打新必看 | 12月2日一只新股申购

1.先锋精科(科创板)

申购代码：787605

股票代码：688605

发行价格：11.29

发行市盈率：28.64

行业市盈率：32.14

发行规模：5.71亿元

主营业务：主要从事半导体设备精密零部件的研发、生产与销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据SEMI发布的数据，全球半导体设备市场规模到2024年将增长至1071.6亿美元。国内方面，2023年半导体设备市场规模为366亿美元，其中，机械金属类零部件的市场规模为160.13亿元。

公司业绩方面，2021年至2023年，先锋精科的营业收入分别约为4.24亿元、4.7亿元、5.58亿元，年复合增长率为14.74%；扣非净利润分别为8362.26万元、9895.25万元、7978.54万元。2023年公司利润出现了显著下滑，当年毛利率为29.93%，同比下滑了近10个百分点。

公司预计，2024年业绩将实现爆发式增长，预计营收为10亿元-11亿元，同比增79.3%至97.23%；扣非净利润2.05亿元至2.15亿元，同比增156.94%至169.47%。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额约5.87亿元，分别用于靖江精密装配零部件制造基地扩容升级项目(1.64亿元)、无锡先研设备模组生产与装配基地项目(2.54亿元)、无锡先研精密制造技术研发中心项目(7465.26万元)、补充流动资金项目(9494.94万元)。以此次11.29元/股的发行价计算，公司此次实际募资约5.71亿元，与原计划基本相当。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，科创板全年上市新股67只，首日破发13只，首日破发比率约19%。2024年以来，上市89只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率略低于行业平均值，再结合近期新股首日赚钱效应明显，综合判断先锋精科首日破发概率较小。