证券代码：002812 股票简称：恩捷股份 公告编号：2020-053
债券代码：128095 债券简称：恩捷转债
云南恩捷新材料股份有限公司
关于非公开发行 A 股股票摊薄即期回报及填补措施和相关主体承诺的公告
本公司及全体董事保证本公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
重要提示：
以下关于本次非公开发行A股股票对公司主要财务指标的分析、描述均不构
成对公司的盈利预测或承诺，制定填补回报措施不等于对公司未来利润作出保
证，投资者不应仅依据该等分析、描述进行投资决策，如投资者据此进行投资
决策而造成任何损失的，公司不承担任何责任。
云南恩捷新材料股份有限公司（以下简称“公司”或“恩捷股份”）拟非公开发
行A股股票（以下简称“本次发行”）。根据《国务院办公厅关于进一步加强资本
市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110号）《国务院关
于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）和中国证券监
督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于首发及再融资、重大资产重组摊
薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号）等相关文件的规定，
为保障中小投资者知情权，维护中小投资者利益，公司就本次发行对即期回报摊
薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对切实履行
公司填补回拟采取的措施做出了承诺。
一、本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
（一）财务测算主要假设和说明
公司基于以下假设条件就本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影
响进行分析，提请投资者特别关注，以下假设条件不构成任何预测及承诺事项，
投资者不应据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承
担赔偿责任，本次发行方案和发行完成时间最终以经中国证监会核准并发行的实
际情况为准，具体假设如下：
1、假设宏观经济环境、公司所处市场情况没有发生重大不利变化；
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2、假设本次发行于2020年9月底完成发行，该完成时间仅用于估计本次发行
摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以经证监会核准并实际发行完成时间
为准；
3、假设不考虑发行费用，本次发行募集资金总额为500,000万元；假设本次
非公开发行股票数量为10,000万股。上述募集资金总额、发行股份数量仅为估计
值，仅用于计算本次非公开发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，不代表最
终募集资金总额、发行股票数量；实际到账的募集资金规模将根据监管部门核准、
发行认购情况以及发行费用等情况最终确定，最终发行的股份数量将以经中国证
监会核准后实际发行的股份数量为准；
4、根据公司披露的2019年年度报告，2019年归属于母公司所有者的净利润
为849,837,425.81元，较2018年同期上涨63.92%。假设2020年扣除非经常性损益
前后归属于母公司所有者的净利润在2019年基础上按照下降10%、增长0%（持
平）、增长10%三种情形分别测算。上述盈利水平假设仅为测算本次非公开发行
股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不构成公司对2020年的盈利预
测；
5、假设公司2019年度现金分红实施月份为2020年6月，现金分红金额为
100,671,346.25元，不以资本公积转增股本。
6、根据公司披露的2019年度报告，2019年末归属于母公司所有者的净资产
为4,551,052,876.43元。在预测公司发行后净资产时，除净利润、现金分红、本次
非公开发行A股股票外，不考虑其他因素对净资产的影响；
7、在测算公司本次发行后期末总股本和计算每股收益时，仅考虑上述假设
对总股本的影响，不考虑其他可能产生的股权变动事宜；
8、公司于2020年2月11日公开发行16亿元可转换公司债券，假定至2020年末
已发行的可转换公司债券均未转股。
9、上述假设不考虑本次发行募集资金投资项目实施对公司股本和生产经营
产生的影响。
（二）对公司主要财务指标的影响
基于上述假设，公司测算了本次发行摊薄即期回报对每股收益的影响，具体
情况如下：
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2020 年度/2020 年 12 年 31 日
2019 年度/2019 年 12
项目 截至 2020 年 12 月 31 日 截至 2020 年 12 月 31 日
月 31 日
发行前 本次发行后
总股本（股） 805,370,770 805,370,770 905,370,770
情景 1：假设公司 2019 年、2020 年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润年增长率
为 10%
归属于母公司所有者的净利
849,837,425.81 934,821,168.39 934,821,168.39
润（元）
扣除非经常性损益后归属于
752,823,445.85 828,105,790.44 828,105,790.44
母公司所有者的净利润（元）
基本每股收益（元/股） 1.06 1.16 1.13
稀释每股收益（元/股） 1.06 1.14 1.10
扣除非经常性损益后基本每
0.93 1.03 1.00
股收益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每
0.93 1.01 0.98
股收益（元/股）
情景 2：假设公司 2019 年、2020 年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润年增长率
为 0%
归属于母公司所有者的净利
849,837,425.81 849,837,425.81 849,837,425.81
润（元）
扣除非经常性损益后归属于
752,823,445.85 752,823,445.85 752,823,445.85
母公司所有者的净利润（元）
基本每股收益（元/股） 1.06 1.06 1.02
稀释每股收益（元/股） 1.06 1.03 1.00
扣除非经常性损益后基本每
0.93 0.93 0.91
股收益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每
0.93 0.92 0.89
股收益（元/股）
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情景 3：假设公司 2019 年、2020 年扣除非经常性损益前后归属于母公司所有者的净利润年增长率
为-10%
归属于母公司所有者的净利
849,837,425.81 764,853,683.23 764,853,683.23
润（元）
扣除非经常性损益后归属于
752,823,445.85 677,541,101.27 677,541,101.27
母公司所有者的净利润（元）
基本每股收益（元/股） 1.06 0.95 0.92
稀释每股收益（元/股） 1.06 0.93 0.90
扣除非经常性损益后基本每
0.93 0.84 0.82
股收益（元/股）
扣除非经常性损益后稀释每
0.93 0.83 0.80
股收益（元/股）
注1：基本每股收益、稀释每股收益系按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第
9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）规定计算。
二、关于本次发行摊薄即期回报的特别风险提示
本次发行完成后，公司的股本规模及净资产规模相应增加。由于本次发行募
集资金使用效益可能需要一定时间才能得以体现，本次募集资金到位后公司即期
回报存在被摊薄的风险，特此提醒投资者关注本次发行可能摊薄即期回报的风
险。
三、本次发行的必要性和合理性的说明
本次发行募集资金总额不超过（含）人民币50亿元，扣除发行费用后募集资
金净额将用于江西省通瑞新能源科技发展有限公司锂离子电池隔膜一期扩建项
目、无锡恩捷新材料产业基地二期扩建项目和补充流动资金。
本次发行募集资金投资项目符合国家相关的产业政策及公司发展战略方向，
有利于进一步扩大公司的资产规模，提升公司未来的发展空间，巩固和提高公司
的市场占有率和市场地位，减轻公司债务负担，改善财务结构，提高抗风险能力。
（一）扩大业务规模，夯实行业领先地位
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在全球新能源产业政策的驱动下，动力电池的需求持续上升，从而带动了锂
电池厂商的产能持续扩大。随着下游锂电池厂商产能的扩大，公司目前的产能已
经难以满足现有客户和潜在客户隔膜需求的快速增长。公司目前已经与宁德时代
新能源科技股份有限公司（以下简称“宁德时代”），LG Chem, Ltd.，深圳市比亚
迪锂电池有限公司（以下简称“比亚迪”），国轩高科股份有限公司（以下简称“国
轩高科”），孚能科技（赣州）有限公司（以下简称“孚能科技”），天津力神电
池股份有限公司（以下简称“天津力神”）等客户建立了稳定的合作关系并形成批
量供货，为保证拥有持续的供给，此类厂商优先选择可向其稳定大规模供货的隔
膜厂商作为长期合作伙伴。
因此，为在竞争日趋激烈的锂电池隔膜行业保持领先地位，避免未来因产能
不足而制约公司业务的发展、失去强化市场竞争力和提升市场占有率的机会。公
司将通过本次募集资金进一步扩大公司锂离子电池隔膜的产能，使公司承接大客
户如宁德时代、国轩高科、LG Chem等电池厂商大规模订单的能力进一步提升，
增强公司整体实力，巩固并提高公司的行业地位。
本次募集资金投资项目的建设系公司为进一步巩固并扩大在锂离子电池隔
膜领域的优势地位、提升市场占有率，增强客户粘性的重要战略布局。
（二）匹配下游客户未来发展需求，助力公司快速发展
公司致力于用高品质的产品和卓越的服务为客户创造价值，成为全球锂电池
材料的领导者。凭借领先的产品质量，在新能源汽车行业快速发展的背景下，公
司订单量持续上涨。公司通过持续提升湿法锂电池隔离膜的产能、产量，迅速扩
大市场份额，盈利能力持续快速上升。2020年，公司在收购苏州捷力后，业务快
速渗透到消费电池领域，市场份额及市场地位进一步提升。
从目前来看，根据下游新能源汽车厂商及锂电池厂商公布的产能扩张计划，
公司已有的产能已经难以满足现有客户和潜在客户隔膜需求的快速增长。为在竞
争日趋激烈的锂电池隔膜行业保持领先地位，避免未来因产能不足而制约公司业
务的发展、失去强化市场竞争力和提升市场占有率的机会。公司将通过本次募集
资金进一步扩大公司锂离子电池隔膜的产能，使公司承接大客户如宁德时代、
LG Chem、松下、三星、国轩高科等电池厂商大规模订单的能力进一步提升，增
强公司整体实力，巩固并提高公司的行业地位。
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（三）增强资金实力，提高抗风险能力
2017年到2019年，公司营业收入从12.20亿元快速增长至31.60亿元，资产规
模也从20.38亿元扩张至121.93亿元，公司的生产、销售规模实现了跨越式发展。
未来，随着公司新增产能建设的有序开展，公司业务规模将进一步扩张，对流动
资金的需求也将不断增加。通过本次补充流动资金，可以更好地满足公司生产、
运营的日常资金周转需要，增强公司资金实力，为公司各项经营活动的开展提供
资金支持，也可为公司人才引进、科技创新和技术研发等方面提供持续性的支持，
增强公司的综合竞争力。
同时，公司日常经营面临市场环境变化、流动性风险、国家信贷政策变化、
重大突发事件等多种风险，公司需要通过补充流动资金来提高公司资金实力，优
化财务结构，降低财务成本，提高抵御各类风险的能力，为公司可持续发展提供
持续保障。通过本次补充流动资金，资产总额及净资产将得到显著提升，公司的
财务结构得到优化，偿债能力也将得到改善，有利于减轻公司债务负担，提高公
司的抗风险能力。
四、本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系
公司子公司上海恩捷新材料科技有限公司自2010年成立以来一直专注于锂
电池隔离膜的研发、生产及销售，上海恩捷产品研发团队充分利用在湿法生产隔
膜及涂布改良方面的研究成果以及在高分子薄膜方面多年的生产经验及技术优
势，不断革新，持续改进以生产出高性能、高质量、低成本的锂电池隔膜。截至
2019年末，公司湿法隔膜产能23亿平方米，生产规模目前处于全球领先地位，具
有全球最大的锂电池隔膜供应能力。公司2019年锂电池隔膜出货量超8亿平方米，
为全球出货量最大的锂电池隔膜供应商。
公司经过多年的实践，具备成熟的原料配方及工艺流程设计能力。原料配方
方面，公司自主研发了涂布浆料制备工艺并持有发明专利，替代向外部采购，极
大降低了涂布膜生产成本。工艺流程方面，公司通过提升辅料的循环利用，有效
降低天然气、水等单位能耗。原材料的自行生产、辅助材料利用率的提升有效控
制了单位生产成本。公司通过对生产技术、设备工艺以及品质控制的提升，大幅
增加了生产的良品率，生产过程中的损耗得到了有效控制，从而大幅降低了公司
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的单位生产成本。
本次募投项目是公司在现有锂电池隔离膜业务上的进一步拓展和布局，有助
于公司扩大业务规模、提升行业地位、增强规模优势、拓展市场份额，实现公司
和股东利益的最大化。
五、公司从事募集资金投资项目在人员、技术、市场等方面的储备情况
（一）人员储备
公司长期重视研发工作，在经营过程中培养、引进了一批理论功底深厚、实
践经验丰富的技术人才，组建了一支来自美、日、韩等地的专业研发人员组成的
核心技术研发团队。公司的技术与运营核心团队均拥有多年薄膜领域的研发和从
业经验，对行业发展的现状、未来趋势以及企业的经营管理有着全面的认识和深
刻的理解，并通过对行业机遇的把控、核心技术的积累，形成了较强的技术研发
优势。研发团队中的多名业务骨干已为公司贡献多项专利技术并研发出多种优良
产品。此外，公司已通过长期努力，在生产管理、体系建设、品质控制、市场拓
展及设备设计安装维护等方面建立起完备的专业团队。公司各团队已在各自专业
领域取得了丰硕成果，合力推动公司发展成为锂电池隔膜行业具有国际竞争力的
领先企业。
（二）技术储备
公司通过多年积累建立了健全的研发体系以及具有丰富行业经验的研发队
伍，研发范围覆盖了隔膜和涂布生产设备、隔膜制备工艺以及原辅料的改进、涂
布工艺、浆料配方、回收及节能技术，以及前瞻性技术储备项目的研发。公司目
前拥有包括锂电池隔离膜、膜面变形检测装置在内的多项专利技术，拥有包括高
透气性、高强度、高安全性、高一致性、高稳定性等自主研发核心锂电池隔离膜
生产技术。公司目前的产品具有优异的透气性、高孔隙率、热收缩性能、较低闭
合温度和较高的熔断温度，有效改善了电池的倍率、循环性、充放电性能、高温
安全性和完整性，保证了电池的安全性能。经过多年技术研发和积累，公司在产
品规模和质量上，取得了行业领先地位；通过不断的市场拓展与合作研发，积累
了大量优质客户，在行业内获得了良好的口碑。
公司深厚的技术积累为公司的此次项目的实施提供了有力的技术及品质保
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障。
（三）市场储备
锂电池行业实施严格的供应商认证管理体系，电池厂商和隔膜厂商之间的合
作研发、试样及最终投产需要经历一个很长的过程，国内电池厂商认证时间约为
9-12 个月，国外电池厂商认证时间约为 18-24 个月。由于电池系电动汽车的重要
部件，更换供应商需要进行大量严格测试和调整，花费较大的人力和物力，因此
一旦经下游电池厂商认证通过并确认开始合作，双方的供应关系较为稳固，客户
粘性很高。
公司目前已进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系，包括占海
外锂电池市场近 80%市场份额的三家锂电池生产巨头：松下，三星，LG Chem，
以及占中国锂电池市场超过 80%市场份额的前五家锂电池生产企业，宁德时代，
比亚迪，国轩，孚能，力神，以及其他超过 20 家的国内锂电池企业。
公司和下游客户已形成了良好的合作关系，双方在合作过程中进行了深层次
的技术交流，因此公司对客户的需求有深刻理解，能迅速响应客户需求并提供相
应服务。公司核心客户优质稳定，且能保持长期合作关系，保证了公司未来销售
的稳定性。随着公司所处行业的高速发展和公司产能的不断释放，公司必将伴随
下游客户的快速成长而成长。
公司核心客户优质稳定，且能保持长期合作关系，为本次募投项目产能的消
化提供了保障。
综上所述，公司本次募投项目围绕公司现有主营业务和未来发展战略展开，
在人员、技术、市场等方面具有较好的基础。随着募集资金投资项目的建设，公
司将进一步完善人员、技术、市场等方面的储备，确保募集资金投资项目的顺利
实施，并全面带动业务发展。
六、填补被摊薄即期回报的措施
（一）公司现有业务板块运营状况，发展态势，面临的主要风险及改进措施
公司目前是全球湿法锂电池隔膜的龙头企业，公司利用技术创新驱动优势和
精细化管理的领先优势，持续扩大产能产量，积极开发新市场和新客户，抓住市
场机遇，扩大领先地位；公司不断夯实管理基础，内部控制及管理水平不断提升，
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生产经营规模稳定增长。
本次发行后，随着募集资金的到位和投资项目的实施，公司总体经营规模将
进一步扩大。资产规模的扩大、人员增加都会使得公司组织架构、管理体系趋于
复杂。这对公司已有的制度建设、组织设置、营运管理、财务管理、内部控制等
方面带来较大的挑战。如果公司管理层不能适时调整公司管理体制、或未能很好
把握调整时机，都将可能阻碍公司业务的正常推进或错失发展机遇。
对此，公司将及时完善现有管理体系、建立更加规范的内控制度、提高管理
能力以适应公司规模发展的需求。同时，公司将不断完善内部控制体系，细化控
制节点，大力推行技术创新，实现降本增效，在管理过程中，加大监督力度，充
分发挥内部审计的作用。坚持以人为本，实行优胜劣汰、优中选优的竞争机制，
量化考核指标，完善激励约束机制。同时为员工业务和素质提升提供多途径培训，
实现员工与企业的共同成长。
（二）提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩的具
体措施
为保证本次募集资金有效使用、有效防范股东即期回报被摊薄的风险和提高
公司未来的持续回报能力，本次发行完成后，公司将通过加快募投项目投资进度、
加大市场开拓力度、努力提高销售收入、提高管理水平、提升公司运行效率，增
厚未来收益，以降低本次发行摊薄股东即期回报的影响。公司拟采取的具体措施
如下：
1、加强募集资金管理，提高募集资金使用效率
根据《上市公司证券发行管理办法》《上市公司监管指引第2号—上市公司
募集资金管理和使用的监管要求》以及《深圳证券交易所股票上市规则》等规定，
公司制定并持续完善了《募集资金管理制度》，对募集资金的专户存储、使用、
用途变更、管理和监督进行了明确的规定。
本次发行募集资金到位后，公司董事会将加强募集资金使用的管理，以保证
募集资金合理、规范及有效使用，合理防范募集资金使用风险。公司将根据实际
经营情况，合理使用募集资金，提高资金使用效率。
2、加快募投项目建设，早日实现预期效益
公司董事会已对本次发行募投项目的可行性进行了充分论证，认为本次发行
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募集资金投资项目符合未来公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和
经济效益。公司将合理安排项目的投资进度，积极调配资源，力争缩短项目建设
期，争取募集资金投资项目早日建成并实现预期效益，从而增强公司盈利能力，
为股东创造更多回报。
3、进一步加强公司经营管理及内部控制，提高经营效率和盈利能力
公司已建立了完善的内部控制体系，将在此基础上积极地优化、提升公司经
营和管理水平，优化公司管理模式。公司将持续加大人力资源整合力度，完善薪
酬和激励机制，为提质增效奠定坚实基础；公司将进一步优化治理结构，完善并
强化投资决策程序，合理运用各种融资工具和渠道，控制资金成本，提升资金使
用效率，在保证满足公司业务快速发展对流动资金需求的前提下，节省公司财务
费用支出，全面有效控制经营风险和资金管控风险，提升公司整体经营业绩。
4、严格执行利润分配政策，保障投资者回报
公司已根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通
知》《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》等相关文件规定，制定了
《云南恩捷新材料股份有限公司章程》，进一步明确了公司利润分配政策，完善
了公司利润分配的决策程序和决策机制，强化了对中小投资者的权益保障机制。
同时，公司董事会制定了《未来三年（2020-2022年）股东分红回报规划》。未
来，公司将继续严格执行股利分红政策，努力提升股东回报，切实保护投资者的
合法权益。
七、公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出
的承诺
为保证公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员做出
如下承诺：
“一、本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
二、本人承诺对本人的职务消费行为进行约束；
三、本人承诺不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
四、本人承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的
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执行情况相挂钩；
五、未来公司如实施股权激励，本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件
与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
六、自本承诺出具日至公司本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证监会
作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中
国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承
诺。
作为填补回报措施相关责任主体之一，若违反上述承诺或拒不履行上述承
诺，本人同意接受中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发
布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关管理措施。”
八、公司控股股东、实际控制人出具的相关承诺
公司控股股东、实际控制人对公司本次发行摊薄即期回报采取填补措施承诺
如下：
“本人承诺不越权干预公司的经营管理活动，不侵占公司利益；
本人承诺切实履行公司制定的有关填补即期回报措施以及本人对此作出的
任何有关填补即期回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造
成损失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；
自本承诺出具日至恩捷股份本次非公开发行股票实施完毕前，若中国证监会
就填补即期回报措施等事项作出新的监管规定，且上述承诺不能满足中国证监会
该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。”
特此公告。
云南恩捷新材料股份有限公司董事会
二零二零年三月二十三日
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