大东方:2015年年度报告摘要

来源:上交所 2016-04-22 10:41:10
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公司代码:600327 公司简称:大东方

无锡商业大厦大东方股份有限公司

2015 年年度报告摘要

一 重要提示

1.1 为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划,投资者应当到上海证券交易所网

站等中国证监会指定网站上仔细阅读年度报告全文。

1.2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,

不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

1.3 公司全体董事出席董事会会议。

1.4 江苏公证天业会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5 公司简介

公司股票简况

股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称

A股 上海证券交易所 大东方 600327 大厦股份

联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表

姓名 陈辉

电话 0510-82702093

传真 0510-82700159

电子信箱 cmc@eastall.com

1.6 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

经 江 苏 公 证 天 业 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 审 计 : 公 司 2015 年 度 实 现 净 利 润

176,974,922.20 元, 其中合并报表归属于上市公司普通股股东的净利润为 177,225,458.93 元,母

公司报表归属于母公司普通股股东的净利润为 157,217,090.72 元。按母公司报表归属于母公司普

通股股东的净利润 157,217,090.72 元的 10%提取法定公积金 15,721,709.07 元后,加年初未分配利

润 580,020,549.20 元,扣除本年度已分配 2014 年年度现金股利 52,171,181.30 元,故本次可供股

东分配的利润为 669,344,749.55 元(合并报表的可供股东分配的利润为 818,172,835.59 元)。

鉴于:公司自 2016 年 2 月 29 日收到中国证券监督管理委员会的核准批复(证监许可[2016]326

号),核准公司非公开发行不超过 122,795,736 股新股,目前公司董事会正在根据该核准文件的要

求和公司股东大会的授权,积极推进发行相关工作。根据中国证券监督管理委员会《证券发行与

承销管理办法》“第十八条”规定,“上市公司发行证券,存在利润分配方案、公积金转增股本方案

尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的,应当在方案实施后发行。相关方

案实施前,主承销商不得承销上市公司发行的证券”,以及《公司法》、《证券法》、中国证监会《上

市公司监管批引第 3 号——上市公司分红》、上海证券交易所《上市公司现金分红指引》以及公司

章程等相关规定,结合公司转型发展及相关实施项目确实需要资金支持、公司非公开发行进展情

况等现状。

提议:从有利于公司尽快实施完成非公开发行股票事项、有利于推动公司发展目标的实现、

1

有利于公司及股东的长远利益考虑,拟 2015 年度不进行利润分配、也不实施送股及资本公积金转

增股本。

该预案尚需提交公司 2015 年度股东大会审议。

二 报告期主要业务或产品简介

本公司成立于 1998 年,追朔历史前身为成立于 1969 年的“无锡东方红商场”,自创立以来,

由最早的单体传统百货店,发展成为集现代百货零售(大东方百货板块)、汽车销售与服务连锁(东

方新纪元汽车板块)、食品餐饮(中华老字号-三凤桥食品与餐饮板块)三大消费服务领域业务板

块为核心的集团型企业,始终是无锡市辐射区域的商业零售服务龙头企业,是核准制下省内的第

一家商业零售上市企业,在江苏地区具有较强的品牌影响力。多年来,公司连续荣获“中国民营

企业 500 强”、“中国民营企业服务业 100 强”、“江苏省服务业 50 强企业”等荣誉,2015 年

公司还荣获“全国商贸流通服务业先进集体”称号。

2.1 公司所从事的主要业务和经营模式

公司自成立以来,一直致力于消费领域的经营和服务,经过多年发展,目前在江苏省内、以

无锡为中心辐射范围内,形成消费领域的百货零售、汽车销售与服务、食品与餐饮——三个核心

业务板块,主营业务及经营模式具体如下:

2.1.1 百货零售

“大东方百货”定位于中高端精品百货的销售与服务,主要为满足消费者的个性化、高端化

商品需求。经过多年发展,以“大东方百货本部中心店”为核心,以“大东方百货海门店”为拓

展,整合旗下“东方电器”、“东方百业超市”等零售渠道资源,与 800 余个国内外知名品牌形

成长期稳定的合作关系,并拥有近 30 万的注册会员,不断稳固江苏省内、以无锡为中心辐射范围

内的行业龙头地位。公司的百货零售业务主要采用联营方式,销售的商品包括名表首饰、化妆品、

女装、男装、童装、鞋帽、家居等,其中不乏古驰、卡地亚、BV、宝格丽、芬迪、巴宝莉、MaxMara、

阿玛尼、范思哲、纪梵希等国际知名品牌商品;同时公司也提供相关售后服务,以保证消费者得

到良好的消费体验;另外,为向消费者提供购物、娱乐、餐饮等消费一体化服务,大东方百货积

极引入大世界影城、客堂间食府等影视、餐饮配套服务门店,充分满足消费者休闲、娱乐、饮食

等方面的多样化需求,进而带动百货零售业务的整体发展。旗下“东方电器”拥有 4 家门店,从

事家电经营,定位于精品家电的经营,享有“锡城家电第一店”的美誉;“东方百业超市”拥有

6 家门店,定位于在无锡地区拓展连锁社区超市,以“家庭生活服务”为宗旨,选点以社区“10

分钟商圈”居民为目标顾客,成为“大东方百货”经营配套的一环。

公司百货零售业务板块报告期与去年同期各主营模式数据比较:

主营 2015 年(单位:万元) 2014 年(单位:万元)

业态

模式 营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入 营业成本 毛利率(%)

百货 联营 143,896.03 116,007.79 19.38% 140,650.80 112,740.67 19.84%

自营 53,014.47 45,667.95 13.86% 54,385.33 46,845.32 13.86%

电器 联营 3,950.33 3,437.80 12.97% 5,072.51 4,387.40 13.51%

自营 17,700.89 14,498.00 18.09% 19,580.99 16,479.49 15.84%

超市 联营 34.07 26.57 22.01% 33.01 25.81 21.81%

自营 5,242.58 4,294.33 18.09% 6,890.17 5,625.10 18.36%

抵消 21.79 21.79 35.09 35.09

合计 223,816.58 183,910.65 17.83% 226,577.72 186,068.70 17.88%

2

注:此表数据为主营收入及主营成本;“抵消”为各业态间关联交易抵消。

2.1.2 汽车销售及服务

“东方新纪元汽车”定位于规模化的汽车销售及服务,与 27 个汽车品牌厂家建立合作关系,

在无锡和周边城市共拥有 45 家 4S 门店,拥有注册会员数十万人,公司连续入围中国汽车经销商

集团百强排行榜,报告期内,位列 2014 百强榜第 28 名,作为江苏汽车流通行业内的杰出企业,

由传统的全车型 4S 店集群经营模式向全产业链覆盖模式发展,满足不同收入、不同年龄、不同用

途等各类消费者的购车需求;同时,围绕授权经营的汽车品牌,不断拓展汽车后市场相关业务,

包括各品牌汽车的维修及保养、汽车用品销售、二手车交易等服务,形成从购车到修车,再到二

手车交易的汽车消费及流通产业链的闭环,既帮助消费者最大化利用其所购汽车价值,也为公司

业务的可持续发展奠定基础。

公司汽车销售及服务主要业务及经营模式如下:

类型 内容

通过以 4S 店业态进行汽车销售,目前在无锡、南通、苏州、镇江等地形成相

当的经营规模,主要经营的高端品牌包括保时捷、捷宝、陆虎、雷克萨斯、凯

汽车销售

迪拉克、沃尔沃、宝马、奔驰、DS、斯巴鲁等,中端品牌包括别克、雪佛兰、

福特、大众、雷诺、雪铁龙、标致、丰田、本田、现代、起亚等系列车型。

通过 4S 店为旗下各授权代理品牌客户提供全面、优质、专业的维修服务,同

汽车维修及培训

时通过旗下设立的驾校为广大学员提供驾驶培训及考试领证服务。

二手车经营业务主要为消费者提供车辆检测认证、车辆评估、装备翻新、集中

其它业务(包含

展示、明码标价、车辆寄售、车辆拍卖、汽车金融服务、售后质保、手续办理

二手车经营、保

等在内的系列服务保险代理业务主要为消费者购买的汽车办理保险、在保险公

险代理等业务)

司授权范围内代为办理保险业务的服务

公司汽车销售及服务业务板块报告期与去年同期各经营模式数据比较:

2015 年(单位:万元) 2014 年(单位:万元)

主营模式

营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入 营业成本 毛利率(%)

汽车销售 514,318.98 502,583.71 2.28% 535,973.42 519,915.50 3.00%

汽车维修及

55,020.23 31,848.11 42.12% 51,906.61 28,553.36 44.99%

培训服务

合计 569,339.21 534,431.82 6.13% 587,880.03 548,468.86 6.70%

注:此表数据为主营收入及主营成本;

2.1.3 食品与餐饮

“三凤桥”作为中国商务部首批认定的无锡地区唯一的中华老字号企业,其生产的三凤桥酱

排骨为无锡三大地方标志性特产之一——“无锡酱排骨”的发源品牌,声誉海内外,其烹制技艺

已被列为首批江苏省非物质文化遗产目录。“三凤桥”目前由熟食产品、包装食品、餐饮三个板

块组成,食品以生产的新鲜、真空包装、保鲜包装三大熟食系列共 200 多个品种,产品销往全国

二十多个大中城市以及日本、东南亚等国家;餐饮下辖三凤酒家、客堂间食府、大排档食府三家

餐厅,以继承典型无锡本帮菜为特色,以江南“无锡的味道”、“家的味道”享有极高的声誉,

同时兼顾日、韩、川、粤菜系及时尚创新菜品,2012 年三凤酒家成为“锡菜”的研发创新基地。

近年来“三凤桥”以“质量是生命,文化是精髓,传承老字号,开拓求创新”为发展思路,坚持

传承与创新并举,通过江南美食与餐饮文化的推广,持续打造优质老字号企业的品牌。

3

公司食品与餐饮主要业务及经营模式如下:

类型 内容

主要通过公司自有门店自营无锡三凤桥酱排骨、其它以肉类为原料的酱味和囟

熟食经营

味等新鲜熟食产品,以及豆干等为原料的素食产品。

除通过自有门店自营外,还通过商场、超市等渠道投放市场,并通过在淘宝、

天猫等电子商务平台建立网上旗舰店,销售以无锡三凤桥酱排骨为核心的真空

包装食品经营 包装礼盒系列产品、无锡特色风味食品单品(包括太湖三白、虎皮凤爪、华美

花生、酱排骨、酱汁猪蹄、卤汁豆腐干、清水面筋、肉馅面筋、太湖凤尾鱼、

太湖熏鱼等)。

通过无锡市中心的“三凤酒家”、“客堂间食府”、“大牌档食府”分别满足

餐饮

本地居民高端、中端及普通消费需求。

公司食品与餐饮业务板块报告期与去年同期各经营模式数据比较:

2015 年(单位:万元) 2014 年(单位:万元)

主营模式 毛 利 率

营业收入 营业成本 毛利率(%) 营业收入 营业成本

(%)

熟食经营 6,746.94 4,133.85 38.73% 6,325.68 3,761.85 40.53%

包装食品经营 8,253.29 4,891.60 40.73% 8,479.27 5,124.16 39.57%

餐饮 6,067.33 2,719.86 55.17% 5,817.18 2,536.91 56.39%

合计 21,067.56 11,745.31 44.25% 20,622.13 11,422.92 44.61%

注:此表数据为主营收入及主营成本;

随着互联网应用技术的日趋成熟,传统服务业愈发重视借助互联网平台来逐步丰富服务内容、

改善服务质量、提升服务水平。公司在长期的实体经营(线下)过程中,意识到“+互联网”的重

要性,已尝试在食品领域通过第三方电子商务平台扩大包装食品的销售规模,并取得一定的成效。

公司将进一步顺应趋势,启动传统行业服务模式的转型,以各业务板块现有线下门店资源为基础,

通过建设线上服务平台实现销售产品、预约服务、在线支付等功能,结合线下门店提供差异化服

务,有效地将线上线下的销售渠道进行融合,为消费者提供方便、快捷的服务,将公司打造成为

专注于消费领域的现代化服务企业。公司未来的经营及服务模式如下:

2.2 公司所处行业情况说明

4

2.2.1 宏观经济及政策环境

根据国家统计局的资料,2015 年,我国实现国内生产总值 676708 亿元,同比增长 6.9%,增

速同比下降 0.4 个百分点,创下近二十年来的新低;2015 年 12 月制造业 PMI 终值为 49.7%,继续

处于临界点下,制造业增长动力不足,其中消费品制造业 PMI54.4%,高于制造业总体水平,保持

景气扩张态势。总体来看,我国经济正处在调结构、转方式的关键阶段,结构调整的阵痛在继续

释放,增长方式的换档压力较大,国民经济增速放缓回落,经济下行压力仍大,同步也影响到居

民人均可支配收入增速的下滑,传导至消费领域、零售行业这一末端,预计消费景气指数不振的

“新常态”仍将持续一段时间。但从长期来看,主要经济指标仍处于合理区间,我国经济仍具有

保持中高速增长的动力和潜力。

2.2.2 行业及区域经济环境

2015 年全国社会消费品零售总额 300931 亿元,同比增长 10.7%,增速同比下降 1.3 个百分点

(其中:江苏地区社会消费品零售总额 25876.8 亿元,同比增长 10.3%;无锡地区社会消费品零

售总额 2847.61 亿元,同比增长 9.2%)。网上零售规模仍持续放大,2015 年网上零售额 38773 亿元,

比上年增长 33.3%(其中:网上商品零售额 32424 亿元,增长 31.6%,在网上商品零售额中,吃类

商品增长 40.8%,穿类商品增长 21.4%,用类商品增长 36%),但增速从最初的爆发式趋向回落。

2015 年,随着宏观经济形势的低迷、国内经济持续转型的大环境下,零售行业的整体增速仍呈下

滑、行业增长乏力态势,行业整体处于低位运行阶段,融资成本、租金、人工等三大压力继续增

大,百货零售行业整体盈利状况持续弱化。同时线上对传统线下零售仍有较强的冲击,并既有节

假日消费趋向休闲娱乐、餐饮、旅游等分化,又有从线上回归线下体验化、个性化、差异化消费

的复杂性、多元性、多样性的趋势变化。随着政府侧供给结构性改革、促进消费拉动内需、“互

联网+”等政策导向,也给传统零售行业提供了创新经营模式、加快转型发展的“弯道超车机遇”。

5

2015 年从全国零售百强销售规模稳步上升且占社会消费品零售总额比重逐年加大(占据份额

超 10%),规模集聚及升级转型效应显现,强者愈强。

2015 年汽车产量及其增长速度

产品名称 产量(万辆) 比上年增长(%)

汽车 2450.4 3.3

其中:基本型乘用车(轿车) 1163.0 -6.8

其中:运动型多用途乘用车(SUV) 602.4 48.0

其中:新能源汽车 32.8 161.2

2015 年末全国民用汽车保有量达到 17228 万辆(包括三轮汽车和低速货车 955 万辆),比上

年末增长 11.5%;其中私人汽车保有量 14399 万辆,增长 14.4%,民用轿车保有量 9508 万辆,增

长 14.6%,私人轿车 8793 万辆,增长 15.8%。2015 年末,无锡地区(含江阴、宜兴)汽车保有量

为 143.38 万辆,其中私人汽车 117.9 万辆;2015 年度,无锡地区(含江阴宜兴)乘用车销量为

162161 辆,其中无锡市区 92105 辆,公司在无锡市区的汽车消费市场仍占有较高的份额。汽车销

售经历前几年的高速增长期,增速逐渐平缓,并趋向 SUV、新能源等更个性化、理性化方向的消

费升级,但随着汽车保有量的不断积累,汽车销售与服务的后产业链存在巨大的成长空间。

综上所述,公司在消费领域倾力打造的“衣、食、行”三个业务板块,既有挑战,更有机遇。

(以上数据来源:国家统计局网站等)

三 会计数据和财务指标摘要

单位:元 币种:人民币

本年比上

2015年 2014年 2013年

年增减(%)

总资产 4,978,765,646.27 4,568,595,781.68 8.98 4,570,663,545.12

营业收入 8,381,524,645.97 8,553,678,758.14 -2.01 8,898,870,469.66

归属于上市公司股 177,225,458.93 147,061,245.61 20.51 186,864,336.51

东的净利润

归属于上市公司股 152,121,401.60 130,540,315.49 16.53 163,054,872.28

东的扣除非经常性

损益的净利润

归属于上市公司股 2,181,174,078.44 1,452,501,934.16 50.17 1,373,341,572.36

东的净资产

经营活动产生的现 409,176,446.31 142,071,781.13 188.01 109,926,809.92

金流量净额

期末总股本 521,711,813.00 521,711,813.00 521,711,813.00

基本每股收益(元/股) 0.340 0.282 20.57 0.358

稀释每股收益(元/股) 0.340 0.282 20.57 0.358

加权平均净资产收 10.89 10.36 增加0.53 14.36

益率(%) 个百分点

6

四 2015 年分季度的主要财务指标

单位:元 币种:人民币

第一季度 第二季度 第三季度 第四季度

(1-3 月份) (4-6 月份) (7-9 月份) (10-12 月份)

营业收入 2,316,084,311.54 1,911,178,317.86 1,926,879,457.03 2,227,382,559.54

归属于上市公司股东的净

67,120,105.16 49,095,875.94 14,170,669.07 46,838,808.76

利润

归属于上市公司股东的扣除

61,189,233.83 39,238,593.49 12,055,470.46 39,638,103.82

非经常性损益后的净利润

经营活动产生的现金流量

174,069,880.38 -44,741,918.13 171,382,227.70 108,466,256.36

净额

五 股本及股东情况

5.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表

单位: 股

截止报告期末普通股股东总数(户) 36,860

年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户) 33,730

截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数(户) 0

年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数(户) 0

前 10 名股东持股情况

持有有限 质押或冻结情况

股东名称 报告期 期末持股数 比例 股东

售条件的 股份 数

(全称) 内增减 量 (%) 性质

股份数量 状态 量

江苏无锡商业大厦集团有 949,500 226,099,500 43.338 0 无 境内非

限公司 国有法

中国农业银行股份有限公 4,653,730 0.892 0 未知 未知

司-新华行业轮换灵活配

置混合型证券投资基金

中国证券金融股份有限公 3,247,596 0.622 0 未知 未知

孙子惠 2,842,288 0.545 0 未知 未知

贾红 2,793,767 0.536 0 未知 未知

樊文星 1,576,588 0.302 0 未知 未知

邢玉香 1,486,187 0.285 0 未知 未知

韩燕煦 1,370,100 0.263 0 未知 未知

黄辉汉 1,349,000 0.259 0 未知 未知

叶巍 1,270,000 0.243 0 未知 未知

上述股东关联关系或一致行动的说明 第一大股东与其余股东之间无关联关系或一致行动情况,未知

其余股东是否存在关联关系或一致行动情况。

表决权恢复的优先股股东及持股数量 不适用

的说明

7

5.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

六 管理层讨论与分析

6.1 报告期内工作回顾

2015 年,国内商贸零售行业整体仍处于下行通道之中,商贸零售行业低景气的原因既有共性

的,也有各细分行业不同的原因。

共性的原因是相对明显而直接的:宏观经济增速的放缓影响了居民消费的能力,而未来经济

形势的不明朗,又影响了居民当期消费的信心,最直观的表现就是社会消费品零售总额增速的下

降。此外,部分优质消费人群倾向于海外购物,连年博取“国际眼球”的巨额出国购物潮、包括其

入关关税执行上的不平等因素等,也对国内商贸零售业造成了一定的影响。

从公司两个主要业务所处细分行业面临的不同形势来看:

零售百货业务面临的主要挑战是行业结构重构和消费升级。行业重构包含两个方面,一是分

流,电商、购物中心和迅销店的出现分流了传统百货的顾客;二是变革,新的消费渠道和消费场

所的出现带来消费行为变化的影响。我们认为商业零售行业的重构期还将持续两到三年,并充满

复杂变化的不确定性。消费升级,除了通常理解的由于收入水平提高带来的消费升级,更重要的

是随着生活水平及消费需求的提高,顾客需求从功能导向购物向体验导向购物、社交导向购物的

延展。

汽车业务最大的挑战是行业性产能过剩和消费需求下滑,导致库存偏高,直接影响行业的经

营毛利。车辆出厂配置不断提高也使毛利率较高的加装和搭售业务空间被挤压。而随着相关政策

的推出和行业信息的不断透明,传统的售后业务也面临改变。但我们也观察到,国内汽车行业经

过 10 多年的高速发展,国内汽车保有量已达高位,平均车龄逐渐增长,这些变化促使了汽车售后

市场日益成为一个独立的、具有广阔发展前景的子市场。

(一) 主营情况回顾:

1、百货业务

报告期内,公司百货业务板块(包括电器、超市业务)共实现营业收入 22.94 亿元。

(1)百货中心店

百货业务的核心——百货中心店的营业收入达到 17.33 亿元,同比增长 0.76%。虽然增幅不大,

但扭转了营业收入连续两年下降的局面,超越了同业普遍下滑的趋势。

百货中心店一直在强化“购物在大东方”的市场定位。自身商场虽停车位资源有限,配套的

餐饮、娱乐设施也不够丰富,但中山路商圈拥有丰富的各类资源。我们致力于将核心商圈的配套

8

设施为我所用,突出“购物在大东方”。

商场还着力打造地铁与地下卖场的联结部和商场入口的“黄金 500 米”,引进了星巴克、肯德

基、米芝莲和面包新语等聚集人气的配套服务品牌,将更加年轻的客流引入商场。

在营销推广方面,商场也做了积极的尝试和改变,加大了在新媒体的资源投入,扩大宣传渠

道,利用新媒体引流,使商场的聚客能力更佳,大东方百货的形象更贴近顾客。

种种努力都是围绕一个中心,确保大东方百货中心店在无锡地区的龙头地位。

(2)百货海门店

百货海门店本报告期营业收入取得 8.03%增长,达到 2.94 亿元,百货海门店的经营亏损虽得

以减少,但仍未能实现盈亏平衡。考虑到海门县级市的市场容量和竞争态势,海门店的未来发展

存在不确定性。

2、汽车业务

报告期内,汽车业务虽然新车销售台次同比下降了 1.84%,但维修进场台次等仍有提升,经

营保持稳健,汽车板块营业收入实现 58.58 亿元。

面对汽车业务业绩下滑的严峻形势,报告期内公司拟定了以“提高存量业务经营能力、布局

增量业务”为指导方针的转型策略。

首先,根据我们对行业趋势的判断,勾勒出汽车板块未来发展的三条业务主线,分别是 4S

店业务、二手车业务和汽车售后维修市场业务。二手车业务,将从原先的只提供交易场地、收取

固定费用、不能对交易施加影响的市场管理方转变成能提供多种高附加值服务并能引导交易的交

易管理方。汽车后市场业务的核心就是筹划“汽车后市场综合服务 O2O 平台”项目,开展汽车综

合分级、分类维修网络的建设。

其次,我们对新车销售的业务流程进行分解,制定了以“三级毛利”控制为核心的销售策略。

“三级毛利”包括一级前台毛利,即整车销售毛利;二级销售返利,即来自于厂商的销售奖励;

三级增值业务,包括用品、装潢、金融产品等等。4S 店的经营工作围绕“三级毛利”展开,逐月、

逐项分解销售指标,着力提升经营效率。

其三,报告期内重点落实东方汽车库存控制工作,取得积极成效。从总量上看,与上年同期

相比,库存减少 868 台。从库龄结构看, 2015 年 12 月末库龄 60 天以上车辆占比为 20.50%,比

2014 年末下降 7 个百分点,长库龄车占比降低,经营风险得到有效控制。

其四,随着汽车售后维修市场竞争也日趋激烈,报告期内公司进一步强化售后营销举措,优

化市场竞争策略、推进维修诚信体系、建立服务标准化,并通过“延保、定保、划痕险、双轨制”

等业务,取得积极成效,从而保证了维修台次、维修产值、维修毛利总体持续增长。报告期内维

修业务总产值增长 5%。

3、食品业务

报告期内,三凤桥食品经营稳步增长,其中营业收入同比增长 1.95%,达 2.13 亿元。这既归

因于消费者收入水平和生活品质的提高,以及销售渠道的不断拓展;同时也得力于公司围绕“亲

民化”、“无锡的味道”、“家的味道”、“饮食文化”等经营内涵和品牌竞争力的持续打造。公司适时

筹划了三凤桥食品综合服务平台 O2O 项目,目的是为了有效融合线上线下渠道,促进线下销售增

长。

(二) 重大事项回顾

1、启动战略转型

报告期内,我们着力推进战略转型工作。公司以百货业务启步,逐步拓展到汽车经销和餐饮

及食品销售等领域。在多年的运营中,公司总部与百货业务职能重叠,而日益复杂的竞争环境对

企业在战略规划、资本运作、资源整合、运营协同等方面提出了更高的要求。因此,我们主动求

变,对公司的业务架构进行了重塑,建立以事业部为核心的管控模式。经营方面,对各板块充分

授权,梳理业务线,并指明了各业务板块转型的方向与目标。同时,公司总部调整成立九大职能

9

部门专注于战略、财务和重大决策的管控、信息化建设以及风险防范。

2、启动定向增发

报告期内,我们启动了非公开发行股票工作,期望募集 11 亿元左右的资金用于“汽车后市场 O2O

综合服务平台项目”和“三凤桥食品 O2O 综合服务平台项目”的建设,并补充汽车业务流动资金。

6.2 报告期内主要经营情况

报告期内,公司实现营业收入 83.81 亿元,同比下降 2.01%;归属于上市公司股东的净利润

1.77 亿元,同比增长 20.51%。

6.2.1 主营业务分析

6.2.1.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位:元 币种:人民币

科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)

营业收入 8,381,524,645.97 8,553,678,758.14 -2.01

营业成本 7,326,606,670.75 7,480,632,054.66 -2.06

销售费用 315,644,012.36 323,705,639.56 -2.49

管理费用 452,259,916.18 452,425,516.19 -0.04

财务费用 48,248,224.69 62,489,806.03 -22.79

经营活动产生的现金流量净额 409,176,446.31 142,071,781.13 188.01

投资活动产生的现金流量净额 -57,233,106.25 -74,638,382.76 23.32

筹资活动产生的现金流量净额 -287,859,661.69 -20,330,926.86 -1,315.87

研发支出

6.2.1.2 收入和成本分析

6.2.1.2.1 主营业务分行业、分产品、分地区情况

单位:元 币种:人民币

主营业务分行业情况

营业收 营业成

毛利率 入比上 本比上 毛利率比上

分行业 营业收入 营业成本

(%) 年增减 年增减 年增减(%)

(%) (%)

百货零售 2,238,165,799.83 1,839,106,467.08 17.83 -1.22 -1.16 减少 0.05 个

百分点

汽车销售及 5,693,392,062.37 5,344,318,217.57 6.13 -3.15 -2.56 减少 0.57 个

服务 百分点

餐饮与食品 210,675,649.15 117,453,111.06 44.25 2.16 2.82 减少 0.36 个

销售 百分点

抵消 2,625,203.72 2,611,499.44

主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

本公司主营以商业零售及服务为主,主营业务集中在以无锡为核心的江苏省内地区。

10

6.2.1.2.2 成本分析表

单位:元

分行业情况

上年

本期 本期金

同期

占总 额较上

成本构成 占总 情况

分行业 本期金额 成本 上年同期金额 年同期

项目 成本 说明

比例 变动比

比例

(%) 例(%)

(%)

百货零售 进货成本 1,839,106,467.08 25.20 1,860,686,963.19 24.95 -1.16 销售下

降所致

汽车销售 进货成本及 5,344,318,217.57 73.23 5,484,688,598.13 73.54 -2.56 销售下

及服务 维修成本 降所致

餐饮与食 餐饮成本及 117,453,111.06 1.61 114,229,205.24 1.53 2.82 销售增

品销售 进货成本 加所致

抵消 2,611,499.44 0.04 1,844,012.53 0.02

成本分析其他情况说明

无。

6.2.1.3 费用

科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)

销售费用 315,644,012.36 323,705,639.56 -2.49

管理费用 452,259,916.18 452,425,516.19 -0.04

财务费用 48,248,224.69 62,489,806.03 -22.79

6.2.1.4 研发投入

6.2.1.4.1 研发投入情况表

单位:元

本期费用化研发投入 1,281,993.87

本期资本化研发投入 3,740,643.53

研发投入合计 5,022,637.40

研发投入总额占营业收入比例(%) 0.06

公司研发人员的数量 29

研发人员数量占公司总人数的比例(%) 0.6

研发投入资本化的比重(%) 74

情况说明

研发投入主要为东方汽车下属子公司金扳手 O2O 快修平台的支出。

11

6.2.1.5 现金流

科目 本期数 上年同期数 变动额 变动比例(%)

经营活动产生的

409,176,446.31 142,071,781.13 267,104,665.18 188.01

现金流量净额

投资活动产生的

-57,233,106.25 -74,638,382.76 17,405,276.51 23.32

现金流量净额

筹资活动产生的

-287,859,661.69 -20,330,926.86 -267,528,734.83 -1315.87

现金流量净额

(1) 经营活动产生的现金流量净额增加的主要原因为汽车板块库存控制质量提升,加速了资金周

转;

(2) 投资活动产生的现金流量净额增加的主要原因为公司支付工程余款较上期减少;

(3) 筹资活动产生的现金流量净额减少的主要原因为汽车板块库存资金压力减少,资金回流归还

银行贷款。

6.2.2 非主营业务导致利润重大变化的说明

√不适用

6.2.3 资产、负债情况分析

6.2.3.1 资产及负债状况

单位:元

本期期末 上期期末 本期期末

数占总资 数占总资 金额较上

项目名称 本期期末数 上期期末数 情况说明

产的比例 产的比例 期期末变

(%) (%) 动比例(%)

以公允价值计量且 25,620.00 0.00 46,410.00 0.00 -44.80% 东方电器减持所持证券

其变动计入当期损

益的金融资产

应收票据 50,000.00 0.00 330,000.00 0.01 -84.85 东方汽车持有未到期票

据减少

应收利息 486,111.11 0.01 -100.00 应收联营企业利息收回

其他应收款 34,348,898.43 0.69 61,054,646.84 1.34 -43.74 收回前期政府补助款

可供出售金融资 962,382,448.80 19.33 201,950,000.00 4.42 376.54 所持江苏有线上市按公

产 允价值计量

投资性房地产 279,940,792.68 5.62 170,849,966.21 3.74 63.85 东方汽车部分房屋改为

出租

在建工程 732,161.60 0.01 4,005,039.25 0.09 -81.72 工程完工转出

固定资产清理 5,238,785.09 0.11 -100.00 被强拆的马自达厅展厅

已处理完结

开发支出 3,740,643.53 0.08 100.00 快修平台开发支出

长期待摊费用 86,718,107.70 1.74 127,340,174.86 2.79 -31.90 当期摊销及合并范围变

化转出所致

其他非流动资产 3,155,099.17 0.06 34,712,917.97 0.76 -90.91 收回前期预付土地款

12

短期借款 542,100,774.60 10.89 794,458,165.00 17.39 -31.76 借款规模减少

应付利息 816,830.10 0.02 1,425,612.01 0.03 -42.70 借款规模减少

其他应付款 187,018,885.84 3.76 336,009,588.47 7.35 -44.34 支付基建工程款

递延所得税负债 197,040,707.13 3.96 7,457,930.49 0.16 2,542.03 所持江苏有线上市按公

允价值计量

其他说明

无。

6.2.4 零售行业经营性信息分析

6.2.4.1 报告期末已开业门店分布情况

自有物业门店 租赁物业门店

地区 经营业态 建筑面积 建筑面积

门店数量 门店数量

(万平米) (万平米)

江苏 百货 1 7.6646 1 3.6618

江苏 电器 1 0.4076 3 0.9915

江苏 超市 1 0.0947 5 0.9232

江苏 餐饮 2 0.5595 1 0.4200

江苏 食品专卖店 3 0.1700 18 0.0733

江苏 汽车 4S 店 39 22.2369 7 2.7597

江苏 汽车其它类 6 1.9297

6.2.4.2 报告期内门店新增情况

经营 物业 建筑面积

地区 门店名称 新增时间 情况说明

业态 权属 (㎡)

江苏 食品专卖店 三凤桥食品玉祁店 租赁 95 2015-04-30 新设

江苏 食品专卖店 三凤桥食品东亭店 租赁 70 2015-08-14 新设

江苏 食品专卖店 三凤桥食品中山路店 自有 9 2015-08-28 新设

6.2.4.3 报告期内门店减少情况

物业 建筑面积

地区 经营业态 门店名称 减少时间 情况说明

权属 (㎡)

江苏 百货 无锡大东方伊酷童有限公司 租赁 23769.88 2015-06-29 股权转让

无锡东方风行汽车销售有

江苏 汽车 4S 店 租赁 5486.7 2015-03-27 股权转让

限公司

无锡东方宜晟圣汽车销售

江苏 汽车 4S 店 租赁 4322 2015-03-27 股权转让

服务有限公司

6.2.5 投资状况分析

6.2.5.1 对外股权投资总体分析

2015 年末,可供出售金融资产较年初增加 76,043.24 万元,增幅 376.54%,主要原因是大东方

股份参股公司江苏有线于 2015 年成功上市,江苏有线股价变动导致资产增加 7.61 亿元。

长期股权投资余额 5602.61 万元,比年初增加 730.55 万元。主要是东方汽车对保时捷以权益

法核算计入的股权所致。

13

6.2.5.2 重大的股权投资

经 2015 年 8 月 1 日公司第六届董事会 2015 年第 2 次临时会议决议通过,关于受让“百业超

市 40%股权”暨关联交易的议案。根据江苏中天资产评估事务所有限公司出具的“苏中资评报字

(2015)第 1022 号”-《无锡商业大厦大东方股份有限公司拟收购无锡商业大厦东方百业超市

有限公司股权项目评估报告》为依据,受让张继福先生持有的本公司控股子公司无锡商业大厦东

方百业超市有限公司 40%股权,受让价格为 18,916,520 元。

6.2.5.3 重大的非股权投资

无。

6.2.5.4 以公允价值计量的金融资产

序 证券 证券代 最初投资 持有数量 期末账面 占期末证券总 报告期损

证券简称

号 品种 码 金额(元) (股) 价值(元) 投资比例(%) 益(元)

1 股票 600158 华锐风电 89,000 6,000 25,620 100.00 7,020.00

2 股票 601616 广电电气 56,100 28,290.00

期末持有的其他证券投资 /

报告期已出售证券投资损益 / / / / 10,138.11

合计 145,100 / 25,620 45,448.11

证券投资情况的说明:以上公司持有的股票是子公司利用闲置资金打新股中签购得。

6.2.6 重大资产和股权出售

2015 年 4 月 22 日,公司第六届董事会第二次会议审议并通过了《关于转让子公司(伊酷童)

股权暨关联交易的议案》,此议案于 2015 年 5 月 21 日召开公司 2014 年年度股东大会审议通过。

根据江苏中天资产评估事务所有限公司出具的“苏中资评报字(2015)第 1015 号”-《无锡商

业大厦大东方股份有限公司拟转让持有无锡大东方伊酷童有限公司 100%股权项目评估报告》为

依据、将公司所持全资子公司无锡大东方伊酷童有限公司 100%股权转让给控股股东江苏无锡商

业大厦集团有限公司,股权转让价格为 10 万元,本公司于 6 月 29 日完成了资产交接并收到全部

股权转让款。

6.2.7 主要控股参股公司分析

单位:万元 币种:人民币

主要产品或

公司名称 行业 注册资本 总资产 净资产 净利润

服务

无锡商业大厦集团东 汽车销售及

商业 43,000 260,574.85 65,161.79 2,180.51

方汽车有限公司 服务

无锡市新纪元汽车贸 汽车销售及

商业 5,550 34,921.40 14,863.54 -429.02

易集团有限公司 服务

无锡商业大厦集团东 家电商品销

商业 1,000 9,744.17 2,846.93 436.16

方电器有限公司 售

无锡市三凤桥肉庄有 餐饮及食品

商业 2,420 15,385.29 12,942.05 1,910.66

限公司 销售

无锡商业大厦东方百

超市 百货销售 1,659.49 3,626.95 2,856.39 105.70

业超市有限公司

无锡商业大厦大东方

商业 百货销售 5,000 5,375.43 -4,093.19 -1,592.48

海门百货有限公司

14

6.2.8 公司控制的结构化主体情况

不适用。

6.3 公司关于公司未来发展的讨论与分析

6.3.1 行业竞争格局和发展趋势

2016 年,我们认为国内商贸零售行业整体仍将在周期性低位徘徊。但值得注意的是,行业内

出现了大量新业态、新模式和新动力,孕育了新的机会。

百货业务:大东方百货中心店和海门店 2016 年都将迎来全新且实力强劲的竞争对手的开业。

另外,城市周边不断兴起的综合体和越来越多的各类电商,对传统百货客户的分流还将持续。当

然,我们也不必过于悲观,城市核心商圈的集客能力始终是城市综合体和电商无法比拟的,只要

商品组合、价格、客户体验有竞争力,客户回流是大概率事件。

汽车业务:新车销售可能很难再有高速的增长和跨越式发展,我们将把战略方向转向汽车后

市场的发展。汽车产业链重心向售后转移的趋势十分明显,与国外成熟汽车市场相比,我国汽车

后市场占汽车行业总产值比例偏低(成熟汽车市场的后市场与前市场产值比为 7:3,而我国汽车

后市场占比尚有较大差距),并且整个汽车市场的发展仅近数年的积累,包括二手车等后市场的时

间滞后性,远未达到应有的规模积累和量级,汽车后市场的发展具有广阔的空间。目前国内汽车

后市场的业务竞争格局是百花争放、百家争鸣,所有的市场参与者均处于同一起跑线,竞争是激

烈的也是相对平等的。思路决定出路,相信凭借我们的战略布局以及我们在汽车经销及服务领域

长期积累的专业团队、经验底蕴,一定能引领我们紧紧抓住这一行业变革的历史机遇,创新开辟

大东方的汽车后市场发展之路。

食品业务:预期国民生活水平和消费能力的不断提高,消费驱动因素愈发多元化,“民以食为

天”,随着消费习惯的变革及消费需求的升级,食品与餐饮从“吃饱”到“吃好”,从实用型消费

到休闲享受型消费的变化趋势,为我们在食品与餐饮领域打开了一片广阔的“蓝海”市场,但需

要我们去寻找、去发掘、去开拓。

6.3.2 公司发展战略

公司根据行业未来形势和自身经营特色的发展需要,依托现代百货零售与服务、汽车销售与

服务、中华老字号食品产业三大消费领域的主营架构,着力打造可持续发展的现代服务业百年企

业。

百货零售主营以“大东方百货”的经营品牌为核心,整合旗下“东方电器”、“百业超市”等

资源,重点稳固区域市场的行业龙头地位,并择机跨地域空间的拓展。

汽车销售服务以“东方.新纪元汽车”的经营品牌为核心,依托位于无锡市“中国工业博览园

区”中占地 500 亩的“东方汽车城”为辐射,以实体网络布局为基础,拓展 O2O 平台建设,重点

以整合汽车后产业链为方向,深入开拓线下与线上相融的汽车销售与服务全产业链发展之路。

食品餐饮板块依托地方标志性产品、中华老字号品牌“三凤桥”为核心,发扬传统工艺特色,

结合现代生产流程,拓展新的产品,创新经营模式,开拓销售渠道,以形成品牌的规模发展之路。

6.3.3 经营计划

1、百货业务

2016 年百货事业部的工作重点是做好三步走。

第一步是提升销售终端经营能力。销售终端是整个百货营销环节中非常重要的一环,也是我

们持续关注的重点之一。终端销售管理方面我们力争做好五个到位:商品到位、促销活动到位、

人员到位、激励到位、与供应商关系到位。

15

第二步是优化品类结构提升品牌组合。品类结构和品牌组合是百货店的永恒主题。我们将进

一步加强品类优化工作,选择更合适的品牌组合,切实提高高毛利率商品销售份额。同时,完善

品牌业绩末位淘汰的常态机制。

第三步是探索新的方向。市场和消费者的变化对超市和电器业务的经营模式提出了更高的要

求。未来一段时间内,在巩固现有门店经营业绩的基础上,我们将积极探索、寻找超市和电器业

务新的发展方向。

2、汽车业务

2016 年,汽车事业部工作的立足点是提升 4S 店业务的经营能力,重点是按照公司战略布局

深入拓展好二手车业务和后市场业务的深度和广度。

汽车 4S 店业务,我们将围绕以下三个方面开展工作。

第一是紧抓三层利润:一是紧抓前台毛利,加强销售人员的培训力度,锤炼销售技巧,防止

简单实施降价促销的低端营销策略。对违反定价管理等销售管控策略的行为计入绩效考核;二是

紧抓销售返利,仔细研判主机厂的商务政策,在库存水平合理的情况下,尽可能多的争取返利;

三是紧抓增值业务,在衍生产品引进方面,提高与市场主要对手间的差异化产品竞争。通过“三

层利润”的管控,促进销售的精细化管理,对产品的销售数据逐项、逐月分析,对进度偏差较大的

店端加大巡店指导力度。

第二是平衡三种关系:一是平衡好店端与主机厂的关系,店端必须明确首先是“东方.新纪元

汽车”的终端,其次才是主机厂经销网络中的一员,店端的一切活动必须以“东方.新纪元汽车”

的主体利益为前提,同时要提高店端与主机厂的议价能力,强化主体独立性和经营灵活性的能力;

二是平衡好“东方.新纪元汽车”总部与店端的关系,对管理流程进行简化和责权利再分配,优化

考核机制和人才培养机制,充分调动店端在考核和人才培养方面的积极性与主动性,从而进一步

提升管理的有效性和经营的灵敏性。三是平衡好库存和进货的关系,高库存将占用大量流动资金,

直接影响现金流,威胁财务安全,防范为盲目追求返利而造成库存过高的风险。

第三是落实三个努力方向:一是转变集客方式,强化利用新媒体的精准到达功能,搭建新的

内容或促销广告传播平台,取代低效率的传统媒体平台;二是提高客户保有率,各店端将努力缩

短服务环节的时间,加大主动服务的频次,提供差异化的服务等方式来提高客户回头率;三是削

减运营成本,在与主机厂充分沟通、不违反商务政策的前提下,对店端实施必要的岗位调整,降

减人力成本的浪费。

二手车业务,以不断丰富无锡地区二手车交易市场的功能和服务为导向,为使其成为包含在

线拍卖平台、二手车交易、过户、整备装潢、二手车质量认证、二手车金融保险等多种服务的二

手车综合交易管理服务市场,2016 年的主要措施,一是引进线上拍卖平台,扩大二手车交易的覆

盖范围,以有效促进交易的量价齐升;二是引进二手车质量认证业务,为市场内流通的二手车提

供质量认证服务,提高成交率;三是引进供应商金融产品,助推二手车交易商做大做强。最终形

成规范成熟的样板模式,以利于未来以多样的合作或开发模式向外拓展。

汽车后市场业务,线下部分拟在非公开发行股票募集资金到位后,力争一年内建成 20 家以上

的快保店和 1 家综合维修店,并与 4S 店的售后维修统一成网;线上部分要完成软件开发,并开始

接入外部商户。

3、食品业务

在新组建的食品事业部框架下,公司将继续在无锡地区新建食品专营店,积极拓展无锡本地市场,

增强公司市场覆盖能力,提升公司盈利水平,巩固公司在无锡地区食品相关领域的领头地位。同

时,根据非公开发行股票募集资金的进展,适时推进“三凤桥食品 O2O 综合服务平台”建设。同

时深入探索“三凤桥”品牌价值延伸的新方向,并努力找到一个新的产品方向。

16

6.3.4 可能面对的风险

1、宏观经济及政策风险

从国际形势来看,世界经济复苏尚难预期,而国内经济增速下行及波动振荡的不确定性,特

别是短期内宏观经济乏力、经济转型阵痛、“三公”消费抑制等因素传导至消费市场,导致景气指

数下降、消费信心不足、消费需求不振的态势,对公司立足的“衣、食、行”——百货零售、汽车

销售及服务、餐饮与食品业三大消费领域的经营,带来较大压力。

2、行业竞争的市场风险

消费领域除应对传统实体店之间的同业竞争外,还要面对商业地产模式的城市综合体、电商

网购、高端海外消费等新老业态的竞争、新兴消费方式的冲击,市场压力倍增。

3、业务架构转型的风险

公司实施了业务架构的调整转型,建立以事业部为核心的管控模式,一定时期内会带来磨合

期的营运风险。

4、非公开发行募投风险

公司拟非公开发行股票的募集资金将主投于“汽车后市场综合服务 O2O 平台建设项目”和“三

凤桥食品 O2O 综合服务平台建设项目”,虽然公司在确定投资项目之前进行了科学严格的论证,

募投项目符合国家产业政策和行业发展趋势,具备良好的发展前景,有利于扩充公司线下销售网

络,打造线上销售平台,实现线上线下渠道有效融合,提升公司整体销售、服务水平,提高公司

核心竞争力,但也存在产业政策未来出现变化、市场环境发生变化或公司经营管理未能及时到位

等不确定因素,从而对项目的实施及可实现效益产生不利影响。

5、经营管理及业务风险

在日趋激烈的市场竞争中,对公司提出了更高的管理要求,公司现有业务中,特别是汽车经

销存在高货存压力,同时若非公开发行股票得以募集资金到位,随着股本及净资产的较大增长,

而募投项目有一定的建设发展期,短期内存在净资产收益率下降风险。另外,随着逐年提升的人

力费用上涨等带来了成本上升压力

针对上述风险,公司将坚持市场导向,稳健转型步伐,不断创新突破,强化精细管理,提升

风险抵御能力,以保持可持续发展的竞争能力。

七 涉及财务报告的相关事项

7.1 与上年度财务报告相比,会计政策、会计估计和核算方法发生变化的,公司应当说明情况、

原因及其影响。

不适用。

7.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的,公司应当说明情况、更正金额、原因及其影

响。

不适用。

7.3 与上年度财务报告相比,对财务报表合并范围发生变化的,公司应当作出具体说明。

本公司将无锡商业大厦集团东方汽车有限公司及其下属的 46 家品牌汽车销售服务公司、无锡

商业大厦东方百业超市有限公司、无锡商业大厦集团东方电器有限公司及其下属的无锡商业大厦

集团东方电器江阴有限公司、无锡市三凤桥肉庄有限责任公司及其全资子公司无锡市三凤桥食品

有限责任公司、无锡市吟春大厦商贸有限公司、无锡市三凤桥食品专卖有限责任公司、无锡市新

纪元汽车贸易集团有限公司及其下属的 9 家品牌汽车销售服务公司和无锡商业大厦大东方海门百

货有限公司纳入本期合并财务报表范围,具体情况详见本公司《2015 年年度报告》的“第十一节

17

财务报告”之“八、合并范围的变更”和“九、在其他主体中的权益”等章节内容说明。

7.4 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的,董事会、监事会应当对涉及事项作出

说明。

不适用。

无锡商业大厦大东方股份有限公司

董事长:高兵华

2016 年 4 月 20 日

18

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