天津渤海化工(集团)股份有限公司一九九七年度中期报告
重 要 提 示
本公司按照《公司法》及有关法规的规定，公布1997年中期报告，公司愿就报
告之内容负责解释，并对其真实性、准确性、完整性承担一切责任。
天津渤海化工(集团)股份有限公司
一、财务报告（未经审计）
㈠、财务报表
1、简化合并的资产负债表
按中国国内会计准则和制度编制
` 资 产 负 债 表
1997年6月30日 人民币：千元
资 产 期初数(母公司) 期初数(合并) 期末数(母公司) 期末数(合并)
流动资产 122,545 1,933,324 270,829 1,964,998
长期投资 2,274,653 81,276 2,297,098 85,836
固定资产净值 35,898 2,331,605 34,669 2,305,445
在建工程 29,155 1,058,657 30,155 1,371,628
无形及递延资产 0 44,414 0 42,580
其他长期资产 0 225,328 0 225,328
递延税项 0 5,009 0 5,009
资产总计 2,462,251 5,679,613 2,632,751 6,000,824
负债及股东权益
流动负债 164,653 1,772,780 294,405 1,909,731
长期负债 12,361 1,644,070 9,946 1,801,622
股东权益 2,285,237 2,262,763 2,328,400 2,289,471
其中：股本 1,330,000 1,330,000 1,330,000 1,330,000
资本公积 711,924 726,883 771,924 726,883
盈余公积 87,290 99,562 93,077 99,562
未分配利润 156,023 106,318 193,399 133,026
负债及股东权益合计 2,462,251 5,679,613 2,632,751 6,000,824
2、简化合并的损益表
⑴、按中国内地会计准则和制度编制
损 益 表
1997年6月30日 人民币：千元
项目 1997年1-6月 1997年1-6月 1996年1-6月
(母公司) (合并) (合并)
主营业务收入 0 1,491,728 1,419,084
主营业务利润 1,706 17,206 43,799
其他业务利润 0 73 1,608
投资收益 41,456 13,759 904
补贴收入 0 715 22,229
营业外收支净额 0 -695 -4
利润总额 43,162 31,058 68,536
所得税 0 4,351 7,811
净利润 43,162 26,707 60,725
⑵、按香港公认会计准则编制
综 合 损 益 表
1997年6月30日 人民币：千元
项目 1997年1-6月 1996年1-6月
营业额 1,491,728 1,419,084
经营溢利 31,315 47,642
特殊项目 715 7,887
除税前溢利 32,030 55,529
税项 (4,351) (7,811)
股东应占溢利 27,679 47,718
每股盈利（元） 0.0208 0.0359
3、主要财务指标
按中国内地会计准则和制度编制
项 目 1997年1-6月 1996年1-6月
每股收益（人民币：元） 0.0201 0.0457
净资产收益率 1.17% 2.66%
每股净资产（人民币：元） 1.72 1.71
㈡、财务报表附注说明
1、本公司今年上半年采用的会计政策、会计方法、 合并会计报表原则均与上
年相同。
2、 报告主体未发生合并、分立等情况。
3、 关于所得税问题
本公司所得税税率仍执行国家税务总局国税函发(1994)068号文之规定， 按当
期计税所得额的15%计征。1997年上半年国家税务总局又以财税字(1997)38 号文，
明确通知本公司97年继续执行15%所得税税率。 但从以上财务报表反映，今年上半
年公司实缴所得税率低于15%。其主要原因是96 年依据上市集团合并报表进行的纳
税清算工作正在办理之中，故实际纳税额略低于当期应缴税额。
4、 按中国内地会计准则和制度核算与按香港公认会计准则核算之差异的说明：
本公司1997年上半年按中国内地会计准则核算的税前利润为3105.8万元，按香
港公认会计准则核算的税前利润为3203万元，相差97.2万元，其原因为冲回无形资
产摊销97.2万元。
5、 资产负债表与年初相比，增减变化超过30%（含30%）的有关项目的说明：
⑴、预提费用，1997年6月30日余额3317.8万元，比年初增加1656.8万， 主要
是大沽化工厂氧氯化法聚氯乙烯工程试车过程中所用的乙烯价格未定，暂按“预提
费用”记帐。
⑵、应收帐款净额，1997年6月30日余额为55363.3万元，比年初增加 12621.6
万元，主要由于天津碱厂及大沽化工厂应收帐款增加所至。
⑶、预付帐款，1997年6月30日余额14788.5万元，比年初增加3894.5万元，主
要是大沽化工厂支付电石款截止6月30日仍未进行正式结算， 暂按“预付帐款”记
帐。
⑷、在建工程，1997年6月30日余额137162.8万元，比年初增加31297万元，主
要为大沽化工厂氧氯化法聚氯乙烯工程在今年的试车调整过程中继续增加完善设备
的工程投入。
6、本公司今年上半年从事股票交易共获利1230.6万元， 已列入短期投资收益
中。交易详情见“重大事项说明”一节。
7、关联交易
1997年1-6月关联交易汇总 人民币：千元
关联项目 金 额
向股份公司提供工程及服务 53,262
向股份公司提供材料及包装物 61,622
股份公司向关联单位供货 59,571
股份公司向关联单位支付服务费用 35,018
股份公司应收关联单位—专项 16,478
股份公司应收关联单位—其他 28,922
股份公司应付关联单位—专项 15,129
股份公司应付关联单位—其他 13,054
合计 283,056
二、经营情况的回顾与展望
（一）上半年回顾
本公司在96年《年度报告》中曾经披露，国内化工市场不景气，多数化工产品
供大于求、价格下滑的局面，在96年下半年表现最为突出。此种情况在今年上半年
已有所好转，但远未达到全面回升的理想程度，经营环境仍然比较困难。从今年上
半年本公司主要产品的销售价格看，聚氯乙烯树脂在头三个月仍徘徊于96年下半年
的最低价位，从4月份开始回升，回升幅度波动在7-10%之间；纯碱售价基本维持去
年同期水平；烧碱和液氯等氯产品则降价15%左右。从成本方面看，电、煤、 油等
能源价格继续上涨，产品制造成本比去年同期升高7.99%。与此同时，国家从97 年
起停止实行新产品免税政策，对本公司盈利水平也有一定影响。
面对今年上半年的种种困难，公司上下认真贯彻股东大会和董事会的各项决议，
加大工作力度，主要从以下八 个方面采取措施，努力消化不利因素：
一是根据市场需求，积极调整产品结构，大力增产增销附加值较高、销路较好
的优势产品。今年上半年与去年同期相比，优质重质纯碱增长10.8%； 离子膜烧碱
增长34.3%；PVC糊树脂增长23.8%；球型树脂增长5.1倍；环氧丙烷增长24.6%； 农
药及其他精细化工产品也分别增长10%以上。全公司依靠优势产品的增产增销， 共
增加盈利900多万元。
二是针对化工产品市场竞争日益激烈的局面，内抓质量、品种，外抓营销策略。
结合实施名牌战略规划，进一步强化ISO9002质量保证体系，以发展质量优势， 巩
固扩大市场；加快国家级重点企业科技中心的建设，加强科技研究和新产品开发工
作，上半年共试制11种新产品，其中有8种已投入生产或试生产； 继续扩大设在外
省市的直销网点，并利用网络信息全面分析市场、分析客户，据以制订正确、有效
的营销策略。从而，在化工市场仍然不太景气的背景下，使公司主营业务收入比去
年同期增长5.12%。
三是面对国内化工产品供大于求的走势，努力开拓国际市场。今年上半年与去
年同期相比，烧碱出口量增长70%，林丹出口量增长26.8%。全公司出口创汇1568万
美元，比去年同期增长43.06％。
四是针对物资供应中间环节过多，渠道过滥，采购成本不断升高的问题，建立
供货客户资质审定制度；对成批原材物料的采购，坚持实行“源头进货”；仅原盐
供应取消中间环节，并合理调整盐价一项，就使上半年原盐采购成本下降800 多万
元。
五是深化企业改革，强化企业管理，狠挖企业内部节约增效的潜力。今年上半
年，公司所属各厂先后制订了“减员增效”的鼓励政策，截至6月末已精简、 分流
富余员工近600名；结合学习“邯钢”经验，推行目标成本管理， 促使主要原材料
消耗普遍下降，节约成本支出2800多万元，制造成本中的费用和管理费用也比去年
同期下降1700多万元。
六是规范财务核算，加强资金管理。针对今年上半年应收帐款增加，现金流量
紧张的现状，在充分发挥集团财务公司融资功能的同时，所属各厂分别建立或加强
了资金结算中心的运作，对相对分散的资金实行集中管理监督，集中调度使用。从
而，盘活了存量资金，保证了生产经营的正常运行。
七是加快建设项目的施工进度，培育新的经济增长点。大沽化工厂年产8 万吨
氧氯化法聚氯乙烯技改项目已进入试车调整阶段；年产4 万吨离子膜烧碱项目已完
成土建工程，正在进行设备安装；天津碱厂蒸吸氨、合成氨节能技术改造和优质重
质纯碱扩产改造，以及天津化工厂8.5万吨离子膜烧碱、技改工程和2.4万吨环氧氯
丙烷的建设项目，均已进入土建主体施工阶段，预计能在98年内完工。大沽化工厂
二期电站扩建项目，在上半年试运行中增加自发电3000多万千瓦，实现效益400 多
万元。
八是加大招商引资力度，运用合资、合作方式，吸收境外资金，加快公司发展。
本公司与韩国LG集团于96年签约合资建设的10万吨聚氯乙烯项目，在今年上半年已
完成工程投资1.4亿元(人民币)，进入土建主体施工与设备安装就位交插进行阶段；
天津化工厂与美资黄海热电有限公司合资建设4.8 万千瓦热电站合资项目已完成谈
判，将于7月份正式签约(详见“重大事项说明”)。
总之，通过上述一系列努力，在今年上半年消化了大量减利因素，基本扭转了
去年下半年经济效益严重滑坡的被动局面，使上半年实现利润总额达到3105.8万元，
虽比去年同期下降54.7%，但已相当于去年全年利润总额的81.52%， 为实现全年经
济效益要明显好于去年的奋斗目标打下了良好的基础。
（二）下半年展望
今年下半年本公司面临的市场形势依然严峻，能源涨价和主导产品价格不稳定
等不利因素将继续存在。公司要认真总结和发扬上半年克服困难，提高效益的成功
做法，努力消化新的不利因素，力争达到全年盈利水平要比去年有较大提高。为此，
要继续坚持以市场为导向，积极调整产品结构，增产增销优势产品；进一步深化企
业内部改革，扩大“减员增效，员工分流”的工作成果；把市场机制引入企业内部，
全面推选模拟市场核算和目标成本管理，进一步降低原材料消耗和费用支出；坚持
完善ISO9002质量保证体系，巩固和扩大名牌产品的质量优势； 继续加强新产品试
制和投产工作，使之形成规模优势；加快基建、技改工程进度，确保按计划投产达
效；加大招商引资工作力度，争取再有一批合资、合作项目签约，为加快公司发展
创造有利条件。
三.重大事项的说明
1、1997年6月24日召开的本公司第五次股东周年大会，从公司现实情况和今后
发展需要出发，通过了关于修改公司《章程》第87条的“特别决议”，将公司董事
会由17名董事组成修改为由19名董事组成，并根据《公司法》、公司《章程》和该
项“特别决议”，以投票方式决定了对董事会部分成员的充实和调整。投票选举结
果载于“股东大会情况说明”一节。
2、于1997年6月24日召开的本公司第二届董事会第四次会议，选举王宝弟董事
为公司副董事长。
3、本公司全资附属企业天津化工厂，于今年6月底完成了与美资黄海热电有限
责任公司（由美国康金公司和美国萨金兰迪公司根据毛里求斯法律注册成立的一家
公司）合资组建天津津化热电有限公司的谈判程序，并订于今年7月21日正式签约。
根据双方议定的合约，天津津化热电有限公司的最终规模为4.8万千瓦热电站，
总投资额预计约8000万美元。此次签约的一期工程投资额为2986万美元，其中33％
为注册资本金，由“天化”出资30％，“黄海”出资70％。双方约定注册资本金与
投资额之间的差额，将由新成立的天津津化热电有限公司向国际银团融资解决。该
公司合作期限为23年。
4、募集资金使用情况
前已披露，本公司于92年末、94年5月和95年6月三次发行股票，扣除发行费用
后，募集资金净额为74797.1万元。截止96年12月31日， 已按《招股说明书》所列
用款计划使用了74197.1万元。详细用项已分别在94年、95年、96 年《年度报告》
和《中期报告》中做了披露。其中，在使用募集资金实施的建设，技改建设项目中，
有五个项目延续到今年上半年继续施工：⑴大沽化工厂年产8 万吨氧氯化法聚氯乙
烯技改项目，今年上半年已进入试车调整阶段，预计到97年底可正式验收，移交生
产；⑵大沽化工厂的年产4万吨离子膜烧碱项目预计在97年底可完成施工，98 年上
半年试车；⑶天津化工厂8.5万吨离子膜烧碱改造和配套新建2.4万吨环氧丙烷项目，
预计98年底建成；⑷天津碱厂氨碱节能改造和低盐份优质重质纯碱改造项目，预计
在98年完成；⑸与韩国L.G集团合资兴建10万吨聚氯乙烯项目，预计在98 年上半年
完工。
97年初剩余募集资金600万元，目前以短期存款方式存在银行， 将于三季度用
于完善科技中心建设。
5、股票交易自查情况
在国务院证券委、中国人民银行、国家经贸委于今年5月21 日发布《严禁国有
企业和上市公司炒作股票的规定》之后，我公司本着“举一返三”，严肃对待的精
神，对照《规定》及相关文件认真进行了自查。自查结果如下：
(1)自本公司成立以来， 公司本部和所属企业从未使用发行股票募集的资金或
银行信贷资金进行买卖股票的行为；
(2)自本公司发行股票并上市以来， 公司本部及所属企业从未买卖过本公司自
身的股票；
(3)今年以来(在5月21日《规定》发布之前)，公司本部针对化工市场不景气，
经济效益滑坡的现实，曾利用自有资金使用上的“时间差”，从事过部分短期股票
交易。截至5月21日，共买入股票23种，总计145.31万股；卖出股票14种，总计102.
89万股。在交易过程中，占用资金最多时为466.39万元，占用资金最少时为0。5月
21日库存股票9种，总计42.42万股，在接获《规定》后已全部售出。此后，全面停
止了买卖股票之业务。
从年初(3月10日)买入第一只股票到接获《规定》之后全部卖出为止， 共获利
1375.88万元，已计入今年上半年“投资收益”帐项。
四.发行在外股票的变动和股权结构的变化
㈠股权结构
1997中期公司股份变动情况
填报日期:1997年8月 数量单位:股 每股面值:1元
本次变动增减(+,-)
期初数 配股 送股 公积金转股 其他 小计 期末数
一.尚未流通股份
1.发起人股份
其中:
国家拥有股份 839020000 839020000
境内法人持有股份
外资法人持有股份
其他
2.募集法人股 38485000 38485000
3.内部职工股 43515000
4.优先股或其他
尚未流通股份合计 921020000 877505000
二.已流通股份
1.境内上市的人民币 68980000 112495000
普通股
2.境内上市的外资股
3.境外上市的外资股 340000000 340000000
4.其他
已流通股份合计 408980000 452495000
三.股份总数 1330000000 1330000000
㈡主要股东持股情况
名次 股东名称 类别 末持股数(万股) 占总股本(%)
1 天津渤海化工集团公司 国家股 83902 63.09
2 香港中央结算公司 H 33008.3 24.82
3 沈阳证券公司 A 500 0.38
4 海南瑞安有限公司 A 250 0.19
5 珠海市三灶凌宇新型建筑 A 225 0.17
材料实验研究所
6 TSE YUK CHING H 160 0.12
7 万科企业股份有限公司 A 160 0.12
8 中行江西信托咨询公司 A 150 0.11
9 长沙海鸿实业发展总公司 A 100 0.08
10 中行黑龙江国际信托投资公司 A 100 0.08
注：根据香港中央结算（代理人）公司（HKSCC NOMINEES）之声明，其持有之
H股股份乃代表多个客户所持有，并无任何个别客户持有本公司已发行H股股本10％
或以上之权益。
五.股东大会情况说明
本公司于1997年6月24日，在天津市河东区津塘公路79号天津市职工之家大厦，
召开了第五次股东周年大会。出席会议的股东88人，代表股权85491.05万股，占公
司股份总数的64.28％。
本次股东周年大会审议并决定了以下事项：
⒈审议通过了1996年度董事会工作报告和监事会工作报告；境内外会计师（核
数师）关于1996年度财务报告的审计报告书；1996年度利润分配方案；在境内、外
公布的本公司《1996年度报告》；关于续聘普华·大华会计师事务所和香港罗兵咸
会计师事务所为本公司提供1997年度审计服务的决议；以及授权董事会决定是否派
付截止1997年6月30止六个月中期股息的决议。
⒉依照《公司法》及本公司《章程》关于通过“特别决议”的有关规定，通过
了关于修改公司《章程》第87条的决定，即将该条款中“董事会由17名董事组成”
修改为“董事会由19名董事组成”。（根据有关法规之规定，该项“特别决议”已
报送国家体改委备案）。
⒊根据公司《章程》及上述“特别决议”，此次股东大会批准郝景昭先生退休，
免去其董事职务；并以投票方式，选举王宝弟先生、李国平先生、张培雨先生为本
公司新任董事；同时鉴于冯树培董事任期届满三年，投票选举冯树培先生连任本公
司董事。
六.备查文件
载有公司董事长亲笔签名的中期报告原本。查阅地点为天津市和大理道30号（
本公司股份制办公室）
电话：022-23135112 传真：022-3135107
邮编：300050
承董事会命
董事长 戴成文
1997年8月25日
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