券商多渠道补充资本金 逾3500亿公司债待发

近年来券商持续通过发债、股权融资等方式“补血”，净资本补充需求不减。

日前，东方财富证券“补血”计划获得证监会批文，该券商计划发行公司债规模180亿元。据证券时报记者不完全统计，除上述项目外，2021年以来，不到3年时间，东方财富证券已通过发债或股东支持等方式，获得逾800亿元的融资。从公司净资本规模来看，东方财富证券已迅速进入行业前列。

在业内人士看来，券商持续补充资本金，旨在提升抵御风险的能力，以及拓展业务的广度和深度，从而推动公司做大做强。

截至目前，证券公司今年以来发债规模已超过3400亿元，同比增长12%。截至昨日，除上述刚刚获批的东方财富证券180亿公司债外，还有合计3543.9亿规模的券商公司债项目正在排队审核。

东方财富证券融资动作不断

根据东方财富近日披露的公告，子公司东方财富证券收到证监会批复。监管部门同意东方财富证券向专业投资者公开发行面值总额不超过180亿元公司债券的注册申请，批文有效期为24个月。

据公司债募集说明书，东方财富证券计划将本次债券募集资金净额中不超过80亿元用于偿还公司债务，剩余部分用于补充公司营运资金，一方面扩大证券投资规模，增加投资范围，丰富收入来源；另一方面扩大融资融券业务的市场份额，缩小与一流经纪类券商的差距。

2021年以来，东方财富证券持续通过不同方式获得融资。2021年10月东方财富证券计划发行公司债120亿元，获得证监会注册批复。同年，东方财富证券还获得母公司的支持——东方财富可转债项目获证监会批文，发行规模158亿元。东方财富称，扣除发行费用后的募集资金净额用于东方财富证券的营运资金。2022年东方财富证券计划发行私募品种的公司债，获得深交所无异议函，发行规模为120亿元。

此外，2021年以来，东方财富证券还发行29次短期融资券(简称短融)，合计融资420亿元。其中，今年以来公司已发行4次短融，合计55亿元。

在多年融资“补血”后，东方财富证券资本金规模已步入行业前列。Wind数据显示，2022年东方财富证券净资本为501.44亿元，在业内暂居第10位。

发债“补血”积极性强

Wind数据显示，今年以来券商发债融资进一步提速。截至昨日，今年以来券商已成功发行3402.5亿元债券，包括短融、公司债等，相比去年同期发行的3042.25亿元增长约12%。

其中，华泰证券今年以来已发行290亿元，排名第一；中信证券发行265亿元，排名第二；中信建投、国信证券、广发证券、国泰君安紧跟其后，分别已发行260亿元、255亿元、248亿元、200亿元。

有业内人士认为，在当前宽松的利率环境下，发债成本不高，在此背景下，券商发债“补血”积极性更强。

与此同时，记者查询沪深交易所公司债项目信息发现，截至昨日，除上述刚刚获批的东方财富证券180亿公司债外，还有合计3543.9亿元规模的券商公司债项目正排队审核。

从募资规模来看，招商证券排名第一，公司拟发行600亿规模公司债，目前处于“提交注册”状态。债券募集说明书提到，拟将不超过400亿元用于偿还到期债务，不超过200亿元用于补充公司流动资金。中信建投则计划发行400亿元规模的短期公司债，目前同样处于“提交注册”状态。

国泰君安同时有两个项目在排队审核，一个是200亿规模的次级债，另一个是300亿规模的短期公司债。华泰证券也计划发两个品种，分别为私募公司债和永续次级债，各发行200亿规模。

而在股权融资方面，截至昨日，共有6家券商计划首发(IPO)，分别为东莞证券、渤海证券、财信证券、开源证券、华宝证券和华龙证券。目前均在深沪交易所审核当中。

Wind数据显示，在已上市券商的增发中，国海证券和浙商证券此前均已发布定增预案，分别计划募资85亿元、80亿元。国海证券计划将募资用于投资与交易业务、资本中介业务、增加对子公司的投入、资产管理业务等。浙商证券则表示，募资用于投资与交易业务、资本中介业务、偿还债务。