打新必看 | 8月1日一只新股上市

1.博实结(创业板)

股票代码：301608

发行价格：44.50

发行市盈率：23.98

行业市盈率：33.18

发行规模：9.90亿元

主营业务：从事物联网智能化硬件产品的研发设计、生产和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，据共研产业根据GSMA的数据，2020年全球物联网市场规模达到3810亿美元，同比增长11.08%，预计2025年全球物联网市场规模将增长至9060亿美元，2020年至2025年复合增长率为18.92%。

公司业绩方面，2021-2023年，博实结分别实现营业收入13.36亿元、12.10亿元、11.23亿元，营收逐年走低；实现扣非净利润1.97亿元、1.44亿元、1.65亿元，盈利能力波动较为明显。2024年上半年，公司预计业绩有所回暖，预计实现营收6.1亿元至6.5亿元，同比增6.01%至12.96%；预计实现扣非净利润9000万元至9600万元,同比增9.18%至16.46%。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额为25.1亿元，分别用于物联网智能终端产品升级扩建项目(4.88亿元)、物联网产业基地建设项目(15.73亿元)、研发中心建设项目(3.20亿元)、补充流动资金(1.29亿元)。以此次44.5元/股的发行价计算，公司此次实际募资约9.9亿元，与原计划相比大幅少募约60%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，创业板全年上市新股110只，首日破发20只，首日破发比率约18%。2024年以来，上市50只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率低于行业平均值，整体破发风险不高。虽然近年来公司业绩波动较为明显，但考虑到公司募资额大幅缩水，且近期新股首日赚钱效应明显，综合判断博实结首日破发概率一般。