打新必看 | 8月29日一只新股上市

1.成电光信(北交所)

股票代码：920008

发行价格：10.00

发行市盈率：14.82

行业市盈率：31.64

发行规模：0.92亿元

主营业务：网络总线产品和特种显示产品的研发、生产及销售

点评：行业前景方面，特种显示产品方面，我国存量的376台军用飞行模拟器随着折旧每年均存在一定的置换需求；随着我国军用飞机规模的上升，预计未来5年另有约100台军用飞行模拟器增量，综上，我国每年的军用飞行模拟器市场规模在57台左右。此外，网络总线产品方面，未来5年预计将成为我国新型主力战机的列装加速期，与其相关的FC网络总线产品市场前景广阔。

公司业绩方面，2021年至2023年，成电光信分别实现营业收入1.21亿元、1.69亿元、2.16亿元，分别实现净利润0.21亿元、0.34亿元、0.45亿元，公司近年来业绩整体保持增长趋势。2024年上半年，成电光信实现营业收入1.45亿元，同比增长89.86%；实现净利润0.27亿元，同比增长40.32%，业绩表现出向好趋势。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额1.5亿元，分别用于FC网络总线及LED球幕产业化项目(4074.89万元)、总部大楼及研发中心项目(4700.36万元)、补充流动资金(6224.75万元)。以此次10元/股的发行价计算，公司此次实际募资约0.92亿元，与原计划相比少募约38%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，北交所全年上市新股77只，首日破发17只，首日破发比率约22%。2024年以来，上市58只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率明显低于行业平均值，且公司业绩近年来保持良好增长趋势，叠加近期新股首日赚钱效应明显，综合判断成电光信首日破发概率较小。