证券交易所
名称：深圳证券交易所
总经理：王建军
住所：广东省深圳市福田区深南大道2012号
联系电话：0755-82083333
传真：0755-82083275
（八）登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
总经理：周宁
住所：广东省深圳市福田区深南大道2012号深圳证券交易所广场25楼
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
联系电话：0755-25938000
传真：0755-25988122
七、发行人与本次发行的中介机构、人员的利害关系
截至2019年12月31日，中信证券股份有限公司自营业务股票账户累计持有国元证
券（000728.SZ）63,966股。
截止本募集说明书摘要签署之日，发行人与本次发行有关的其他中介机构及其负
责人、高级管理人员及经办人员之间不存在除上述股权或利害关系以外的其他直接或
间接的股权关系或其他重大利害关系。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
第二节 发行人及本期债券的资信状况
一、本期债券的信用评级情况
（一）信用级别
经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，本期债券信
用等级为 AAA。根据联合评级的符号及定义，表示偿还债务的能力极强，基本不受
不利经济环境的影响，违约风险极低。
（二）评级报告内容摘要
联合信用评级有限公司（以下简称“联合评级”）对国元证券股份有限公司（以
下简称“公司”或“国元证券”）的评级反映了其作为国内综合类上市证券公司，资
本实力较为雄厚，股东背景强大，具有较强的业务竞争力，公司在安徽省内具有较强
的区域竞争优势；近年来，公司资产质量良好，资本较为充足，盈利较为稳定，杠杆
水平适中。
联合评级同时也关注到经济周期变化、国内证券市场波动及相关监管政策变化等
因素可能对公司经营带来的不利影响。近年来，公司短期债务占比较高，需对其流动
性保持持续关注。
随着公司资本市场的发展和各项业务的稳步推进，公司业务规模有望进一步扩大，
整体竞争实力将进一步增强。联合评级对公司的评级展望为“稳定”。
基于对公司主体长期信用以及本期债券偿还能力的综合评估，联合评级认为，本
期债券到期不能偿还的风险极低。
1、优势：
（1）股东背景强，能够对公司形成有力支持。公司作为国内综合类的上市证券
公司，在安徽地区保持较强的区域优势，公司控股股东综合实力雄厚，给予公司支持
力度较大。
（2）各项业务处行业上游，在安徽省内具有很强竞争力。近年来，公司业务发
展良好，经纪业务收入、投资银行业务收入和融资融券业务利息收入均处行业上游水
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
平，行业竞争力较强。
（3）资本实力很强，杠杆率较低，盈利能力较好。近年来，公司资产质量较高，
净资本规模较大，同时资产负债率保持在较低水平，资本充足性较好。
2、关注：
（1）经营环境对公司经营的不利影响。经济周期波动、市场行情的震荡及相关
监管政策的。
（2）内控和合规管理有待加强。2019年以来，公司因资管业务、投资银行和融
资融券业务中的内控和投资者适当性管理多次收到监管函，内控管理仍需进一步加强。
面临集中偿付压力。截至 2019 年末，公司短期债务占比较高，存在一定的集中
兑付风险，需对公司的流动性保持持续关注。
二、公司获得银行授信及使用情况
公司资信状况优良，截至2019年12月31日，公司已获得人民银行批复的同业拆借
业务拆出、拆入上限为71亿元人民币；共获得37家银行，合计1,034.50亿元授信，已
使用额度为137.00亿元，可用额度为897.50亿元。母公司未向银行申请过贷款。
三、近三年与主要客户发生业务往来的严重违约情况
近三年，本公司与主要客户发生业务往来时，未曾出现严重违约情形。
四、近三年发行的债券、其它债务融资工具以及偿还情况
发行人的债权融资渠道分为短期渠道和中长期渠道，其中短期债权融资渠道主要
为短期融资券、证券公司短期公司债、非公开公司债。中长期融资渠道主要为公司债
券、证券公司次级债券等。
(一) 短期融资券
自 2016 年 1 月 1 日至本募集说明书摘要出具日，发行人共发行短期融资券 12 期，
发行规模合计 220 亿元，200 亿元已按时兑付本息，20 亿元未兑付本息，其中 20 国
元证券 CP001 将于 2020 年 5 月 25 日到期兑付，20 国元证券 CP002 将于 2020 年 6 月
24 日到期兑付，具体兑付情况如下表。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
债券简称 起息日 到期日 规模（亿元） 利率 期限 偿还情况
17国元证券
2017/6/15 2017/9/14 20 4.87% 91天 已兑付
CP001
17国元证券
2017/8/14 2017/11/13 20 4.40% 91天 已兑付
CP002
17国元证券
2017/12/15 2018/3/16 20 5.25% 91天 已兑付
CP003
18国元证券
2018/6/19 2018/9/18 30 4.44% 91天 已兑付
CP001
18国元证券
2018/7/18 2018/10/17 10 3.64% 91天 已兑付
CP002
18国元证券
2018/10/10 2019/1/9 20 3.18% 91天 已兑付
CP003
18国元证券
2018/12/23 2019/3/22 20 3.69% 88天 已兑付
CP004
19国元证券
2019/3/19 2019/6/17 20 2.90% 90天 已兑付
CP001
19国元证券
2019-09-10 2019-12-09 20 2.84% 90天 已兑付
CP002
19国元证券
2019-12-04 2020-02-28 20 3.15% 86天 已兑付
CP003
20国元证券
2020-02-25 2020-05-25 10 2.55% 90天 未兑付
CP001
20国元证券
2020-03-26 2020-06-24 10 1.85% 90天 未兑付
CP002
(二) 短期公司债券
截至本募集说明书摘要出具日，发行人发行短期公司债券1期，发行规模30亿元，
已按时兑付本息。
债券简称 起息日 到期日 规模（亿元） 利率 期限（年） 偿还状况
国元 1601 2016/8/25 2017/8/25 30 3.09% 1 已兑付
(三) 次级债券
截至本募集说明书摘要出具日，发行人共发行次级债券3期，发行规模合计86亿
元。
截至本募集说明书摘要出具日，“15国元01”已到期并已按时兑付本息；“17国元
C1”“19国元C1”尚未到期，目前各期利息均按时支付。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
债券简称 起息日 到期日 规模（亿元） 利率 期限（年） 偿还状况
15 国元 01 2015/5/27 2018/5/27 35 5.60% 3 已兑付
17 国元 C1 2017/9/8 2020/9/7 30 5.15% 3 未到期
19 国元 C1 2019-08-13 2022-08-13 21 4.25% 3 未到期
(四) 公司债券
截至本募集说明书摘要出具日，发行人共发行公司债券7期，发行规模合计173亿
元。
截至本募集说明书摘要出具日，“13国元01”“13国元02”“18国元01”18国元03”和
“18国元04”已到期并已按时兑付本息；“18国元02”和“19国元01”尚未到期，目前各期
利息均按时支付。
债券简称 起息日 到期日 规模（亿元） 利率 期限（年） 偿还状况
13 国元 01 2013/7/24 2018/7/24 32.7 4.70% 3+2 已兑付
13 国元 02 2013/7/24 2018/7/24 17.3 4.90% 5 已兑付
18 国元 01 2018/4/23 2019/4/23 15 4.80% 1 已兑付
18 国元 02 2018/4/23 2021/4/23 35 5.05% 3 未到期
18 国元 03 2018/8/20 2019/8/20 25 4.20% 1 已兑付
18 国元 04 2018/11/07 2019/11/07 15 4.07% 1 已兑付
19 国元 01 2019/4/17 2022/4/17 33 4.25% 3 未到期
截至2019年12月31日，发行人累计发行2,247期收益凭证，金额合计432.79亿元，
均为私募性质的保本型固定收益凭证和保本型浮动收益凭证，其中，2,187期收益凭证
到期偿付，金额合计408.05亿元，剩余60期未到期，金额合计24.74亿元。
五、发行人已发行、未到期债务的基本发行要素及募集资金用途
截至本募集说明书摘要出具日，公司已发行未到期债券的基本情况、募集资金用
途情况如下：
单位：亿元
期限 募集资
债务类型 债券名称 起息日 到期日 债券余额 利率
（年） 金用途
2017 年证券公司次级 补充营
次级债 2017/9/8 2020/9/7 30 5.15% 3
债券（第一期） 运资金
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
期限 募集资
债务类型 债券名称 起息日 到期日 债券余额 利率
（年） 金用途
2019 年证券公司次级 偿还公
2019/08/13 2022/08/13 21 4.25% 3
债券(第一期) 司债务
2018 年非公开发行公
补充营
司债券（第一期）品种 2018/4/23 2021/4/23 35 5.05% 3
非公开发 运资金
2
行公司债
2019 年非公开发行公 偿还公
2019/4/17 2022/4/17 33 4.25% 3
司债券（第一期） 司债务
补充公
短期融资 2020 年度第一期短期
2020-02-25 2020-05-25 10 2.55% 90天 司流动
券 融资券
性资金
补充公
短期融资 2020 年度第二期短期
2020-03-26 2020-06-24 10 1.85% 90天 司流动
券 融资券
性资金
元鼎尊享定制 114 期 2019/12/24 2020/4/24 9.00 3.53 122天
元鼎尊享定制 111 期 2019/10/30 2020/4/30 5.00 3.4 183天
元鼎尊享定制 115 期 2020/1/13 2020/4/30 5 3.55 108天 补充营
收益凭证
元鼎尊享定制 117 期 2020/1/17 2020/6/17 5 3.35 152天 运资金
元鼎尊享定制 116 期 2020/1/9 2020/6/29 0.2 2.10 172天
元鼎尊享定制 118 期 2020/3/4 2020/6/30 5 3.05 118天
合计 168.20
发行人上述未到期债券均能按照募集说明书摘要的约定及时足额支付利息，未发
生不支付利息、延期支付利息的情形。
发行人严格按照上述债券募集说明书摘要约定的募集资金用途使用募集资金，使
用过程中从未出现违反募集说明书摘要的约定或相关法律法规规定的情形。
六、已发行的公司债券或其它债务的违约情况
自2013年发行人首次发行公司债券以来，发行人一直按时、足额支付所有债券的
本金和利息，从未出现延期或不支付本金和利息等违约情形。
七、本期债券发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例
截至本募集说明书签署日，发行人累计公募公司债券余额为0.00亿元，企业债券
余额为0.00亿元，合计未超过公司最近一期末净资产的40%。本期公司债券发行规模
不超过30.00亿元，以30.00亿元的发行规模计算，本期债券全部发行完毕后，发行人
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
的累计公司债券（含企业债券）余额为30.00亿元，占公司截至2019年12月31日经审计
合并财务报表口径净资产（含少数股东权益）的比例为12.07%，未超过公司最近一期
末净资产的40%。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
第三节 发行人基本情况
一、公司基本情况
发行人全称：国元证券股份有限公司
法定代表人：俞仕新
成立日期：1997 年 6 月 6 日
注册资本：人民币 336,545 万元
实缴资本：人民币 336,545 万元
股票上市场所：深圳证券交易所
股票简称及代码：国元证券 000728
注册地址及办公地址：安徽省合肥市梅山路 18 号
邮政编码：230022
信息披露事务负责人: 刘锦峰
联系电话：0551-62207968/62207323
传真：0551-62207322
互联网网址：http://www.gyzq.com.cn
所属行业（证监会规定的行业大类）：资本市场服务（J67）
经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾
问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为
期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品；保险兼业代理业务。
统一社会信用代码：91340000731686376P
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
二、历史沿革及股权变动
（一）公司开办与设立情况
国元证券有限责任公司是经中国证监会证监机构字〔2001〕194 号文批准，由原
安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司作为主发起人，以各自拥有的证券
营业部及其他经营性资产出资，联合其他 12 家法人股东共同设立的有限责任公司。
2001 年 10 月 15 日，国元证券有限责任公司在安徽省工商行政管理局登记注册，注册
资本为 203,000 万元。
根据国务院国资委国资产权〔2007〕248 号《关于北京化二股份有限公司国有股
定向转让有关问题的批复》、安徽省国资委皖国资产权函〔2007〕111 号《关于北京化
二股份有限公司吸收合并国元证券暨股权分置改革有关问题的批复》、中国证监会证
监公司字〔2007〕165 号《关于核准北京化二股份有限公司定向回购股份、重大资产
出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司的通知》和〔2007〕166 号《关于
核准安徽国元控股（集团）有限责任公司、安徽国元信托投资有限责任公司及安徽国
元实业投资有限责任公司公告北京化二股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购
义务的批复》核准，北京化二股份有限公司于 2007 年 9 月成功实施定向回购股份、
重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司，并于 2007 年 10 月 25
日完成工商变更登记，更名为“国元证券股份有限公司”；2007 年 10 月 30 日公司股票
在深圳证券交易所复牌，股票简称变更为“国元证券”，股票代码 000728 不变更。本
次重大资产重组暨股权分置改革方案实施后，公司总股本变更为 146,410 万股。
（二）重大资产重组后的历次股本变化情况
经公司 2008 年度股东大会审议通过，并经中国证监会证监许可字〔2009〕1099
号文核准及深圳证券交易所同意，本公司于 2009 年 10 月实施增发 50,000 万股人民币
普通股，发行价格为人民币 19.80 元/股，增发股份于 2009 年 11 月 13 日在深圳证券
交易所上市。增发完成后，公司总股本增加至 196,410 万股。
（三）2016 年年度权益分派方案后的股本变化情况
2017 年 5 月 8 日，公司股东大会审议通过公司 2016 年年度权益分派方案，以公
司总股本 1,964,100,000 股为基数，向全体股东每 10 股派 3.0 元人民币现金；同时，
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5.0 股。分红前本公司总股本为 1,964,100,000
股，分红后总股本增至 2,946,150,000 股。权益派分后，公司总股本增加至 294,615 万
股。
（四）2017 年定向增发后的股本变化情况
2017 年 10 月 17 日，经中国证监会证监许可〔2017〕1705 号文件核准，公司非
公开发行人民币普通股 419,297,047 股，于 2017 年 10 月 31 日在深圳证券交易所上市。
定向增发后，公司总股本增加至 3,365,447,047 股。
截至本募集说明书摘要签署日，发行人注册资本为 336,545 万元，控股股东为安
徽国元金融控股集团有限责任公司（由原安徽国元控股（集团）有限责任公司于 2018
年 7 月 18 日更名而来），实际控制人为安徽省国资委。
三、公司组织架构及对其它企业的重要权益投资情况
（一）公司组织架构
公司遵循《公司法》《证券法》《证券公司治理准则》《证券公司内部控制指引》、
中国证监会有关规章制度及《公司章程》的规定，规范运作，努力构建科学完善的法
人治理结构，建立符合公司发展需要的组织架构和运行机制。
公司最高权力机构为股东大会，决策机构为董事会，监督机构为监事会，董事长
为法定代表人。董事会下设发展战略委员会、薪酬与提名委员会、风险管理委员会、
审计委员会。截至本募集说明书摘要出具日，公司设有投资银行总部、债券业务总部、
客户资产管理总部、权益投资部、固定收益部、私人财富部、金融产品部（又名投资
顾问部）、证券金融部、场外业务部、机构客户部、网络金融部、研究所、信息技术
总部、运营总部、托管部、客户服务中心、分支机构服务部、财务会计部、资金计划
部、合规法务部、风险监管部、审计监察部、内核办公室、规划发展部、人力资源部、
总裁办公室、董事会办公室、股权管理部、党群工作办公室、行政管理部等业务经营
与综合管理部门；公司共有 15 家区域分公司：上海分公司、深圳分公司、北京分公
司、山东分公司、芜湖分公司、重庆分公司、湖北分公司、河南分公司、新疆分公司、
广州分公司、淮南分公司、浙江分公司、江苏分公司、陕西分公司、宣城分公司；公
司控股子公司和参股公司主要有：国元国际控股有限公司、国元股权投资有限公司、
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
国元期货有限公司、国元创新投资有限公司、安徽国元物业管理有限责任公司、长盛
基金管理有限公司、安徽安元投资基金有限公司和安徽省股权服务集团有限责任公司。
国元证券股份有限公司组织机构图
（二）境内外重要分公司
截至 2019 年末，发行人主要分公司情况如下所示：
分公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
中国（上海）自由贸易试验区民生路
国元证券股份有限公 2009 年 07
1199 弄 1 号 301、302、303、305、 宋淮 021-51097188
司上海分公司 月 02 日
306 室
国元证券股份有限公 广东省深圳市福田区深南大道 2008 2010 年 07
赵平 0755-33220666
司深圳分公司 号中国凤凰大厦 1 号楼 10C、10D 月 01 日
国元证券股份有限公 北京市东城区东直门外大街 46 号 1 2010 年 07
杨念新 010-84608795
司北京分公司 号楼 19 层 1901-09 月 20 日
国元证券股份有限公 山东省青岛市崂山区苗岭路 28 号 1 2014 年 01
毕洪涛 18615321855
司山东分公司 号楼 1501 室、1502 室 月 16 日
国元证券股份有限公 安徽省芜湖市鸠江区皖江财富广场 2014 年 05
汪洋 0553-5950368
司芜湖分公司 A1 座 11 楼 月 29 日
国元证券股份有限公 2014 年 05
重庆市江北区观音桥步行街 6 号 5-3 黄永新 023-67993513
司重庆分公司 月 30 日
国元证券股份有限公 湖北省武汉市洪山区徐东大街 137 2016 年 02
杜庆 027-88000728
司湖北分公司 号湖北能源大厦 27 层 月 26 日
国元证券股份有限公 河南省郑州市郑东新区金水东路 21 2016 年 03
万晓伟 0371-55617902
司河南分公司 号永和国际广场 16 层 1603 房间 月 04 日
国元证券股份有限公 新疆乌鲁木齐经济技术开发区喀纳 2017 年 03 程维 13965128866
28
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
分公司名称 注册地址 设立时间 负责人 联系电话
司新疆分公司 斯湖北路 455 号创智大厦 B 座 18 楼 月 13 日
1801 室
广东省广州市海珠区江南大道中路
国元证券股份有限公 164、168 号三至八，十四至二十一 2018 年 01
郭镔 020-84244343
司广州分公司 层（部位：3 楼 320-337 房）(仅限办 月 04 日
公)
安徽省淮南市田家庵区朝阳西路银
国元证券股份有限公 2017 年 12
鹭山庄组团三 20#21#22#商业楼 513 黄本涛 0554-3627777
司淮南分公司 月 27 日
室
浙江省杭州市滨江区长河街道江汉
国元证券股份有限公 2017 年 12
路 1785 号网新双城大厦 4 幢 2201-1 丁继军 0571-87682900
司浙江分公司 月 29 日
室
国元证券股份有限公 2002 年 4 月
江苏省无锡市学前街 5 号 5 楼 秦柳 0510-82712218
司江苏分公司 24 日
国元证券股份有限公 陕西省西安市雁塔区二环南路西段 2014 年 5 月
李行峰 18821702223
司陕西分公司 64 号凯德广场西塔 6 层 01-05 室 20 日
国元证券股份有限公 安徽省宣城市宣州区叠嶂西路宣城 2008 年 4 月
乔大庆 0563-2718258
司宣城分公司 国购广场 1#B 座 6-7 层 1日
注：2018 年 11 月 1 日，国元证券股份有限公司无锡学前街证券营业部变更为国元证券股份有限
公司江苏分公司，并取得《经营证券期货业务许可证》；2018 年 12 月 25 日，国元证券股份有限
公司西安二环南路证券营业部变更为国元证券股份有限公司陕西分公司，并取得《经营证券期货
业务许可证》。
（三）全资及控股子公司
截至 2019 年末，发行人主要全资及控股子公司情况如下所示：
公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 经营范围
香港中环康 环球证券交易和咨询；环球期货
国元国际
乐广场 8 号交 2006 年 07 交易和咨询；客户资产管理；结
控股有限 100,000 万港元 100%
易 广 场 三 期 月 19 日 构性融资；证券投资；就机构融
公司
17 楼 资提供意见。
使用自有资金或设立直投基金，
对企业进行股权投资或债权投
中国（上海） 资，或投资于与股权投资、债权
国元股权 自 由 贸 易 试 投资相关的其它投资基金；为客
2009 年 08 人民币 100,000
投资有限 验 区 民 生 路 100% 户提供与股权投资、债权投资相
月 18 日 万元
公司 1199 弄 1 号 3 关的财务顾问服务；经中国证监
层B区 会认可开展的其它业务（依法需
经批准的项目，经相关部门批准
后方可开展经营活动）。
29
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 经营范围
北京市东城 商品期货经纪业务;金融期货经
区东直门外 纪业务;期货投资咨询; 资产管
国元期货 1996 年 04 人 民 币
大街 46 号 1 98.41% 理（依法需经批准的项目，经相
有限公司 月 17 日 60,969.46 万元
号 楼 19 层 关部门批准后方可开展经营活
1901 动）。
安徽省合肥
市包河区包 项目投资；投资管理；投资信息
国元创新
河大道 118 号 2012 年 11 人民币 150,000 咨询；股权投资（依法须经批准
投资有限 100%
区 机 关 行 政 月 28 日 万元 的项目，经相关部门批准后方可
公司
后勤服务中 开展经营活动）。
心三楼 310 室
安徽省合肥 物业管理、维修、养护服务;楼
安徽国元
市梅山路 18 宇机电配套设备管理维修，保洁
物业管理 2009 年 5 月 人民币 200 万
号安徽国际 100% 服务;庭园绿化;车辆停放管理;
有限责任 11 日 元
金融贸易中 房屋租赁;建筑装饰、安装工程。
公司
心 1-802 室 境内劳务派遣。
注：1、2018 年 6 月 25 日，安徽国元物业管理有限责任公司投资人变更，投资人由国元创新投资
有限公司变更为国元证券股份有限公司。
2、2020 年 2 月 24 日，安徽国元物业管理有限责任公司法定代表人变更为潘代亮。
1、国元国际控股有限公司
2019 年，面对中美贸易争端、市场大幅波动等复杂环境，国元国际控股有限公司
（以下简称“国元国际”）全面扎实开展各项工作，收入结构日益均衡和多元化，转型
升级取得显著成效。投行业务收入与规模同步增长,全年完成 18 单投行项目，其中美
元债券发行成为业务亮点；经纪业务布局财富管理，积极推进业务转型升级；资管业
务扩大非 RQFII 业务规模，逐步向主动管理转型；海外美元债自营投资业务贡献稳定
收益，有效降低业务收入波动性，收入结构不断优化。
截至 2019 年 12 月 31 日，国元国际总资产 566,807.95 万元人民币，净资产
141,645.54 万元人民币。2019 年，国元国际实现营业收入 24,065.46 万元人民币，同
比增长 43.63%；发生营业支出 14,261.36 万元人民币，同比增长 21.33% ；实现净利
润 7,659.39 万元人民币，同比增长 25.16%。
2、国元股权投资有限公司
2019 年，国元股权投资有限公司（以下简称“国元股权”）围绕私募基金主业，与
企业、地方政府平台及相关机构开展务实合作，全面做好“募、投、管、退”各环节工
30
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
作，成功设立池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）、安徽徽元新兴产业
投资基金合伙企业（有限合伙）、合肥兴泰徽元租赁产业投资基金合伙企业（有限合
伙）3 只基金，公司存量投资项目业绩总体优良，2019 年已上市项目 2 单、已过会项
目 1 单，报会待审项目 3 单、新三板挂牌项目 3 单，持续为公司贡献丰厚收益。
截至 2019 年 12 月 31 日，国元股权总资产 148,373.97 万元，净资产 145,210.27
万元。2019 年，国元股权实现营业收入 20,886.28 万元，同比增长 237.35%；发生营
业支出 2,088.68 万元人民币，同比下降 31.67%；实现净利润 15,090.46 万元，同比增
长 417.66%。
3、国元期货有限公司
2019 年，国元期货有限公司（以下简称“国元期货”）稳中求进，加强客户服务与
市场营销，客户权益持续增长；风险管理子公司有效拓展基差贸易和仓单服务，落地
10 单“保险+期货”业务和首单大商所商品互换业务。2019 年累计成交量 4,285.61 万手，
累计成交额 2.79 万亿元，同比分别增长 61.11%和 87.47%，日均客户权益 18.59 亿元，
期末客户权益 23.23 亿元，同比分别增长 110.31%和 67.48%；分类评价连续三年 BBB
级，荣获中金所 2019 年度优秀会员金奖、大商所 2019 年度最具成长性会员等多项业
内大奖。
截至 2019 年 12 月 31 日，国元期货总资产 314,337.32 万元，净资产 74,095.94 万
元。2019 年，国元期货实现营业收入 13,841.14 万元，同比增长 22.53%；发生营业支
出 10,442.86 万元人民币，同比增长 20.81%；净利润 2,687.76 万元，同比增长 19.49%。
4、国元创新投资有限公司
2019 年，国元创新投资有限公司（以下简称“国元创新”）面对复杂市场环境，坚
持固收、权益并举的投资策略，不断优化业务布局和收入结构，扎实推进各项另类投
资管理工作。为顺利推进科创板项目落地，公司及时制定完善科创板跟投制度及具体
操作流程，做好跟投协议签订及资金流动性管理等准备工作。截至 2019 年 12 月末，
国元创新全年新增投资 6.78 亿元，存续投资规模 17.73 亿元。
截至 2019 年 12 月 31 日，国元创新总资产 182,803.07 万元，净资产 181,477.55
万元。2019 年，国元创新实现营业收入 11,938.01 万元，同比增长 8.80%；发生营业
31
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
支出 1,169.69 万元人民币，同比下降 2.77% ；实现净利润 8,243.44 万元，同比增长
11.06%。
5、安徽国元物业管理有限责任公司
按照证券公司另类投资子公司整改的相关要求，报告期内安徽国元物业管理有限
责任公司（以下简称“国元物业”）股权重组工作顺利完成，成为国元证券全资子公司。
国元物业主要为国元证券总部做好物业管理服务工作，为公司总部办公提供后勤保障。
截至 2019 年 12 月 31 日，国元物业总资产 680.30 万元，净资产 672.45 万元，2019
年，实现营业收入 1,144.87 万元，营业利润 167.56 万元，净利润 155.72 万元。
（四）联营企业基本情况
公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 经营范围
深圳市福田中 基金募集、基金销
长盛基金管 心区福中三路 1999 年 03 月 26 售、资产管理及中国
20,600 万元 41.00%
理有限公司 诺德金融中心 日 证监会许可的其他
主楼 10D 业务。
股权投资；基金投
安徽省合肥市 资；债权及其他投
安徽安元投 经济技术开发 资；投资顾问、管理
2015 年 07 月 17 300,000 万
资基金有限 区翠微路 6 号 43.33% 及咨询。（依法须经
日 元
公司 海恒大厦 515 批准的项目，经相关
室 部门批准后方可开
展经营活动）
受托管理股权投资
基金企业的投资业
安徽省合肥市
安徽安元投 务；投资顾问、投资
经开区翠微路 2015 年 07 月 27
资基金管理 5,000 万元 22.00% 管理、投资咨询。（依
6 号海恒大厦 日
有限公司 法须经批准的项目，
517 室
经相关部门批准后
方可开展经营活动）
资产管理、股权投
安徽省合肥市
资、债权投资、投资
安徽省股权 高新区望江西
2017 年 12 月 4 咨询（依法须经批准
服务集团有 路 860 号科技 87,000 万元 27.98%
日 的项目，经相关部门
限责任公司 创新服务中心
批准后方可开展经
B 座 13 楼
营活动）
合肥中电科 合肥市包河区 2016 年 7 月 21 股权投资、投资管理
不适用 22.73%
国元产业投 林芝路 278 号 日 及投资咨询（未经金
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 经营范围
资基金合伙 烟墩社区服务 融监管部门批准，不
企业（有限 中心办公五楼 得从事吸收存款、融
合伙） 516 室 资担保、代客理财等
金融业务）。（依法须
经批准的项目，经相
关部门批准后方可
开展经营活动）
股权投资；债权投
合肥市高新区
安徽安华创 资；投资顾问、管理
创新大道 2800
新风险投资 2017 年 11 月 30 35,0000 万 及咨询。（依法须经
号创新产业园 20.00%
基金有限公 日 元 批准的项目，经相关
二期 E1 栋 866
司 部门批准后方可开
室
展经营活动）
股权投资；与股权相
关的债权投资；投资
管理；投资设立相关
基金管理机构。（未
安徽安元创 经金融监管部门批
合肥市高新区
新风险投资 2018 年 04 月 26 15,0000 万 准，不得从事吸收存
创新创业园二 20.00%
基金有限公 日 元 款、融资担保、代客
期 E1 栋 527 室
司 理财等金融业务）
（依法须经批准的
项目，经相关部门批
准后方可开展经营
活动）
池州徽元中 安徽省池州市 股权投资、投资管理
小企业发展 经济开发区池 及投资咨询（依法须
2019 年 5 月 20
基金合伙企 州市清溪大道 不适用 20.00% 经批准的项目，经相
日
业（有限合 695 号附二楼 2 关部门批准后方可
伙） 层 开展经营活动）
股权投资；投资管理
及投资咨询（未经金
安徽徽元新 安徽省合肥市 融监管部门批准，不
兴产业投资 蜀山区西园路 得从事吸收存款、融
基金合伙企 西园新村内服 2019 年 8 月 2 日 不适用 20.00% 资担保、代客理财等
业（有限合 务中心综合楼 金融业务）。（依法须
伙） 5 楼整楼 经批准的项目，经相
关部门批准后方可
开展经营活动）
1、长盛基金管理有限公司
33
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
2019 年，长盛基金管理有限公司（以下简称“长盛基金”）结合行业监管要求与发
展趋势，持续强化经营管理策略研究，不断夯实投研能力，大力提升营销水平，有力
推进金融科技发展，有序推进了各项工作开展。报告期内，资产管理规模增至 685.58
亿元。荣获上海证券报“被动投资基金管理公司”金基金奖；每日经济新闻“最具潜力基
金公司品牌”金鼎奖；长盛量化红利获得中国基金报“2018 年度最佳主动量化基金”英
华奖，《中国证券报》“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖等奖项。
截至 2019 年 12 月 31 日，长盛基金总资产 126,831.05 万元，净资产 112,603.96
万元。2019 年，长盛基金实现营业收入 35,023.66 万元，同比下降 10.57%；发生营业
支出 28,015.01 万元人民币，同比下降 2.88% ；实现净利润 5,427.84 万元，同比下降
32.59%。
2、安徽安元投资基金有限公司
2019 年，安徽安元投资基金有限公司（以下简称“安元投资”）及旗下子基金共完
成项目投资 26 个，投资金额 5.67 亿元；2019 年上市项目 3 单、报会待审项目 1 单。
已投资设立黄山安元、亳州安元、淮北安元等八只区域子基金，两只专项子基金，一
只风投基金和一只汽车产业基金，管理规模总计 214 亿元。
截至 2019 年 12 月 31 日，安元投资总资产 394,693.53 万元，净资产 392,404.67
万元。2019 年，安元投资实现营业收入 18,254.28 万，净利润 10,681.94 万元。
3、安徽省股权服务集团有限责任公司
2019 年，安徽省股权服务集团抢抓上交所设立科创板战略机遇，成功创设安徽省
区域股权市场科技创新专板，板块结构进一步完善；探索开展场外投行业务，省级综
合金融服务平台建设初见成效。全年新增挂牌企业 2,327 家，累计挂牌企业 5,313 家；
新增托管企业 2,339 家，累计托管企业 5,451 家；为企业新增融资 208.49 亿元，累计
实现各类融资 412.39 亿元，挂牌企业融资覆盖率达 22.51%。荣获“2018 年度安徽省金
融机构支持地方发展经营业绩考核优秀”表彰，主要业务指标稳居全国区域性股权市
场前列。
截至 2019 年 12 月 31 日，安徽省股权服务集团总资产 121,708.56 万元，净资产
94,193.83 万元。2019 年，安徽省股权服务集团实现营业收入 13,455.49 万元，同比增
34
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
长 101.84%；发生营业支出 6,692.00 万元人民币，同比增长 373.02%；实现净利润
5,430.36 万元，同比增长 27.28%。
4、安徽安元投资基金管理有限公司
安徽安元投资基金管理有限公司（以下简称“安元基金管理公司”）成立于 2015
年 7 月 27 日，注册资本人民币 5,000.00 万元，成立时本公司出资 1,500 万元，持股比
例 30%。按照证监会机构部和基金业协会的要求，公司将所持有安元基金管理公司的
8%股权转让给国元金融控股集团，剩余的 22%股权转让给国元创新投资有限公司。
转让完成后，国元金融控股集团持有安元基金管理公司 23%的股权，国元创新持有安
元基金管理公司 22%的股权。
截至 2019 年 12 月 31 日，安元基金管理公司总资产 8,715.13 万元，净资产 8,178.94
万元。2019 年，安元基金管理公司实现营业收入 5,708.91 万元，净利润 2,551.05 万元。
5、合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有限合伙）
合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“中电科国元”）
成立于于 2016 年 7 月 21 日，首期出资额为 13.7 亿元，实缴出资额 13.2 亿元，其中
国元股权出资 3 亿元，占实缴出资额的 22.73%。
截至 2019 年 12 月 31 日，中电科国元总资产 148,929.22 万元，净资产 144,880.48
万元。2019 年，中电科国元实现营业收入 19,853.68 万元，净利润 17,401.20 万元。
6、安徽安华创新风险投资基金有限公司
安徽安华创新风险投资基金有限公司（以下简称“安华创新”）成立于 2017 年 11
月 30 日，注册资本人民币 35 亿元，其中国元创新出资 1.75 亿元，出资比例 20%。
截至 2019 年 12 月 31 日，安华创新总资产 128,250.19 万元，净资产 123,891.37
万元。2019 年，安华创新实现营业收入 1,950.00 万元，净利润 203.67 万元。
7、安徽安元创新风险投资基金有限公司
安徽安元创新风险投资基金有限公司（以下简称“安元创新”）成立于 2018 年 04
月 26 日，注册资本人民币 15 亿元，其中国元创新认缴出资 3 亿元，出资比例 20%。
截 2019 年 12 月 31 日，国元创新实际出资 10, 000 万元。
35
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
截至 2019 年 12 月 31 日，安元创新总资产 50,277.96 万元，净资产 50,156.52 万
元。2019 年，安元创新实现营业收入 1,189.50 万元，净利润 155.46 万元。
8、池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）
池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“徽元发展”）于 2019
年 5 月经池州市市场监督管理局核准注册成立，首期出资额为 5 亿元，实缴出资额 2.5
亿元，其中国元股权出资 5,000.00 万元，占实缴出资额的 20.00%。
截至 2019 年 12 月 31 日，徽元发展总资产 25,028.23 万元，净资产 25,016.47 万
元。2019 年，徽元发展实现营业收入 28.27 万元，净利润 16.47 万元。
9、安徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）
安徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“徽元投资”）于 2019
年 8 月经合肥市蜀山区市场监督管理局核准注册成立，合伙人承诺投资额不少于 3.75
亿元，实缴出资额 7,500.00 万元，其中国元股权出资 1,500.00 万元，占实缴出资额的
20.00%。
截至 2019 年 12 月 31 日，徽元投资总资产 7,507.45 万元，净资产 7,507.45 万元。
2019 年，徽元投资实现营业收入 7.45 万元，净利润 7.45 万元。
四、公司控股股东及实际控制人情况
（一）发行人股东情况
截至 2019 年 12 月 31 日，公司前 10 名股东情况如下：
质押或冻结情况
序 股东 持股 报告期末持股 持有有限售条 持有无限售条
股东名称 股份
号 性质 比例 数量 件的股份数量 件的股份数量 数量
状态
安徽国元金融控
国有
1 股集团有限责任 21.43 721,127,561 72,487,561 648,640,000 - -
法人
公司
安徽国元信托有 国有
2 13.54 455,707,462 0 455,707,462 - -
限责任公司 法人
建安投资控股集 国有
3 6.03 202,965,173 202,965,173 0 质押 101,482,586
团有限公司 法人
4 安徽省安粮集团 国有 4.30 144,626,298 0 144,626,298 质押 60,000,000
36
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
序 股东名称 股东 持股 报告期末持股 持有有限售条 持有无限售条 质押或冻结情况
号 有限公司 性质
法人 比例 数量 件的股份数量 件的股份数量
安徽省皖能股份 国有
5 4.28 144,049,200 0 144,049,200 - -
有限公司 法人
境 内
中国证券金融股
6 一 般 2.99 100,627,761 0 100,627,761 - -
份有限公司
法人
安徽全柴集团有 国有
7 2.76 92,842,512 14,497,512 78,345,000 - -
限公司 法人
安徽皖维高新材 国有
8 2.71 91,213,053 0 91,213,053 - -
料股份有限公司 法人
广东省高速公路
国有
9 发展股份有限公 2.37 79,601,986 79,601,986 0 - -
法人
司
中央汇金资产管 国有
10 1.59 53,432,850 0 53,432,850 - -
理有限责任公司 法人
（二）发行人控股结构图
截至本募集说明书摘要签署日，公司与实际控制人之间的产权及控制关系方框图
如下：
安徽省国资委
100%
安徽国元金融控股集团有限责任公司
49.69%
21.43% 安徽国元信托有限责任公司
13.54%
国元证券股份有限公司
（三）控股股东情况
本公司控股股东为安徽国元金融控股集团有限责任公司（由原安徽国元控股（集
团）有限责任公司于 2018 年 7 月 18 日更名而来），实际控制人为安徽省国资委。安
徽国元金融控股集团有限责任公司基本情况如下：
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司名称：安徽国元金融控股集团有限责任公司
注册地址：安徽省合肥市蜀山区梅山路 18 号
法定代表人：方旭
成立日期：2000 年 12 月 30 日
注册资本：300,000.00 万元
经营范围：经营国家授权的集团公司及所属控股企业全部国有资产和国有股权，
资本运营，资产管理，收购兼并，资产重组，投资咨询。
截至 2019 年末，安徽国元金融控股集团有限责任公司持有发行人 7.21 亿股，持
股比例为 21.43%，为公司第一大股东。同时，国元金控集团控股子公司安徽国元信托
有限责任公司持有发行人 4.56 亿股，持股比例为 13.54%。截至 2019 年末，国元金控
集团持有的发行人股票中无限售条件的股份数量为 6.49 亿股，有限售条件的股份数量
为 0.72 亿股，质押股份数为 0 股。
（四）发行人独立性
发行人严格按照《公司法》《证券法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求
规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方
面独立于现有股东及其关联方，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市
场独立经营的能力。
（五）公司最近三年资金被违规占用及关联方担保情况
发行人最近三年内不存在资金被主要股东及其关联方违规占用，或者为主要股东
及其关联方提供担保的情形。
五、现任董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）现任董事、监事和高级管理人员任期及持有发行人证券情况
截至 2019 年 12 月 31 日，公司现任董事、监事和高级管理人员任期及持有发行
人证券情况如下：
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
任职 性 持股数 持债数
姓名 职务 出生年份 任期起始日期 任期终止日期
状态 别 （股） （张）
董事长 2020 年 1 月 15 日 2023 年 1 月 14 日 - -
俞仕新 现任 男 1962
董事 2008 年 06 月 24 日 2023 年 1 月 14 日 - -
许 斌 董事 现任 男 1963 2015 年 02 月 05 日 2023 年 01 月 14 日 - -
陈 新 总裁、董事 现任 男 1967 2020 年 01 月 15 日 2023 年 01 月 14 日 - -
许 植 董事 现任 男 1967 2017 年 10 月 30 日 2023 年 01 月 14 日 - -
韦 翔 董事 现任 男 1972 2018 年 09 月 17 日 2023 年 01 月 14 日 1,500 -
周 洪 董事 现任 男 1967 2018 年 09 月 17 日 2023 年 01 月 14 日 - -
朱宜存 董事 现任 男 1961 2018 年 09 月 17 日 2023 年 01 月 14 日 - -
左 江 董事 现任 女 1972 2018 年 09 月 17 日 2023 年 01 月 14 日 - -
宋 淮 董事 现任 男 1962 2020 年 03 月 02 日 2023 年 01 月 14 日 - -
周世虹 独立董事 现任 男 1963 2016 年 12 月 19 日 2023 年 01 月 14 日 - -
魏玖长 独立董事 现任 男 1979 2018 年 09 月 17 日 2023 年 01 月 14 日 - -
徐志翰 独立董事 现任 男 1963 2020 年 01 月 15 日 2023 年 01 月 14 日 - -
张本照 独立董事 现任 男 1963 2020 年 01 月 15 日 2023 年 01 月 14 日 - -
周泽将 独立董事 现任 男 1981 2020 年 01 月 15 日 2023 年 01 月 14 日 - -
蒋希敏 监事会主席 现任 男 1964 2017 年 10 月 30 日 2023 年 01 月 14 日 - -
吴福胜 监事 现任 男 1965 2013 年 10 月 28 日 2023 年 01 月 14 日 - -
徐明余 监事 现任 男 1967 2020 年 01 月 15 日 2023 年 01 月 14 日 - -
杜晓斌 监事 现任 男 1968 2018 年 11 月 23 日 2023 年 01 月 14 日 - -
王 霞 监事 现任 女 1966 2016 年 12 月 19 日 2023 年 01 月 14 日 - -
陈东杰 副总裁 现任 男 1963 2007 年 10 月 25 日 2023 年 01 月 14 日 - -
陈益民 副总裁 现任 男 1963 2010 年 09 月 02 日 2023 年 01 月 14 日 - -
廖圣柱 副总裁 现任 男 1972 2020 年 01 月 21 日 2023 年 01 月 14 日 - -
陈 平 副总裁 现任 男 1962 2011 年 06 月 23 日 2023 年 01 月 14 日 - -
高民和 总会计师 现任 男 1965 2007 年 10 月 25 日 2023 年 01 月 14 日 - -
副总裁 现任 2020 年 01 月 15 日 2023 年 01 月 14 日 - -
刘锦峰 女 1969
董事会秘书 现任 2017 年 02 月 23 日 2023 年 01 月 14 日 - -
范圣兵 副总裁 现任 男 1978 2020 年 01 月 15 日 2023 年 01 月 14 日 - -
唐亚湖 首席风险官 现任 男 1972 2016 年 03 月 26 日 2023 年 01 月 14 日 - -
周立军 首席信息官 现任 男 1964 2020 年 01 月 22 日 2023 年 01 月 14 日 - -
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
（二）任职情况
本公司第九届董事会由 14 名董事组成，第九届监事会由 5 名监事组成。截至本
募集说明书摘要签署日，本公司共有 14 名董事（非独立董事 9 名，独立董事 5 名），
5 名监事，均具有符合法律、法规及规范性文件及《公司章程》规定的任职资格。
截至 2019 年 12 月 31 日，本公司经中国证监会或其派出机构核准任职资格并由
公司董事会聘任的高级管理人员 11 名，其中总裁 1 名、副总裁 6 名、总会计师 1 名、
董事会秘书 1 名、合规总监（代行）1 名、首席风险官 1 名、首席信息官 1 名。本公
司现有高级管理人员均具有符合法律、法规及规范性文件及《公司章程》规定的任职
资格。
非独立董事（9 名）
1、俞仕新先生，中共党员，硕士学位，经济师。曾任安徽省国际信托投资公司
证券部副经理、经理、合肥分公司总经理（兼任研究发展中心主任、国信投资顾问咨
询公司董事长），安徽国元信托投资有限责任公司副总裁、常务副总裁，国元信托总
裁、党委副书记，国元创新董事长，国元股权董事长，公司董事、总裁。现任公司党
委书记、董事长，代行合规总监职务，主持公司党委全面工作、董事会全面工作，负
责公司发展战略、重大管理决策、合规与风险管理、企业文化建设；兼任国元国际董
事，安元基金董事，安徽安元创新风险投资基金有限公司董事长。
2、许斌先生，中共党员，大学本科学历。曾任安徽大学法律系教师，安徽国际
信托投资公司法律事务部副主任、主任，安徽国元控股（集团）有限责任公司法律部
主任，安徽国元信托投资有限责任公司总裁助理、信托业务总部总经理，安徽国元信
托投资有限责任公司监事长。现任公司董事，国元金控集团党委委员、副总经理、总
法律顾问，兼任国元信托董事长，安徽国元基金管理有限公司董事长，安徽省股权服
务集团董事，安徽省农业产业化发展基金有限公司董事长，黄山有限公司董事、安徽
国元种子投资基金有限公司董事长。
3、陈新先生，中共党员，硕士学位，经济师。曾任交通银行淮南分行信贷部科
员，安徽省国债服务中心投资副经理，香港黄山有限公司投资业务经理，国元证券有
限责任公司投资管理总部总经理、总裁助理、副总裁，国元期货董事长，国元股权董
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
事，长盛基金监事会主席，安元基金监事会主席，公司董事会秘书，公司副总裁。现
任公司党委副书记、董事、总裁，主持公司经营管理的日常工作，负责落实董事会决
议、业务发展、经营计划、风险管理、人力资源管理、绩效考核工作；兼任国元国际
董事。
4、许植先生，中共党员，硕士研究生学历，具有律师资格。曾在安徽大学工作；
历任安徽国际信托投资公司北京代表处主任助理，安徽国元信托投资有限责任公司人
力资源部副总经理、资金信托部副总经理、总经理；国元信托信托业务一部总经理、
副总裁。现任公司董事，国元信托董事、党委副书记、总裁。
5、韦翔先生，中共党员，本科学历，工商管理硕士学位，高级经济师。曾任原
亳州市财政局商贸科科员、副科长；亳州市财政局经济建设科科员、副科长、科长；
亳州市建投公司总经理；亳州市建投集团董事长兼总经理；建安投资控股集团有限公
司总经理、党委副书记。现任公司董事，建安投资控股集团有限公司党委书记、法定
代表人兼董事长，兼任安徽安诚金融控股集团有限公司董事长，安徽安诚资本有限公
司董事长，安徽省安晨医药有限公司董事长，国元农业保险股份有限公司董事。
6、周洪先生，中共党员，本科学历，学士学位，中级国际商务师。曾任安徽安
粮国际发展股份有限公司董事会秘书、总经理助理，安徽安粮实业发展股份有限公司
总经理，安粮期货股份有限公司董事。现任公司董事，安徽省安粮集团有限公司党委
委员、副总裁、工会主席,兼任安徽安粮控股股份有限公司副总裁、董事，安徽安粮国
际发展有限公司董事，安徽安粮实业发展有限公司董事，司空山文化旅游有限公司董
事长兼总经理，安徽安粮置地有限公司董事、安徽省金融资产交易所董事、中源新加
坡私人有限公司董事长。
7、朱宜存先生，中共党员，本科学历，工程硕士学位，高级工程师。曾任安徽
恒源煤电股份有限公司董事长、总经理、党委委员，安徽恒源煤电股份有限公司董事
长、党委书记，皖北煤电集团有限责任公司副总经理，安徽省能源集团有限公司副总
经理、董事、党委副书记。现任公司董事，安徽省能源集团有限公司党委书记、董事
长、总经理、总法律顾问，安徽省皖能股份有限公司董事长，兼任安徽电力燃料有限
责任公司董事长、安徽大段家煤业有限公司董事长、兴安控股有限公司董事长、徽商
银行股份有限公司董事。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
8、左江女士，研究生学历，经济学硕士，高级经济师，具有企业法律顾问执业
资格、董事会秘书资格。曾任广东省高速公路发展股份有限公司证券事务部部长，董
事会秘书。现任本公司董事，广东省高速公路发展股份有限公司副总经理，兼任粤高
资本投资（横琴）有限公司总经理，广州广珠交通投资有限公司执行董事，京珠高速
公路广珠段有限公司副董事长，广东省粤科科技小额贷款股份有限公司董事。
9、宋淮先生，中共党员，大学本科学历。曾任建设银行宿县地区信托投资公司
证券业务部经理、银沱典当行经理、建设银行宿县地区信托投资公司副总经理、海南
银沱有限责任公司总经理、建设银行宿县地区银沱办事处副主任、安徽省信托投资公
司宿州汴河路营业部总经理、国元证券宿州汴河路、蚌埠胜利西路、上海虹桥路营业
部总经理。现任公司董事、总裁助理、上海分公司总经理。
独立董事（5 名）
1、周世虹先生，一级律师，安徽大学法律系法学毕业，法学硕士。曾任合肥工
贸律师事务所律师，合肥市人大常委会办公厅秘书。现任国浩律师（合肥）事务所合
伙人、主任，安徽省律师协会副会长，合肥市律师协会会长，安徽天然气开发股份有
限公司独立董事，东方时尚驾校股份有限公司独立董事，合肥立方药业股份有限公司
独立董事，公司独立董事。
2、魏玖长先生，中共党员，中国科技大学管理学博士。历任中国科学技术大学
商学院讲师、管理学院副教授，现任中国科学技术大学管理学院教授、金融工程等专
业博士生导师，兼任中国应急管理学会理事、清华大学中国应急管理研究基地兼职研
究人员，公司独立董事。
3、徐志翰先生，研究生学历，博士学位，注册会计师非执业会员，曾任复旦大
学管理学院助教、讲师、副教授；香港中文大学会计学院访问学者，比利时中欧管理
中心访问学者。现任复旦大学管理学院会计系会计学副教授、系副主任，无锡祥生医
疗科技股份有限公司独立董事，河北衡水老白干酒股份有限公司独立董事，公司独立
董事。
4、张本照先生，中共党员，研究生学历，博士学位，曾任合肥工业大学讲师、
副教授、教授，合肥工业大学人文经济学院副院长，合肥工业大学经济学院副院长，
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
合肥工业大学质量管理与评估办公室主任，现任合肥工业大学经济学院教授、金融与
证券研究所所长，兼任国家科技奖励评审专家、教育部高等学校审核评估专家、安徽
省经管学科联盟副理事长、安徽省金融学会常务理事、合肥仲裁委员会仲裁员， 科
大讯飞股份有限公司独立董事，合肥美亚光电技术股份有限公司独立董事，嘉美食品
包装(滁州)股份有限公司独立董事，公司独立董事。
5、周泽将先生，中共党员，研究生学历，博士学位，曾任安徽大学讲师、副教
授、教授，现任安徽大学商学院教授、博士生导师、学术委员会委员，入选全国会计
领军后备人才和安徽省学术与技术带头人，兼任安徽省会计学会理事，安凯客车股份
有限公司独立董事，海螺型材科技股份有限公司独立董事，大地熊新材料股份有限公
司独立董事，公司独立董事。
监事会成员（5 名）
1、蒋希敏先生，中共党员，高级工商管理硕士，会计师。曾担任河南冶金工业
学校会计教研组长，安徽省建材局副主任科员，安徽省信托投资公司财务部副经理、
资金计划部经理、证券管理总部总经理、人事处处长，国元证券有限责任公司行政总
监、董事会秘书、党委副书记、副总裁，公司副总裁，公司纪委书记。现任公司党委
副书记、监事会主席、工会主席，主持监事会、工会工作，负责党建、群团、干部管
理、行政工作；兼任人力资源部总经理、党委组织部部长。
2、吴福胜先生，中共党员，研究生学历，正高级工程师，享受国务院特殊津贴。
曾任安徽省维尼纶厂技术员、调度员、调度长，安徽皖维高新材料股份有限公司副部
长、部长、厂长、董事、副总经理、董事长，本公司董事。现任公司监事，安徽皖维
集团有限责任公司党委书记、董事长，安徽皖维高新材料股份有限公司董事长。
3、徐明余先生，中共党员，本科学历，学士学位，会计师。曾任安徽全柴集团
有限公司财务部会计，安徽全柴动力股份有限公司财务部经理、董事、副总经理、财
务负责人、董事会秘书，现任公司监事，安徽全柴动力股份有限公司董事、董事会秘
书，兼任安徽全柴集团有限公司纪委委员、安徽元隽氢能源研究所有限公司董事。
4、杜晓斌先生，中共党员，硕士研究生学历。曾任安徽省总工会副主任科员，
安徽省国际信托投资有限责任公司国内金融部科长、团委书记、上海玉田路证券营业
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部经理、上海虹桥路证券营业部经理，国元证券股份有限公司上海东方路证券营业部
经理、北京业务总部总经理、北京办事处主任、营销经纪总部副总经理、总裁助理、
北京分公司总经理、人力资源部总经理兼培训中心主任。现任公司党委委员、纪委书
记、监事，主持纪委工作，负责纪检、监察工作。
5、王霞，中共党员，大学本科学历，高级会计师，中国注册会计师。曾任安徽
省木材总公司财务科长，安徽安泰期货有限责任公司财务结算部经理，国元安泰期货
有限责任公司财务总监兼财务部经理、运营总监、首席风险官，安粮期货有限公司总
经理，国元期货总经理。现任公司纪委副书记、监事、审计监察部总经理。
公司高级管理人员（11 名）
1、俞仕新先生简历见非独立董事部分相关内容。
2、陈新先生简历见非独立董事部分相关内容。
3、陈东杰先生，中共党员，研究生学历，经济师。曾担任安徽省国际信托投资
公司总经办副主任、国债业务部副经理、北京代表处主任，安徽兴元投资有限责任公
司副总经理、法人代表兼总经理，安徽国元信托投资有限责任公司董事会秘书，国元
证券有限责任公司北京代表处主任、证券营业部负责人、北京业务总部总经理、总裁
助理、副总裁。现任公司党委委员、副总裁，负责公司机构业务、资产管理业务、研
究业务工作；兼任中证信用增进股份有限公司董事。
4、陈益民先生，中共党员，大学本科学历，高级工程师。曾任安徽省地矿局计
算机中心副主任，合肥市信托投资公司证券营业部经理，国元证券证券营业部经理、
总裁助理、总工程师。现任公司党委委员、副总裁，负责公司信息技术、运营管理、
场外业务工作；兼任安徽省股权服务集团董事长、安徽省股交中心执行董事。
5、廖圣柱先生，中共党员，硕士研究生。曾在中国人民解放军空军、解放军总
政治部任职，2011 年转业至中国证监会工作；2014 年起挂职华龙证券党委委员、副
总裁，甘肃股交中心党委书记、总经理，甘肃金控集团党委委员、副总经理，先后主
持中国证监会稽查总队办公室（党委办公室）和调查处工作。现任公司党委委员、副
总裁，负责公司投行、债券、新三板业务、并购业务工作。
6、陈平先生，中共党员，硕士研究生学历。曾任教于合肥工业大学管理系，历
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
任安徽省国际信托投资公司证券发行部副经理、证券投资部经理，国元证券有限责任
公司副总裁、长盛基金董事长、副董事长。现任公司副总裁，负责权益投资业务、私
募基金和另类投资业务工作；兼任国元创新董事长、国元股权董事。
7、高民和先生，中共党员，经济学学士，高级工商管理硕士，审计师，注册审
计师，资深注册会计师。曾担任安徽省审计厅科员、副主任科员、主任科员，香港黄
山有限公司财务部副经理，国元证券有限责任公司综合办公室主任、计划财务部经理、
总会计师，国元股权董事长、法定代表人。现任公司总会计师（财务负责人），负责
公司财务会计核算、预算和资金计划工作。
8、刘锦峰女士，工学及经济学双学士。曾任公司投资银行总部副总经理兼业务
三部总经理、资本市场部总经理、证券事务代表、机构管理部总经理。现任公司副总
裁、董事会秘书、董事会办公室主任，负责公司证券金融业务、固定收益业务、股权
管理、信息披露工作，协助董事长负责董事会日常事务；兼任长盛基金监事会主席，
国元股权董事，国元创新董事，国元期货董事。
9、范圣兵先生，中共党员，硕士研究生，具有律师资格、企业人力资源管理师
（一级）资格和经济师职称。曾先后在安徽中烟蚌埠卷烟厂、安徽证监局、安徽省人
民政府金融办（借调）工作，曾任公司合规管理部副总经理、副总经理（主持工作），
合规管理部总经理、合规总监。现任公司副总裁、总法律顾问，负责公司经纪业务（分
公司及直属营业部）、网络金融业务、客户服务工作；兼任安徽金融法制研究会执行
会长，合肥仲裁委仲裁员。
10、唐亚湖先生，中共党员，工学士,高级会计师、注册会计师。曾任安徽省国际
信托投资公司科员、公司稽核部副总经理、风险监管部副总经理（主持工作）。现任
公司纪委委员、首席风险官、风险监管部总经理，负责组织和实施公司风险管理工作；
兼任国元股权董事，国元创新董事，国元期货监事。
11、周立军先生，中共党员，大学本科学历，高级工程师。曾任安徽省计划委员
会经济信息预测中心科员，安徽省经济信息中心高级程序员，安徽省国际信托投资公
司电脑中心副经理，国元证券经纪业务管理总部电脑中心主任、信息技术部副总经理
(主持工作)、信息技术部总经理、信息技术总监。现任公司首席信息官、信息技术总
部总经理，负责公司信息技术管理工作。
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六、发行人从事主要业务及所处行业情况
（一）发行人从事的主要业务
公司业务资格齐全，涵盖证券经纪、证券信用、投资银行、自营投资、资产管理
等业务，并通过控股公司及参股公司开展国际业务、期货业务、另类投资、股权投资、
公募基金、私募基金、区域股权市场等业务，为广大客户提供全方位综合金融服务，
已初步形成证券金融控股集团经营架构。
公司坚持创新发展理念，着力推进管理、业务及技术创新，致力于建立创新机制，
搭建创新平台，并取得了良好的效果。2019 年，受益于 A 股市场回暖，公司营业收
入和净利润均呈现大幅增长。
根据中国证券业协会统计，截至 2019 年末，母公司股基交易量行业排名第 28 位，
托管证券市值行业排名第 28 位，股票主承销金额行业排名第 16 位，债券主承销金额
行业排名第 64 位，股票质押回购融出资金（期末数）行业排名第 18 位，融资融券利
息收入排名第 19 位，约定购回融出资金（期末数）行业排名第 5 位，资产管理业务
合规受托资金规模（期末数）行业第 46 位。截至 2019 年末，母公司总资产、净资产、
净资本规模行业排名分别为第 22、20 和 24 位。
2019 年末公司资产总额 831.69 亿元，同比增长 6.57%；负债总额 583.22 亿元，
同比增长 9.24%；归属于母公司的所有者权益 248.35 亿元，同比增长 0.8%；净资本
159.33 亿元，同比下降 3.34%；净资本与净资产之比为 68.16%，同比减少 1.83 个百
分点；风险覆盖率 291.35%，同比上升 27.47 个百分点；流动性覆盖率 234.75%，同
比增长 67.43 个百分点；净稳定资金率 127.40%，同比减少 0.43 个百分点。
公司杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各
项风险控制指标均优于监管预警标准。
（二）行业基本情况及特征
1、我国证券行业的发展历程及现状
（1）证券行业发展历程
作为资本市场的重要组成部分，证券市场在金融市场体系中将占据重要地位。我
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国证券市场的不断演进与发展，为证券行业的发展奠定了基础。20 世纪 70 年代末期，
中央政府实施经济改革直接推动了我国证券市场的萌生与发展。1990 年，上交所和深
交所的成立标志着我国全国性证券市场的诞生。1992 年 10 月，国务院证券委员会和
中国证券监督管理委员会成立，标志着中国证券市场开始逐步纳入全国统一监管框架。
1999 年《证券法》的实施及 2005 年、2006 年《证券法》和《公司法》的修订，使中
国证券市场在法制化建设方面迈出了重要步伐。2014 年 1 月和 5 月，国务院相继发布
的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》和《关于进一步促进资本市
场健康发展的若干建议》，从而进一步提高我国证券市场的市场化程度，促进行业稳
定发展。
（2）证券行业现状
2018 年，世界经济继续温和增长，但动能有所放缓，主要经济体经济形势分化明
显，美国经济表现超出市场预期，欧元区和日本经济增速有所回落。随着美联储的持
续加息，新兴经济体资本流出加剧，金融市场持续震荡，股市普遍下跌；逆全球化和
贸易保护主义思潮抬头，给世界经济的增长带来了新的威胁。在此背景下，我国经济
面临的下行压力有所加大，但经济社会发展的主要预期目标较好完成，全年 GDP 同
比增长 6.6%，经济运行保持在合理区间，总体平稳、稳中有进态势持续显现。
2019 年，我国 A 股市场量价齐升，截至年末，上证综指收于 3,050 点，上涨 22.30%；
深证成指收于 10,431 点，上涨 44.08%；两市全年成交额 127.42 万亿，同比增长 41.24%。
2019 年度上市家数 202 家，募集资金 2,534 亿元，同比分别增长 96.12%和 84.28%；
全年共有 72 家企业在科创板成功上市，融资总额为 840.07 亿元，占 A 股 IPO 市场融
资总额的 33.15%。A 股定增规模持续下滑，而可转债规模持续攀升，全年 A 股再融
资市场规模达 9,811 亿元。随着新三板成交、融资的低迷，挂牌企业总量进入负增长
状态，截至 2019 年末，新三板挂牌公司总数 8,953 家，较 2018 年末的 10,691 家明显
下滑；全年新三板企业股票融资 264.63 亿元，同比下降 56.22%。
（3）新《证券法》出台标志着中国资本市场发展进入新的历史阶段
2020 年 3 月 1 日，十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过的修订后的《证
券法》正式施行。新《证券法》系统总结了多年来我国证券市场改革发展、监管执法、
风险防控的实践经验，在深入分析证券市场运行规律和发展阶段性特点的基础上，做
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
出了一系列新的制度改革完善。近年来，中国证券市场蓬勃发展，改革与创新层出不
穷，伴随着科创板创立、注册制推出，需要法律法规为其保障。本次新《证券法》的
推出，关系到我国证券市场的基本运行环境保障，更关系到证券市场的繁荣稳定。新
《证券法》的推出，通过自上而下重塑发行制度，推行注册制，简化发行调价，切实
解决企业“融资难”、“上市难”、“排队难”的问题，强化一级市场融资功能，改善当前
资本市场定价机制，引导市场回归理性，重塑“价值投资”。新《证券法》还进一步对
中介机构的职责履行加以规范，明确了保荐人、承销商的核查、连带责任，从根本上
推动了中介机构的勤勉尽责。
新《证券法》推行注册制，对证券发行制度进行了系统的修改完善，充分体现了
注册制改革的决心与方向，通过注册制为我国证券市场的发展带来了更多的活力。本
次《证券法》修订是继 2005 年之后的又一次大修。现行《证券法》在经历了 2013 年
6 月、2014 年 8 月两次修正后，修订工作于 2015 年开启，在 2015 年 4 月与 2019 年
12 月间总共经历了四读，体现了我国资本市场的变迁。
2、我国证券行业竞争格局和发展趋势
（1）证券公司整体规模偏小
根据中国证券业协会统计，截至 2019 年末，我国证券公司总数为 133 家，行业
总资产与净资产分别为 7.26 万亿元和 2.02 万亿元；行业全年实现营业收入 3,604.83
亿元，净利润 1,230.95 亿，平均每家证券公司实现营业收入 27.10 亿元，净利润 9.26
亿元。证券行业资产规模不仅低于银行、保险等金融业，与国际同行相比，也存在着
较大的差距。
（2）传统业务竞争激励，资本中介业务收入贡献提升
目前，我国证券公司收入的主要来源于经纪、投行、自营投资和资产管理等传统
业务，总体呈现业务范围趋同，服务与产品差异化不明显等特征。因主要业务所提供
的服务及产品差异不明显，行业存在较为激烈的价格竞争。
随着证券行业创新发展的不断推进，以融资融券为代表的资本中介业务收入贡献
逐步提升，根据中国证券业协会统计，我国证券公司资管业务收入（资产管理业务净
收入）占比从 2014 年的 4.78%提升至 2019 年的 7.53%，证券投资收益（含公允价值
48
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
变动）占比从 2014 年的 27.29%提升至 2019 年的 33.89%，而经纪业务收入（代理买
卖证券业务净收入，含席位收入）占比由 2014 年的 40.32%下降至 2019 年的 21.85%。
证券行业将从以经纪业务为代表的传统业务，逐步走向以资本中介、资本投资业务为
代表的重资本业务，加大资本投入也将成为行业发展的必然趋势。
（3）行业集中度不断提升
当前，我国证券公司按净资本监管规则运营，这意味着有多大的净资本规模才能
做多大的业务规模。近几年来，国泰君安、中国银河、中信建投等大型券商先后实现
A 股和/或 H 股上市，其资本实力进一步增强；2019 年底，行业龙头中信证券完成了
对广州证券的收购，行业并购态势延续，大型券商的领先优势得到巩固。大型券商借
助在资本上的优势，可以不断拓展高收益业务，提高盈利能力。在证券业务模式同质
化程度变高和严监管的影响下，中小券商实现“弯道超车”的机会不断缩窄，从而导致
证券行业资本实力较强的公司市场占有率不断提升，根据中国证券业协会统计，2019
年，前 10 大证券公司 2019 年度营业收入占全行业 41.82%，净利润占全行业 52.95%；
营业收入占比相对稳定，净利润行业集中度有所下降，但仍未改变行业分化趋势，头
部证券公司依然占据优势地位。
（4）证券行业对外开放速度加快
2017 年 8 月，国务院印发《关于促进外资增长若干措施的通知》，通知提出，要
持续推进银行业、证券业、保险业对外开放，明确对外开放时间表、路线图。2018
年 4 月，中国证监会发布《外商投资证券公司管理办法》，大幅放宽证券基金期货行
业外资股比限制。2018 年 11 月，证监会核准首家外资控股证券公司。2020 年 3 月 13
日，证监会明确 2020 年 4 月 1 日起取消证券公司外资股比限制。可以预见，我国证
券行业对外开放步伐将进一步加快，未来将有更多国际投行进入我国资本市场。进入
我国资本市场的国际投行多数具备全球化经营和混业经营背景，在管理水平、资本规
模等方面更具优势，特别是在创新业务和高端市场等利润丰厚的业务领域，国际投行
经过长期的积累，优势更为明显，这意味着今后我国证券公司面临的外资证券公司的
业务冲击也将越来越激烈。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
（三）发行人经营方针及战略
1、经营方针
公司按照 “坚持稳中求进、注重提质增效、增进业务协同、实现争先进位”的工
作思路，着重强化内部管理、抓住市场机遇、弥补业务短板、壮大资本实力、提高科
技水平，提高公司发展的质量、效益和核心竞争力。
（1）经纪业务简政放权，管理与服务相结合，出台分公司与营业部分级管理新
办法，抢抓机遇、精耕细作，要率先实现争先进位。
（2）信用业务保持融资融券优化逆周期调节与动态调整，加强业务管理的深度
和细度，加大权益融资自主营销力度，强化违约风险的预警与处置，探索场外股权质
押融资业务。
（3）投行业务加快项目推进进度，积极开拓省外市场，打造省内、省外市场两
个“引擎”；集中力量做出标杆项目，加大公司债、可转债、可交换债项目承揽与储备，
推进“投行+”战略。
（4）新三板业务以多层次资本市场建设为契机，推荐更多质地好、符合产业政
策、有 IPO 潜质的企业挂牌，更加重视挂牌企业的质量；同时积极探索新三板融资
服务创新，提升融资服务能力。
（5）自营投资固定收益业务积极把握再配置机会；权益投资以稳健为主，灵活
控制仓位，把握波段操作机会；新三板做市发掘有潜力企业，完善交易策略，继续扩
大做市规模，提高做市水平；逐步尝试量化投资实盘交易，适当扩大投资规模，获取
稳定的投资收益。
（6）资管业务巩固和发展主动管理固定收益业务，积极开拓可交换债、私募 EB、
量化 FOF 产品的投资，大力发展交叉金融的泛通道业务。
（7）场外业务推荐更多的优质企业在区域股权市场挂牌；柜台市场进一步完善
收益凭证发行体系，丰富产品类别和层次；中证报价系统上实现可交换债、资产证券
化等产品的创设和发行。
2、公司发展战略
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
根据公司的《“十三五”战略规划》，公司以成为国内一流综合性现代投资银行为愿景，“十三
五”期间围绕“一个中心、两大市场、四条主线、五大板块”总体战略，聚焦“财富管理+投融资”双
轮驱动，聚焦重点业务，聚焦重点区域，加强业务协同，坚持数据驱动、科技赋能，打造更强的
资产获取能力、主动管理能力、风险定价能力，提高资本的运作效率，实现高规模、高质量可持
续增长。
2020 年公司总体工作思路为：以习近平新时代中国特色社会主义思想为统领，以利润为导向，
构建以客户为中心的组织架构体系，加强业务协同，营造“创新+协同”的组织文化氛围，加速推进
分支机构财富管理转型，主动拥抱金融科技，打造总分联动的“强服务、强协同、强执行、强落实”
组织，聚焦“财富管理+投融资”双轮驱动，聚焦重点业务，聚焦重点区域，打造更强的资产获取能
力、主动管理能力、风险定价能力，提高资本的运作效率。
（四）2020 年度经营计划及拟采取的措施
2020 年，是我国决胜小康社会的收官之年，也是公司“十三五”规划的收官之年。
公司坚持以习近平新时代中国特色社会思想为指导，紧紧围绕公司“十三五”发展战略，
以服务实体经济为抓手，高质量发展为目标，坚持稳健经营理念，适应行业竞争和监
管变化的新形势，全面提升风险经营、投资交易、产品设计、金融科技、研究分析等
核心业务的能力，坚定不移的深化改革、推进发展、增进协同、提质增效、防范风险、
加强党建，奋力打造全功能型现代投资银行。
（1）以党建为引领，通过加强党建和党风廉政建设，为推动公司高质量发展营
造奋发向上、风清气正的干事环境。
（2）提升投研和产品创设能力，强化金融科技开发应用，提高客户综合服务能
力，提高分支机构财富管理能力，依法合规为客户提供综合金融服务。
（3）以客户需求为驱动，通过牌照共享，将综合金融服务打包成为品牌套餐，
作为营销客户的重要抓手，发挥牌照协同价值，促进业务协同。
（4）坚定不移的深化改革，通过组织架构调整、制度创新和组织创新，激发内
生动力和活力。通过不断强化执行力建设，锻造“纪律严明、作风过硬、令行禁止”的
高效员工队伍。
（5）对标“十三五”规划，对标行业标杆，对标预算目标，制定科学合理的绩效
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
考核方案，要加强绩效考核结果的运用。
（6）建立完善人才综合评价机制，完善人才考核激励机制。尤其是对广大中高
层管理者要实现能者上、庸者让，工作有压力、有动力。
（7）坚定不移的防范风险，通过持续完善全面风险管理体系,确保不发生重大风
险。
七、业务经营及相关情况
（一）发行人的业务资格
截至 2019 年 12 月 31 日，公司拥有的主要业务资格如下：
序号 许可证类型 批准部门 获取日期
《经营证券业务许可证》和《证券经
1 中国证监会 2001 年 9 月 28 日
营机构营业许可证》
2 上海证券交易所会员 上海证券交易所 2001 年 12 月 13 日
3 深圳证券交易所会员 深圳证券交易所 2001 年 12 月 31 日
4 网上证券委托业务资格 中国证监会 2002 年 3 月 12 日
全国银行间债券市场和同业拆借市场
5 中国人民银行 2002 年 3 月 13 日
成员
证交所债券市场2002年国债承销团成
6 财政部、中国证监会 2002 年 4 月 1 日
员资格
7 受托投资管理业务资格 中国证监会 2002 年 5 月 8 日
8 中国证券业协会会员证 中国证券业协会 2002 年 11 月 10 日
9 开放式证券投资基金代销业务 中国证监会 2003 年 2 月 24 日
10 设立博士后科研工作站 安徽省人事厅 2004 年 1 月 12 日
11 报价转让业务资格 中国证券业协会 2006 年 6 月 12 日
上交所固定收益证券综合电子平台交
12 上海证券交易所 2007 年 7 月 23 日
易商资格
中国证券登记结算有限责任公司甲类 中国证券登记结算有
13 2008 年 2 月 1 日
结算参与人 限责任公司
14 短期融资券承销业务 中国人民银行 2008 年 3 月 6 日
直接投资业务试点（通过国元股权开
15 中国证监会 2009 年 7 月 10 日
展）
中国证监会安徽监管
16 定向资产管理业务 2009 年 10 月 28 日
局
17 自营业务参与股指期货交易业务 中国证监会安徽监管 2010 年 8 月 2 日
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序号 许可证类型 批准部门 获取日期
局
18 为期货公司提供中间介绍业务资格 中国证监会 2010 年 11 月 15 日
19 融资融券业务资格 中国证监会 2010 年 11 月 23 日
20 债券质押式报价回购业务试点 中国证监会 2012 年 6 月 29 日
21 中小企业私募债券承销业务试点 中国证券业协会 2012 年 7 月 17 日
22 证券业务外汇经营许可证 国家外汇管理局 2012 年 8 月 1 日
23 约定购回式证券交易业务试点 中国证监会 2012 年 8 月 30 日
24 参与转融通业务 中国证券金融公司 2012 年 11 月 8 日
25 客户保证金现金管理产品业务 深圳证券交易所 2012 年 12 月 3 日
中国证监会安徽监管
26 代销金融产品业务资格 2012 年 12 月 14 日
局
作为主办券商在全国中小企业股份转 全国中小企业股份转
27 2013 年 3 月 21 日
让系统从事推荐业务和经纪业务 让系统有限责任公司
28 私募产品报价与转让业务资格 中国证券业协会 2013 年 5 月 31 日
29 股票质押回购业务交易权限 深圳证券交易所 2013 年 7 月 2 日
30 股票质押式回购业务交易权限 上海证券交易所 2013 年 7 月 4 日
中国保监会安徽监管
31 保险兼业代理资格 2013 年 7 月 24 日
局
32 转融券业务试点 中国证券金融公司 2013 年 9 月 16 日
33 中国期货业协会会员 中国期货业协会 2014 年 3 月 10 日
作为做市商在全国中小企业股份转让 全国中小企业股份转
34 2014 年 8 月 12 日
系统从事做市业务 让系统有限责任公司
以会员形式参与安徽省股权托管交易
35 中心开展推荐挂牌、代理买卖、定向 中国证券业协会 2014 年 9 月 23 日
股权融资和私募债券融资业务
36 港股通业务交易权限 上海证券交易所 2014 年 10 月 10 日
37 柜台市场试点 中国证券业协会 2014 年 10 月 14 日
38 互联网证券业务试点 中国证券业协会 2014 年 11 月 20 日
中国证券投资者保护
39 客户资金消费支付服务 2015 年 1 月 5 日
基金公司
40 股票期权交易参与人 上海证券交易所 2015 年 1 月 23 日
中国证券投资者保护
41 私募基金综合托管业务 2015 年 4 月 15 日
基金公司
开通深港通下港股业务交易权限业务
42 深圳证券交易所 2016 年 11 月 3 日
资格
获得北京金融资产交易所债权融资计 北京金融资产交易所
43 2017 年 8 月 4 日
划副主承销商资格 有限公司
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序号 许可证类型 批准部门 获取日期
获得中国金融期货交易所国债期货自
44 中国金融期货交易所 2017 年 10 月 30 日
营业务资格
获得中国保监会受托管理保险资金业
45 中国保监会 2017 年 11 月 16 日
务资格
中国证监会核发公司新的《经营证券
46 中国证监会 2018 年 5 月 8 日
期货业务许可证》
47 上海票据交易所会员 上海票据交易所 2019 年 5 月 7 日
国防科工局军工涉密业务服务咨询资
48 国防科工局 2019 年 9 月 6 日
格
通过约定申报方式和非约定申报方式
49 中国证券金融公司 2020 年 2 月 6 日
参与科创板转融券业务
（二）发行人主要业务情况
2019 年，公司实现营业收入 31.99 亿元，同比增长 26.04%；营业支出 20.94 亿元，
同比增长 23.42%；利润总额 11.51 亿元，同比增长 37.87%；归属于母公司股东的净
利润 9.14 亿元，同比增长 36.40%；基本每股收益 0.27 元。加权平均净资产收益率 3.66%，
同比增加 0.98 个百分点。
截至 2019 年 12 月 31 日，公司资产总额 831.69 亿元，同比增长 6.57%；负债总
额 583.22 亿元，同比增长 9.24%；归属于母公司的所有者权益 248.35 亿元，同比增长
0.8%；净资本 159.33 亿元，同比下降 3.34%；净资本与净资产之比为 68.16%，风险
覆盖率 291.35%，流动性覆盖率 234.75%，净稳定资金率 127.40%。公司杠杆率较低，
资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于
监管预警标准。
单位:亿元，%
2019 年 2018 年度 2017 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
经纪业务 9.69 30.28 8.31 32.74 10.42 29.70
投资银行业务 4.00 12.50 2.92 11.51 4.75 13.53
自营投资业务 6.32 19.76 0.74 2.93 6.69 19.05
资产管理业务 1.68 5.27 1.52 5.99 1.75 4.99
证券信用业务 7.96 24.89 9.57 37.71 10.02 28.55
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数据来源：公司年报，数据为合并报表口径，含控股子公司各项业务数据。
1、经纪业务
2019 年末，上证综指收于 3,050 点，比上年上涨 22.30%；深证成指收于 10,431
点，比上年上涨 44.07%；创业板指收于 1,798 点，比上年上涨 43.73%。全年沪、深
股市累计成交金额 127.42 万亿元，同比增长 41.24%。得益于证券市场行情回暖，2019
年，全行业实现代理买卖证券业务净收入（含席位租赁收入）787.63 亿元，同比增长
26.34%。
2019 年，公司实现经纪业务净收入 96,854.38 万元，比上年同期增长 16.57%；发
生经纪业务成本 78,774.84 万元，比上年同期增长 11.84%；经纪业务利润 18,079.54
万元，比上年同期增长 42.85%。其中：母公司实现经纪业务收入 82,768.70 万元，比
上年同期增长 23.36%；发生经纪业务成本 63,470.17 万元，比上年同期增长 11.31%；
实现经纪业务利润 19,298.53 万元，比上年同期增长 91.49%。国元国际实现经纪业务
收入 5,409.58 万元，比上年同期下降 29.93%；发生经纪业务成本 6,367.35 万元，比上
年同期增长 19.29%；实现经纪业务利润-957.77 万元，比上年同期减少利润 3,340.93
万元。国元期货实现经纪业务收入 8,676.10 万元，比上年同期增长 4.90%；发生经纪
业务成本 8,937.32 万元，比上年同期增长 10.67%；实现经纪业务利润-261.22 万元，
比上年同期减少利润 456.12 万元。
2、证券信用业务
截至 2019 年 12 月末，沪深两市融资融券余额为 10,192.07 亿元，同比增长 34.87%；
全行业股票质押回购融出资金合计 4,311.46 亿元，同比下降 30.24%。
2019 年，公司融资融券业务借助市场回暖、成交量提升及两融标的范围扩大等有
利时机，加大客户开发力度，业务规模稳步提升。股票质押业务不断完善内控机制和
风险管理，严格审慎筛选项目，完善贷后跟踪管理，加强风险处置，切实防范和化解
业务风险。截至 2019 年 12 月 31 日，母公司信用业务余额 173.61 亿元，同比减少 7.41%，
其中融资融券余额为 112.01 亿元，市场份额为 1.10%。
2019 年，公司实现信用业务净收入 79,624.63 万元，比上年同期下降 16.79%；发
生信用业务成本 35,966.07 万元，比上年同期增长 368.79%；实现信用业务利润
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43,658.47 万元，比上年同期下降 50.40%。其中，母公司实现信用业务收入 73,491.51
万元，比上年同期下降 19.60%；发生信用业务成本 33,798.42 万元，比上年同期增长
571.60%；实现信用业务利润 39,693.00 万元，比上年同期下降 54.05%。国元国际实
现信用业务收入 6,133.12 万元，比上年同期增长 43.27%；发生信用业务成本 2,167.65
万元，比上年同期下降 17.88%；实现信用业务利润 3,965.47 万元，比上年同期增长
141.60%。
3、投资银行业务
2019 年，IPO 审核速度加快，科创板试点注册制按预定计划快速落地，新三板深
化改革、再融资和并购重组新政、创业板注册制改革等系列改革措施有序推行；全年
新挂牌上市的企业 202 家，募集资金 2,534 亿元，同比分别增长 96.12%和 84.28%，
共有 72 家企业在科创板成功上市，融资总额为 840.07 亿元。2019 年，全行业实现投
行业务净收入 482.65亿元，同比上升 30.46%。
2019 年，公司投资银行业务抓住科创板试点注册制、新三板深化改革、再融资和
并购重组新政等机遇，以扎根安徽、开拓全国的发展战略，抢抓市场机遇，扩大并购
业务，创新国企混改多种模式；大力发展债券承销发行、ABS 结构融资等多品种固定
收益业务；继续坚持“股债并举”的发展策略，加大企业债、公司债、可转债等承销发
行力度，满足金融服务实体经济的多样化融资需求；同时，加强内控体系建设，积极
落实《投行业务内控指引》要求，提高执业水平和风险责任意识；加强项目筛选与识
别、定价与销售能力建设，努力提升投行核心竞争力；加强人员培训和团队建设，塑
造积极向上的投行文化；品牌形象获得市场认可。2019 年度在新财富“第十二届最佳
投行”评选中，荣获“最佳股权承销投行”“最具创新能力投行”等多项大奖。2019 年，
公司共完成 14 个股权项目、37 个债权项目，合计承销金额 203.1 亿元。
2020 年，公司将新三板办公室、国际业务并购中心职能纳入投资银行总部，并将
原投行风控部职能并入内核办公室，旨在打造公司“大投行”体系，加强资源整合，推
动公司投行在未来新三板改革与国际化业务中抢占先机。
2019 年,公司实现投行业务净收入 39,984.08 万元，比上年同期增长 36.87%；发生
投行业务成本 19,523.58 万元，比上年同期增长 10.50%；实现投行业务利润 20,460.50
万元，比上年同期增长 77.22%。其中，母公司实现投行业务收入 38,696.65 万元，比
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上年同期增长 36.35%；发生投行业务成本 17,729.45 万元，比上年同期增长 10.01%；
实现投行业务利润 20,967.20 万元，比上年同期增长 70.97%。国元国际实现投行业务
收入 1,287.43 万元，比上年同期增长 54.34%；发生投行业务成本 1,794.13 万元，比上
年同期增长 15.55%；实现投行业务利润-506.70 万元，比上年同期减亏 211.89 万元。
4、自营投资业务
2019 年，证券市场行情回暖，股债市场主要指数均有所上涨，其中，上证综合指
数上涨 22.30%，深证成份指数上涨 44.07%，新三板做市指数上涨 27.24%、中债指数
上涨 0.65%。良好的市场环境推动自营投资业务业绩增长，2019 年，全行业实现证券
投资收益（含公允价值变动）1,221.60 亿元，同比上升 52.65%。
2019 年，公司实现自营业务收入 63,192.53 万元，比上年同期增长 749.63%；发
生自营业务成本 7,356.65 万元，比上年同期下降 47.15%；实现自营业务利润 55,835.88
万元，比上年同期增加 62,317.11 万元。其中，母公司实现自营业务收入 27,626.22 万
元，比上年同期增加 36,659.34 万元；发生自营业务成本 2,665.71 万元，比上年同期
下降 73.63%；实现自营业务利润 24,960.51 万元，比上年同期增加 44,102.09 万元。国
元国际实现投资业务收入 7,339.43 万元，比上年同期增加 7240.31 万元；发生投资业
务成本 1,432.57 万元，比上年同期增加 1,432.57 万元；实现投资业务利润 5,906.86 万
元，比上年同期增加 5,807.74 万元。国元股权实现投资业务收入 16,924.18 万元，比
上年同期增长 177.26%；发生投资业务成本 2,088.68 万元，比上年同期下降 31.67%；
实现投资业务利润 14,835.50 万元，比上年同期增长 386.84%。国元创新实现投资业务
收入 11,302.70 万元，比上年同期增长 10.08%；发生投资业务成本 1,169.69 万元，比
上年同期增长 55.23%；实现投资业务利润 10,133.01 万元，比上年同期增长 6.51%。
5、资产管理业务
2019年，在资管新规全面推行的背景下，证券公司资管规模持续收缩。截至2019
年末，全行业受托资金12.29万亿元，同比减少12.90%。
面对市场环境和监管政策的深刻变化，公司资管业务以产品净值化管理为转型方
向，努力提高主动管理能力与产品设计能力；进一步丰富产品线，为客户提供多样化
的财富管理服务，提升服务客户能力；同时，不断完善合规风险体系，增强风险控制
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
能力。
2019年，公司实现资产管理业务净收入16,849.13万元，比上年同期增长10.78%；
资产管理业务成本5,169.88万元，比上年同期下降16.58%；实现资产管理业务利润
11,679.25万元，比上年同期增长29.58%。其中：母公司实现资产管理业务净收入
14,741.83万元，比上年同期增长17.41%；资产管理业务成本2,741.61万元，比上年同
期下降28.63%；实现资产管理业务利润12,000.22万元, 比上年同期增长37.71%。国元
国际实现资产管理业务净收入2,265.38万元，比上年同期下降13.45%；资产管理业务
成本2,263.17万元，比上年同期增长16.60%；实现资产管理业务利润2.21万元，比上年
同期减少674.25万元。国元期货实现资产管理业务利润-323.17万元，比上年同期减少
54.59万元。
八、关联方及关联交易情况
（一）关联方基本情况
按照《公司法》《企业会计准则第 36 号—关联方披露》及中国证监会、证券交易
所的相关规定，截至 2019 年 12 月 31 日，本公司的主要关联方情况如下：
1、控股股东及实际控制人
国元金控集团为国元证券的控股股东。截至 2019 年 12 月 31 日，国元金控集团
直接持有国元证券 21.43%股份，通过国元信托持有国元证券 13.54%的股份。国元金
控集团直接和间接持有国元证券 34.97%的股份。
国元金控集团系安徽省国资委下属的国有独资企业。安徽省国资委为国元金控集
团的控股股东及实际控制人，持有国元金控集团 100%的股权。直接和间接持有国元
证券 34.97%的股份。
2、控股股东控制的其他企业
本公司控股股东国元金控集团控制的除本公司及本公司控股子公司以外的其他
企业系本公司关联方。该类关联方中，报告期内与公司发生过交易的主要包括：
关联方名称 关联方与本公司的关系
国元农业保险股份有限公司 国元金控集团的子公司
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铜陵国元小额贷款有限责任公司 国元金控集团的控股子公司
安徽国元典当有限公司 国元金控集团的控股子公司
3、持有本公司 5%以上（含 5%）股份的其他股东及其一致行动人
持有本公司 5%以上（含 5%）股份的其他股东包括国元金控集团、国元信托和建
安投资控股集团有限公司。该类关联方中，报告期内与公司发生过交易的主要包括：
关联方名称 关联方与本公司的关系
国元信托 持股 5%以上股东
安徽省安粮集团有限公司 在过去 12 个月内曾为持股 5%以上股东
安粮期货股份有限公司 安徽省安粮集团有限公司的控股子公司
亳州建工有限公司 建安投资控股集团有限公司的子公司
亳州城建发展控股集团有限公司 建安投资控股集团有限公司的子公司
安徽安行天下驾驶培训股份有限公司 建安投资控股集团有限公司的子公司
亳州建投房地产开发有限公司 建安投资控股集团有限公司的子公司
4、本公司的子公司及联营企业
（1）本公司的子公司
本公司的控股子公司主要为国元国际、国元股权、国元期货、国元创新和国元物
业，具体情况如下：
子公司全称 注册资本 持股比例(%) 业务性质
证券经纪、自营业务、香港证券
国元国际 10 亿港币 100%
监管机构许可的其他业务
国元股权 10 亿人民币 100% 投资业务
国元期货 60,969.46 万人民币 98.41% 资产管理，商品期货经纪
国元创新 15 亿人民币 100% 投资业务
国元物业 200 万人民币 100% 物业管理业务
（2）本公司的联营企业
本公司联营企业主要包括长盛基金管理有限公司、安徽安元投资基金有限公司、
安徽安元投资基金管理有限公司、合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有限合伙）、
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
安徽省股权服务集团有限责任公司、安徽安华创新风险投资基金有限公司、安徽安元
创新风险投资基金有限公司、池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）和安
徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）。具体情况如下：
本企业持股
被投资单位名称 注册资本 业务性质
比例(%)
长盛基金管理有限公司 2.06 亿人民币 41.00 基金管理业务；发起设立基金
安徽安元投资基金有限公
30 亿人民币 43.33 股权投资、基金投资、投资顾问等
司
安徽安元投资基金管理有
5,000 万人民币 22.00 受托管理股权投资基金、投资顾问等
限公司
合肥中电科国元产业投资
不适用 22.73 股权投资、投资管理及投资咨询
基金合伙企业（有限合伙）
安徽省股权服务集团有限 资产管理、股权投资、债权投资、投资
8.7 亿人民币 27.98
责任公司 咨询
安徽安华创新风险投资基
35 亿人民币 20.00 股权投资、债权投资、投资顾问等
金有限公司
安徽安元创新风险投资基
15 亿人民币 20.00 股权投资、投资管理等
金有限公司
池州徽元中小企业发展基
不适用 20.00 股权投资、债权投资、投资顾问等
金合伙企业（有限合伙）
安徽徽元新兴产业投资基
不适用 20.00 股权投资、债权投资、投资顾问等
金合伙企业（有限合伙）
5、关联自然人
本公司的关联自然人包括：
（1）本公司的董事、监事和高级管理人员及与其关系密切的家庭成员，包括配
偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年满十八周岁的子女及其配偶、配偶的
兄弟姐妹和子女配偶的父母。本公司董事、监事、高级管理人员情况详见募集说明书
之“第五章 发行人基本情况”之“五、现任董事、监事、高级管理人员基本情况”。
（2）控股股东国元金控集团的董事、监事和高级管理人员。
6、受关联自然人控制或重大影响的其它企业
本公司关联自然人直接或者间接控制的，或者由其担任董事、高级管理人员的除
本公司及本公司控股子公司以外的其他企业，系本公司的关联方。该类关联方中，报
告期内与公司发生过交易的主要包括：
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关联方名称 关联方与本公司的关系
合肥紫金钢管股份有限公司 本公司董事的近亲属担任高级管理人员的公司
国元金控集团总经理担任董事、公司董事朱宜存
徽商银行股份有限公司
担任董事的公司
（二）关联方交易情况
报告期内，本公司关联交易情况如下：
1、证券经纪手续费收入
本公司存在关联方法人机构在本公司营业部开立证券账户的情形，本公司按照市
场佣金费率收取手续费。2019 年度，公司向关联方收取的经纪业务手续费收入为
691,558.73 元，占同类交易的比例为 0.08%；2018 年度，公司收取的经纪业务手续费
收入为 1,214,842.10 元，占同类交易的比例为 0.14%；2017 年度，公司收取的经纪业
务手续费收入 1,490,700.75 元，占同类交易的比例为 0.15%。
2、代理销售金融产品手续费及佣金收入
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
长盛基金管理有限责任公司 - 336,805.74 679,845.00
国元农业保险股份有限公司 - 30,385.83 5,407.24
合计 - 367,191.57 685,252.24
占同类交易比例 - 1.60% 16.48%
3、交易单元席位出租手续费及佣金收入
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
长盛基金管理有限责任公司 2,296,641.33 357,014.10 -
合计 2,296,641.33 357,014.10 -
占同类交易比例 11.14% 13.04% -
4、证券承销业务收入
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
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关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
亳州建投房地产开发有限公司 1,624,905.66 2,830,188.68 -
亳州建工有限公司 4,596,822.64 —
亳州城建发展控股集团有限公司 660,377.36 —
合计 6,882,105.66 2,830,188.68 -
占同类交易比例 2.27% 2.00% -
5、现券交易收入
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
徽商银行股份有限公司 150,000,000.00 - -
合计 150,000,000.00 - -
6、证券承销业务收入
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
亳州建投房地产开发有限公司 1,624,905.66 2,830,188.68 -
亳州建工有限公司 4,596,822.64
亳州城建发展控股集团有限公司 660,377.36
合计 6,882,105.66 2,830,188.68 -
占同类交易比例 2.27% 2.00% -
7、财务顾问收入
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
安徽安行天下驾驶培训股份有限公司 94,339.62 47,169.81 -
合肥紫金钢管股份有限公司 — 169,811.32 -
合计 94,339.62 216,981.13 -
占同类交易比例 0.12% 0.15% -
8、咨询服务费收入
62
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单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
安徽安元投资基金管理有限公司 47,169.81 - -
国元信托 - - 471,698.11
合计 47,169.81 - 471,698.11
占同类交易比例 1.73% - 2.11%
9、资产管理业务收入
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
安徽省股权服务集团有限责任公司 399,129.88 331,107.00 -
安徽省股权托管交易中心有限责任公司 41,142.56 463,358.71 -
安徽省股权登记结算有限责任公司 129,310.93 75,900.64 -
安徽省股权服务集团皖北融资中心 15,303.98 72,075.92 -
徽商银行股份有限公司 3,750,852.98 4,124,755.58
安徽国元典当有限公司 13,757.86 14,937.10
合计 4,335,740.33 5,082,134.95 -
占同类交易比例 19.49% 5.03% -
10、房屋租赁收入
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
安粮期货股份有限公司 975,853.72 975,853.72 975,853.72
国元农业保险股份有限公司 274,163.92 2,422,690.48 2,076,190.48
合计 1,250,017.64 3,398,544.20 3,052,044.20
占同类交易比例 9.99% 21.06% 19.98%
11、物业服务收入
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
国元金控集团 360,925.46 411,328.29 394,245.29
国元农业保险股份有限公司 — 188,679.24 -
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关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
合计 360,925.46 600,007.53 394,245.29
占同类交易比例 1.33% 3.72% 64.11%
12、其他收入
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
国元农业保险股份有限公司 531,409.29 570,105.80 -
国元农业保险股份有限公司 735.63 4,033,573.00 -
合计 532,144.92 4,603,678.80 -
占同类交易比例 -1.96% 367.70% -
13、购买期权交易保险
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
国元农业保险股份有限公司 166,135.15 899,520.00 5,113,134.54
合计 166,135.15 899,520.00 5,113,134.54
占同类交易比例 0.68% 73.85% 100.00%
14、购买组合保险
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
国元农业保险股份有限公司 2,359,592.00 2,138,000.00 2,034,000.00
合计 2,359,592.00 2,138,000.00 2,034,000.00
占同类交易比例 4.21% 5.18% 5.18%
15、房屋租赁
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
安徽元顺物业服务有限责任公司 - 58,378.38 -
合计 - 58,378.38 -
占同类交易比例 - 0.08% -
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16、向关联方支付的利息支出
单位：元
关联方名称 2019 年度 2018 年 2017 年度
铜陵国元小额贷款有限责任公司 - 278,299.00 -
合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有
9,245,205.47 22,565,068.50
限合伙）
合计 9,245,205.47 22,843,367.50 -
占同类交易比例 24.89% 12.87% -
17、公司认（申）购、赎回安徽国元信托有限责任公司产品情况
单位：元
产品品种 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
国元信托淮安园兴投资有限公
20,000,000.00 - -
司债权投资集合资金信托计
马鞍山市博望区城市发展投资
有限责任公司股权受益权集合 20,000,000.00
资金信托计划
安徽响水涧生态旅游有限公司
20,000,000.00
贷款资金信托计划
浙江长兴太湖图影旅游发展有
20,000,000.00
限公司债权投资信托计划
国元信托安丰 201606001 号（金
20,000,000.00 20,000,000.00
堂农投）集合资金信托计
国元信托安盈 201506001（镇江
20,000,000.00 20,000,000.00
交投）集合资金信托计划
国元信托安盈 201603006（云南
20,000,000.00 20,000,000.00
国资）集合信托计划
国元信托安盈 201604001 号（句
20,000,000.00 20,000,000.00
容农发）集合信托计划
国元信托安盈 201605001（兖州
- -
旅游）集合资金信托计划
国元信托安盈 20165003（青州
- 30,000,000.00 30,000,000.00
城投）集合信托计划
国元证券*安盈 201608002 号
- 25,000,000.00 25,000,000.00
（攸州集团）集合信托计划
安徽省宁国众益新型城镇化建
设有限公司债权投资稽核资金 22,000,000.00 22,000,000.00 -
信托计划
合计 102,000,000.00 157,000,000.00 135,000,000.00
18、公司认（申）购、赎回长盛基金管理有限公司产品情况
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单位：元
产品品种 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
长盛添利宝货币 B（000425） 82,025,671.82 69,127,080.72 -
合计 82,025,671.82 69,127,080.72 -
19、股权交易情况
关联方名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度
国元金控集团（出售股权服务集团 7.02%股
62,249,900.00 - -
权）
国元金控集团（收购国元物业股权） - 764,587.90 -
安徽省安粮集团有限公司 - 303,264.60 -
国元金控集团（出售安徽安元投资基金管理
- 5,457,200.00 -
有限公司股权）
国元金控集团（出售徽商银行股份有限公司
384,927,600.00
股权）
合计 62,249,900.00 391,452,652.50 -
20、关键管理人员薪酬
本公司 2019 年度支付给关键管理人员的报酬总额为 2,937.88 万元，占公司工资
费用的比例为 2.77%；2018 年度支付给关键管理人员的报酬总额为 2,165.96 万元，占
公司工资费用的比例为 2.95%；2017 年度支付给关键管理人员的报酬总额为 2,322.37
万元，占公司工资费用的比例为 2.19%。
21、购入关联方发行债券情况
2017 年 10 月，公司从二级市场以净价 100 元的价格购入国元金控集团发行的
“2017 安徽国元控股集团有限公司第一期公司债”1 亿元，占“2017 安徽国元控股集团
有限公司第一期公司债”总发行额的 10%。2018 年，公司因持有该债券确认利息收入
394.01 万元；2017 年，公司因持有该债券确认利息收入 95.60 万元。
22、与关联方签署重要协议
本公司 2018 年 5 月 17 日召开的第八届董事会第十八次会议通过决议，同意与国
元农业保险股份有限公司签订《资金运用业务关联交易统一交易协议》。
23、关联方共同投资
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（1）2017 年度关联方共同投资情况
本公司 2017 年 11 月 21 日召开的第八届董事会第十三次会议通过决议，公司与
安徽国元控股（集团）有限责任公司、阜阳市颍科创新投资有限公司、安徽安诚金融
控股集团有限公司、淮北市金融控股集团有限公司、芜湖市建设投资有限公司、华安
证券股份有限公司、蚌埠市产权交易中心、合肥兴泰金融控股（集团）有限公司、安
徽省产权交易中心有限责任公司共同出资组建安徽省股权服务集团有限责任公司。安
徽省股权服务集团有限责任公司于 2017 年 12 月 4 日经安徽省工商行政管理局核准注
册成立，注册资本人民币 87,000.00 万元，实缴注册资本 60,030.00 万元，其中本公司
实缴 30,450.00 万元（其中货币出资 18,026.00 万元、以安徽省股权托管交易中心有限
责任公司股权出资 12,424.00 万元），持股比例 35.00%；安徽国元控股（集团）有限责
任公司实缴 18,255.92 万元（其中货币出资 14,156.00 万元、以安徽省股权托管交易中
心有限责任公司股权出资 4,099.92 万元），持股比例 20.98%。
（2）2018 年度关联方共同投资情况
本公司 2018 年 5 月 24 日召开的第八届董事会第十九次会议通过决议，公司的全
资子公司国元创新拟出资 3 亿元与华富瑞兴投资管理有限公司、安徽安元投资基金有
限公司、合肥高新建设投资集团公司、阜阳市颖科创新投资有限公司、安徽建安投资
基金有限公司、安徽皖维高新材料股份有限公司、安徽省能源集团有限公司、安徽省
粮油食品进出口（集团）公司、六安市产业投资发展有限公司共同参与安徽安元创新
风险投资基金有限公司。安徽安元创新风险投资基金有限公司注册资本 15 亿元，国
元创新、安徽安元投资基金有限公司、安徽建安投资基金有限公司、安徽皖维高新材
料股份有限公司、安徽省能源集团有限公司、安徽省粮油食品进出口（集团）公司认
缴出资比例分别为：20%、5.67%、10%、10%、10%、3.33%，截至报告期末，国元
创新实际出资 5,000 万元。
依照中国证监会机构部和中国基金业协会对安元基金管理公司股权整改的要求，
2018 年 6 月 28 日，公司与国元金控集团、国元创新分别签署了股权转让合同，将所
持有安徽安元投资基金管理有限公司的 8%股权转让给国元金控集团，交易金额为
545.72 万元；将所持有的 22%股权转让给国元创新，交易金额为 1,500.73 万元。2018
年 7 月 27 日，安徽安元投资基金管理有限公司顺利完成上述股权转让的工商变更登
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
记。
（3）2019 年度关联方共同投资情况
经本公司第八届董事会第二十八次会议决议，池州徽元中小企业发展基金合伙企
业（有限合伙）系国元股投与安徽省中小企业发展基金有限公司、安徽安诚中医药健
康产业发展基金有限公司、淮北市产业扶持基金有限公司、池州金桥投资集团有限公
司、青阳建设投资集团有限公司、池州市九华恒昌产业投资有限公司共同出资组建池
州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙），于 2019 年 5 月经池州市市场监督管
理局核准注册成立，统一社会信用代码为 91341700MA2TQNTX68。基金总规模拟为
20 亿元，分 4 期设立，国元股权拟出资不超过 4 亿元，占基金总规模不超过 20%。首
期出资额为 5 亿元，实缴出资额 2.5 亿元，其中国元股权出资 5,000.00 万元，占实缴
出资额的 20.00%。
经本公司第八届董事会第十五次会议决议，国元股投与华富瑞兴投资管理有限公
司、安徽国元信托有限责任公司、 安徽富煌建设有限责任公司、合肥市蜀山区金创
投资引导基金有限公司和扬中市金融控股集团有限公司共同出资组建安徽徽元新兴
产业投资基金合伙企业（有限合伙），于 2019 年 8 月经合肥市蜀山区市场监督管理局
核准注册成立，统一社会信用代码为 91340104MA2TYXR12Q，合伙人承诺投资额不
少于 3.75 亿元。截止至 2019 年末实缴出资额 7,500.00 万元，其中国元股权出资 1,500.00
万元，占实缴出资额的 20.00%，公司根据投委会席位享有表决权。
（三）关联交易的决策权限、决策程序及定价机制
为维护本公司及全体股东的利益，本公司根据有关法律法规，在《国元证券股份
有限公司章程》《国元证券股份有限公司关联交易管理办法》《股东大会议事规则》《董
事会议事规则》《独立董事制度》等公司治理文件中对关联交易的决策权限、决策程
序等内容作出了相应规定。其中，《国元证券股份有限公司章程》和《国元证券股份
有限公司关联交易管理办法》对关联交易的主要规定如下：
1、《国元证券股份有限公司章程》的规定
本公司《国元证券股份有限公司章程》对关联交易的规定如下：
“第四十三条 公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。
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违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
公司控股股东及实际控制人对公司和其他股东负有诚信义务。
公司控股股东、实际控制人及其关联方不得违反法律法规和公司章程干预公司的
正常决策程序，不得干预董事、监事和高级管理人员的正常选聘程序，不得超越股东
大会、董事会直接任免董事、监事和高级管理人员。
控股股东应严格依法行使出资人的权利，履行股东义务。控股股东及实际控制人
不得利用其控制权，通过利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方
式损害公司和其他股东的合法权益，不得利用对公司的控制地位谋取非法利益。
第四十四条 股东大会是公司的权力机构，依法行使下列职权：
……
（十三）审议交易金额 3000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值
5%以上的关联交易事项；
……
（十六）公司发生的交易（提供担保、关联交易、购买和处置资产、对外投资、
受赠现金资产等除外）达到下列标准之一的，应当提交股东大会审议（下列指标计算
中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算）：
1、交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产（扣除客户保证金）的 50%
以上，该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数据；
2、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会
计年度经审计营业收入的 50％以上，且绝对金额超过 5000 万元；
3、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计
年度经审计净利润的 50％以上，且绝对金额超过 500 万元；
4、交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 50％
以上，且绝对金额超过 5000 万元；
5、交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50％以上，且绝对
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金额超过 500 万元。
第四十五条 公司不得为股东或者股东的关联人提供融资或者担保。公司下列对
外担保行为，须经股东大会审议通过。
（一）本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计
净资产的 50%以后提供的任何担保；
（二）公司的对外担保总额，达到或超过最近一期经审计总资产的 30%以后提供
的任何担保；
（三）为资产负债率超过 70%的担保对象提供的担保；
（四）单笔担保额超过最近一期经审计净资产 10%的担保。
第六十条 股东大会拟讨论董事、监事选举事项的，股东大会通知中将充分披露
董事、监事候选人的详细资料，至少包括以下内容：
（一）教育背景、工作经历、兼职等个人情况；
（二）与本公司或本公司的控股股东及实际控制人是否存在关联关系；
（三）披露持有本公司股份数量；
（四）是否受过中国证监会及其他有关部门的处罚和证券交易所惩戒。
除采取累积投票制选举董事、监事外，每位董事、监事候选人应当以单项提案提
出。
第八十三条 股东大会审议有关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，
其所代表的有表决权的股份数不计入有效表决总数；股东大会决议的公告应当充分披
露非关联股东的表决情况。
股东大会审议有关关联交易事项时，有关联关系的股东应当回避；会议需要关联
股东到会进行说明的，关联股东有责任和义务到会如实作出说明。
有关联关系的股东回避和不参与投票表决的事项，由会议主持人在会议开始时宣
布。
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第一百一十条 董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义
务：
……
（九）不得利用其关联关系损害公司利益；
第一百一十九条 下列人员不得担任独立董事：
……
（二）在公司或其关联方任职的人员及其近亲属、主要社会关系（近亲属是指配
偶、父母、子女；主要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、
配偶的兄弟姐妹以及经公司股东大会认定的不适宜担任独立董事的其他人员）；
第一百二十二条 独立董事行使以下职权：
……
（五）对重大关联交易发表独立意见，并按规定向监管机构履行报告义务；
第一百二十七条 董事会行使下列职权:
……
（九）在股东大会授权范围内，决定公司的对外投资（含对子公司投资、委托理
财等）、购买和处置资产、对外担保事项、关联交易等事项；
第一百三十条 董事会应当确定对外投资（含对子公司投资、委托理财等）、购买
和处置资产、对外担保事项、关联交易等的权限，建立严格的审查和决策程序；重大
投资项目应当组织有关专家、专业人员进行评审，并报股东大会批准。董事会具体权
限为：
……
（三）审议公司与关联自然人发生的金额在 30 万元以上的交易或公司与关联法
人发生的金额在 300 万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以上的交易；
……
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（六）公司发生的交易（提供担保、关联交易、购买和处置资产、对外投资等除
外）达到下列标准之一的，应当提交董事会审议（下列指标计算中涉及的数据如为负
值，取其绝对值计算）：
1、交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产（扣除客户保证金）的 10%
以上，该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算数据；
2、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司最近一个会
计年度经审计营业收入的 10％以上，且绝对金额超过 1000 万元；
3、交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最近一个会计
年度经审计净利润的 10％以上，且绝对金额超过 100 万元；
4、交易的成交金额（含承担债务和费用）占公司最近一期经审计净资产的 10％
以上，且绝对金额超过 1000 万元；
5、交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 10％以上，且绝对
金额超过 100 万元。公司进行对外投资（含对子公司投资、委托理财等）、购买和处
置资产等交易事项时，应当以发生额作为计算标准，并按照交易类别在连续十二个月
内累计计算。
第一百三十九条 董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得
对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的
无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。
出席董事会的无关联董事人数不足 3 人的，应将该事项提交股东大会审议。
第一百四十六条 审计委员会主要负责对公司经营管理和投资业务进行合规性控
制，对公司内部稽核审计工作结果进行审查和监督，具体有下列职责：
……
（六）履行公司与控股股东及其相关方关联交易控制职责，对重大关联交易事项
进行审核，形成书面意见，提交董事会审议；
第一百七十四条 监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，
应当承担赔偿责任。”
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2、《国元证券股份有限公司关联交易管理办法》的规定
“第二条 公司关联交易应遵循诚实信用、平等、自愿、公平、公开、公允的原则，
保障公司和股东的合法权益，不得隐瞒关联关系或者将关联交易非关联化。
……
第十八条 关联交易的决策权限：
（一）与关联自然人交易金额在 30 万元以上的关联交易应提交董事会审议；公
司不得直接或者通过控股子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
（二）交易金额在 300 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%
以上的关联交易事项应提交董事会审议，关联董事回避表决；
（三）交易金额 3000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上
的关联交易事项应提交股东大会审议，关联股东回避表决；
（四）交易金额未达到前述标准的关联交易，由总裁办公会议决定并报董事会备
案。做出该等决定的有关会议，董事会秘书必须列席参加。协议没有具体金额的关联
交易，应当提交股东大会审议，关联股东回避表决；
（五）公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提
交股东大会审议。
第十九条 公司发生关联交易，原则上以公司因本次交易支付或获取的对价金额
（含承担的债务、费用、获得的潜在利益等）为标准，关联交易的价格原则上应不偏
离市场独立第三方的价格或收费的标准。公司应对关联交易的定价依据予以充分披露。
公司关联交易定价原则和定价方法：
（一）关联交易的定价主要遵循市场价格的原则，有客观的市场价格作为参照的
一律以市场价格为准；如果没有市场价格，按照成本加成定价；如果既没有市场价格，
也不适合采用成本加成价的，按照协议价定价；
（二）交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交
易协议中予以明确；
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（三）市场价：以市场价格为准，确定商品或劳务的价格及费率；
（四）成本加成价：在交易的商品或劳务的成本基础上加 10%的合理利润确定交
易价格及费率；
（五）协议价：由交易双方协商确定价格及费率。
第二十条 公司与关联人发生的交易（公司获赠现金资产和提供担保除外）金额
在 3000 万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值 5%以上的关联交易，应当
聘请具有从事证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或者审计，
并将该交易提交股东大会审议。
若交易标的是股权，应对交易标的最近一年又一期财务会计报告进行审计，审计
截止日距协议签署日不得超过六个月；若交易标的为股权以外的其他资产，评估基准
日距协议签署日不得超过一年。
与日常经营相关的关联交易所涉及的交易标的，可以不进行审计或者评估。
第二十一条 关联人根据相关决策层的安排，参加相应会议。关联人只对关联交
易的公允性进行陈述，对关联事项应及时回避表决。
第二十二条 公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当回避表决，也不得
代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事
会会议所做决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事人数不足三人
的，公司应当将该交易提交股东大会审议。
前款所称关联董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：
（一）交易对方；
（二）在交易对方任职，或者在能直接或者间接控制该交易对方的法人或者其他
组织、该交易对方直接或者间接控制的法人或者其他组织任职；
（三）拥有交易对方的直接或间接控制权的；
（四）交易对方或者其直接或间接控制人的关系密切的家庭成员（具体范围参见
本办法第十条第（四）项的规定）；
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（五）交易对方或者其直接或间接控制人的董事、监事和高级管理人员的关系密
切的家庭成员（具体范围参见本办法第十条第（四）项的规定）；
（六）中国证监会、深圳证券交易所或公司认定的因其他原因使其独立的商业判
断可能受到影响的人士。
第二十三条 公司股东大会就关联交易进行表决时，关联股东应予回避表决。关
联股东所持表决权，不计入出席股东大会有表决权的股份总数。
前款所称关联股东包括下列股东或者具有下列情形之一的股东：
（一）交易对方；
（二）拥有交易对方的直接或者间接控制权的；
（三）被交易对方直接或者间接控制的；
（四）与交易对方受同一法人或者自然人直接或间接控制的；
（五）在交易对方任职，或者在能直接或者间接控制该交易对方的法人单位或者
该交易对方直接或者间接控制的法人单位任职的（适用于股东为自然人的）；
（六）因与交易对方或者其关联人存在尚未履行完毕的股权转让协议或者其他协
议而使其表决权受到限制和影响的；
（七）中国证监会或者深圳证券交易所认定的可能造成公司利益对其倾斜的股东。
第二十四条 公司在召开董事会审议关联交易事项时，会议主持人应当在会议表
决前提醒关联董事须回避表决。关联董事未主动声明并回避的，知悉情况的董事应当
要求关联董事予以回避。
公司股东大会在审议关联交易事项时，会议主持人及见证律师应当在股东投票前，
提醒关联股东须回避表决。
第二十五条 公司拟与关联人发生重大关联交易的，应当在独立董事发表事前认
可意见后，提交董事会审议。独立董事作出判断前，可以聘请独立财务顾问出具报告，
作为其判断的依据。
公司董事会审计委员会应当同时对该关联交易事项进行审核，形成书面意见，提
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交董事会审议。董事会审计委员会可以聘请独立财务顾问出具报告，作为其判断的依
据。
独立董事应对重大关联交易的公允性及合规性发表意见。
第二十六条 公司在审议关联交易事项时，应当做到：
（一）详细了解交易标的的真实状况，包括交易标的运营现状、盈利能力、是否
存在抵押、冻结等权利瑕疵和诉讼、仲裁等法律纠纷；
（二）详细了解交易对方的诚信记录、资信状况、履约能力等情况，审慎选择交
易对手方；
（三）根据充分的定价依据确定交易价格；
（四）根据《深圳证券交易所股票上市规则》的要求或者公司认为有必要时，聘
请中介机构对交易标的进行审计或者评估。
第二十七条 公司不得对存在以下情形之一的关联交易事项进行审议并作出决定：
（一）交易标的状况不清；
（二）交易价格未确定；
（三）交易对方情况不明朗；
（四）因本次交易导致或者可能导致上市公司被控股股东、实际控制人及其附属
企业非经营性资金占用；
（五）因本次交易导致或者可能导致公司为关联人违规提供担保；
（六）因本次交易导致或者可能导致公司被关联人侵占利益的其他情形。
第二十八条 公司向关联人购买资产按规定需要提交股东大会审议且存在以下情
形之一的，原则上交易对方应当提供在一定期限内标的资产盈利担保或者补偿承诺、
或者标的资产回购承诺：
（一）高溢价购买资产的；
（二）购买资产最近一期净资产收益率为负或者低于上市公司本身净资产收益率
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的。
第二十九条 关联交易合同有效期内，因生产经营或不可抗力的变化导致必须终
止或修改关联交易协议或合同时，有关当事人可终止协议或修改补充协议内容。补充、
修订协议应当按照本办法所确定的权限和程序审议确认后签署。
第三十条 公司与关联自然人发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易、与关联
法人发生的交易金额在 300 万元以上且占公司最近一期经审计净资产绝对值 0.5%以
上的关联交易以及公司为关联人提供担保的关联交易，应当及时披露。
……
第三十二条 公司在连续十二个月内发生的以下关联交易，应当按照累计计算的
原则适用本办法第十八条、第二十条、第三十条的规定：
（一）与同一关联人进行的交易；
（二）与不同关联人进行的与同一交易标的相关的交易。
上述同一关联人包括与该关联人同受一主体控制或相互存在股权控制关系的其
他关联人。
已经按照规定履行相关义务的，不再纳入相关的累计计算范围。公司进行关联交
易因连续十二个月累计计算的原则需提交股东大会审议的，仅需要将本次关联交易提
交股东大会审议，并在本次关联交易公告中将前期已发生的关联交易一并披露。
……”
九、发行人公司治理情况
发行人严格按照《公司法》《证券法》及中国证监会相关规章制度的要求，始终
致力于进一步健全公司治理制度，完善公司治理结构，形成了股东大会、董事会、监
事会和经理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，使各层次在各自的职责、权限范
围内，各司其职，各负其责，确保了公司的规范运作。
（一）股东与股东大会
公司能够按照规定召集、召开股东大会，每次股东大会均采用现场投票与网络投
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票相结合的表决方式，确保所有股东，特别是中小股东享有平等的地位，能够充分行
使自己的权利。
公司第一大股东能够按照法律、法规及《公司章程》的规定行使其享有的权利，
不存在超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活动的情形，没有占用公司资
金或要求为其担保或为他人担保，在人员、资产、财务、机构和业务方面与公司完全
分开。
（二）董事与董事会
公司各位董事严格遵守其公开做出的承诺，忠实、诚信、勤勉履行职责。
公司董事会向股东大会负责，按照法定程序召开会议，并严格按照法律、法规及
《公司章程》规定行使职权。董事会下设各专门委员会，在董事会的科学决策中发挥
重要作用。
（三）监事和监事会
公司监事会能够按照法律、法规及《公司章程》规定履行自己的职责，对公司财
务、公司董事会和公司高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督，维护公司及股
东的合法权益。
（四）利益相关者
公司能够充分尊重和维护债权人、员工、客户等其他利益相关者的合法权益，共
同推动公司持续、健康的发展。
（五）信息披露
公司上市后制定了《信息披露事务管理制度》《重大信息内部报告制度》《投资者
关系管理制度》《接待和推广工作制度》，指定董事会秘书为信息披露工作、接待股东
来访和咨询等投资者关系管理事务的负责人；公司能够严格按照法律、法规和《公司
章程》的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息，并确保所有股东都有平等的机
会获得信息。2010 年公司进一步完善信息披露管理制度，制定了《向外部单位报送信
息管理制度》《内幕信息知情人登记制度》和《年报信息披露重大差错责任追究制度》；
2018 年，公司重新修订了《关联交易管理办法》《信息披露事务管理制度》和《重大
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信息内部报告制度》，规范公司各类信息报送和使用管理工作，加强内幕信息保密，
提高信息披露的质量和透明度。公司信息披露工作已连续十一年被深圳证券交易所评
为 A。报告期内，公司不存在重大会计差错更正、重大遗漏信息补充以及业绩预告修
正等情况。
报告期内，公司董事、监事和高级管理人员积极参加行业培训和专题会议；平时
公司通过《舆情周报》《信息简报》、短信通知以及转发深交所《上市公司参考》等方
式，组织董事、监事、高级管理人员、主要股东单位联系人学习监管层和交易所的各
项规章制度。
（六）党建工作情况
1、坚定不移把党的政治建设摆在首位。一是将学习党的十九大精神作为“两学一
做”学习教育常态化制度化的重要内容，全面持续深入推进党的十九大精神学习宣传
贯彻工作。二是扎实开展“讲忠诚、严纪律、立政德”专题警示教育。三是聚焦形式主
义、官僚主义开展集中整治专项行动，不断巩固深化“讲忠诚、严纪律、立政德”专题
警示教育成果，持续加强作风建设。四是修订印发《国元证券党风廉政建设责任制工
作责任分解意见》，进一步打通了压力传导的通道，为切实落实一岗双责提供了机制
上的保障。
2、深化基层党组织标准化建设。一是明确公司基层党组织自主开展党建活动、
加强场所建设有关事项，并编制党支部学习指导目录，对党支部日常工作给出更为明
确的要求和指引。二是进一步加强制度建设。一方面《国元证券党委党费收缴使用和
管理暂行办法》的出台为进一步规范党费的收缴、使用提供了制度依据；一方面立足
于激发党支部的创造力、凝聚力和战斗力，以评促建，评建结合，制定印发《国元证
券党支部工作考核评价办法（试行）》。三是创新教育培训形式，融合理想信念教育、
理论学习、业务培训、体验式实践式教学等多种模式，收到良好效果。上半年省国资
委对公司基层党组织标准化建设工作进行了抽查验收，并给予了充分肯定。
3、围绕经营发展，开展首批“抓党建、促发展”督查帮扶。公司党委成员带队深
入业务一线，围绕基层党建工作和年度目标任务完成情况，以让分支机构“有压力、
增信心、找差距、补短板”为主要目的，通过座谈会、听取汇报、现场走访、个别访
谈、查阅档案、发放调查表、收集意见与建议等多种方式对基层党建、经营管理和业
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务发展情况进行把脉问诊，取得良好效果。
4、加强党的组织机构和党员队伍建设。近年来，公司党委有序推进党的建设各
项工作，尤其是以基层党组织标准化建设工作为抓手，着力加强公司党的基层组织建
设和党员队伍建设，公司的经营网点发展到哪里，支部建设就跟进到哪里。2018 年新
组建党支部 2 个，发展党员 22 个，公司党组织数量已达到 111 个、党员 1000 多名，
做到了党组织机构全覆盖，成为公司稳健发展、迎难而上的中流砥柱，为公司改革发
展稳定提供着蓬勃的内生动力和生机活力。
（七）内幕信息知情人登记管理制度的制定、实施情况
为规范公司各类信息报送和使用管理工作，加强内幕信息保密，公司于 2010 年
制定了《向外部单位报送信息管理制度》和《内幕信息知情人登记制度》。报告期内，
公司能够根据公司《向外部单位报送信息管理制度》《内幕信息知情人登记制度》的
规定，做好向外部单位报送信息管理、内幕信息管理以及内幕信息知情人登记工作。
公司定期对董事、监事、高级管理人员及其他内幕信息知情人员在定期报告公告前 30
日内、业绩预告和业绩快报公告前 10 日内以及其他重大事项披露期间等敏感期内买
卖公司股票的情况进行自查，没有发现相关人员利用内幕信息从事内幕交易。
十、报告期内发行人违法违规情况
（一）发行人违法违规及受处罚的情况
报告期内，发行人被要求限期整改、监管关注、通报批评情况及整改情况如下：
1、2017 年 2 月 9 日，因公司盐城解放南路证券营业部 2016 年 12 月 1 日至 2016
年 12 月 31 日印花税（产权转移书据）未按期进行申报，江苏省盐城地方税务局第三
税务分局下发了《责令限期改正通知书》（盐地税三限改[2017]187 号），要求公司盐
城解放南路证券营业部于 2017 年 2 月 15 日前携带相关资料至盐城地方税务局第三税
务分局申报办理有关事项。公司盐城解放南路证券营业部已在指定日期内完成申报和
办理相关事项，并加强内部整改，完善税务申报机制。因未按时申报印花税，被盐城
地方税务局处以 200 元罚款。
《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二条规定：“纳税人未按照规定的期
限办理纳税申报和报送纳税资料的，或者扣缴义务人未按照规定的期限向税务机关报
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送代扣代缴、代收代缴税款报告表和有关资料的，由税务机关责令限期改正，可以处
二千元以下的罚款；情节严重的，可以处二千元以上一万元以下的罚款。”盐城地方
税务局分别于 2016 年 11 月及 2017 年 2 月对公司盐城解放南路证券营业部处以的罚
款皆在 2000 元以下，因此，根据《中华人民共和国税收征收管理法》第六十二条的
规定，盐城地方税务局对公司盐城解放南路证券营业部施加的处罚不属于情节严重的
行政处罚，公司盐城解放南路证券营业部未按时申报印花税的行为不属于重大违法行
为。
2、2017 年 6 月 26 日，因公司金华人民西路证券营业部擅自拆除消防设施、器材，
违反了《中华人民共和国消防法》第二十八条之规定，金华市公安消防支队婺城区大
队对国元证券股份有限公司金华人民西路证券营业部出具《行政处罚决定书》（金婺
公（消）行罚决字[2017]0145 号），决定对国元证券股份有限公司金华人民西路证券
营业部处以罚款人民币 5,000 元的行政处罚。
金华西路证券营业部已按金华市公安消防支队婺城区大队要求缴纳罚款，并已安
装相应消防设施。针对公司金华人民西路证券营业部擅自拆除消防设施、器材的违法
行为，公司已对该违法行为的直接责任人员及营业部的负责人进行批评教育，公司通
过加强消防及消防设施、器材相关的普及教育，使营业部全体员工认识到消防的重要
性和必要性，确保营业部能够遵守消防法规，按照规定设置、使用消防设施及器材。
3、2017 年 8 月 16 日，因公司福州五一南路证券营业部于 2017 年 1 月至 7 月未
按规定保存、报送开具发票的数据，福州市台江区国家税务局出具《税务行政处罚决
定书（简易）》（榕台国税简罚[2017]1581 号），决定对公司福州五一南路证券营业部
处以罚款 500 元。公司福州五一南路证券营业部已在指定日期内完成保存及报送开具
发票数据等事项，并加强内部整改，完善发票管理制度。
《中华人民共和国发票管理办法》第三十五条规定：“违反本办法的规定，有下
列情形之一的，由税务机关责令改正，可以处 1 万元以下的罚款；有违法所得的予以
没收：……（二）使用税控装置开具发票，未按期向主管税务机关报送开具发票的数
据的；（三）使用非税控电子器具开具发票，未将非税控电子器具使用的软件程序说
明资料报主管税务机关备案，或者未按照规定保存、报送开具发票的数据的；……。”
福州市台江区国家税务局对公司福州五一南路证券营业部因违反发票管理规定而处
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以的罚款金额较小，不属于情节严重的行政处罚，公司福州五一南路证券营业部于
2017 年 1-7 月未按规定保存、报送开具发票的数据的行为不属于重大违法行为。
4、2017 年 9 月 27 日，公司收到中国证监会安徽监管局《关于对国元证券采取责
令改正措施的决定》（〔2017〕24 号），指出资产管理业务部门在开展业务中存在超出
部门职责开展业务、个别资管产品运作管理不规范、内控机制不健全、合规风控管理
不到位等问题。
公司对此高度重视，仔细分析问题原因，按照监管要求制定整改措施，对存在的
问题进行了有针对性的整改，并形成书面整改报告报送中国证监会安徽监管局。
5、2017 年 11 月 13 日，公司收到中国证监会福建监管局《关于对国元证券股份
有限公司福州五一南路营业部采取责令改正措施的决定》（〔2017〕28 号）。指出营业
部经营证券业务许可证逾期未更换和未及时报备经营范围变更事项。
公司高度重视，责成并指导营业部对证照管理、内控建设、日常管理等进行风险
排查和梳理，逐项整改落实，并按要求向中国证监会福建监管局提交了整改报告。
6、2017 年 12 月 13 日，公司收到中国人民银行淮北市中心支行《行政处罚决定
书》（淮北银罚字〔2017〕4 号），淮北淮海路营业部因未按规定履行客户身份持续识
别义务，被罚款 10 万元，营业部负责人罚款 5000 元。
公司高度重视，责成并指导营业部在反洗钱组织架构、内控制度建设、客户身份
识别、客户风险等级划分等方面积极开展整改，并及时向中国人民银行淮北市中心支
行提交了整改报告。
7、2017 年 12 月 28 日，公司收到中国人民银行合肥市中心支行《行政处罚决定
书》（合银罚字〔2017〕14 号），因公司所属分支机构未按规定履行客户身份持续识别
义务，被罚款 30 万元，直接负责的高管人员和其他直接责任人员罚款 3 万元。
公司高度重视，指导分支机构在反洗钱组织架构、内控制度建设、客户身份识别、
客户风险等级划分等方面积极开展整改，并及时向中国人民银行合肥市中心支行提交
了整改报告。
8、2018 年 4 月 8 日，公司收到中国人民银行合肥中心支行的行政处罚决定书（（合
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
银）罚字〔2018〕7 号），指出 2017 年我公司管理的不同资管产品之间通过第三方机
构进行了债券交易，未通过同业拆借中心进行信息披露，对我公司给予警告处罚。
公司已向合肥中心支行报告了整改计划，修订了客户资产管理业务相关管理细则，
原则上同一资产管理人管理的不同账户之间不得进行债券交易，如若确有必要发生相
关的交易行为，将严格按照规定履行信息披露义务。
9、2013 年第一季度，公司上海分公司营业收入为零，因疏忽，公司上海分公司
未于 2013 年 4 月进行营业税的零申报。2018 年 6 月，上海市浦东地方税务局对上述
未申报行为处以罚款 50 元。
根据上海市浦东新区国家税务局分别于 2018 年 8 月 8 日及 2018 年 9 月 20 日出
具的证明文件，公司上海分公司在 2015 年 1 月 1 日至 2018 年 7 月 31 日期间，能按
税法的规定按期办理纳税申报，暂未发现有欠税、偷逃税款和重大违反税收管理法规
的情形。
10、2018 年 6 月 28 日，公司肥西名邦广场证券营业部因未按时申报社保而被合
肥市肥西县税务局上派税务分局处以 200 元行政罚款。
根据合肥市肥西县税务局上派税务分局于 2019 年 10 月 25 日出具的证明文件，
公司肥西名邦广场证券营业部 2016 年 6 月 28 日因未按时申报社保而受到的行政处罚
所对应的违法行为不属于重大违法行为。
11、2018 年 12 月 17 日，中国人民银行淮南市中心支行出具了编号为“（淮南）
银罚字〔2018〕第 5 号”《行政处罚决定书》，对公司淮南朝阳中路证券营业部处以
250,000 元罚款，单位负责人处以 2 万元罚款。主要原因系未按规定履行客户身份持
续识别义务，违反了《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办
法》第十一条及《中华人民共和国反洗钱法》第三十二条的规定。
公司高度重视上述问题，责成营业部将执法检查意见书所反映的问题向全体工作
人员进行通报，要求各部门、各岗位在今后的工作中严格履行反洗钱工作要求。同时，
公司还通过采取梳理修订营业部现有反洗钱内控制度、积极认真开展客户身份持续识
别工作等整改措施，切实做好客户身份信息及客户资料维护工作，全面提高反洗钱业
务能力。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
12、2019 年 7 月 31 日，中国证监会重庆监管局出具《关于对国元证券股份有限
公司重庆观音桥步行街证券营业部采取出具警示函措施的决定》（〔2019〕12 号）。原
因系重庆观音桥步行街证券营业部在开展融资融券业务过程中存在未充分验证客户
资料的真实性、准确性等适当性管理工作不到位的违规行为，违反了《证券公司融资
融券业务管理办法》（证监会令第 117 号）第十二条的规定。
公司已责成重庆营业部对融资融券客户留存资料档案真实性、准确性重新进行核
查。责成重庆分公司进一步加强对辖区证券营业部的合规管理，加大辖区营业部合规
培训和督导力度，提高合规检查的频次，及时发现问题，消除隐患。公司重新升级和
优化了信用账户开户流程，通过系统自动校验核对客户账户信息，确保客户信息的准
确性，避免操作风险。
13、2019 年 11 月 29 日，中国证监会安徽监管局出具《关于对国元证券采取出具
警示函措施的决定》（〔2019〕31 号），原因系国元证券在保荐黄山胶囊首次公开发行
股票并上市过程中，存在部分尽职调查程序不规范的情形。未能充分履行勤勉尽责义
务，违反了《证券发行上市保荐业务管理办法》第四条的规定。
公司已责成投资银行总部制定整改方案，完善相关流程，加强对投行项目尽职调
查程序的完整性和规范性，在项目验收前加强项目工作底稿的检查验收和管理。根据
《证券公司投资银行类业务内部控制指引》要求，公司已完善相关制度，要求质量控
制部门在项目申报前、反馈回复报送前查验相关工作底稿，确保对外报送的文件均有
工作底稿支撑。公司已在质量控制部门充实人员对项目材料和项目底稿进行充分复核，
增加投行项目现场复核的频次。公司已在投行业务初步建立电子底稿系统，要求首发
项目在申请内核前上传工作底稿，在不同阶段补充实时上传，质控部门可随时调阅核
查。此外，公司还加强对投资银行业务人员的培训，要求所有投行业务人员应当保持
应有的职业谨慎，保持和提高专业胜任能力，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，
勤勉尽责。
14、2019 年 12 月 13 日，中国证监局安徽监管局出具《关于对国元证券采取出具
警示函措施的决定》（〔2019〕38 号），原因系公司在产品营销、信息系统管理方面存
在未履行必要合规审查程序的情况。违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规
管理办法》第三条的规定。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
公司已责成营销部门和信息技术管理部门在产品营销和信息系统管理工作上，严
格按照合规全覆盖、全面风险管理的基本原则，遵守《证券公司和证券投资基金管理
公司合规管理办法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》等相关规定，
审慎评估经营管理和营销行为及信息系统管理可能对证券市场的影响，依法合规开展
各类证券活动。
15、2019 年 12 月 20 日，中国证监会出具《关于对国元证券股份有限公司采取责
令改正措施的决定》（〔2019〕56 号），指出公司存在以下问题：一是债券部门异地团
队未配备专职合规人员。二是公司合规专项考核占比仅为 7.5%，低于 15%。三是部
分合规人员薪酬低于公司同级别平均水平。四是未将合规负责人列入总裁办公会常设
委员，仅根据会议主题选择性通知合规负责人列席参会。五是自《证券公司和证券投
资基金管理公司合规管理办法》实施以来，未对私募基金子公司进行合规检查。六是
合规部出具合规审查意见，未见公司合规负责人书面签字确认；公司未采纳合规审查
意见，未提交董事会会议审议。七是对于公司部分被行政处罚、采取监管措施违规事
件中的责任人员，未进行相应问责。上述情况违反了《证券公司和证券投资基金管理
公司合规管理办法》第十三条、第二十三条、第二十四条、第二十五条、第二十七条、
第二十八条、《证券公司合规管理实施指引》第十九条、第二十条、第二十八条、第
三十一条的规定。
公司高度重视，逐项进行了整改。一是在债券业务总部异地团队设立了一名专职
合规管理人员。二是按照监管要求调整 2019 年合规负责人对公司高级管理人员合规
性专项考核指标，考核权重为 15%，并着手修订相关考核制度。三是根据公司实际情
况、结合行业惯例，对于考核结果为称职的合规管理人员，保障薪酬不低于同级别平
均水平。四是修改相关制度，将合规负责人列入总裁办公会的常设委员。五是 2019
年 10 月，公司已完成对私募基金子公司国元股权投资公司的合规检查。六是已按照
监管规定，在对内部规章制度、重大决策、新产品和新业务方案等进行合规审查时，
出具书面合规审查意见并要求合规总监签字确认。七是对 2018 年以来公司和关键岗
位人员被采取监管措施的责任人员全部进行了问责。
上述事件尚不构成发行人的严重违法行为，且不涉及公司债券业务，对公司的偿
债信誉、偿债能力不构成实质性影响。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
（二）发行人董事、监事及高级管理人员违法违规及受处罚的情况
2018 年 6 月 6 日，从安徽纪检监察网站获悉，公司第四大股东安徽省粮油食品进
出口（集团）公司党委书记、董事长，公司董事陈焱华先生目前正在接受纪委审查和
监察调查。2018 年 6 月 8 日，公司收到董事陈焱华先生的书面辞职申请，陈焱华先生
因个人原因，请求辞去公司董事职务。鉴于陈焱华先生的辞职未导致公司董事会人数
低于法定最低人数要求，根据《公司法》《公司章程》等规定，陈焱华先生的辞职自
辞职申请送达董事会时生效。当前公司情况经营情况稳定，此事项不会对公司正常经
营产生影响。
除此之外，报告期内公司董事、监事、高级管理人员、持有 5%以上股份的股东
不存在被有权机关处罚、涉及重大诉讼事项、被移送司法机关或追究刑事责任、或被
中国证监会采取市场禁入、被认定为不适当人选、或被其他行政管理部门处罚，以及
被中国证券业协会或证券交易所公开批评、公开谴责等情形。公司董事、监事、高级
管理人员的任职符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。
（三）发行人及其重要子公司违法违规、受处罚及失信行为的情况
2017 年 4 月 5 日，国元证券孙公司国元证券经纪（香港）有限公司因于 2010 年
9 月至 2012 年 7 月期间，未严格审查经纪业务客户资金流转（第三者资金存取交易），
香港证券及期货事务监察委员会对国元证券经纪（香港）有限公司作出公开谴责并罚
款 450 万港元。
国元证券及国元证券经纪（香港）有限公司高度重视上述问题，积极配合香港证
券及期货事务监察委员会巡查及调查、完善内部政策及程序、加强内控管理；公司多
次聘请香港廉政公署对全员进行专项培训，举办多次内部培训，提升全员合规意识；
聘请了独立的第三方评估机构进行了内控规范检讨评估工作，内控规范工作已步入常
态化，内控水平不断提高。上述罚款已缴纳，相关整改措施已经得到了香港证监会的
认可。
根据广东海派律师事务所（香港）于 2017 年 4 月 13 日出具的法律意见，上述处
罚不属于香港的重大违法行为以及中国法律所定义的重大违法行为。
根据“信用中国”网站、国家企业信用信息公示系统、中华人民共和国环境保护部
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
网站和国家安全生产监督管理总局网站的检索结果，截止本募集说明书摘要出具日，
公司及其下属境内控股子公司均未被列入“经营异常名录”和“严重违法失信企业名单”，
亦未被列入环境保护领域和安全生产领域的失信生产经营单位名单。
综上所述，报告期内，发行人及其下属境内控股子公司均不存在因严重违法、失
信行为被有权部分认定为失信被执行人、失信生产经营单位或其他失信单位，并被暂
定或限制发行公司债券的情形。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
第四节 发行人主要财务状况
本章的财务会计数据及有关分析说明反映了发行人 2017 年至 2019 年的财务状况、
经营成果和现金流量。
发行人聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）1对 2017 年度、2018 年度和 2019
年度的合并及母公司财务报表进行了审计，容诚会计师事务所对公司 2017 年度、2018
年度和 2019 年度的合并及母公司财务报表出具了会审字〔2018〕0939 号、会审字〔2019〕
1945 号和容诚审字[2020]230Z0902 号标准无保留意见的审计报告。
除特别说明外，本章分析披露的财务会计信息以公司按照新会计准则编制的最近
三年财务报表为基础进行。
一、最近三年财务数据摘要
（一）资产负债表
1、合并资产负债表
单位：元
项 目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 16,294,652,918.72 15,084,867,750.32 18,354,477,685.46
其中：客户资金存款 13,818,939,396.08 10,677,463,710.22 10,779,155,492.09
结算备付金 3,285,660,769.03 2,508,367,694.29 2,980,639,009.12
其中：客户备付金 2,819,550,772.22 1,965,985,344.72 2,417,316,812.50
融出资金 12,309,596,128.05 10,077,567,140.86 13,855,270,031.61
存出保证金 75,774,025.33 109,500,017.81 55,138,526.12
应收款项 637,049,750.15 323,062,939.31 431,187,079.56
应收利息 不适用 不适用 1,030,484,653.74
买入返售金融资产 8,071,074,462.78 10,797,390,499.83 8,762,446,724.11
金融投资：
以公允价值计量 且
不适用 3,023,333,047.82 1,956,708,663.23
其变动计入当期损益
1 发行人审计师原名“华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）”，已于 2019 年 5 月更名为“容诚会计师事务所（特
殊普通合伙）”，相应的营业执照、执业资质及证券、期货业务许可证均已换领完毕，本次更名不涉及主体资格变
更，不属于更换或重新聘任会计师事务所事项。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项 目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
的金融资产
交易性金融资产 16,464,138,564.50 不适用 不适用
债权投资 812,103,966.68 不适用 不适用
可供出售金融资产 不适用 29,685,120,791.28 27,691,574,424.63
其他债权投资 20,366,722,184.90 不适用 不适用
持有至到期投资 不适用 662,996,592.78 -
长期股权投资 2,822,644,857.25 2,716,345,786.47 2,533,621,683.79
固定资产 1,289,468,790.23 1,348,479,846.87 1,403,235,092.44
在建工程 79,130,833.26 68,561,745.80 67,734,778.73
无形资产 48,736,655.14 55,582,674.15 52,256,351.35
商誉 120,876,333.75 120,876,333.75 120,876,333.75
递延所得税资产 328,697,366.58 307,511,939.13 173,123,062.19
其他资产 162,495,662.96 1,149,645,068.97 210,067,545.34
资产合计 83,168,823,269.31 78,039,209,869.44 79,678,841,645.17
负债和所有者权益：
负债：
短期借款 1,088,103,966.00 1,121,536,000.00 334,364,000.00
应付短期融资款 4,486,718,063.51 11,052,460,000.00 10,999,344,444.33
拆入资金 100,000,000.00 - -
交易性金融负债 7,799,193,518.65 不适用 不适用
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 不适用 8,978,931,548.83 11,660,408,103.73
金融负债
卖出回购金融资产款 14,719,547,530.73 11,290,925,063.25 9,183,710,097.50
代理买卖证券款 16,568,082,481.32 12,646,231,733.27 13,448,859,260.03
应付职工薪酬 172,099,114.24 274,909,485.53 420,794,078.54
应交税费 188,700,795.93 190,310,027.40 181,464,367.60
应付款项 419,184,788.70 511,935,576.67 74,282,834.42
应付利息 不适用 不适用 354,892,459.97
预计负债 - 8,060,000.00 5,323,424.00
长期借款 447,890,000.00 438,100,000.00 417,955,000.00
应付债券 12,202,694,751.11 6,499,814,403.56 6,994,879,324.57
递延所得税负债 60,084,972.69 1,462,963.33 170,316,626.88
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项 目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
其他负债 70,117,312.16 376,846,274.16 47,270,232.58
负债合计 58,322,417,295.04 53,391,523,076.00 54,293,864,254.15
所有者权益：
股本 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00
资本公积 12,610,173,775.88 12,610,173,775.88 12,610,402,267.71
其他综合收益 219,422,736.96 -351,261,290.81 550,663,519.39
盈余公积 1,336,639,334.32 1,321,496,564.92 1,272,919,791.80
一般风险准备 2,737,808,876.53 2,693,082,651.87 2,578,269,231.79
未分配利润 4,565,132,948.64 4,997,394,143.44 4,995,230,563.83
归属于母公司的所有
24,834,624,719.33 24,636,332,892.30 25,372,932,421.52
者权益合计
少数股东权益 11,781,254.94 11,353,901.14 12,044,969.50
股东权益合计 24,846,405,974.27 24,647,686,793.44 25,384,977,391.02
负债和所有者权益总
83,168,823,269.31 78,039,209,869.44 79,678,841,645.17
计
2、母公司资产负债表
单位：元
项 目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
资产：
货币资金 11,306,887,372.07 11,060,774,363.08 14,434,359,843.77
其中：客户资金存款 10,040,823,017.32 7,559,430,146.91 8,126,779,165.67
结算备付金 2,231,522,499.84 1,974,642,582.04 2,581,591,576.48
其中：客户备付金 1,858,269,275.96 1,544,010,295.71 2,115,510,281.21
融出资金 11,390,775,679.00 8,955,322,387.20 12,678,175,477.05
存出保证金 44,213,367.59 104,547,200.73 43,788,835.05
应收款项 504,608,230.34 107,726,714.80 273,258,499.44
应收利息 不适用 不适用 518,842,390.64
买入返售金融资产 5,866,691,921.76 10,148,357,936.71 8,395,510,875.23
金融投资：
以公允价值计量且
其变动计入当期损益 不适用 1,656,266,924.91 1,337,021,898.99
的金融资产
交易性金融资产 6,803,782,764.94 不适用 不适用
债权投资 - 不适用 不适用
90
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项 目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
可供出售金融资产 不适用 17,716,508,468.39 11,179,867,983.03
其他债权投资 20,366,722,184.90 不适用 不适用
长期股权投资 6,207,936,393.04 6,199,767,473.41 6,304,038,399.82
固定资产 1,279,267,816.86 1,335,882,296.31 1,389,725,285.09
在建工程 79,130,833.26 68,304,159.58 67,734,778.73
无形资产 44,916,986.17 51,233,876.43 49,581,106.97
递延所得税资产 317,159,685.74 253,208,472.53 144,990,030.51
其他资产 106,270,134.53 746,570,420.54 57,711,650.07
资产合计 66,549,885,870.04 60,379,113,276.66 59,456,198,630.87
负债和所有者权益：
负债：
应付短期融资款 4,486,718,063.51 11,052,460,000.00 10,999,344,444.33
拆入资金 100,000,000.00 - -
卖出回购金融资产款 14,043,560,931.50 9,184,499,256.00 5,891,550,097.50
代理买卖证券款 11,865,971,940.96 9,075,235,796.80 10,220,044,097.92
应付职工薪酬 167,293,187.35 271,379,762.63 404,804,193.71
应交税费 169,501,803.38 166,635,704.16 124,267,574.93
应付款项 72,885,287.17 228,759,137.37 65,522,368.98
应付利息 不适用 不适用 348,348,660.07
预计负债 - 8,060,000.00 5,323,424.00
应付债券 12,202,694,751.11 6,499,814,403.56 6,994,879,324.57
递延所得税负债 26,603,793.30 - 97,066,955.01
其他负债 39,231,351.82 340,246,126.21 14,851,707.66
负债合计 43,174,461,110.10 36,827,090,186.73 35,166,002,848.68
所有者权益：
股本 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00 3,365,447,047.00
资本公积 12,610,368,506.67 12,610,368,506.67 12,610,314,509.21
其他综合收益 151,963,528.20 -361,372,209.57 357,805,154.26
盈余公积 1,336,639,334.32 1,321,496,564.92 1,272,919,791.80
一般风险准备 2,647,653,348.73 2,604,849,913.78 2,494,786,928.96
未分配利润 3,263,352,995.02 4,011,233,267.13 4,188,922,350.96
股东权益合计 23,375,424,759.94 23,552,023,089.93 24,290,195,782.19
91
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项 目 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日
负债和所有者权益总
66,549,885,870.04 60,379,113,276.66 59,456,198,630.87
计
（二）利润表
1、合并利润表
单位：元
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
一、营业总收入 3,198,808,368.09 2,537,907,348.38 3,510,702,162.26
利息净收入 1,279,179,357.06 540,351,498.63 842,767,150.16
利息收入 2,586,332,335.44 1,921,778,992.38 2,036,204,269.69
利息支出 1,307,152,978.38 1,381,427,493.75 1,193,437,119.53
手续费及佣金净收入 1,203,254,038.00 960,437,729.49 1,400,382,186.82
其中：经纪业务手续费净收入 682,291,349.23 552,480,650.08 750,887,535.35
投资银行业务手续费净
399,840,780.99 292,140,954.18 475,227,567.88
收入
资产管理业务手续费净
118,189,484.31 97,213,751.78 115,418,854.26
收入
投资收益（损失以“-”号列示） 518,271,151.11 1,612,521,173.30 1,870,747,454.32
其中：对联营企业和合营企业
127,312,740.92 77,769,180.57 100,372,907.74
的投资收益
其他收益 9,994,312.05 9,849,596.79 -
公允价值变动收益（损失以“-”
141,544,624.91 -629,870,810.22 -653,741,625.51
号列示）
汇兑收益（损失以“-”号列示） 5,840,975.80 8,698,777.80 16,988,201.77
其他业务收入 27,104,123.07 33,511,239.35 33,057,891.89
资产处置损益（损失以“-”号填
13,619,786.09 2,408,143.24 500,902.81
列）
二、营业总支出 2,094,279,722.27 1,696,810,014.20 1,958,341,316.61
税金及附加 40,985,384.96 52,830,944.89 35,131,133.31
业务及管理费 1,669,362,955.23 1,470,443,880.95 1,780,311,151.51
资产减值损失 不适用 160,509,416.61 129,524,085.79
信用减值损失 368,806,864.09 不适用 不适用
其他业务成本 15,124,517.99 13,025,771.75 13,374,946.00
三、营业利润（亏损以“-”号
1,104,528,645.82 841,097,334.18 1,552,360,845.65
列示）
92
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项 目 2019 年 2018 年 2017 年
加：营业外收入 52,058,016.09 15,830,253.50 22,667,065.61
减：营业外支出 5,270,790.84 21,824,685.51 17,549,530.99
四、利润总额（亏损总额以“-”
1,151,315,871.07 835,102,902.17 1,557,478,380.27
号列示）
减：所得税费用 236,526,952.73 164,576,047.96 343,509,622.07
五、净利润（净亏损以“-”号
914,788,918.34 670,526,854.21 1,213,968,758.20
列示）
（一）按经营持续性分类 - - -
1.持续经营净利润（净亏损以
914,788,918.34 670,526,854.21 1,213,968,758.20
“-”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以 -
- -
“-”号填列）
（二）按所有权属分类 - - -
1.归属于母公司所有者的净利
914,361,564.54 670,370,829.86 1,203,746,140.88
润（净亏损以“-”号填列）
2.少数股东损益（净亏损以“-”
427,353.80 156,024.35 10,222,617.32
号填列）
六、其他综合收益税后净额 99,668,279.33 -901,932,542.24 -160,291,236.75
归属于母公司所有者的其他
99,668,279.33 -901,924,810.20 -160,316,531.17
综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其
- - -
他综合收益
1．重新计量设定受益计划的
- - -
变动额
2．权益法下不能转损益的其
- - -
他综合收益
3．其他权益工具投资公允价
不适用 不适用 不适用
值变动
4．企业自身信用风险公允价
- - -
值变动
5．其他 - - -
（二）将重分类进损益的其他
99,668,279.33 -901,924,810.20 -160,316,531.17
综合收益
1．权益法下可转损益的其他
153,332.93 -116,287,138.57 56,387,700.42
综合收益
2．其他债权投资公允价值变
88,193,549.28 不适用 不适用
动
3．可供出售金融资产公允价
不适用 -847,401,185.14 -133,744,788.11
值变动损益
4．金融资产重分类计入其他
- 不适用 不适用
综合收益的金额
5．持有至到期投资重分类为
不适用 - -
可供出售金融资产损益
93
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项 目 2019 年 2018 年 2017 年
6．其他债权投资信用损失准
-19,465,001.62 不适用 不适用
备
7．现金流量套期储备 - - -
8．外币财务报表折算差额 30,786,398.74 61,763,513.51 -82,959,443.48
9．其他 - - -
归属于少数股东的其他综合
- -7,732.04 25,294.42
收益的税后净额
七、综合收益总额 1,014,457,197.67 -231,405,688.03 1,053,677,521.45
其中：归属于本公司股东的综
1,014,029,843.87 -231,553,980.34 1,043,429,609.71
合收益
归属于少数股东的综合收益 427,353.80 148,292.31 10,247,911.74
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 0.27 0.20 0.40
（二）稀释每股收益（元/股） 0.27 0.20 0.40
2、母公司利润表
单位：元
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
一、营业总收入 2,478,035,537.88 2,083,042,190.36 2,870,277,762.79
利息净收入 1,044,014,856.84 512,102,844.36 765,032,620.90
利息收入 2,226,105,860.31 1,713,034,290.20 1,817,920,714.96
利息支出 1,182,091,003.47 1,200,931,445.84 1,052,888,094.06
手续费及佣金净收入 1,161,999,447.31 920,817,508.34 1,334,775,010.65
其中：经纪业务手续费净收入 624,737,012.60 492,857,616.87 688,397,309.42
投资银行业务手续费净
386,966,452.41 283,799,400.51 468,654,641.62
收入
资产管理业务手续费净
147,418,275.81 125,558,117.51 155,766,783.41
收入
投资收益（损失以“-”号列示） 223,272,353.09 648,049,844.48 766,866,151.96
其中：对联营企业和合营企业
81,380,238.51 74,458,425.65 96,836,426.87
的投资收益
其他收益 9,952,111.28 9,757,110.00 -
公允价值变动收益（损失以“-”
7,056,754.51 -32,361,130.95 -21,120,572.03
号列示）
汇兑收益（损失以“-”号列示） 409,938.49 1,004,953.91 -1,241,951.65
其他业务收入 17,710,290.27 21,262,916.98 25,485,027.00
94
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
资产处置损益（损失以“-”号填
13,619,786.09 2,408,143.24 481,475.96
列）
二、营业总支出 1,803,076,605.74 1,445,690,730.61 1,665,331,963.35
税金及附加 40,232,964.78 37,356,650.31 33,115,438.06
业务及管理费 1,433,639,989.88 1,282,422,063.30 1,548,566,008.08
资产减值损失 不适用 116,449,790.23 75,388,705.75
信用减值损失 324,385,239.79 不适用 不适用
其他业务成本 4,818,411.29 9,462,226.77 8,261,811.46
三、营业利润（亏损以“-”号列
674,958,932.14 637,351,459.75 1,204,945,799.44
示）
加：营业外收入 42,267,419.93 4,732,506.66 5,471,079.97
减：营业外支出 4,703,078.68 17,946,021.62 13,354,318.28
四、利润总额（亏损总额以“-”
712,523,273.39 624,137,944.79 1,197,062,561.13
号列示）
减：所得税费用 136,260,367.32 138,370,213.63 256,324,835.03
五、净利润（净亏损以“-”号列
576,262,906.07 485,767,731.16 940,737,726.10
示）
（一）持续经营净利润（净亏
576,262,906.07 485,767,731.16 940,737,726.10
损以“－”号填列）
（二）终止经营净利润（净亏
- - -
损以“－”号填列）
六、其他综合收益税后净额 68,881,880.59 -719,177,363.83 -159,819,234.48
（一）不能重分类进损益的其
- - -
他综合收益
1．重新计量设定受益计划的变
- - -
动额
2．权益法下不能转损益的其他
- - -
综合收益
3．其他权益工具投资公允价值
- - -
变动
4．企业自身信用风险公允价值
- - -
变动
5．其他 - - -
（二）将重分类进损益的其他
68,881,880.59 -719,177,363.83 -159,819,234.48
综合收益
1．权益法下可转损益的其他综
153,332.93 -119,462,675.59 56,387,700.42
合收益
2．其他债权投资公允价值变动 88,193,549.28 -599,714,688.24 不适用
3．可供出售金融资产公允价值
不适用 不适用 -216,206,934.90
变动损益
95
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
4．金融资产重分类计入其他综
- 不适用 不适用
合收益的金额
5．持有至到期投资重分类为可
不适用 - -
供出售金融资产损益
6．其他债权投资信用损失准备 -19,465,001.62 不适用 不适用
7．现金流量套期储备 - - -
8．外币财务报表折算差额 - - -
9．其他 - - -
七、综合收益总额 645,144,786.66 -233,409,632.67 780,918,491.62
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/股） 0.17 0.14 0.31
（二）稀释每股收益（元/股） 0.17 0.14 0.31
（三）现金流量表
1、合并现金流量表
单位：元
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
一、经营活动产生的现金流量
收取利息、手续费及佣金的
4,640,739,525.06 3,526,156,719.84 4,165,640,504.01
现金
拆入资金净增加额 100,000,000.00 - -
返售业务资金净增加额 2,335,851,119.25 - -
回购业务资金净增加额 3,419,291,680.98 42,292,777.01 2,451,332,920.74
融出资金净减少额 - 3,778,979,242.10 -
代理买卖证券收到的现金
3,921,850,748.05 - -
净额
收到其他与经营活动有关
168,836,320.17 760,331,846.58 425,297,354.97
的现金
经营活动现金流入小计 14,586,569,393.51 8,107,760,585.53 7,042,270,779.72
为交易目的而持有的金融
4,141,555,295.24 6,680,860,302.39 不适用
资产净增加额
处置以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资 不适用 不适用 1,060,416,787.08
产支付净减少额
回购业务资金净减少额 - - -
融出资金净增加额 1,980,753,258.29 - 1,678,934,782.30
96
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
代理买卖业务的现金净减
- 804,779,152.05 3,036,019,952.66
少额
支付利息、手续费及佣金的
1,107,577,661.26 1,045,676,441.46 1,030,392,654.76
现金
支付给职工以及为职工支
1,277,676,804.50 1,068,679,515.61 1,199,879,692.77
付的现金
支付的各项税费 520,791,232.35 423,463,058.12 631,762,429.40
支付其他与经营活动有关
775,265,747.37 532,348,623.22 441,172,574.99
的现金
经营活动现金流出小计 9,803,619,999.01 10,555,807,092.85 9,078,578,873.96
经营活动产生的现金流量净
4,782,949,394.50 -2,448,046,507.32 -2,036,308,094.24
额
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 77,086,305.45 7,278,441.33 -
取得投资收益收到的现金 53,172,406.59 46,602,893.59 22,386,800.00
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 11,369,218.48 7,134,283.52 不适用
额
收到其他与投资活动相关
- - 2,517,236.55
的现金
投资活动现金流入小计 141,627,930.52 61,015,618.44 24,904,036.55
投资支付的现金 65,000,000.00 275,000,000.00 180,260,000.00
购建固定资产、无形资产和
66,144,152.22 85,918,491.33 124,716,152.17
其他长期资产所支付的现金
支付其他与投资活动有关
- - 66,257,246.12
的现金
投资活动现金流出小计 131,144,152.22 360,918,491.33 371,233,398.29
投资活动产生的现金流量净
10,483,778.30 -299,902,872.89 -346,329,361.74
额
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - 4,176,666,723.33
其中：子公司吸收少数股东
- - -
投资收到的现金
取得借款收到的现金 17,785,644,210.00 807,317,000.00 417,955,000.00
发行债券收到的现金 22,111,360,754.71 26,362,420,000.00 18,272,210,000.00
收到其他与筹资活动有关
- - -
的现金
筹资活动现金流入小计 39,897,004,964.71 27,169,737,000.00 22,866,831,723.33
偿还债务支付的现金 41,133,049,516.00 26,806,470,000.00 18,552,431,000.00
97
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项 目 2019 年 2018 年 2017 年
分配股利、利润或偿付利息
1,640,707,287.76 1,426,311,157.68 1,548,825,209.36
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
- - -
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
- 1,067,852.50 -
的现金
筹资活动现金流出小计 42,773,756,803.76 28,233,849,010.18 20,101,256,209.36
筹资活动产生的现金流量净
-2,876,751,839.05 -1,064,112,010.18 2,765,575,513.97
额
四、汇率变动对现金及现金等
70,396,909.39 70,180,140.42 -65,368,244.68
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
1,987,078,243.14 -3,741,881,249.97 317,569,813.31
额
加：期初现金及现金等价物余
17,587,235,444.61 21,329,116,694.58 21,011,546,881.27
额
六、期末现金及现金等价物余
19,574,313,687.75 17,587,235,444.61 21,329,116,694.58
额
2、母公司现金流量表
单位：元
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
一、经营活动产生的现金流
量
收取利息、手续费及佣金
3,714,150,762.79 2,977,685,275.92 3,513,109,378.71
的现金
拆入资金净增加额 100,000,000.00 - -
返售业务资金净增加额 3,899,987,940.60 - -
回购业务资金净增加额 4,849,730,889.00 1,510,123,684.00 762,081,317.62
融出资金净减少额 - 3,741,790,494.67 -
代理买卖证券收到的现金
2,790,736,144.16 - -
净额
收到其他与经营活动有关
131,753,545.78 340,967,367.78 210,068,224.76
的现金
经营活动现金流入小计 15,486,359,282.33 8,570,566,822.37 4,485,258,921.09
为交易目的而持有的金融
7,063,615,723.64 7,313,822,537.96 不适用
资产净增加额
处置以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资 不适用 不适用 142,208,322.29
产支付净减少额
回购业务资金净减少额 - - -
融出资金净增加额 2,171,300,369.92 - 2,085,580,968.80
98
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项 目 2019 年 2018 年 2017 年
代理买卖业务的现金净减
- 1,144,808,301.12 3,182,855,616.18
少额
支付利息、手续费及佣金
713,608,552.20 592,669,477.32 582,319,516.50
的现金
支付给职工以及为职工支
1,115,096,608.57 941,474,628.43 1,055,011,052.35
付的现金
支付的各项税费 475,796,929.29 320,032,863.32 501,074,362.30
支付其他与经营活动有关
747,142,740.94 405,711,232.87 350,364,495.83
的现金
经营活动现金流出小计 12,286,560,924.56 10,718,519,041.02 7,899,414,334.25
经营活动产生的现金流量净
3,199,798,357.77 -2,147,952,218.65 -3,414,155,413.16
额
二、投资活动产生的现金流
量
收回投资所收到的现金 62,249,900.00 20,464,500.00 -
取得投资收益收到的现金 43,424,539.44 46,483,869.78 232,386,800.00
处置固定资产、无形资产
和其他长期资产收回的现金 11,365,772.29 6,954,902.29 不适用
净额
收到其他与投资活动相关
- - 2,495,817.70
的现金
投资活动现金流入小计 117,040,211.73 73,903,272.07 234,882,617.70
投资支付的现金 - 4,304,868.26 180,260,000.00
购建固定资产、无形资产
和其他长期资产所支付的现 63,284,084.64 78,041,884.34 116,341,937.72
金
投资活动现金流出小计 63,284,084.64 82,346,752.60 296,601,937.72
投资活动产生的现金流量净
53,756,127.09 -8,443,480.53 -61,719,320.02
额
三、筹资活动产生的现金流
量
吸收投资收到的现金 - - 4,176,666,723.33
发行债券收到的现金 22,111,360,754.71 26,362,420,000.00 18,272,210,000.00
收到其他与筹资活动有关
- - -
的现金
筹资活动现金流入小计 22,111,360,754.71 26,362,420,000.00 22,448,876,723.33
偿还债务支付的现金 23,289,940,000.00 26,806,470,000.00 17,493,090,000.00
分配股利、利润或偿付利
1,572,392,251.27 1,381,093,729.86 1,499,390,427.31
息支付的现金
筹资活动现金流出小计 24,862,332,251.27 28,187,563,729.86 18,992,480,427.31
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项 目 2019 年 2018 年 2017 年
筹资活动产生的现金流量净
-2,750,971,496.56 -1,825,143,729.86 3,456,396,296.02
额
四、汇率变动对现金及现金
409,938.49 1,004,953.91 -1,241,951.65
等价物的影响
五、现金及现金等价物净增
502,992,926.79 -3,980,534,475.13 -20,720,388.81
加额
加：期初现金及现金等价物
13,029,416,945.12 17,009,951,420.25 17,030,671,809.06
余额
六、期末现金及现金等价物
13,532,409,871.91 13,029,416,945.12 17,009,951,420.25
余额
（四）最近三年及合并财务报表范围的变化情况
1、2019年度合并财务报表范围变化情况
2019 年增加 13 个纳入合并范围的结构化主体：国元元赢 28 号集合资产管理计划、
国元元赢 33 号集合资产管理计划、国元元赢 34 号集合资产管理计划、国元元赢 35
号集合资产管理计划、国元证券元赢 71 号集合资产管理计划、国元证券元赢 73 号集
合资产管理计划、国元证券元赢 76 号集合资产管理计划、国元证券元福 3 号中性策
略 FOF 集合资产管理计划、国元元融 1 号集合资产管理计划、证券行业支持民企发展
系列之国元证券 5 号单一资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之国元证券 8 号
单一资产管理计划、证券行业支持民企发展系列之国元证券 11 号单一资产管理计划、
证券行业支持民企发展系列之国元证券 12 号单一资产管理计划；减少 3 个纳入合并
范围的结构化主体：国元黄山 1 号限定型集合资产管理计划、国元证券招元 7 号定向
资产管理计划、国元证券元中 26 号定向资产管理合同。
2、2018年度合并财务报表范围变化情况
（1）2018 年纳入合并范围的子公司变化情况
2018 年纳入合并范围的子公司未发生变化。
（2）2018 年纳入合并范围的结构化主体变动情况
2018 年增加 1 个纳入合并范围的结构化主体：证券行业支持民企发展系列之国元
证券 FOF 单一资产管理计划；未减少纳入合并范围的结构化主体。
3、2017年度合并财务报表范围变化情况
100
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（1）2017 年纳入合并范围的子公司变化情况
2017 年减少 1 个纳入合并范围内的子公司：安徽省股权托管交易中心有限责任公
司。
（2）2017 年纳入合并范围的结构化主体变动情况
2017 年增加 2 个纳入合并范围的结构化主体：国元元赢 2 号债券分级集合资产管
理计划、国元元泰直投 1 号集合资产管理计划；减少 7 个纳入合并范围的结构化主体：
国元证券元中 27 号定向资产管理计划、国元证券元惠 37 号定向资产管理计划、国元
证券元惠 38 号定向资产管理计划、国元利贞限额特定集合资产管理计划、国元元赢
13 号集合资产管理计划、国元元赢 19 号集合资产管理计划、国元证券招元 3 号定向
资产管理计划。
二、最近三年主要财务指标和风控指标
（一）发行人最近三年合并报表主要财务指标
2019.12.31/ 2018.12.31/ 2017.12.31/
财务指标
2019 年度 2018 年度 2017 年度
资产负债率 62.69% 62.31% 61.67%
全部债务（亿元） 408.44 393.90 395.96
债务资本比率 62.18% 61.51% 60.93%
流动比率（倍） 1.40 0.90 1.02
速动比率（倍） 1.17 0.58 0.76
归属于上市公司股东的扣除非经常性
8.62 6.74 12.11
损益的净利润（亿元）
EBITDA（亿元） 25.44 23.02 28.31
EBITDA 全部债务比 6.09% 5.65% 6.90%
EBITDA 利息倍数（倍） 2.01 1.73 2.47
利息保障倍数（倍） 1.91 1.63 2.37
营业利润率（毛利率） 34.53% 33.14% 44.22%
扣除非经常性损益后加权平均净资产
3.45 2.70 5.23
收益率（%）
总资产报酬率（%） 1.39 0.85 2.00
净资产收益率（%） 3.66 2.68 5.57
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2019.12.31/ 2018.12.31/ 2017.12.31/
财务指标
2019 年度 2018 年度 2017 年度
归属于上市公司股东的每股净资产（元
7.38 7.32 7.54
/股）
每股经营活动产生的现金流量净额（元
1.42 -0.73 -0.61
/股）
每股净现金流量（元/股） 0.59 -1.11 0.09
注：
1. 资产负债率=（负债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-
代理承销证券款）
2. 全部债务=负债总额--代理买卖证券款-代理承销证券款-应付职工薪酬-应交税费-应付款项-
应付利息-递延所得税负债-其他负债
3. 债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
4. 流动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产+应收款项+应收利息+存出保证金-代理买
卖证券款-信用交易代理买卖证券款-代理承销证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付职
工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息）
5. 速动比率=（货币资金+结算备付金+拆出资金+融出资金+以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产+衍生金融资产+买入返售金融资产-母公司买入返售金融资产中约定购回融出
资金-母公司买入返售金融资产中股票质押回购融出资金+应收款项+应收利息+存出保证金-代理
买卖证券款-信用交易代理买卖证券款-代理承销证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金
+以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债+衍生金融负债+卖出回购金融资产款+应付
职工薪酬+应交税费+应付款项+应付利息）
6. EBITDA=利润总额+利息支出-客户资金利息支出+固定资产折旧+摊销
7. EBITDA 全部债务比=EBITDA/全部债务
8. EBITDA 利息倍数=EBITDA/（利息支出-客户资金利息支出）
9. 利息保障倍数=（利润总额+利息支出-客户资金利息支出）（利息支出-客户资金利息支出）
10. 营业利润率（毛利率）=营业利润/营业收入
11. 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率=归属于公司普通股股东的期初净资产+归属
于公司普通股股东的净利润/2+发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产*归
属于公司普通股股东的、新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数/报告期月份数-回购或现金
分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产*归属于公司普通股股东的、减少净资产下一月份
起至报告期期末的月份数/报告期月份数±其他交易或事项引起的净资产增减变动*发生其他净资
产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数/报告期月份数
12. 总资产报酬率=净利润/[（期初总资产+期末总资产）/2]×100%，其中：总资产=资产总额-
代理买卖证券款-信用交易代理买卖证券款-代理承销证券款
13. 净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]×100%
14. 归属于上市公司股东的每股净资产=期末归属于上市公司股东的净资产/期末普通股股份
总数
15. 每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末普通股股份总数
16. 每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末普通股股份总数
102
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（二）非经常性损益明细表
单位：元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
13,595,235.68 2,102,184.10 129,795.37
值准备的冲销部分）
越权审批或无正式批准文件的税收返还、
- - -
减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 13,077,879.53 15,284,433.26 22,361,385.57
受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金
- - -
占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资单 - - -
位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 - - -
委托他人投资或管理资产的损益 - - -
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提
- - -
的各项资产减值准备
债务重组损益 - - -
企业重组费用，如安置职工的支出、整合
- - -
费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允
- - -
价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至
- - -
合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生
- - -
的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及 - - -
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转
- - 2,106,705.10
回
对外委托贷款取得的损益 - - -
采用公允价值模式进行后续计量的投资性
- - -
房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当
- - -
期损益进行一次性调整对当期损益的影响
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项目 2019 年 2018 年 2017 年
受托经营取得的托管费收入 - - -
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 34,055,468.48 -20,972,906.13 -17,243,850.95
其他符合非经常性损益定义的损益项目 9,994,312.05
减：所得税影响额 18,068,730.38 149,454.17 2,964,829.82
少数股东权益影响额（税后） 32,351.02 22,944.95 1,385,465.28
合计 52,621,814.34 -3,758,687.89 3,003,739.99
（三）发行人最近三年风险控制指标
单位：元
项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末
核心净资本 14,463,205,121.82 14,983,898,788.38 15,519,521,129.56
附属净资本 1,469,860,025.66 1,499,962,327.45 2,099,915,527.20
净资本 15,933,065,147.48 16,483,861,115.83 17,619,436,656.76
净资产 23,375,424,759.94 23,552,023,089.93 24,290,195,782.19
各项风险资本准备之和 5,468,628,670.44 6,246,645,957.30 4,797,050,724.85
表内外资产总额 55,468,359,998.48 51,981,600,562.23 49,699,725,376.20
风险覆盖率 291.35% 263.88% 367.30%
资本杠杆率 26.98% 29.28% 31.30%
流动性覆盖率 234.75% 167.32% 398.83%
净稳定资金率 127.40% 127.83% 134.96%
净资本/净资产 68.16% 69.99% 72.54%
净资本/负债 50.89% 59.40% 70.63%
净资产/负债 74.66% 84.87% 97.37%
自营权益类证券及证券
4.59% 3.44% 8.77%
衍生品/净资本
自营固定收益类证券/净
165.53% 117.18% 67.10%
资本
三、财务分析
（一）管理层关于公司财务分析的简明结论性意见
公司管理层主要以 2017 年度、2018 年度和 2019 年度经审计的财务报告为基础，
从合并财务报表角度对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力、未来业
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务目标以及盈利能力的可持续性进行分析。管理层认为，公司业务牌照齐全、创新转
型加速推进；以合规风控为导向，持续稳健经营；资本金充足，资产负债结构合理，
能够抵御各种风险；经营现金流充足，能保障各项债务利息支付；净资产、净资本、
优质流动性资产充足，偿债能力强；成本费用控制能力强，整体有效；盈利能力较强，
营业收入及利润在行业内属于正常水平；未来将继续立足安徽市场精耕新作，面向全
国拓展业务，实现可持续发展，打造成为国内现代化的投资银行类综合性券商。
（二）资产负债结构分析（合并报表口径）
1、主要资产情况
发行人最近三年资产基本情况如下：
单位：万元，%
2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
资 产：
货币资金 1,629,465.29 19.59 1,508,486.78 19.33 1,835,447.77 23.04
其中：客户存款 1,381,893.94 16.62 1,067,746.37 13.68 1,077,915.55 13.53
结算备付金 328,566.08 3.95 250,836.77 3.21 298,063.90 3.74
其中：客户备付金 281,955.08 3.39 196,598.53 2.52 241,731.68 3.03
融出资金 1,230,959.61 14.80 1,007,756.71 12.91 1,385,527.00 17.39
存出保证金 7,577.40 0.09 10,950.00 0.14 5,513.85 0.07
应收款项 63,704.98 0.77 32,306.29 0.41 43,118.71 0.54
应收利息 不适用 - 不适用 - 103,048.47 1.29
买入返售金融资产 807,107.45 9.70 1,079,739.05 13.84 876,244.67 11.00
金融投资：
以公允价值计量且
其变动计入当期损 不适用 - 302,333.30 3.87 195,670.87 2.46
益的金融资产
交易性金融资产 1,646,413.86 19.80 不适用 - 不适用 -
债权投资 81,210.40 0.98 不适用 - 不适用 -
可供出售金融资产 不适用 - 2,968,512.08 38.04 2,769,157.44 34.75
其他债权投资 2,036,672.22 24.49 不适用 - 不适用 -
持有至到期投资 不适用 - 66,299.66 0.85 - -
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2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
长期股权投资 282,264.49 3.39 271,634.58 3.48 253,362.17 3.18
固定资产 128,946.88 1.55 134,847.98 1.73 140,323.51 1.76
在建工程 7,913.08 0.10 6,856.17 0.09 6,773.48 0.09
无形资产 4,873.67 0.06 5,558.27 0.07 5,225.64 0.07
商誉 12,087.63 0.15 12,087.63 0.15 12,087.63 0.15
递延所得税资产 32,869.74 0.40 30,751.19 0.39 17,312.31 0.22
其他资产 16,249.57 0.20 114,964.51 1.47 21,006.75 0.26
资产合计 8,316,882.33 100.00 7,803,920.99 100.00 7,967,884.16 100.00
公司资产由客户资产和自有资产组成，客户资产主要包括客户资金存款及客户备
付金，自有资产以自有资金存款、可供出售金融资产、买入返售金融资产及融出资金
等为主。公司金融资产占比较高，资金得到较为充分的利用，长期资产占用规模较为
稳定，资产流动性良好。
2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司合并报表总资产分别为 7,967,884.16 万
元、7,803,920.99 万元和 8,316,882.33 万元，扣除代理买卖证券款后分别为 6,622,998.24
万元、6,539,297.81 万元和 6,660,074.08 万元。
主要资产情况分析如下：
（1）货币资金
2017 年末、2018 年末和 2019 年末，货币资金占资产总额的比重分别为 23.04%、
19.33%和 19.59%。
公司货币资金包括客户资金及自有资金，2017 年末、2018 年末和 2019 年末，客
户资金存款占货币资金的比例分别为 58.73%、70.78%和 84.81%，而客户资金存款的
波动则与证券市场行情紧密相关。
截至 2018 年末，公司货币资金余额较 2017 年末下降了 17.81%，主要是因为公司
自有资金和其他货币资金余额大幅减少；货币资金中被冻结的金额为 600 万元，除此
之外，公司货币资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险
的款项；其他货币资金减少主要系 2018 年度减少可转让定期存单（CD）所致。
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截至 2019 年末，公司货币资金余额较 2018 年末增长了 8.02%，主要是因为公司
客户资金余额大幅增加；货币资金中被冻结的金额为 600 万元，除此之外，公司货币
资金中无其他因抵押、质押或冻结等对使用有限制、有潜在回收风险的款项。
（2）结算备付金
2017 年末、2018 年末和 2019 年末，结算备付金占资产总额的比重分别为 3.74%、
3.21%和 3.95%。公司结算备付金分为客户备付金及自有备付金，其中客户备付金为
结算备付金的主要部分，2017 年末、2018 年末和 2019 年末，客户备付金占结算备付
金的比重分别为 81.10%、78.38%和 85.81%。
结算备付金随证券交易额变化引起的清算交收金额变化而变化。截至 2018 年末，
公司结算备付金余额较 2017 年末下降了 15.84%，主要是由于 2018 年国内证券市场低
位震荡下行，证券交易额萎缩。
截至 2019 年末，公司结算备付金余额较 2018 年末上升了 30.99%，主要是因为 A
股市场交易行情回暖，2019 年公司经纪业务经营情况较好，因此公司客户备付金人民
币余额大幅增加所致。
（3）融出资金
2017 年末、2018 年末和 2019 年末，融出资金占资产总额的比重分别为 17.39%、
12.91%和 14.80%。融出资金主要与公司融资融券业务的开展情况有关。
受中美贸易摩擦等诸多不利因素影响，2018 年，我国 A 股市场呈现震荡下跌走
势，成交量较为低迷，截至 2018 年末，上证综指收于 2,494 点，下跌幅 24.6%；深证
成指收于 7,240 点，下跌 34.4%；两市全年成交额 90.3 万亿，同比减少 19.9%。截至
2018 年末，沪深两市融资融券余额为 7,557.04 亿元，同比下降 26.36%。截至 2018 年
末，公司（母公司）融资融券余额 90.63 亿元，较 2017 年末 127.57 亿元下降 28.96%，
造成融出资金占资产总额的比重下降。
截至 2019 年末，公司融出资金总额较 2018 年末增长了 22.15%，主要是因为 2019
年 A 股市场行情企稳，个人投资者向证券公司融资参与股票交易的意愿有所回升，融
资融券业务个人客户融出资金有所增加。
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（4）存出保证金
报告期内，本公司存出保证金包括交易保证金和结算保证金。截至 2017 年末、
2018 年末和 2019 年末，公司存出保证金余额情况如下：
单位：万元
项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末
交易保证金 4,640.70 10,941.23 4,456.80
信用保证金 646.56 - -
履约担保金 2,290.14 8.78 1,057.05
合 计 7,577.40 10,950.00 5,513.85
截至 2018 年末，公司存出保证金较 2017 年末增长了 98.59%，主要是因为交易保
证金余额有所增加所致。
截至 2019 年末，公司存出保证金较 2018 年末下降了 30.80%，主要是因为交易保
证金大幅减少所致。
（5）应收款项
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司应收款项账面余额分别为 45,319.09
万元、37,671.11 万元和 72,663.15 万元。公司应收款项账龄具体情况如下：
单位：万元，%
2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
应收款项
1 年以内 54,886.02 75.54 31,935.77 84.78 42,357.32 93.46
1-2 年 15,274.84 21.02 4,015.79 10.66 1,559.22 3.44
2-3 年 1,645.15 2.26 330.79 0.88 48.77 0.11
3-4 年 94.63 0.13 152.94 0.41 103.40 0.23
4-5 年 15.71 0.02 83.70 0.22 147.74 0.33
5 年以上 746.79 1.03 1,152.12 3.06 1,102.64 2.43
合计 72,663.15 100.00 37,671.11 100.00 45,319.09 100.00
坏账准备 8,928.17 - 5,364.81 - 2,200.38 -
应收款项账
63,704.98 - 32,306.29 - 43,118.71 -
面价值
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截至 2018 年末，公司应收款项余额为 37,671.11 万元，较 2017 年末下降了 16.88%，
主要是因为公司账龄在 1 年以内应收款项余额有所减少。公司账龄在 1 年以内的应收
款项余额为 31,935.77 万元，占应收款项余额的 84.78%，整体风险较小。
截至 2019 年末，公司应收款项余额为 72,663.15 万元，较 2018 年末增长了 92.89%，
主要是因为公司应收清算款增加所致。公司账龄在 1 年以内的应收款项余额为
54,886.02 万元，占应收款项余额的 75.54%，整体风险较小。
（6）应收利息
截至 2017 年末和 2018 年末，公司应收利息余额分别为 103,048.47 万元和
99,321.51 万元，公司应收利息组成情况如下：
单位：万元
项目 2018 年末 2017 年末
债券投资 68,801.08 73,272.95
融资融券 23,733.49 22,344.56
买入返售 5,681.35 5,310.18
信托 - -
股权回收款利息 432.00 -
存放金融同业 381.07 1,948.92
委托贷款利息 - 142.71
资产支持证券 292.52 29.16
资管计划红利 - -
其他 - -
合 计 99,321.51 103,048.47
截至 2018 年末，公司应收利息余额较 2017 年末下降 3.62%，主要系债券投资、
存放金融同业等业务产生的应收利息有所下降所致。
截至 2019 年末，公司投资债务工具产生的应收利息已计入相关金融资产账面价
值和其他资产，不再单独列示。
（7）买入返售金融资产
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司买入返售金融资产余额情况如下：
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单位：万元
项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末
按金融资产种类划分
股票 705,156.67 968,810.87 817,728.36
债券 139,140.91 100,783.30 63,693.60
资产债权收益权 14,013.33 21,320.00 3,000.00
合计 858,310.91 1,090,914.17 884,421.96
减：减值准备 51,203.47 11,175.12 8,177.28
账面价值 807,107.45 1,079,739.05 876,244.67
按业务类别划分
约定购回式证券 22,947.96 30,329.14 26,376.01
债券质押式回购 696,222.04 100,783.30 63,693.60
股票质押式回购 139,140.91 959,801.73 794,352.34
合计 858,310.91 1,090,914.17 884,421.96
截至 2018 年末，公司买入返售金融资产余额较 2017 年末增长了 23.35%，主要是
因为 2018 年公司约定购回式证券、债券质押式回购和股票质押式回购等业务规模均
有所增长。
截至 2019 年末，公司买入返售金融资产余额较 2018 年末减少了 21.32%，主要是
因为 2019 年公司股票质押式回购业务规模有所下降。
（8）金融资产相关项目
1）截至 2017 年末和 2018 年末的金融资产
①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票、债券及基金等。
截至 2017 年末和 2018 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
余额情况如下：
单位：万元
项目 2018 年末 2017 年末
交易性金融资产 302,333.30 195,670.87
其中：债券 72,570.91 21,072.94
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项目 2018 年末 2017 年末
基金 169,789.00 99,661.26
股票 29,594.59 72,407.57
银行理财产品 19,250.00 2,300.00
其他权益工具 306.86 229.09
信托计划 10,821.94 -
合 计 302,333.30 195,670.87
公司根据市场情况及公司投资策略对投资规模和投资结构进行适时调整。截至
2017 年末和 2018 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产金额
为 195,670.87 万元和 302,333.30 万元。
公司根据市场情况及公司投资策略对投资规模和投资结构进行适时调整。截至
2016 年末、2017 年末和 2018 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产金额为 131,753.94 万元、195,670.87 万元和 302,333.30 万元。
②可供出售金融资产
截至 2017 年末和 2018 年末，本公司可供出售金融资产的构成情况如下：
单位：万元
2018.12.31 2017.12.31
项目
成本 账面价值 成本 账面价值
按公允价值计量：
债券 2,584,908.04 2,502,289.19 2,386,860.36 2,373,919.54
基金 82,840.29 81,406.65 21,628.90 21,913.97
股票 26,602.44 24,370.03 15,009.70 26,325.07
证券公司理财产品 117,170.89 119,087.62 63,264.38 63,989.15
银行理财产品 - - - -
收益互换产品 - - - -
其他权益工具 37,375.70 31,646.69 88,015.33 127,869.60
按成本计量：
信托计划 149,040.00 149,040.00 90,500.00 90,500.00
权益工具 27,922.96 27,879.64 28,082.96 28,039.64
资产支持证券 32,792.25 32,792.25 36,600.46 36,600.46
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2018.12.31 2017.12.31
项目
成本 账面价值 成本 账面价值
合计 3,058,652.58 2,968,512.08 2,729,962.10 2,769,157.44
报告期内，本公司可供出售金融资产主要包括债券投资、基金投资、股票投资、
证券公司理财产品、银行理财产品、收益互换、信托计划、权益工具、资产支持证券
和其他权益工具等。
截至 2018 年末，公司可供出售金融资产账面价值较 2017 年末增长了 7.20%，主
要是因为公司持有的债券、基金、证券公司理财产品和信托计划等账面余额有所增长。
③持有至到期投资
截至 2017 年末和 2018 年末，本公司持有至到期投资账面价值分别为 0 和
66,299.66 万元。本公司截至 2018 年末持有至到期投资账面余额较 2017 年末大幅增加，
主要系子公司国元国际购入的债券增加所致。
2）截至 2019 年末的金融资产
根据财政部 2017 年 3 月 31 日修订发布的《企业会计准则第 22 号——金融工具
确认和计量》、2017 年 5 月 2 日修订发布的《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》
以及 2018 年 12 月 26 日发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通
知》，自 2019 年 1 月 1 日起，本公司根据新金融工具会计准则要求，将金融资产重新
划分为“交易性金融资产”、“债权投资”、“其他债权投资”和“其他权益工具投资”。
①交易性金融资产
截至 2019 年末，本公司交易性金融资产主要包括债券投资、基金投资、股票投
资、证券公司理财产品、银行理财产品和信托计划等，具体构成情况如下：
单位：万元
2019.12.31
项目
成本 公允价值
债券 1,016,064.63 946,507.68
公募基金 119,334.76 120,295.22
股票 65,259.39 70,920.60
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项目
成本 公允价值
银行理财产品 23,699.03 23,755.48
券商资管产品 41,643.46 44,184.62
信托计划 217,820.00 220,502.13
其他 206,562.76 220,248.14
合计 1,690,384.03 1,646,413.86
截至 2019 年末，本公司交易性金融资产公允价值为 1,646,413.86 万元。2019 年，
本公司保持对债券的较高配置比例，2019 年末账面价值达到 946,507.68 万元，占交易
性金融资产余额的比例为 57.49%。
②债权投资
截至 2019 年末，本公司债权投资主要包括金融债和企业债等，占总资产的比例
为 0.98%，对总资产影响较小，具体构成情况如下：
单位：万元
2019.12.31
项目
成本 账面价值
国债 - -
地方债 - -
金融债 301.78 305.29
企业债 80,710.56 80,905.11
合计 81,012.35 81,210.40
③其他债权投资
截至 2019 年末，本公司其他债权投资主要包括地方债、金融债、企业债和中期
票据等，具体构成情况如下：
单位：万元
2019.12.31
项目
成本 账面价值
国债 7,003.84 7,087.21
地方债 249,709.80 257,520.01
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项目
成本 账面价值
金融债 506,909.68 519,740.82
企业债 1,176,560.47 1,213,234.90
中期票据 28,521.23 30,748.63
其他 8,098.17 8,340.64
合计 1,976,803.19 2,036,672.22
（9）长期股权投资
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司长期股权投资余额分别为 253,362.17
万元、271,634.58 万元和 282,264.49 万元。公司报告期内长期股权投资主要为对联营
企业的投资。
公司长期股权投资报告期各期末投资余额情况如下：
单位：万元
项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末
合营企业 - - -
联营企业 282,264.49 271,634.58 253,362.17
小计 282,264.49 271,634.58 253,362.17
减：减值准备 - - -
合计 282,264.49 271,634.58 253,362.17
公司主要联营企业期末投资余额情况如下：
单位：万元、%
报告期末在被投资
项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末
单位持股比例
长盛基金管理有限
41.00 50,003.46 50,386.72 50,554.94
公司
安徽安元投资基金
43.33 136,345.43 129,865.55 139,880.85
有限公司
安徽安元投资基金
22.00 1,808.73 1,297.94 2,166.80
管理有限公司
合肥中电科国元产
业投资基金合伙企 22.73 32,928.13 30,202.63 30,309.58
业（有限合伙）
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报告期末在被投资
项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末
单位持股比例
安徽省股权服务集
27.98 26,663.01 31,942.74 30,450.00
团有限责任公司
安徽安元创新风险
20.00 10,031.30 10,000.21 -
投资基金有限公司
安徽安华创新风险
20.00 17,979.64 17,938.79 -
投资基金有限公司
池州徽元中小企业
发展基金合伙企业 20.00 5,003.29 - -
（有限合伙）
安徽徽元新兴产业
投资基金合伙企业 20.00 1,501.49 - -
（有限合伙）
合计 - 282,264.49 271,634.58 253,362.17
截至 2018 年末，公司长期股权投资余额较 2017 年末增长了 7.21%，主要是因为
公司参与投资了安徽安元创新风险投资基金和安徽安华创新风险投资基金有限公司。
截至 2019 年末，公司长期股权投资余额较 2018 年末增长了 3.91%，主要是因为
公司投资池州徽元中小企业发展基金合伙企业（有限合伙）和安徽徽元新兴产业投资
基金合伙企业（有限合伙）所致。
（10）商誉
公司的商誉为收购国元期货股权形成的。截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，
公司商誉具体情况如下：
单位：万元
项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末
国元期货 12,087.63 12,087.63 12,087.63
合计 12,087.63 12,087.63 12,087.63
报告期内，公司商誉未发生变化。
（11）其他资产
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司其他资产明细情况如下：
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单位：万元
项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末
应收票据 - 4,000.00 -
委托贷款 - 3,000.00 14,833.65
长期待摊费用 3,980.22 4,077.42 3,307.68
代转承销费用 2,535.92 2,004.55 1,376.80
待摊费用 1,231.13 1,119.14 912.16
应收股利 19.85 750.63 562.49
预交税费及待抵扣进项
1,915.06 643.18 -
税
应收利息 3,753.35 99,321.51 不适用
存货 2,654.64 - -
其他 159.39 48.07 13.98
账面价值 16,249.57 114,964.51 21,006.75
报告期内，公司其他资产主要包括委托贷款、长期待摊费用、代转承销费用、待
摊费用、应收利息和预交税费及待抵扣进项税等。截至 2017 年 12 月 31 日、2018 年
12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日，公司其他资产余额分别为 21,006.75 万元、114,964.51
万元和 16,249.57 万元。
截至 2018 年末，公司其他资产余额较 2017 年末大幅上升，主要系根据中华人民
共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财会
2018-36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调
整，同时在 2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整所致。
截至 2019 年末，公司其他资产余额较 2018 年末下降了 85.87%，主要系公司 2019
年开始执行新金融工具准则，原在其他资产中列示的应收利息中未逾期部分调入相应
金融资产中反映所致。
（12）资产减值准备
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司各项资产减值准备情况如下：
单位：万元
项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末
买入返售金融资产减值 51,203.47 11,175.12 8,177.28
116
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末
准备
应收款项坏账准备 8,958.17 5,364.81 2,200.38
可供出售金融资产减值
不适用 18,177.30 8,445.10
准备
固定资产减值准备 10.00 10.00 10.00
无形资产减值准备 - - -
融出资金减值准备 7,657.91 10,328.09 10,455.72
债权投资减值准备 1,642.86 不适用 不适用
其他债权投资减值准备 9,522.84 不适用 不适用
其他资产-应收利息减值
2,658.28 不适用 不适用
准备
合计 81,653.53 45,055.33 29,288.49
截至 2018 年末，公司各项资产减值准备余额较 2017 年末增长了 53.83%，主要是
因为买入返售金融资产减值准备、应收款项坏账准备和可供出售金融资产减值准备有
所增加所致。
截至 2019 年末，公司各项资产减值准备余额较 2018 年末增长了 81.23%，主要是
因为买入返售金融资产减值准备增加所致。
2、主要负债情况
报告期内，公司负债基本情况如下：
单位：万元、%
2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
短期借款 108,810.40 1.87 112,153.60 2.10 33,436.40 0.62
应付短期
448,671.81 7.69 1,105,246.00 20.70 1,099,934.44 20.26
融资款
拆入资金 10,000.00 0.17 - - - -
交易性金
779,919.35 13.37 不适用 - 不适用 -
融负债
以公允价
值计量且
不适用 - 897,893.15 16.82 1,166,040.81 21.48
其变动计
入当期损
117
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
项目
金额 比例 金额 比例 金额 比例
益的金融
负债
卖出回购
金融资产 1,471,954.75 25.24 1,129,092.51 21.15 918,371.01 16.91
款
代理买卖
1,656,808.25 28.41 1,264,623.17 23.69 1,344,885.93 24.77
证券款
应付职工
17,209.91 0.30 27,490.95 0.51 42,079.41 0.78
薪酬
应交税费 18,870.08 0.32 19,031.00 0.36 18,146.44 0.33
应付款项 41,918.48 0.72 51,193.56 0.96 7,428.28 0.14
应付利息 不适用 - 不适用 - 35,489.25 0.65
预计负债 - - 806.00 0.02 532.34 0.01
长期借款 44,789.00 0.77 43,810.00 0.82 41,795.50 0.77
应付债券 1,220,269.48 20.92 649,981.44 12.17 699,487.93 12.88
递延所得
6,008.50 0.10 146.30 0.00 17,031.66 0.31
税负债
其他负债 7,011.73 0.12 37,684.63 0.71 4,727.02 0.09
负债合计 5,832,241.73 100.00 5,339,152.31 100.00 5,429,386.43 100.00
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司负债合计分别为 5,429,386.43 万元、
5,339,152.31 万元和 5,832,241.73 万元。截至 2019 年末，公司负债总额 5,832,241.73
万元。其中应付债券 1,220,269.48 万元，卖出回购金融资产款余额为 1,471,954.75 万
元，交易性金融负债为 779,919.35 万元（结构化主体负债），短期借款 108,810.40 万
元，其他期末负债主要为应付职工薪酬和应交税费。资产负债率（扣除代理买卖证券
款和代理买卖承销款）为 62.69%，同比增加 0.38 个百分点。公司负债结构合理，负
债总额中长期负债占比较高，短期负债占比较低，短期偿债压力较轻；公司业务整体
发展保持良好势力，公司业务发展与负债间形成了良好的相互支撑；优质流动性资产
充足，变现能力强，公司整体流动性风险相对较低。
截至 2019 年末，公司负债的主要构成科目是应付短期融资款、交易性金融负债、
卖出回购金融资产款、代理买卖证券款和应付债券，分别占负债总额的 7.69%、13.37%、
25.24%、28.41%和 20.92%。
118
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
（1）短期借款
公司短期借款主要为子公司国元国际以港币计价的短期借款，母公司不存在短期
借款，其变动主要受本金以及汇率变动的影响。短期借款 2019 年末余额较 2018 年末
下降 2.98%，主要系子公司国元国际控股有限公司短期借款减少所致；2018 年末余额
较 2017 年末增长 235.42%，主要系子公司国元国际控股有限公司短期借款增加所致。
（2）应付短期融资款
报告期内，公司应付短期融资款明细如下：
单位：万元
项 目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
证券公司债 - 550,000.00 499,868.44
短期融资券 200,466.03 400,000.00 200,000.00
收益凭证 248,205.78 155,246.00 50,151.00
次级债 - - 349,915.01
合 计 448,671.81 1,105,246.00 1,099,934.44
公司 2019 年末应付短期融资款较 2018 年末减少 59.41%，主要系公司短期融资券、
公司债券偿付所致。
公司 2018 年末应付短期融资款较 2017 年变动较小。
（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债主要是纳入合并范围的结构
化主体中公司以外第三方持有的权益及场外期权合约。截至 2017 年末和 2018 年末，
公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债主要情况如下：
单位：万元
项 目 2018.12.31 2017.12.31
第三方在结构化主体中享
897,872.22 1,166,040.81
有的权益
场外期权合约 20.94
合计 897,893.15 1,166,040.81
截至 2018 年末，公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债余额较
119
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
2017 年末下降了 23.00%。公司以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的
变动原因主要是由于纳入合并范围的结构化主体中，第三方持有份额有所变动。
（4）交易性金融负债
根据财政部 2017 年 3 月 31 日修订发布的《企业会计准则第 22 号——金融工具
确认和计量》、2017 年 5 月 2 日修订发布的《企业会计准则第 37 号——金融工具列报》
以及 2018 年 12 月 26 日发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通
知》，自 2019 年 1 月 1 日起，本公司根据新金融工具会计准则要求，将“以公允价值
计量且其变动计入当期损益的金融负债”科目变更为为“交易性金融负债”科目。
截至 2019 年末，本公司交易性金融负债的构成情况如下：
单位：万元
2019.12.31
项 目 分类为以公允价值计量 指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益 且其变动计入当期损益 合计
的金融负债 的金融负债
第三方在结构化主
779,779.19 - 779,779.19
体中享有的权益
场外期权合约 140.16 - 140.16
合计 779,919.35 - 779,919.35
（5）卖出回购金融资产款
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司卖出回购金融资产款明细情况如下：
单位：万元
项 目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
按金融资产类别划分
债券 1,471,308.19 1,029,092.51 724,371.01
两融收益权转让 - 100,000.00 194,000.00
其他 646.56 - -
按业务类别划分
质押式报价回购 16,078.79 40,075.50 14,655.20
质押式卖出回购 1,455,875.96 989,017.01 709,715.81
融资融券债权收益权 - 100,000.00 194,000.00
合计 1,471,954.75 1,129,092.51 918,371.01
120
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
截至 2018 年末，公司卖出回购金融资产款余额为 1,129,092.51 万元，较 2017 年
末增长了 22.95%；截至 2019 年末，公司卖出回购金融资产款余额为 1,471,954.75 万
元，较 2018 年末增长了 30.37%；上述变动的主要原因均为质押式卖出回购融入资金
规模增加所致。
（6）代理买卖证券款
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司代理买卖证券款明细情况如下：
单位：万元
项 目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
普通经纪业务
个人 1,185,295.27 875,903.11 947,534.17
机构 192,923.89 99,574.86 73,722.27
小计 1,378,219.16 975,477.97 1,021,256.44
信用业务
个人 205,117.08 243,916.46 239,621.73
机构 73,472.00 45,228.74 84,007.76
小计 278,589.08 289,145.20 323,629.49
合计 1,656,808.25 1,264,623.17 1,344,885.93
代理买卖证券款是指公司接受客户委托，代理客户买卖股票、债券和基金等有价
证券而收到的款项。该等负债与客户资产存在配比关系，且受我国证券市场环境影响
较大。
截至 2018 年末，公司代理买卖证券款余额为 1,264,623.17 万元，较 2017 年末下
降了 5.97%，主要由于市场持续动荡，公司普通经纪业务客户资金、信用业务机构资
金减少所致。
截至 2019 年末，公司代理买卖证券款余额为 1,656,808.25 万元，较 2018 年末增
长了 31.01%，主要由于资本市场有所回暖，公司普通经纪业务客户资金增加所致。
（7）应付职工薪酬
应付职工薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、社会保险费等。截至 2017 年
末、2018 年末和 2019 年末，公司应付职工薪酬的构成如下：
121
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
单位：万元
项 目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
工资、奖金、津贴和补贴 14,067.60 24,862.66 39,305.21
社会保险费 34.94 32.65 27.82
其中：医疗保险费 29.96 29.24 26.23
工伤保险费 0.92 0.84 0.77
生育保险费 4.05 2.57 0.82
住房公积金 21.03 23.41 21.64
工会经费和职工教育经
3,021.64 2,506.83 2,663.34
费
离职后福利-设定提存计
64.71 65.41 61.40
划
合计 17,209.91 27,490.95 42,079.41
截至 2018 年末，公司应付职工薪酬余额为 27,490.95 万元，较 2017 年末下降了
34.67%，主要由于 2018 年公司奖金计提相对下降所致。
截至 2019 年末，公司应付职工薪酬余额为 17,145.20 万元，较 2018 年末下降了
37.63%，主要由于 2018 年公司奖金计提相对下降所致。
（8）应交税费
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司应交税费情况如下：
单位：万元
项 目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
企业所得税 6,369.40 10,029.36 10,782.69
个人所得税 8,097.02 4,275.37 3,516.73
投资者保护基金 648.21 1,803.55 1,164.03
城市维护建设税 176.69 127.65 93.26
教育费附加及地方教育
111.60 75.80 66.82
费附加
增值税 3,238.02 2,489.92 2,250.37
其他 229.14 229.34 272.53
合计 18,870.08 19,031.00 18,146.44
截至 2018 年末，公司应缴税费较 2017 年末上升 4.87%，主要由于投资者保护基
金金额上升所致；截至 2019 年末，公司应缴税费较 2018 年末下降 0.85%，主要由于
122
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
投资者保护基金金额下降所致。
（9）应付利息
截至 2017 年末和 2018 年末，发行人应付利息的构成和变动情况如下：
单位：万元
项 目 2018.12.31 2017.12.31
客户资金 28.30 48.54
应付债券 28,206.58 27,479.90
应付收益凭证 3,066.82 6,902.70
卖出回购证券款 1,469.02 1,051.00
报价式回购利息 21.64 7.11
合计 32,792.35 35,489.25
发行人的应付利息包括应付债券应付利息、卖出回购金融资产应付利息、客户资
金应付利息、应付收益凭证应付利息和报价式回购应付利息。
截至 2018 年末，公司应付利息余额为 32,792.35 万元，较 2017 年末下降了 7.60%，
主要由于公司 2018 年度收益凭证规模下降所致。
截至 2019 年末，本公司债务工具产生的应付利息已计入相关金融负债账面价值，
不再单独列示。
（10）应付债券
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，发行人应付债券的构成和变动情况如下：
单位：万元
项 目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
证券公司债 701,996.80 349,988.97 -
次级债 518,272.68 299,992.47 299,987.93
收益凭证 - - 399,500.00
合计 1,220,269.48 649,981.44 699,487.93
截至 2018 年末，公司应付债券余额为 649,981.44 万元，较 2017 年末下降了 7.08%，
主要是由于 2018 年底全部兑付长期收益凭证所致。
截至 2019 年末，公司应付债券余额为 1,220,269.48 万元，较 2018 年末增长了
123
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
87.74%，主要是由于公司新发行证券公司债、次级债。
（11）其他负债
截至 2017 年末、2018 年末和 2019 年末，其他负债的构成和变动如下：
单位：万元
项 目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31
应付利息 62.85 32,792.35 不适用
预提费用 4,042.48 2,282.04 2,454.28
期货风险准备金 2,878.43 2,582.27 2,240.77
代理兑付债券款 27.92 27.92 27.92
其他 0.05 0.05 4.05
合计 7,011.73 37,684.63 4,727.02
本公司其他负债主要包括预提费用、期货风险准备金、代理兑付证券款及其他。
截至 2018 年末，公司其他负债余额较 2017 年末大幅上升，主要系根据中华人民
共和国财政部发布的《关于修订印发 2018 年度金融企业财务报表格式的通知》（财会
2018-36 号）相关要求，本公司于 2019 年 1 月 1 日起对财务报表部分科目进行修订调
整，同时在 2019 年度审计报告中对 2018 年度数据进行相应调整所致。
截至 2019 年末，公司其他负债余额较 2018 年末下降了 81.39%，主要系公司 2019
年开始执行新金融工具准则，原在其他负债中列示的应付利息中未逾期部分调入相应
金融负债中反映所致。
（三）现金流量分析（合并报表口径）
报告期内，公司的现金流量情况如下：
单位：万元
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
一、经营活动产生的现金流量
收取利息、手续费及佣金的
464,073.95 352,615.67 416,564.05
现金
拆入资金净增加额 10,000.00 - -
返售业务资金净增加额 233,585.11 - -
回购业务资金净增加额 341,929.17 4,229.28 245,133.29
124
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
融出资金净减少额 - 377,897.92 #VALUE!
代理买卖证券收到的现金
392,185.07 - -
净额
收到其他与经营活动有关
16,883.63 76,033.18 42,529.74
的现金
经营活动现金流入小计 1,458,656.94 810,776.06 704,227.08
为交易目的而持有的金融
414,155.53 - -
资产净增加额
处置以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资 - 668,086.03 106,041.68
产支付净减少额
回购业务资金净减少额 - - -
融出资金净增加额 198,075.33 - 167,893.48
代理买卖业务的现金净减
#VALUE! 80,477.92 303,602.00
少额
支付利息、手续费及佣金的
110,757.77 104,567.64 103,039.27
现金
支付给职工以及为职工支
127,767.68 106,867.95 119,987.97
付的现金
支付的各项税费 52,079.12 42,346.31 63,176.24
支付其他与经营活动有关
77,526.57 53,234.86 44,117.26
的现金
经营活动现金流出小计 980,362.00 1,055,580.71 907,857.89
经营活动产生的现金流量净
478,294.94 -244,804.65 -203,630.81
额
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 7,708.63 727.84 -
取得投资收益收到的现金 5,317.24 4,660.29 2,238.68
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金净 1,136.92 713.43 不适用
额
收到其他与投资活动相关
- - 251.72
的现金
投资活动现金流入小计 14,162.79 6,101.56 2,490.40
投资支付的现金 6,500.00 27,500.00 18,026.00
购建固定资产、无形资产和
6,614.42 8,591.85 12,471.62
其他长期资产所支付的现金
支付其他与投资活动有关
- - 6,625.72
的现金
投资活动现金流出小计 13,114.42 36,091.85 37,123.34
125
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
投资活动产生的现金流量净
1,048.38 -29,990.29 -34,632.94
额
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - 417,666.67
其中：子公司吸收少数股东
- - -
投资收到的现金
取得借款收到的现金 1,778,564.42 80,731.70 41,795.50
发行债券收到的现金 2,211,136.08 2,636,242.00 1,827,221.00
收到其他与筹资活动有关
- - -
的现金
筹资活动现金流入小计 3,989,700.50 2,716,973.70 2,286,683.17
偿还债务支付的现金 4,113,304.95 2,680,647.00 1,855,243.10
分配股利、利润或偿付利息
164,070.73 142,631.12 154,882.52
支付的现金
其中：子公司支付给少数股
- - -
东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关
- 106.79 -
的现金
筹资活动现金流出小计 4,277,375.68 2,823,384.90 2,010,125.62
筹资活动产生的现金流量净
-287,675.18 -106,411.20 276,557.55
额
四、汇率变动对现金及现金等
7,039.69 7,018.01 -6,536.82
价物的影响
五、现金及现金等价物净增加
198,707.82 -374,188.12 31,756.98
额
加：期初现金及现金等价物余
1,758,723.54 2,132,911.67 2,101,154.69
额
六、期末现金及现金等价物余
1,957,431.37 1,758,723.54 2,132,911.67
额
2017 年、2018 年和 2019 年，公司的现金及现金等价物净增加额分别为 31,756.98
万元、-374,188.12 万元和 198,707.82 万元。报告期各期末，公司现金及现金等价物余
额分别为 2,132,911.67 万元、1,758,723.54 万元和 1,957,431.37 万元。
1、经营活动产生的现金流量净额
报告期内，公司经营活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
126
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
项目 2019 年 2018 年 2017 年
经营活动产生的现金流量
收取利息、手续费及佣金的现金 464,073.95 352,615.67 416,564.05
拆入资金净增加额 10,000.00 - -
返售业务资金净增加额 233,585.11
回购业务资金净增加额 341,929.17 4,229.28 245,133.29
融出资金净减少额 - 377,897.92 -
代理买卖证券收到的现金净额 392,185.07 - -
收到其他与经营活动有关的现金 16,883.63 76,033.18 42,529.74
经营活动现金流入小计 1,458,656.94 810,776.06 704,227.08
为交易目的而持有的金融资产净
414,155.53 不适用 不适用
增加额
处置以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融资产支付净减 不适用 668,086.03 106,041.68
少额
回购业务资金净减少额 - - -
融出资金净增加额 198,075.33 - 167,893.48
代理买卖业务的现金净减少额 - 80,477.92 303,602.00
支付利息、手续费及佣金的现金 110,757.77 104,567.64 103,039.27
支付给职工以及为职工支付的现
127,767.68 106,867.95 119,987.97
金
支付的各项税费 52,079.12 42,346.31 63,176.24
支付其他与经营活动有关的现金 77,526.57 53,234.86 44,117.26
经营活动现金流出小计 980,362.00 1,055,580.71 907,857.89
经营活动产生的现金流量净额 478,294.94 -244,804.65 -203,630.81
报告期内，公司经营活动产生的现金流入主要包括收取利息、手续费及佣金的现
金、回购业务资金净增加额、代理买卖证券收到的现金净额和收到其他与经营活动有
关的现金等。经营活动产生的现金流出主要包括处置以公允价值计量且其变动计入当
期损益的金融资产支付净减少额、为交易目的而持有的金融资产净增加额、回购业务
资金净减少额、融出资金净增加额、代理买卖业务的现金净减少额、支付利息、手续
费及佣金的现金、支付给职工以及为职工支付的现金、支付的各项税费和支付其他与
经营活动有关的现金等。
2018 年，公司经营活动产生的现金流量净额为-244,804.65 万元，经营活动现金流
127
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入同比增长 15.13%，主要是因为融出资金净减少；经营活动现金流出同比增长 16.27%，
主要是因为 2018 年公司购买金融资产。
2019 年，公司经营活动产生的现金流量净额为 478,294.94 万元，经营活动现金流
入同比增长 79.91%，主要是因为返售业务资金净增加额、回购业务资金净增加额和代
理买卖证券收到的现金净额大幅增加；经营活动现金流出同比下降 7.13%，主要是因
为公司购买金融资产规模减少。
2、投资活动产生的现金流量净额
报告期内，公司投资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金 7,708.63 727.84 -
取得投资收益收到的现金 5,317.24 4,660.29 2,238.68
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收回的现金 1,136.92 713.43 不适用
净额
收到其他与投资活动相关
- - 251.72
的现金
投资活动现金流入小计 14,162.79 6,101.56 2,490.40
投资支付的现金 6,500.00 27,500.00 18,026.00
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产所支付的现 6,614.42 8,591.85 12,471.62
金
支付其他与投资活动有关
- - 6,625.72
的现金
投资活动现金流出小计 13,114.42 36,091.85 37,123.34
投资活动产生的现金流量
1,048.38 -29,990.29 -34,632.94
净额
报告期内，公司投资活动产生的现金流入主要包括收回投资所收到的现金、取得
投资收益收到的现金和处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额。投
资活动产生的现金流出主要包括投资支付的现金、购建固定资产、无形资产和其他长
期资产所支付的现金和取得子公司及其他营业单位支付的现金流量。
128
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2018年．公司投资活动产生的现金流量净额为-29,990.29万元。2018年公司投资活
动产生的现金流入同比增长145.00%，主要因为联营公司分红增加；投资活动现金流
出同比下降2.78%，主要是因为购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现
金减少所致。
2019年，公司投资活动产生的现金流量净额为1,048.38万元。2019年公司投资活
动产生的现金流入同比增长132.12%，主要是因为收回投资所收到的现金大幅增加；
投资活动现金流出同比下降63.66%，主要是因为公司用于投资支付的现金大幅下降。
3、筹资活动产生的现金流量净额
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量情况如下：
单位：万元
项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度
筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - - 417,666.67
其中：子公司吸收少数股东投
- - -
资收到的现金
取得借款收到的现金 1,778,564.42 80,731.70 41,795.50
发行债券收到的现金 2,211,136.08 2,636,242.00 1,827,221.00
收到其他与筹资活动有关的
- - -
现金
筹资活动现金流入小计 3,989,700.50 2,716,973.70 2,286,683.17
偿还债务支付的现金 4,113,304.95 2,680,647.00 1,855,243.10
分配股利、利润或偿付利息支
164,070.73 142,631.12 154,882.52
付的现金
其中：子公司支付给少数股东
- - -
的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的
- 106.79 -
现金
筹资活动现金流出小计 4,277,375.68 2,823,384.90 2,010,125.62
筹资活动产生的现金流量净
-287,675.18 -106,411.20 276,557.55
额
报告期内，公司筹资活动产生的现金流入主要包括吸收投资收到的现金、取得借
款收到的现金、发行债券收到的现金和收到其他与筹资活动有关的现金等。公司筹资
活动产生的现金流出主要包括偿还债务支付的现金、分配股利、利润或偿付利息支付
129
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的现金和支付其他与筹资活动有关的现金等。
2018年，公司筹资活动产生的现金流量净额为-106,411.20万元，筹资活动现金流
入同比增长46.84%，主要是因为发行债券规模同比增加；筹资活动现金流出同比增长
40.46%，主要是因为公司偿还债务支付的现金增加。
2019年，公司筹资活动产生的现金流量净额为-287,675.18万元，筹资活动现金流
入同比增长31.23%，主要是因为取得借款收到的现金大幅增长；筹资活动现金流出同
比增长51.50%，主要是因为公司偿还债务支付的现金增加。
（四）偿债能力分析（合并报表口径）
最近三年发行人主要偿债能力指标如下：
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
息税折旧摊销前利润 254,447.76 230,195.58 281,988.36
流动比率 1.40 0.90 1.02
资产负债率 62.69% 62.31% 61.67%
速动比率 1.17 0.58 0.76
EBITDA 全部债务比 6.09% 5.65% 6.90%
利息保障倍数 1.91 1.63 2.37
现金利息保障倍数 1.89 -0.07 2.15
EBITDA 利息保障倍数 2.01 1.73 2.47
贷款偿还率 100% 100% 100%
利息偿付率 100% 100% 100%
截至2017年末、2018年末和2019年末，公司合并口径的资产负债率（扣除代理买
卖证券款）分别为61.67%、62.31%和62.69%。公司资产负债率一直保持在合理范围之
内。
公司资产以货币资金、结算备付金、融出资金、交易性金融资产等流动性较强的
资产为主，流动比率在报告期内一直维持较高水平，资产结构合理，资产状况良好。
此外，公司资本充足，盈利能力较强，资信状况优良，抗风险能力强，且具有多渠道
融资方式，因此整体偿债能力较高，偿债风险较低。
130
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
（五）盈利能力分析（合并报表口径）
最近三年，发行人营业收入、利润情况如下表所示：
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
营业收入 319,880.84 253,790.73 351,070.22
营业支出 209,427.97 169,681.00 195,834.13
营业利润 110,452.86 84,109.73 155,236.08
利润总额 115,131.59 83,510.29 155,747.84
净利润 91,478.89 67,052.69 121,396.88
1、营业收入分析
2019年，我国A股市场量价齐升，再加上IPO审核常态化、科创板顺利推出等因素
影响，我国证券行业整体经营业绩大幅提升。根据中国证券业协会统计，2019年，133
家证券公司合计实现营业收入3,604.83亿元，较上年同期增长35.37%；实现净利润
1,230.95亿元，较上年同期增长84.77%。公司2019年经营业绩也借助市场的上行周期，
各项主营业务收入均有着不同程度的增长。
2019年，公司实现营业收入31.99亿元，同比增长26.04%；营业支出20.94亿元，
同比增长23.42%；利润总额11.51亿元，同比增长37.87%；归属于母公司股东的净利
润9.14亿元，同比增长36.40%；基本每股收益0.27元。加权平均净资产收益率3.45%，
同比增加0.75个百分点。
按照业务类别分析，报告期内公司主营业务收入构成如下：
单位：万元，%
2019 年 2018 年度 2017 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
经纪业务 91,589.02 28.63 75,368.57 29.70 99,260.10 28.27
投行业务 38,696.65 12.10 28,379.94 11.18 46,865.46 13.35
自营投资业务 55,853.10 17.46 7,338.52 2.89 64,698.26 18.43
资产管理业务 14,583.75 4.56 12,592.83 4.96 15,639.76 4.45
证券信用业务 73,491.42 22.97 91,412.61 36.02 90,736.23 25.85
境外子公司 24,065.46 7.52 16,755.46 6.60 21,144.76 6.02
131
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2019 年 2018 年度 2017 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
其他 21,601.43 6.75 21,942.81 8.65 12,725.64 3.62
合计 319,880.84 100.00 253,790.73 100.00 351,070.22 100.00
注：以上收入为公司合并报表数据，含控股子公司各项业务数据。
2019年，公司主营业务收入占总营业收入的比重为93.24%，其它收入占6.75%。
其他收入主要为长期股权投资收益和自有资金利息收入。
经纪业务收入取决于整个证券市场交易量、公司佣金率政策和市场占有率等因素。
2017年度、2018年度和2019年度，经纪业务占总收入的比重分别为29.70%、32.74%和
28.63%。报告期内，股市上下波动幅度较大，佣金率逐渐走低，经纪业务萎缩已成行
业共识。2019年度公司经纪业务收入较2018年增长21.52%，2018年度公司经纪业务收
入较2017年减少20.30%。
公司自营业务收益水平受市场周期影响，出现大幅波动。2017年度、2018年度和
2019年度，公司自营投资业务收入占营业收入的比重分别为19.05%、2.93%和17.46%。
报告期内，公司自营投资业务收入出现大幅波动，主要为权益工具投资公允价值大幅
波动与卖出回购利息支出增加所致。
投资银行业务受政策、监管态度和市场环境影响较大。2019年，IPO审核速度加
快，科创板试点注册制按预定计划快速落地，新三板深化改革、再融资和并购重组新
政、创业板注册制改革等系列改革措施有序推行。全年新挂牌上市的企业202家，募
集资金2,534亿元，同比分别增长96.12%和84.28%，共有72家企业在科创板成功上市，
融资总额为840.07亿元。2017年度、2018年度和2019年度，公司投资银行业务收入占
营业收入的比重分别为13.53%、11.51%和12.10%。报告期内，公司投资银行业务收入
有所波动，主要受A股股权融资审核进度影响。
公司信用业务自开展以来，保持快速稳定发展并成为公司稳定的收入来源。2017
年度、2018年度和2019年度，信用业务收入占营业收入的比重分别为28.55%、37.71%
和22.97%。
2、营业支出分析
公司营业支出包括税金及附加、业务及管理费、资产减值损失和其他业务成本，
132
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其中，税金及附加和业务及管理费为公司营业支出的主要构成部分，具体情况如下：
单位：万元
2019 年 2018 年 2017 年
项目
金额 占比 金额 占比 金额 占比
税金及附加 4,098.54 1.96 5,283.09 3.11 3,513.11 1.79
业务及管理费 166,936.30 79.71 147,044.39 86.66 178,031.12 90.91
资产减值损失 不适用 - 16,050.94 9.46 12,952.41 6.61
信用减值损失 36,880.69 17.61 不适用 - 不适用 -
其他业务成本 1,512.45 0.72 1,302.58 0.77 1,337.49 0.68
营业支出 209,427.97 100.00 169,681.00 100.00 195,834.13 100.00
报告期内，本公司税金及附加主要包括营业税、城建税、教育费附加、房产税、
水利基金等。2017年度、2018年度和2019年度，本公司税金及附加分别为3,513.11万
元、5,283.09万元和4,098.54万元，占营业支出的比例分别为1.79%、3.11%和1.96%。
最近三年，本公司严格按照税法计提相关税费，税金及附加的变动主要受当期营业收
入变动影响。
公司业务及管理费主要包括工资、社会保险、折旧费、租赁费等，报告期内公司
业务及管理费整体占公司营业支出的比例较为稳定。2017年度、2018年度和2019年度，
公司业务及管理费分别为178,031.12万元、147,044.39和166,936.30万元，占公司营业
支出的比例分别为90.91%、86.66%和79.71%。
2018年，公司资产减值损失较2017年增长23.92%，主要是因为公司应收账款以及
可供出售金融资产计提减值准备大幅增加。根据财政部2017年3月31日修订发布的《企
业会计准则第22号——金融工具确认和计量》、2017年5月2日修订发布的《企业会计
准则第37号——金融工具列报》以及2018年12月26日发布的《关于修订印发2018年度
金融企业财务报表格式的通知》，2019年1月1日起，本公司计提的各项金融工具预期
信用损失计入新增“信用减值损失”科目。2019年，公司信用减值损失金额为36,880.69
万元。
3、营业利润率分析
报告期内，发行人营业利润率及变动情况如下表所示：
133
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项目 2019 年 2018 年 2017 年
经纪业务 18.67% 15.23% 30.29%
自营投资业务 88.36% -87.14% 85.08%
投资银行业务 51.17% 39.52% 50.82%
资产管理业务 69.32% 59.26% 72.73%
证券信用业务 54.83% 91.98% 90.80%
营业利润率 34.53% 44.32% 44.22%
（1）经纪业务
证券经纪业务是本公司营业收入的主要来源之一。2017年、2018年和2019年，本
公司证券经纪业务分别实现营业收入99,260.10万元、75,368.57万元和91,589.02万元，
占公司当期营业收入的比例分别为28.27%、29.70%和28.63%。
2018年，本公司证券经纪业务分部营业收入较2017年下降24.07%，主要是由于
2018年以来国内资本市场持续震荡，客户交易意愿降低，导致代理买卖证券等业务收
入下降。
2019年，本公司证券经纪业务分部营业收入较2018年增长21.52%，主要是由于
2019年国内资本市场交易行情回暖，量价齐升，客户交易意愿增强，因此代理买卖证
券业务收入上升。
（2）投资银行业务
投资银行业务是本公司营业收入的重要来源之一。2017年、2018年和2019年，本
公司投资银行业务分别实现营业收入46,865.46万元、28,379.94万元和38,696.65万元，
占公司当期营业收入的比例分别为13.35%、11.18%和12.10%。
2018年，公司投资银行业务分部收入较2017年下降了39.44%，主要是因为公司证
券承销业务、证券保荐业务和财务顾问业务等收入均有所下滑。
2019年，本公司投资银行业务分部营业收入较2018年增长36.35%，主要是由于
2019年A股股权融资审核提速，加之科创板注册制的推出，公司证券承销和证券保荐
业务收入有所上升。
（3）自营投资业务
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2017年、2018年和2019年，公司自营投资业务分别实现业务收入64,698.26万元、
7,338.52万元和55,853.10万元，占公司当期营业收入的比例分别为18.43%、2.89%和
17.46%。
2018年，公司自营投资业务分部收入较2017年下降了88.66%，主要是因为公司金
融资产公允价值下降以及资金成本增加所致。
2019年，本公司自营投资业务分部营业收入较2018年增长657.42%，主要是由于
2019年我国资本市场有所回暖，量价齐升，公司取得的投资收益及公司金融资产公允
价值有所上升。
（4）资产管理业务
2017年、2018年和2019年，公司资产管理业务收入分别为15,639.76万元、12,592.83
万元和14,583.75万元，占公司营业收入的比例分别为4.45%、4.96%和4.56%。
2018年，公司资产管理业务分部收入较2017年下降了19.48%，主要是因为2018年
公司资产管理业务的手续费净收入略有下降。
2019年，本公司资产管理业务分部营业收入较2018年增长15.81%，主要是由于
2019年公司资产管理业务的手续费净收入略有上升。
（5）证券信用业务
2017年、2018年和2019年，公司证券信用业务收入分别为90,736.23万元、91,412.61
万元和73,491.42万元，占公司营业收入的比例为25.85%、36.02%和22.97%。
2018年，公司证券信用业务分部收入较2017年增长了0.75%，主要是因为2018年
公司加大了融资类业务规模，导致收入增加。
2019年，本公司证券信用业务分部营业收入较2018年下降19.60%，主要是由于
2019年公司为防范业务风险，压减股票质押式回购业务规模所致。
4、主营业务分地区情况
单位：万元
2019 年 2018 年 2017 年
地区
营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入
135
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
2019 年 2018 年 2017 年
地区
营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入
安徽省 57 43,618.11 57 34,515.62 55 47,614.01
北京市 4 3,353.34 4 2,820.12 4 3,860.21
上海市 9 8,233.96 9 7,729.95 9 9,363.70
广东省 18 8,936.01 18 7,223.24 16 10,218.47
山东省 9 6,033.19 9 4,478.88 9 6,139.96
辽宁省 4 1,876.54 4 1,542.32 4 2,342.88
天津市 2 525.29 2 460.15 2 575.14
江苏省 8 1,167.75 8 921.87 7 1,278.04
浙江省 18 4,100.22 18 3,379.95 15 4,531.01
重庆市 2 1,448.57 2 1,144.01 2 2,556.13
福建省 4 883.77 4 797.33 2 795.19
河南省 5 906.51 5 755.45 5 857.37
湖南省 1 377.16 1 322.15 1 453.22
湖北省 3 949.34 3 738.40 3 781.22
贵州省 2 182.46 2 188.76 2 230.85
江西省 1 285.99 1 211.13 1 253.62
山西省 1 618.99 1 575.52 1 860.17
陕西省 2 941.06 2 519.40 2 663.41
四川省 2 226.68 2 112.27 2 87.05
新疆 2 57.70 2 18.38 2 1.32
内蒙古 1 86.28 1 23.07 1 3.35
河北省 1 100.85 1 1.93 1 0.15
公司本
- 210,905.62 - 168,555.38 - 236,459.00
部
境内合
- 295,815.37 - 237,035.28 - 329,925.46
计
境外 - 24,065.46 - 16,755.46 - 21,144.76
合计 156 319,880.84 156 253,790.73 146 351,070.22
注：1、以上营业部数量为已批准开业的母公司分支机构数量，不包括控股子公司的分支机构数量；
2、公司本部数据为母公司（除分支机构以外）、国元股权、国元期货、国元创新、国元物业数据。
5、营业外收支分析
（1）营业外收入
136
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
报告期内，本公司营业外收入主要包括政府补助、追偿款等。2017年、2018年和
2019年，本公司营业外收入构成情况如下：
单位：万元
项 目 2019 年 2018 年 2017 年
政府补助 1,307.79 1,528.44 2,236.14
追偿款 3,459.78 - -
其他 438.23 54.58 30.57
合 计 5,205.80 1,583.03 2,266.71
2018 年，公司营业外收入较 2017 年减少了 30.16%，主要是因为与日常经营无关
的政府补助减少所致。
2019 年，公司营业外收入同比上升 228.85%，主要系追回王卫宁案财产所致。
（2）营业外支出
报告期内，本公司营业外支出主要包括非流动资产毁损报废损失、对外捐赠、违
约金和赔偿损失以及滞纳金、罚款等。2017年、2018年和2019年，本公司营业外支出
构成情况如下：
单位：万元
项目 2019 年 2018 年 2017 年
非流动资产毁损报废损失 34.61 30.60 38.62
对外捐赠 1,102.70 1,405.58 1,307.40
违约金和赔偿损失 -797.63 315.13 -24.47
滞纳金、罚款 156.03 417.98 413.58
其他 31.37 13.18 19.83
合计 527.08 2,182.47 1,754.95
2018年，公司营业外支出较2017年增长24.36%，主要因为公司缴纳的违约金和赔
偿损失增加所致。
2019年，公司营业外支出较2018年下降75.85%，主要系本公司根据仲裁决议冲回
预计负债所致。
137
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
（六）经营业绩波动的原因及未来的应对措施
受宏观经济环境、行业发展周期及外部监管影响，发行人 2017 年度、2018 年度
和 2019 年度经营业绩出现波动，属正常经营现象，并未对本期债券的偿债能力产生
较大影响。具体情况如下：
根据中国证券业协会统计，2017年，131家证券公司合计实现营业收入3,113.28亿
元，较上年同期下降5.08%；实现净利润1,129.95亿元，较上年同期下降8.47%。截至
2017年12月31日，行业总资产61,420.02亿元，较年初增加6.00%；净资产18,491.15亿
元，较年初增加12.50%。
2017年，发行人实现营业收入35.11亿元，同比增长4.00%，利润总额15.57亿元，
同比下降12.48%；归属于母公司股东的净利润12.04亿元，同比下降14.35%。截至2017
年12月31日，发行人资产总额796.79亿元，同比增长11.15%；负债总额542.94亿元，
同比增长6.87%；归属于母公司的所有者权益253.73亿元，同比增长22.33%；净资本
176.19亿元，同比增长33.65%；净资本与净资产之比为72.54%，风险覆盖率367.30%，
流动性覆盖率398.83%，净稳定资金率134.96%；公司杠杆率较低，资产流动性较强，
短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监管预警标准。综
上，和全行业相比，发行人的经营状况略好于行业平均状况，公司2016年持续合规稳
健经营，被中国证监会评为A类A级券商。
受中美贸易摩擦等诸多不利因素影响，我国证券行业在2018年面临着较大的挑战
和经营压力，包括成交量下滑，市场持续下跌，发行审核趋严以及资管新规出台等。
根据中国证券业协会统计，2018年，131家证券公司合计实现营业收入2,662.87 亿元，
较上年同期下降14.47%；实现净利润666.20亿元，较上年同期下降41.04%。公司2018
年经营业绩也难以克服市场周期性影响，各项主营业务收入均出现不同程度的下滑。
2018年，公司实现营业收入25.38亿元，同比下降27.71%；营业支出16.97亿元，
同比下降13.35%；利润总额8.35亿元，同比下降46.38%；归属于母公司股东的净利润
6.70 亿元，同比下降44.31%。可见，公司的营收和利润变动幅度基本与行业保持一致，
未出现超出行业的异常变化。
同时，截至2018年12月31日，公司资产总额780.39亿元，同比下降2.06%；负债总
138
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
额533.92亿元，同比下降1.66%；归属于母公司的所有者权益246.36亿元，同比下降
2.90%；净资本164.84亿元，同比下降6.45%；净资本与净资产之比为69.99%，风险覆
盖率263.88%，流动性覆盖率167.32%，净稳定资金率127.83%。公司杠杆率较低，资
产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风险控制指标均优于监
管预警标准。
2019年，我国A股市场有所回暖，量价齐升，同时IPO和再融资审核趋于常态化，
科创板注册制平稳落地。根据中国证券业协会统计，2019年，133家证券公司合计实
现营业收入3,604.83亿元，较上年同期增长35.37%；实现净利润1,230.95亿元，较上年
同期增长84.77%。公司2019年经营业绩也借助市场的上行周期，各项主营业务收入均
有着不同程度的增长。
2019年，公司实现营业收入31.99亿元，同比增长26.04%；营业支出20.94亿元，
同比增长23.42%；利润总额11.51亿元，同比增长37.87%；归属于母公司股东的净利
润9.14亿元，同比增长36.40%。截至2019年12月31日，公司资产总额831.69亿元，同
比上升6.57%；负债总额583.22亿元，同比上升9.23%；归属于母公司的所有者权益
248.35亿元，同比上升0.81%；净资本159.33亿元，同比下降3.34%；净资本与净资产
之比为68.16%，风险覆盖率291.35%，流动性覆盖率234.75%，净稳定资金率127.40%。
公司杠杆率较低，资产流动性较强，短期支付能力较好，资产配置较为合理，各项风
险控制指标均优于监管预警标准。
为应对证券行业的周期性波动，公司及时确立了未来经营计划及拟采取的措施。
详见募集说明书“第五章 发行人基本情况”中“六、发行人从事主要业务及所处行业情
况”之“（四）2020年度经营计划及拟采取的措施”。同时，对本期债券制定了切实可行
的偿债保障措施。详见募集说明书“第四章 增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施”。
（七）发行人未来业务目标
根据中国资本市场的现状，结合公司目前的资产规模、行业地位等实际情况，公
司制订了《“十三五”战略规划》。根据规划，公司各业务将重点实现以下目标：
1. 自营业务：逐步稳妥扩大投资规模，逢低进行战略布局；推动量化投资业务和
智能组合投资业务的开展；固定收益业务适当发展债券中间业务，提升无风险比例；
139
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
权益投资业务波段操作，踏准市场节拍；新三板做市业务立足省内，控制风险，增大
规模，提高做市水平；推动相关制度建设；逐步推行投资经理制度。
2. 经纪业务：通过资源整合，业务协作，以满足客户多样化金融需求为目标，提
升营销能力和水平，做大客户群体和资产；通过组织架构及考核激励机制调整，引导
和激发分支机构市场拓展积极性，提升网点单体盈利能力；加强线上渠道营销，以手
机 APP 迭代升级为突破口，建设和优化线上营销、交易、服务和产品平台，提高获客
能力；完善和不断丰富产品线，满足客户需求；立足大数据分析，加快客户服务平台
建设，深化完善客户服务体系，提升客户服务水平。
3. 信用业务：（1）双融业务,精准营销，分类授信，积极引进机构客户、私募基金
在内的专业投资者，与机构业务联动开发,不断深化业务管理及服务，创新服务手段，
做好客户服务，提高系统自动化水平,不断简化业务流程。加强投资者教育和业务操作
策略指导，逐步下发利率定价权至分支机构，提升营销能力，加强营销增量客户,加强
公司业务特点和差异化优势的宣传；（2）权益融资业务，加强业务培训、加强市场营
销、加强内部协同、加强融资利率市场化、奖励激励机制的市场化，针对业务开展薄
弱的网点，进行培训、交流，对未开展业务的网点，面对面培训、交流；加强公司内
部协同；跟进利率市场化。
4. 资管业务：以固定收益类产品为主线，着力提升主动管理能力和业务规模；同
时以发挥工具功能，积极开展融资业务和发挥平台功能，积极拓展金融同业业务为两
翼，进行多样化的产品创新。
5. 投行业务：加强内控体系建设，提高执业水平和风险责任意识。加强与公司部
门跨部门协作，积极推进“投行+”。加强市场开拓，打造省内市场、省外市场两个“引
擎”。加强人员培训和团队建设，充实优化人才队伍，优化完善考核激励机制。
6. 债券业务：优化部门架构，提高部门整体实力加强销售方面力量；在深耕细作
安徽市场同时，将业务触角向省外延伸；充实专业人员，培育核心业务团队；丰富业
务品种，多元化发展，除企业债和公司债以外，积极承做资产证券化、可转债、可交
换债券、金融债券等业务品种。
7. 新三板业务：完善新三板质控体系建设；完善新三板质控体系建设；加大创新
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
性、创业型、成长型企业开发力度；加强业务部门与各相关区域共同拓展市场力度。
8. 场外市场业务：（1）四板挂牌，继续推动市县集中挂牌，扩大当地市场影响力，
为后续的持续营销奠定基础；联络银行等机构为企业提供融资服务；与安徽股交中心
一起探索与研究新的合作模式帮助挂牌企业实现融资。（2）债权融资，在严控风险的
前提下，继续寻找优质资产，帮助客户通过安徽省股交中心实现私募债、收益权等债
权类融资；通过非公开发行公司债、可交换公司债、ABS 等多种形式创新地帮助企业
实现融资。（3）收益凭证，配合公司零售与财富管理业务，打造金融产品超市，丰富
零售类产品类型；持续跟踪最新场外业务进展，在场外衍生品、浮动挂钩型收益凭证、
引入“大数据”和“量化”等多种策略和收益凭证结合等方面进行探索和研究。
（八）盈利能力的可持续性分析
报告期内，公司经营业绩虽出现下滑，但就行业而言，公司各业务仍保持了健康
稳步发展的态势。预计未来随着业务的深入发展，公司收入来源将更趋多元化，收入
结构更加合理。报告期内，公司营业收入构成情况如下：
单位：万元，%
2019 年 2018 年度 2017 年度
项目
收入 占比 收入 占比 收入 占比
经纪业务 91,589.02 28.63 75,368.57 29.70 99,260.10 28.27
投行业务 38,696.65 12.10 28,379.94 11.18 46,865.46 13.35
自营投资业务 55,853.10 17.46 7,338.52 2.89 64,698.26 18.43
资产管理业务 14,583.75 4.56 12,592.83 4.96 15,639.76 4.45
证券信用业务 73,491.42 22.97 91,412.61 36.02 90,736.23 25.85
境外子公司 24,065.46 7.52 16,755.46 6.60 21,144.76 6.02
其他 21,601.43 6.75 21,942.81 8.65 12,725.64 3.62
合计 319,880.84 100.00 253,790.73 100.00 351,070.22 100.00
注：以上收入为公司合并报表数据，含控股子公司各项业务数据。
公司拥有覆盖全国的销售网络，经过多年稳健发展，拥有了系列核心竞争力，并
在多个业务领域逐步形成一定竞争优势，保证了未来盈利能力的可持续性：
1、富有特色的企业文化及稳健经营的核心理念
公司高度重视企业文化的建设和践行，始终将团队文化融合、国元品牌塑造置于
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和经营发展同等重要的地位，经过近二十年的不断积淀、提炼和丰富，构建了一套富
有国元特色的企业文化体系，提出“打造百年老店”的战略愿景和“为您创造美好生活”
的责任使命，凝练“团结、敬业、求实、创新”的企业精神和“诚信为本、规范运作、客
户至上、优质高效”的经营理念，确立“诚信立足市场，服务创造价值”经营口号，调动
一切资源为客户提供专业的全业务链、全生命周期等一揽子综合金融服务，提升服务
质量、能力和水平，为客户创造价值。在现代企业制度和徽商文化的基础上，形成包
括风控文化、合规文化、人本文化、团队文化、创新文化、执行文化、责任文化和品
牌文化等在内的文化子系统。强调“风险控制是生命线”的理念，做到业务发展，风控
先行；“合规从高层做起、全员主动合规、合规创造价值”的合规 文化理念深入人心；
着力打造相互信任、相互支持、相互沟通、相互理解的团队文化；坚持创新业务发展
与自身能力相匹配，做到传统业务与创新业务均衡发展；持续完善公司法人治理结构，
建立健全授权管理体系；大力倡导企业社会责任理念，积极支持公益事业。企业文化
成为公司稳健经营的精神动力和管理制胜的法宝。
2、雄厚的资本实力及强大的股东背景
公司控股股东国元金控集团是安徽省属国有独资金融控股集团，利润总额和净利
润连续多年位列省属企业前列，投资控股国元证券、国元信托、国元农保、国元投资、
国元创投、国元种子基金、安徽省农业产业化发展基金、安徽省股权服务集团等 15
家一级成员公司，同时参股徽商银行、省产权交易中心等，有利于发挥协同效应，实
现交叉销售、资源共享、优势互补，为公司未来发展提供巨大空间。公司上市以来，
先后通过股权、债权等多种方式补充资本金，资本实力不断增强，为各项业务的持续
健康发展提供了有力的资金保障。截止 2019 年末，母公司总资产 665.50 亿元，净资
产 233.75 亿元，行业排名分别为 22 位、20 位。
3、证券牌照齐全，综合金融服务平台架构日渐成熟
公司拥有零售经纪、投资银行、财富管理、投融资及场外市场等全业务证券牌照，
各项业务相对均衡发展。同时，控股国元国际、国元股权、国元创新、国元期货，参
股长盛基金、安元基金、安徽省股权服务集团、中证机构间报价系统股份有限公司、
中证信用增进股份有限公司、证通股份有限公司等，形成了牌照齐全、业务品种多元
的证券金融控股集团经营架构，使公司的可持续发展能力与核心竞争力持续提升。
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4、稳定的管理团队和高素质的人才队伍
公司管理团队拥有丰富的证券行业管理经验，成员间相互信任、支持和配合，为
公司的稳健发展提供了软实力保障。近年来，公司不断推进人力资源机制改革，以市
场化机制激发组织活力，真正做到“绩效导向、奖优罚劣；能上能下、能进能出”，搭
建人才事业平台；持续建设人才队伍，重点强化内部人才培养，针对性引进高素质复
合型人才，为各项业务的持续发展提供了坚实的保障。
5、稳健的经营理念，合规风控体系持续完善
公司始终坚持依法合规、稳健经营，业务发展、风控先行，不断打造与业务发展
相适应的合规风险管控体系，依法合规运作理念深入人心，稳健经营风格长期不变，
形成了具有国元特色的“12345 风控体系”。风险管理体系覆盖全部子公司，有效地管
理市场风险、信用风险、流动性风险和营运风险。完善的合规风控体系确保风险可控、
可测、可承受，风险控制能力与业务发展能力相匹配。成立以来，公司没有发生大的
经营性风险，没有受到重大的监管处罚，主要风控指标均持续符合监管指标，拥有较
强的风险抵御能力。2019 年 7 月，公司被评为 A 类 A 级证券公司，这是自 2007 年行
业实施分类评价以来，公司第 11 次获得 A 类评级。
6、清晰的发展战略
根据公司的《“十三五”战略规划》，公司以成为国内一流综合性现代投资银行为
愿景，“十三五”期间围绕“一个中心、两大市场、四条主线、五大板块”总体战略，聚
焦“财富管理+投融资”双轮驱动，聚焦重点业务，聚焦重点区域，加强业务协同，坚
持数据驱动、科技赋能，打造更强的资产获取能力、主动管理能力、风险定价能力，
提高资本的运作效率，实现高规模、高质量可持续增长。
7、区域优势明显
安徽是“长江经济带”“中部崛起”“长江三角洲区域一体化”战略的叠加区域,具有
较强的区域经济优势和政策优势，近年来安徽经济增长领先中部。近年来，公司紧紧
抓住国家重大战略机遇，立足服务实体经济，充分发挥金融服务功能，助推科技成果
转化，助力产业结构升级，在产融结合、国企混改等领域取得了瞩目的成绩。同时，
公司借助覆盖全国的网点优势，积极拓展上海、江苏、浙江、广东等省外市场投行、
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债券、资管等业务，并通过国元国际布局国际市场，加速国际化进程。
四、最近一年末公司有息债务情况
（一）有息债务总余额
截至 2019 年末，公司有息债务总额为 330.45 亿元，具体列示如下：
金额（元）
项目
2019.12.31 2018.12.31
短期借款 1,088,103,966.00 1,121,536,000.00
质押借款 - -
信用借款 1,088,103,966.00 1,121,536,000.00
应付短期融资款 4,486,718,063.51 11,052,460,000.00
证券公司债 - 5,500,000,000.00
短期融资券 2,004,660,273.97 4,000,000,000.00
收益凭证 2,482,057,789.54 1,552,460,000.00
拆入资金 100,000,000.00 -
卖出回购金融资产款 14,719,547,530.73 11,290,925,063.25
质押式报价回购 160,787,944.01 400,755,000.00
质押式卖出回购 14,558,759,586.72 9,890,170,063.25
融资融券债权收益权 - 1,000,000,000.00
长期借款 447,890,000.00 438,100,000.00
质押借款 - -
信用借款 447,890,000.00 438,100,000.00
保证借款 - -
应付债券 12,202,694,751.11 6,499,814,403.56
证券公司债 7,019,967,981.84 3,499,889,748.66
收益凭证 - -
次级债 5,182,726,769.27 2,999,924,654.90
合计 33,044,954,311.35 30,402,835,466.81
注：短期借款和长期借款主要为子公司国元国际的借款。
（二）债务期限结构
截至 2019 年末，公司有息债务的期限结构如下：
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单位：万元
融资方式 1 年以内 1-3 年 3 年以上 合计
短期借款 108,810.40 - - 108,810.40
一年内到期的长
44,789.00 - - 44,789.00
期借款
长期借款 0.00 - - 0.00
应付短期融资款 448,671.81 - - 448,671.81
拆入资金 10,000.00 - - 10,000.00
卖出回购金融资
1,471,954.75 - - 1,471,954.75
产款
应付债券 304,846.63 915,422.84 0.00 1,220,269.48
合计 2,389,072.59 915,422.84 0.00 3,304,495.43
注：2019 年新会计准则调整后，债券的应计利息并入应付债券科目。
（三）信用融资与担保融资结构
截至 2019 年末，卖出回购金融资产款的担保物信息如下：
单位：元
担保物类别 2019 年末公允价值 2018 年末公允价值
债 券 19,997,541,313.62 16,192,093,963.83
融资融券债权 - 1,210,017,240.49
交易所股票质押债权 7,905,968.91 -
合 计 20,005,447,282.53 17,402,111,204.32
（四）公司债务集中到期情况
截至 2020 年 3 月 31 日，2020 年公司债务到期分布较为均衡，集中到期时间主要
为 2020 年 4 月份（2018 年第一期非公开债品种二和 2019 年第一期非公开债年度付息，
定制收益凭证兑付本息，合计 17.36 亿元）、5 月份（2020 年第一期短期融资券本息
10.6 亿元）、6 月份（2020 年第二期短期融资券兑付本息、定制收益凭证兑付本息，
合计 20.16 亿元）、8 月份（2019 年第一期非公开发行次级债付息 0.89 亿元）、9 月份
（2017 年第一期非公开发行次级债券兑付本息 31.55 亿元）。公司将通过公开发行公
司债、非公开发行公司债、次级债和资产支持证券、银行间市场发行短期融资券、场
外市场发行收益凭证和开展收益权转让融资等多渠道融资形式，做好长短期期限错配
和现金流有序衔接等工作，顺利保证上述债务的集中到期兑付。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
（五）本次发行债券后公司资产负债结构的变化
公司的资产负债率在证券行业内处于中等水平，截至 2019 年末，公司合并报表
扣除客户代理买卖证券款和代理承销证券后的总资产为 666.01 亿元，扣除客户代理买
卖证券款和代理承销证券后的总负债为 417.54 亿元，资产负债率为 62.69%。本期债
券发行完成后公司负债将有所增加，同时考虑到公司其它债务将陆续到期归还，因此，
对公司的资产负债结构影响较小，资产负债率变化不大。另外，适当提高的财务杠杆
有利于公司提高盈利的能力。
本期债券发行后，公司资产负债结构的变化是基于以下假设：
相关财务数据模拟调整的基准日为 2019 年 12 月 31 日。
假设不考虑融资过程中产生的所有由公司承担的相关费用，募集资金净额为 30
亿元。
假设本期债券总额 30 亿元计入 2019 年 12 月 31 日的资产负债表。
假设本期债券募集资金 30 亿元用于补充营运资金。
假设本期债券发行在 2019 年 12 月 31 日前完成，并清算结束，且已执行前述募
集资金用途。
本期债券发行后，公司合并资产负债结构的变化如下：
单位：万元
本期债券发行后
项目 本期债券发行前 模拟变化额
（模拟）
资产合计（扣除客户代
理买卖证券款和代理 6,660,074.08 6,960,074.08 +300,000.00
承销证券后）
负债合计（扣除客户代
理买卖证券款和代理 4,175,433.48 4,475,433.48 +300.000.00
承销证券后）
所有者权益合计 2,484,640.60 2,484,640.60 -
资产负债率 62.69% 64.30% +1.61 个百分点
五、非经营性往来占款或资金拆借情形
报告期内，公司均不存在控股股东及其关联方对公司的非经营性往来占款或资金
拆借情形。本期债券发行完成后的存续期内，公司若新增非经营性往来占款或资金拆
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
借情形，将在公司半年度和年度报告中予以披露，敬请投资者及时关注。
六、财务报表日后事项、或有事项及其他重要事项
（一）对外担保情况
截至本募集说明书摘要签署日，公司无对外担保事项。
（二）资产权利受限情况
截至 2019 年 12 月 31 日，公司资产权利受限情况如下：
期末账面价值（元）
受限项目
2019.12.31 2018.12.31
为质押式回购业务而设定质押的交易性金
537,482,223.05 537,482,223.05
融资产
其中：为债券质押式报价回购业务而
16,750,000.00 16,750,000.00
设定质押的交易性金融资产
为质押式回购业务而设定质押的其他债权
15,654,611,740.78 15,654,611,740.78
投资
其中：为债券质押式报价回购业务而
245,620,000.00 245,620,000.00
设定质押的其它债权投资
应付其他券商款而质押的持有至到期投资 294,686,893.24 294,686,893.24
为场外卖出回购业务而设定质押的信用业
1,210,017,240.49 1,210,017,240.49
务债券收益权
银行存款 6,000,000.00 6,000,000.00
合计 17,702,798,097.56 17,702,798,097.56
除此之外，公司不存在其它资产抵押、质押、被查封、冻结、必须具备一定条件
才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况和其他权利受限制的情况和安排，以
及其他具有可对抗的第三人的优先偿付负债的情况。
（三）重大未决诉讼或仲裁事项
截至 2019 年 12 月 31 日，公司涉及金额在 1,000 万元以上的未决诉讼事项如下：
1、陈行系公司融资融券客户，其证券信用账户强制平仓后仍不足以清偿公司债
务，公司向合肥市蜀山区人民法院提起诉讼，要求判令陈行、陈超男（陈行配偶）偿
还欠款 1,007.17 万元及利息、罚息、律师费等。2018 年 8 月，公司收到法院送达判决
书，判决被告陈行支付公司借款本金 1,007.17 万元及相应的利息及罚息。陈行因不服
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
上述判决，向合肥市中级人民法院提起上诉。2019 年 3 月 22 日，公司收到法院送达
的二审判决书，驳回陈行上诉请求，维持原判。2019 年 8 月 23 日，公司向合肥市蜀
山区人民法院申请强制执行，目前案件在执行阶段。
2、王宇系公司股票质押式回购客户，其未能按照合同约定维持股票质押融资业
务安全比例，履约保障比例低于处置线。2018 年 11 月，公司将王宇、秦英（王宇配
偶）作为被申请人，至合肥仲裁委员会申请仲裁，申请裁决被申请人王宇立即偿还融
资本金 15,654.60 万元并支付相应的利息、罚息及违约金，并对被王宇出质给公司的
3,361 万股江苏蓝丰生物化工股份有限公司（以下简称“蓝丰生化”）股票及其收益享
有优先受偿权，秦英对上述仲裁请求项下王宇的债务承担连带清偿责任。
2019 年 7 月 5 日，公司收到仲裁委送达仲裁裁决，裁决如下：（1）王宇应于收到
本裁决书之日起 10 日内向公司偿还融资本金 15,654.60 万元，按照年回购利率 8.30%
的计算标准自 2018 年 6 月 21 日起向公司支付利息，王宇已支付 332.05 万元应当从中
予以扣除，按照年利率 15.70%的计算标准自 2018 年 6 月 21 日起计算向公司支付违约
金；（2）公司对王宇出质的 33,610,000 股蓝丰生化股票及其收益折价或者以拍卖、变
卖所得款项优先受偿王宇的上述第一项债务及王宇所承担的本案仲裁费用；（3）王宇
应于收到本裁决书之日起 10 日内向公司支付实现权利而支付的律师费 50.00 万元；4）
秦英对王宇出质给公司的 33,610,000 股蓝丰生化股票及其收益处置后，对上述王宇的
第一项债务以及其所承担的本案仲裁费用未清偿的部分承担连带清偿责任。2020 年 1
月 6 日，公司已向西安市中级人民法院申请强制执行。
3、华业发展（深圳）有限公司（以下简称“华业发展”）系公司股票质押式回购
客户，其未能按照合同约定维持股票质押融资业务安全比例，履约保障比例低于处置
线。2018 年 10 月，公司起诉华业发展至安徽省高级人民法院，诉讼请求为：判令被
告立即向原告支付提前购回质押股票的本金 42,547.54 万元并支付相应的利息；起诉
华业发展、承担无限连带责任担保的 ZHOUWENHUAN 至安徽省高级人民法院，请
求判令二被告立即向原告连带支付提前购回质押股票的本金 10,051.56 万元并支付相
应的利息。被告华业发展提出管辖权异议申请，法院于 2019 年 3 月裁定驳回被告申
请。2019 年 8 月 23 日，公司收到最高院关于前述第一项诉讼管辖权异议裁定，驳回
华业发展管辖权异议上诉。2019 年 9 月 9 日，公司收到最高院关于前述第二项诉讼管
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
辖权异议裁定，驳回华业发展管辖权异议上诉。2019 年 9 月 25 日，前述第一项诉讼
开庭审理。2019 年 12 月，公司收到法院送达判决书，判决华业发展于判决生效之日
起十日内，向公司偿还本金 42,547.54 万元及相应的利息、罚息、违约金。2019 年 12
月，公司收到法院送达的判决书，判决华业发展于判决生效之日起 10 日内，向公司
偿还本金 10,051.56 万元、利息、罚息、违约金，ZHOU WEN HUAN 对上述债务承担
连带清偿责任。
华业发展系公司融资融券客户，其未能按照合同约定清偿融资融券业务本金和利
息。2019 年 7 月 4 日，公司向合肥市中级人民法院对华业发展提起诉讼，请求被告偿
还融资本金 2,397.19 万元及利息、罚息、律师费。2019 年 9 月 16 日，公司收到法院
送达裁定书，驳回华业管辖权异议申请。2019 年 11 月 25 日，本案开庭审理，目前尚
未判决。
4、姜圆圆系公司股票质押式回购客户，其未能按照合同约定维持股票质押融资
业务安全比例，履约保障比例低于处置线。2018 年 10 月，公司将姜圆圆、陈俊（姜
圆圆配偶）作为被申请人，至合肥仲裁委员会申请仲裁，申请裁决姜圆圆立即偿还融
资本金 3,927.70 万元并支付相应的利息、罚息、违约金及补偿费，对姜圆圆出质给公
司的 4,340,000 股河南黄河旋风股份有限公司（以下简称“黄河旋风”）股票及其他权
益享有优先受偿权，并申请裁决陈俊对上述仲裁请求下姜圆圆的债务承担连带清偿责
任。2019 年 1 月，公司与姜圆圆达成调解协议，姜圆圆同意分期支付融资本金及利息。
因姜圆圆未按照调解协议履约，2019 年 6 月 14 日，公司向上海金融法院对姜圆圆申
请强制执行。
陈俊系公司股票质押式回购客户，其未能按照合同约定维持股票质押融资业务安
全比例，履约保障比例低于处置线。2019 年 3 月 1 日，公司向合肥仲裁委员会申请仲
裁，请求裁决陈俊偿还融资本金 38,046.20 万元并支付相应的利息、罚息、违约金及
补偿费，对陈俊出质给公司的 75,672,000 股黄河旋风股票及其他权益享有优先受偿权；
裁决姜圆圆对陈俊债务承担连带清偿责任。2019 年 3 月 1 日，合肥仲裁委员会受理本
案。2019 年 8 月 30 日，本案开庭审理，陈俊到庭参加庭审。2019 年 11 月 22 日，公
司收到案件裁决书：被申请人陈俊自收到裁决书之日起 10 日内向公司偿还融资本金
38,046.20 万元及相应利息和违约金；向公司支付律师费 20.00 万元；公司对被申请人
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
陈俊出质的 75,672,000 股黄河旋风股票及其他权益在上述范围内享有优先受偿权；被
申请人陈俊、姜圆圆承担本案仲裁受理费 256.55 万元；被申请人姜圆圆对陈俊在上述
仲裁范围内的债务承担连带清偿责任。2020 年 1 月 2 日，公司向上海金融法院申请强
制执行。
沈善俊系公司股票质押式回购客户，其向公司出质了 12,150,000 股股票黄河旋风
股票，公司共计向其提供融资 61,087,500 元，其未能按照合同约定维持股票质押融资
业务安全比例，履约保障比例低于处置线。2016 年 8 月 10 日，公司与上海明匠智能
系统有限公司（以下简称“上海明匠”）签订《债权转让协议》，约定沈善俊将其享有
的对公司 6,000.00 万元的债权转让给公司。2018 年 10 月 8 日，公司起诉上海明匠至
合肥市中级人民法院，并列沈善俊为第三人，诉讼请求包括：要求被告偿还 6,000.00
万元，并以 6,000.00 万元为基数，按照年利率 6.00%支付利息。2018 年 11 月 27 日，
本案在合肥市中级人民法院主持下达成调解协议：上海明匠尚欠公司债权转让本金
6,000.00 万元及自 2018 年 6 月 20 日起至款项还清之日按照年利率 6.00%计付资金占
用的利息损失；上海明匠应于 2019 年 2 月 27 日前给付公司本金 3,000.00 万元及 2018
年 6 月 20 日至 2019 年 2 月 27 日以 6,000.00 万元为基数按照年利率 6.00%计付的资金
占用损失；余款（含期间资金占用损失以 3,000.00 万元为基数，按照年利率 6.00%自
2019 年 2 月 28 日至 5 月 27 日）于 2019 年 5 月 27 日前给付公司；双方无其他争议；
案件受理费由上海明匠负担。2018 年 12 月 5 日，公司收到合肥市中级人民法院的民
事调解书，调解书确认调解协议内容。2019 年 2 月 25 日，上海明匠归还欠息 250.00
万元。目前其未按约履行。2019 年 11 月 4 日，公司向上海金融法院提交强制执行申
请书。
2016 年 8 月 10 日，公司与陈俊签订《债权转让协议》，陈俊将其对上海明匠 6,250.00
万元债权转让予公司。2018 年 10 月 26 日，公司起诉上海明匠、陈俊至合肥市中级人
民法院，诉讼请求包括：（1）判令被告立即偿还原告借款本金 6,250.00 万元，并以
6,250.00 万元为基数，按照年利率 6.00%支付资金占用期间利息 1,343,750.00 元（自
2018 年 6 月 26 日起暂计算至 2018 年 11 月 2 日，以后顺延计算至款清时止）。（2）本
案的诉讼费用由被告承担。2018 年 11 月 27 日，本案在合肥市中级人民法院主持下达
成调解协议：上海明匠尚欠公司债权转让本金 6,250.00 万元及自 2018 年 6 月 20 日起
至款项还清之日按照年利率 6.00%计付资金占用的利息损失；上海明匠应于 2019 年 5
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
月 27 日前给付公司本金 3,250.00 万元及 2018 年 6 月 20 日至 2019 年 5 月 27 日以
3,250.00 万元为基数按照年利率 6.00%计付的资金占用损失；余款（含期间资金占用
损失以 3,000.00 万元为基数，按照年利率 6.00%自 2019 年 5 月 28 日至 12 月 25 日）
于 2019 年 12 月 25 日前给付公司；双方无其他争议；案件受理费由上海明匠智能系
统有限公司负担。2018 年 12 月 19 日，公司收到法院送达民事调解书。2019 年 2 月
25 日，上海明匠偿还欠息 250.00 万元。目前其未按约履行。2019 年 11 月 14 日，公
司向上海金融法院提交强制执行申请书。
5、2019 年 3 月 12 日，公司作为“国元浦江 1 号债券分级集合资产管理计划”、“国
元元赢 6 号债券分级集合资产管理计划”管理人向安徽省高级人民法院提起诉讼，请
求判令吉林利源精制股份有限公司（以下简称“吉林利源”）兑付公司持有的“14 利源
债”本金 12,000.00 万元及相应的利息等。2019 年 3 月 20 日，安徽省高级人民法院受
理本案。2019 年 8 月 27 日，公司收到法院送达判决书，判决如下：（1）吉林利源向
公司给付债券本金 1.20 亿元；（2）给付利息合计 1,229.67 万元；（3）给付逾期利息
34.61 万元，自 2019 年 3 月 9 日起按 9.10%标准计算至实际支付之日止。2019 年 10
月 12 日，公司向安徽省高级人民法院申请强制执行。2019 年 12 月 12 日，公司收到
法院送达裁定，终结本次执行程序。
6、2019 年 3 月 21 日，公司作为“国元元赢 1 号债券分级集合资产管理计划”和“国
元元赢 16 号集合资产管理计划”管理人向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令被
告哈尔滨秋林集团股份有限公司（以下简称“秋林集团”）等向公司支付债券本金
5,600.00 万元及支付相应的利息、罚息、违约金及补偿费，颐和黄金制品有限公司（以
下简称“颐和黄金”）、山东栖霞鲁地矿业有限公司（以下简称“栖霞鲁地矿业”）、天津
领先控股集团有限公司（以下简称“领先控股”）、李建新、张彤、北京和谐天下金银
制品有限公司（以下简称“和谐天下”）对哈尔滨秋林集团股份有限公司承担连带清偿
责任；判令公司对和谐天下持有的山东栖霞鲁地矿业有限公司 5,600.00 万元股股权享
有质权，并就拍卖、变卖所得价款在上诉债权范围内享有优先受偿权。2019 年 3 月
21 日，合肥市中级人民法院已受理本案。2019 年 8 月 12 日，本案开庭审理。2019
年 9 月 18 日，公司收到法院判决书，判决如下：（1）秋林集团支付债券本金 5,600.00
万元及利息 119.00 万元，自 2019 年 3 月 1 日起以 5,719.00 万元为基数按年利率 9.35%
计至付清之日）；（2）颐和黄金、栖霞鲁地矿业、领先控股、李建新、张彤对秋林集
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
团债务承担连带清偿责任；（3）公司对和谐天下持有栖霞鲁地矿业 5,600.00 万元股股
权经拍卖、变卖或折价所得价款享有优先受偿权。2019 年 10 月 9 日，公司收到法院
送达秋林集团提交的上诉状。2019 年 12 月 20 日，经与合肥中院法官沟通，秋林集团
未在规定时间内缴纳上诉费，将按撤回上诉处理。
2019 年 3 月 22 日，公司向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令秋林集团向
公司支付债券本金 3,500.00 万元及支付相应的利息、罚息，颐和黄金、栖霞鲁地矿业、
领先控股司、李建新、张彤对秋林集团承担连带清偿责任；判令公司对和谐天下持有
的栖霞鲁地矿业 3,500.00 万元股股权享有质押权，并就拍卖、变卖所得价款在上诉债
权范围内享有优先受偿权。2019 年 3 月 22 日，合肥市中级人民法院已受理本案。2019
年 8 月 12 日，本案开庭审理。2019 年 9 月 18 日，公司收到法院判决书，判决如下：
（1）秋林集团支付债券本金 3,500.00 万元及利息 74.37 万元，自 2019 年 3 月 1 日起
以 3,574.37 万元为基数按年利率 9.35%计至付清之日；（2）颐和黄金、栖霞鲁地矿业、
领先控股、李建新、张彤对秋林集团债务承担连带清偿责任；（3）公司对和谐天下持
有栖霞鲁地矿业 3,500.00 万元股股权经拍卖、变卖或折价所得价款享有优先受偿权。
2019 年 10 月 9 日，公司收到法院送达秋林集团提交的上诉状。2019 年 12 月 20 日，
经与合肥中院法官沟通，秋林公司未在规定时间内缴纳上诉费，将按撤回上诉处理。
7、2019 年 4 月 4 日，公司作为“国元元赢 1 号债券分级集合资产管理计划”、“国
元元赢 3 号债券分级集合资产管理计划”和“国元元赢 11 号集合资产管理计划”管理人
向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令解除公司与印纪娱乐传媒股份有限公司
（以下简称“印记娱乐”）2017 年度第一期中期票据债券交易合同关系，判令印纪娱乐
偿付票据本金 8,000.00 万元支付相应的利息、罚息、违约金，判令肖文革对上述诉讼
请求项下的债务承担连带清偿责任。合肥市中级人民法院已受理本案。2019 年 8 月 4
日，法院进行公告送达，本案定于 2019 年 11 月 20 日开庭审理。2019 年 12 月 5 日，
公司收到法院送达判决书，判决如下：解除公司与印纪娱乐公司之间的“印纪娱乐传
媒股份有限公司 2017 年度第一期中期票据”债券交易合同；被告一印纪娱乐在判决生
效后 10 日内向原告支付“印纪娱乐传媒股份有限公司 2017 年度第一期中期票据”本金
8,000.00 万元及相应利息、违约金；被告二肖文革对印纪娱乐上述债务承担连带清偿
责任；由二被告承担本次诉讼案件受理费、保全费合计 47.37 万元。目前案件处于公
告送达阶段。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
8、2019 年 5 月 27 日，公司作为“国元元赢 3 号债券分级集合资产管理计划”集合
计划管理人将金洲慈航集团股份有限公司提请仲裁至在深圳仲裁委员会，请求裁决金
洲慈航集团股份有限公司（以下简称“金洲慈航”）支付债券兑付本金 6,000.00 万元并
支付相应的利息，裁决丰汇租赁有限公司、朱要文为金洲慈航债务向公司承担连带清
偿责任。2019 年 10 月 17 日，本案于深圳仲裁委开庭，尚未出具仲裁结果。
9、刘楠系公司股票质押式回购客户，其未能按照合同约定维持股票质押融资业
务安全比例，履约保障比例低于处置线。2019 年 1 月 30 日，公司向合肥仲裁委员会
申请仲裁，请求裁决刘楠偿还融资本金 12,286.64 万元及逾期利息、违约金；裁决公
司对天海融合防务装备技术股份有限公司（以下简称“天海防务”）股票享有优先受偿
权。2019 年 6 月 11 日，本案开庭审理。2019 年 7 月 9 日，公司收到仲裁委送达裁决
书，裁决刘楠自收到本裁决书之日起 10 日内向公司支付融资本金 12,286.64 万元、自
2018 年 4 月 5 日起以年利率 6.00%为标准计算利息、自 2018 年 11 月 5 日起以年利率
10.00%为标准计算违约金、支付律师费 10.00 万元，公司在上述裁决及仲裁费范围内
就刘楠提供的 46,024,595 股天海防务股票及其收益享有优先受偿权。裁决业已生效。
2019 年 7 月 30 日，公司对刘楠向上海金融法院申请强制执行。
2019 年 7 月 30 日，公司对刘楠担保人陈蓉梅、上海佳豪企业发展集团有限公司
向上海市浦东新区人民法院提起诉讼，请求判令就刘楠欠付公司的，以融资本金
12,286.64 万元为基数自 2018 年 4 月 5 日至款清日止以年利率 6.00%为标准计算的利
息向公司承担连带清偿责任，自 2018 年 11 月 5 日至款清日止以年利率 10.00%为标准
计算的违约金向原告承担连带清偿责任；对刘楠欠付 10.00 万元律师费向公司承担连
带清偿责任。案件调解立案。2019 年 9 月 24 日，上海市浦东人民法院通知陈蓉梅已
提出管辖权异议，并递交其在松江区连续居住满一年的居委会证明，本案已移送管辖
至上海松江区法院，将于 2020 年 1 月 16 日开庭审理。
10、天津物产进出口贸易有限公司系公司股票质押式回购客户，自 2019 年 3 月
21 日起，质押合约利息一直未按期支付至今。2019 年 10 月 25 日，公司对天津物产
进出口贸易有限公司向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令其立即向公司支付提
前购回本金 28,000.00 万元，以此为基数，按 6.80%日利率支付利息，自 2019 年 3 月
21 日起算至本金清偿完毕之日止；按 13.60%为基数支付违约金，自 2019 年 6 月 21
153
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
日起算至款清之日止；支付律师费 12.00 万元；公司对其出质的 31,250,000 股河钢资
源股份有限公司股票享有优先受偿权。法院已受理本案。
11、拉萨市热风投资管理有限公司系公司股票质押式回购客户，其质押合约履约
保障比例低于处置比例，且未按期回购，旭森国际控股（集团）有限公司系其担保人。
2019 年 11 月 15 日，公司向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令被告提前购回本
金 8,902.36 万元，支付利息、违约金、律师费，对其出质给公司的 31,051,133 股艾格
拉斯股份有限公司股票享有优先受偿权，法院已受理本案，案件定于 2020 年 2 月 25
日开庭审理。
12、宁波乐源盛世投资管理有限公司系公司股票质押式回购客户，其质押合约履
约保障比例低于处置比例，且未按期回购，旭森国际控股（集团）有限公司系其担保
人。2019 年 11 月 15 日，公司向合肥市中级人民法院提起诉讼，请求判令被告提前购
回本金 4,322.66 元，支付利息、违约金、律师费，对其出质给公司的 18,177,300 股艾
格拉斯股份有限公司股票享有优先受偿权，法院已受理本案，案件定于 2020 年 2 月
12 日开庭审理。
13、2019 年 11 月 25 日，公司向合肥市中级人民法院对郴州市金贵银业股份有限
公司、曹勇贵、许丽提起诉讼，请求判决被告郴州市金贵银业股份有限公司兑付“14
金贵债”本金 4,131.20 万元，支付利息 333.57 万元（自 2018 年 11 月 3 日至款清日止），
支付违约金 23.13 万元（自 2019 年 11 月 4 日计算至款清日止），支付律师费 20.00 万
元。法院已受理本案。
上述诉讼和仲裁未对公司财务状况、经营成果、业务活动、未来前景等产生较大
影响。
（四）资产负债表日后事项
1、利润分配情况
2020 年 3 月 26 日，公司通过第九届董事会第五次会议决议，公司 2019 年度利润
分配预案为：以 2019 年 12 月 31 日总股本 3,365,447,047 股为基数，向全体股东每 10
股派发现金红利人民币 1.5 元（含税），合计派发现金人民币 504,817,057.05 元（含
税）。本预案尚需提交公司 2019 年度股东大会审议。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
2、重要的诉讼事项
（1）公司管理的证券行业支持民企发展系列之国元证券 12 号单一资产管理计划
持有贵人鸟股份有限公司发行的“14 贵人鸟”债券 12,228.00 万元，债券发行人于 2019
年 12 月未能按期兑付本息。2020 年 1 月，公司作为该计划的管理人将贵人鸟股份有
限公司诉讼至合肥市中级人民法院。截至募集书签署日，法院已受理本案，拟定于 2020
年 4 月 16 日开庭审理。
截至 2019 年 12 月 31 日，本案涉及的本金为 12,228.00 万元，公司参考中债等第
三方进行估值，公允价值变动累计减少 9,554.39 万元。
（2）公司管理的国元元赢 16 号集合资产管理计划和国元浦江 1 号债券分级集合
资产管理计划合计持有江苏保千里视像科技集团股份有限公司发行的“16 千里 01”债
券本金 5,000.00 万元。2019 年 11 月，债券发行人未能按期兑付本息。2020 年 1 月，
公司将该债券受托管理人华创证券有限责任公司作为被告诉讼至南京市栖霞区人民
法院，请求判令华创证券有限责任公司向公司支付违约损失 1,500.00 万元。截至募集
书签署日，法院已受理该案件。
截至 2019 年 12 月 31 日，本案涉及的本金为 5,000.00 万元，公司参考中债等第
三方进行估值，公允价值变动累计减少 4,975.00 万元。
（3）公司管理的国元浦江 1 号债券分级集合资产管理计划持有富贵鸟股份有限
公司发行的“16 富贵 01”本金 6,000.00 万元。2019 年 8 月，债券发行人被福建省泉州
市中级人民法院宣告破产，除可获得破产财产分配金额外，尚有损失合计 7,680.67 万
元。2020 年 2 月，公司该债券专业证券承销商或者专业中介服务机构爱建证券有限责
任公司、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）、厦门国际银行股份有限公司泉
州分行和厦门银行股份有限公司漳州分行诉讼至北京市第二中级人民法院，诉请证券
承销商或者专业中介服务机构对公司造成的损失承担连带赔偿责任案件已受理。
3、对新型冠状病毒肺炎疫情的影响评估
自新型冠状病毒自 2020 年 1 月起在全国爆发以来，本公司积极响应并严格执行
党和国家各级政府对病毒疫情防控的各项规定和要求，积极向湖北省进行捐赠，为做
到防疫和生产两不误，本公司、各分（子）、及营业部自 2 月 3 日起陆续开始复工。
本公司预计此次新冠疫情及防控措施将对本公司的生产和经营造成一定的暂时
155
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
性影响，影响程度取决于疫情防控的进展情况、持续时间以及各地防控政策的实施情
况。
本公司将持续密切关注新冠疫情的发展情况，并评估和积极应对其对本公司财务
状况 、经营成果等方面的影响。截止至本报告报出日，尚未发现重大不利影响。
截至募集书签署日，除上述事项外，本公司无需要披露的其他资产负债表日后事
项。
（五）或有事项
截至 2019 年 12 月 31 日，本公司无需要披露的其他重要或有事项。
（六）员工持股计划情况
2016 年 3 月 13 日，公司完成为维护资本市场稳定而实施的股票回购；2016 年 7
月 6 日，安徽省国资委同意公司已回购股票用于员工持股计划；2016 年 8 月 3 日、19
日，公司董事会和股东大会分别审议通过《关于<公司员工持股计划（二次修订稿）>
的议案》；2016 年 8 月 26 日，公司按照相关规定完成了员工持股计划的股票过户手
续。公司员工持股计划分为两期，其中，第一期员工持股计划证券账户持有公司股票
为 22,560,963 股,占公司股本总额的比例为 1.1487%，参与人数共 1,521 人，锁定期为
12 个月；第二期员工持股计划证券账户持有公司股票为 7,000,521 股，占公司股本总
额的比例为 0.3564%，参与人数共 255 人，锁定期为 36 个月。公司员工持股计划具体
公告见 2016 年 8 月 30 日《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》和巨潮资讯网。
2017 年 5 月 23 日，公司实施了 2016 年度利润分配及公积金转增股本。公积金
转增股本完成后，第一期和第二期员工持股计划股票数量分别变为 33,841,444 股和
10,500,781 股，占公司总股本的比例未发生变化。
2017 年 8 月 30 日，公司第一期员工持股计划所持有的公司股票锁定期届满，具
体详见 2017 年 8 月 26 日《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》
和巨潮资讯网公司公告。锁定期届满后，员工持股计划管理委员会对第一期员工持股
计划股票进行了部分减持。截至报告期末，第一期员工持股计划持股数量 20,303,544
股，占公司总股本的比例为 0.60%；第二期员工持股计划持股数量 10,500,781 股，占
公司总股本的比例为 0.31%（比例下降系公司完成非公开发行后总股本增加所致）。
156
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
2019 年 8 月 30 日，公司第二期员工持股计划所持有的公司股票锁定期届满，具
体详见 2019 年 8 月 20 日的《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》
和巨潮资讯网。截至 2019 年 12 月 31 日，第一期员工持股计划持股数量 16,400,000
股，占公司总股本的比例为 0.49%；第二期员工持股计划持股数量 10,470,781 股，占
公司总股本的比例为 0.31%。
（七）公司子公司重大事项
1、国元股权
2018 年 3 月 5 日，公司第八届董事会第十五次会议审议通过了《关于全资子公司
国元股权投资有限公司出资参与安徽徽元新兴产业投资基金合伙企业（暂定名）的议
案》，同意公司全资子公司国元股权投资有限公司以现金方式出资 1.1 亿元参与安徽
徽元新兴产业投资基金合伙企业（暂定名）并作为其普通合伙人，授权公司经营管理
层办理出资相关手续，具体公告见 2018 年 3 月 6 日的《中国证券报》《上海证券报》
《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。2019 年 8 月，徽元基金完成了工商登记注
册手续，并取得了合肥市蜀山区市场监督管理局颁发的《营业执照》，基金规模调整
为 3.75 亿元，具体公告见 2019 年 8 月 7 日的《中国证券报》《上海证券报》《证券
时报》《证券日报》和巨潮资讯网。2019 年 8 月 14 日，国元股权已出资到位 1,500 万
元。2019 年 11 月 22 日，徽元基金通过中国基金业协会备案审核。
2019 年 3 月 24 日，公司第八届董事会第二十八次会议审议通过了《关于全资子
公司国元股权投资有 限公司出资参与池州中小企业基金合伙企业（暂定名）的议案》，
同意公司全资子公司国元股权投资有限公司以现金方式出资不超过 4 亿元参与池州
中小企业基金合伙企业（暂定名），首期出资不超过 1 亿元，授权公司经营管理层
办理出资相关事宜，具体公告见 2019 年 3 月 26 日的《中国证券报》《上海证券报》
《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。2019 年 5 月 23 日，池州徽元中小企业发
展基金合伙企业（有限合伙）取得工商营业执照，并完成工商登记【统一社会信用代
码：91341700MA2TQNTX68；类型：有限合伙企业；主要经营场所：安徽省池州市
经济技术开发区池州市清溪大道 695 号附二楼 2 层；执行事务合伙人：国元股权投资
有限公司（委派代表：陈家元）；合伙期限：2019 年 5 月 20 日至 2026 年 5 月 19 日；
经营范围：股权投资、投资管理及投资咨询（依法须经批准的项目，经相关部门批准
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
后方可开展经营活动）】。2019 年 7 月 5 日，国元股权已出资到位 5,000 万元。2019
年 10 月 10 日，池州基金通过中国基金业协会备案审核，具体公告见 2019 年 10 月 15
日的《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和巨潮资讯网。
2、国元国际
2020 年 1 月 20 日，国元国际办公地址变更为香港中环康乐广场 8 号交易广场三
期 17 楼。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
第五节 募集资金运用
一、本次公司债券募集资金用途
根据《公司债券发行与交易管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资
金需求状况，经公司董事会、股东大会会议审议通过，公司向中国证监会申请不超过
95 亿元（含 95 亿元）的公司债发行额度。本次公司债券采用分期发行方式。
二、本期债券募集资金运用计划
本期债券发行规模为不超过人民币 30 亿元（含 30 亿元）。根据发行人的财务状
况和资金需求情况，本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还公司债务和补充
营运资金。
本期债券所募集资金拟偿还的公司债务情况如下：
表 募集资金拟用于偿还的主要债务明细
单位：万元
借款人 金融机构/债券类别 还款金额 还款日期
国元证券 收益凭证 91,061.9 2020/4/24
国元证券 收益凭证 50,852.33 2020/4/30
合计 141,914.23 -
注：待本期债券发行完毕，募集资金到账后，发行人将根据募集资金的实际到位时间和公司
债务结构调整需要，本着有利于优化发行人债务结构、尽可能节省发行人财务费用的原则灵活安
排偿还公司债券的具体事宜，同时偿还的公司债券不局限于以上列明的债务。
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事会或者内设有
权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性高、流动性好的
产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、本次公司债券募集资金专项账户管理安排
为规范公司募集资金的使用与管理，最大限度地保障投资者的权益，提高募集资
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
金的使用效率，根据《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》《深圳证券交易所公
司债券上市规则（2018 年修订）》等有关法律、法规的规定和要求以及发行人《债券
募集资金管理办法》的规定，公司将按照募集说明书摘要约定的用途，规范募集资金
的存放和使用，履行相应的用资审批流程，对资金投向的变更履行董事会、股东大会、
债券受托管理人和持有人会议的审批程序，聘请会计师事务所对报告期内的募集资金
使用情况进行专项审计，公司稽核部门对募集资金的使用进行监督，对违规使用募集
资金的部分和人员将按照公司的《员工奖惩办法》的相关规定追究其责任。
本次公司债券发行募集资金将存放于发行人指定的专项账户，募集资金专项账户
专项用于本次公司债券募集资金的接收、存储、划转和本息偿付，不得存放非募集资
金或用作其它用途，以有效保证募集资金的专款专用。
募集资金专项账户信息如下：
账户名称：国元证券股份有限公司
开户银行名称：招商银行股份有限公司合肥分行
账号：551900007110704
大额支付号：308361030017
五、变更募集资金用途的程序
发行人在债券存续期间提出变更募集资金用途的议案，首先须经公司董事会和股
东大会审议通过，其次需征得证券行业监管机构和交易所的同意后方可实施，在证券
行业监管机构和交易所的规定的范围内予以变更。
变更募集资金用途的，必须保障本期债券持有人的合法权益，确保按时足额支付
本期债券本息，并获得本期债券受托管理人的书面明确同意，并经债券持有人会议同
意后方可实施。
六、募集资金用途的合理性及对公司财务状况的影响
(一) 募集资金用途的合理性
本次募集资金的用途是偿还公司债务和补充营运资金。近年来，公司经营规模不
160
国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
断扩大，盈利能力稳步增强，业务用资规模不断增长，对资金需求有了较大提高。本
期债券募集的资金用于偿还公司债务和补充公司营运资金，从而满足公司业务用资规
模增长的需求，对调整和优化公司资产和负债结构、优化公司流动性风险指标、保障
公司经营有效运转起到了有利作用。
发行债券融资属于公司正常的融资行为，不会对公司正常经营和债务还款产生不
利影响，本期债券募集资金的规模亦在我公司的偿还能力之内。我公司将在保证正常
债务还款的前提下，努力提高经营能力，提升盈利水平，增强偿债能力，维护债券持
有人的合法权益。
(二) 本次募集资金运用对公司财务状况的影响
1、有利于优化公司债务结构
若本期债券发行完成且如上述计划运用募集资金，发行人合并报表的资产负债率
（资产、负债均扣除了代理买卖证券款的影响）将适当提高，有利于发行人合理利用
财务杠杆，提高股东权益报酬率；且长期债权融资比例的适当提高，有助于优化发行
人债务结构和流动性状况，提升发行人抵御风险的能力。
2、有利于公司经营规模的扩大
随着公司加大力度转型发展，逐步构建新的服务模式和多元的业务平台，势必将
加大对现有各项业务的投入，以实现公司收入的稳定增长。公司创新业务的投入、核
心竞争力的培育将存在较大资金投资需求。本期债券募集资金将全部用于偿还公司债
务补充营运资金，扩大公司经营规模，提高盈利水平。
3、有利于提高公司经营的稳定性
目前，公司正处于稳步发展时期，资金需求量较大，而宏观、金融调控政策的变
化会增加公司融资渠道的不确定性，导致公司不能及时以较低的成本获得外部资金，
因此，公司必须拓宽融资渠道，降低融资集中度，优化融资结构，提升实际融资能力。
通过本次公开发行公司债券，补充公司营运资金，优化融资结构、降低融资集中度，
同时还能够锁定公司的财务成本，避免由于未来市场利率变动所带来的财务风险，增
强公司抵御市场和流动性风险的能力。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
综上所述，本期债券募集资金将用于偿还公司债务和补充营运资金。同时，在保
持合理资产负债率水平的情况下，通过负债融资提高财务杠杆比率，进一步提升公司
的盈利水平，增强公司的市场竞争力。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
第六节 备查文件
一、备查文件
除募集说明书摘要披露资料外，发行人及主承销商将整套发行申请文件及其相关
文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
1、发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告；
2、主承销商出具的核查意见；
3、北京市天元律师事务所出具的法律意见书；
4、联合信用评级有限公司出具的资信评级报告；
5、债券受托管理协议；
6、债券持有人会议规则；
7、中国证监会核准本次发行的文件。
二、查阅时间
深圳证券交易所正常交易日，每日 9:00-11:30，14:00-16:30。
三、查阅地点
自募集说明书摘要公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处查阅募集说明书
摘要全文及上述备查文件，亦可访问深圳证券交易所网站（http://www.szse.com.cn）
查阅部分相关文件。
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国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
（本页无正文，为《国元证券股份有限公司 2020 年公开发行公司债券（第一期）（面
向合格投资者）募集说明书摘要》之盖章页）
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