打新必看 | 6月17日两只新股申购

1.爱迪特(创业板)

申购代码：301580

股票代码：301580

发行价格：44.95

发行市盈率：25.49

行业市盈率：27.41

发行规模：8.55亿元

主营业务：主要从事口腔修复材料的研发、生产和销售，口腔数字化设备的设计和销售

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，据The Business Research Company，2020年全球口腔医疗市场规模达到3656亿美元。随着老龄化进程加速，预计2020年-2025年全球口腔医疗市场将以8.6%的复合增速增长，至2025年全球市场规模将达到约5519亿美元；伴随齿科美容需求的不断上升、民营口腔诊所的日益普及和口腔技术的进步，预计2025年-2030年全球口腔医疗市场将以5.2%的复合增速增长，至2030年全球市场规模将达到约7097亿美元。

公司业绩方面，2021-2023年，公司营收、扣非净利润均保持增长，毛利率也逐年走高。公司预计，2024上半年，将实现营业收入为4.34亿元至4.79亿元，同比增22.25%至34.80%；归母净利润为7665.45万元至9453.41万元同比增21.20%至49.47%。

募资情况方面，据招股书(上会稿)，公司原计划募资额为9.55亿元，分别用于爱迪特牙科产业园-口腔 CAD/CAM 材料产业化建设项目(2.35亿元)、数字化口腔综合服务平台项目(2.64亿元)、爱迪特牙科产业园-研发中试基地项目(1.69亿元)、补充流动资金(2.87亿元)。以此次44.95元/股的发行价计算，公司此次实际募资约8.55亿元，与原计划比少募约10%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，创业板全年上市新股110只，首日破发20只，首日破发比率约18%。2024年以来，上市41只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率略低于行业平均值，破发风险一般，考虑到公司近年来业绩保持增长，且近期新股赚钱效应明显，综合判断爱迪特首日破发概率较小。

2.永臻股份(沪市主板)

申购代码：732381

股票代码：603381

发行价格：23.35

发行市盈率：15.06

行业市盈率：17.05

发行规模：13.85亿元

主营业务：主要从事绿色能源结构材料的研发、生产、销售及应用，主要产品包括光伏边框产品、光伏建筑一体化产品(BIPV)、光伏支架结构件等

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，按照装机容配比1.2，单套组件功率550W，每套组件配套边框2.85kg进行计算，估算每GW新增光伏装机边框需求量在0.52万吨左右，根据CPIA对未来2023-2030年光伏新增装机量的预测，2025年全球光伏边框需求量保守估计为201.47万吨，乐观估计为240.02万吨；2030年保守估计为271.11万吨，乐观估计为320.86万吨，市场规模在600亿元以上。

公司业绩方面，2021-2023年，公司营收、扣非净利润均保持增长，不过毛利率处于较低水平。2024一季度，公司实现主营收入14.79亿元，同比上升22.02%；归母净利润6726.69万元，同比上升7.72%；扣非净利润4813.11万元，同比下降14.5%；业绩增速有所放缓。公司预计2024年1-6月归属净利润为盈利1.8亿元至2.16亿元。

募资情况方面，据招股书(上会稿)，公司原计划募资额为17.25亿元，分别用于铝合金光伏边框支架与储能电池托盘项目一期光伏边框工程(14.25亿元)、补充流动资金(3亿元)。以此次23.35元/股的发行价计算，公司此次实际募资约13.85亿元，与原计划比少募约20%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，主板全年上市新股59只，首日破发2只，首日破发比率约3%。2024年以来，上市41只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率略低于行业平均值，破发风险一般，考虑到近期新股赚钱效应明显，综合判断永臻股份首日破发概率较小。