北交所推动中小企业践行ESG理念

（原标题：北交所推动中小企业践行ESG理念）

ESG的概念

ESG：是英文Environmental(环境)、Social(社会)和Governance(治理)的缩写，是一种关注企业环境、社会、治理绩效而非财务绩效的投资理念和企业评价标准。基于ESG评价，投资者可以通过观测企业ESG绩效，评估其投资行为和企业(投资对象)在促进经济可持续发展、履行社会责任等方面的贡献。

长期以来，虽然投资者越来越关注企业在绿色环保、履行社会责任方面的绩效，但并无明确的ESG理念。直到2006年，联合国责任投资原则(UNPRI)发布，对这一领域的发展起到了关键作用；同年，高盛发布了一份ESG研究报告，较早的将环境、社会和治理概念整合在一起，明确提出ESG概念。

此后，国际组织和投资机构将ESG概念不断深化，针对ESG的三个方面演化出了全面、系统的信息披露标准和绩效评估方法，成为一套完整的ESG理念体系；国际主要投资公司也逐步推出ESG投资产品。

ESG的监管政策

国内的ESG信息披露监管框架，主要由政府及监管层面颁布的政策以及交易所层面颁布的一系列指引为主。目前，我国尚未设立针对ESG议题进行统一监管的机构，ESG披露的法律法规也还未颁布，相关政策以E/S/G单一方向的指引性文件为主，而整合ESG信息披露的框架性文件占比较少。

资料来源：国泰君安证券研究、西经资本

资料来源：国泰君安证券研究、西经资本

北交所推动中小企业践行ESG理念

1月18日，北交所上市公司管理部总监张华在2022宏观形势年度论坛上发表了《发挥北交所市场功能，推动中小企业践行ESG发展理念》的主题演讲。

他在演讲中表示，中小企业在ESG领域有较大的提升空间。作为服务创新型中小企业主阵地，北交所充分发挥市场功能，加大对中小企业的金融支持，推动中小企业践行ESG发展理念，推动上市公司技术革新，实现双碳目标。此外，他还透露，下一步北交所将以打造服务创新型中小企业主阵地为方向，不断强化市场功能，优化市场生态，提升市场的活力和韧性，将主要从三个方面来开展市场建设工作。

第一，市场准入更加包容精准，聚焦更早、更小、更新，优化准入机制，支持符合条件的优质体系更加便捷、顺畅的挂牌上市。聚集一批体现绿色低碳发展特色的上市公司。

第二，制度体系更加创新科学。将以全市场注册制改革为牵引，优化适合创新型中小企业特点的制度安排，引导公司落实环保义务履行社会责任，健全治理体系。完善符合中小企业特点的ESG信批要求。

第三，融资交易更加活跃多元，围绕投融两端高效对接，市场资源有效配置，丰富股票债权等融资品种，构建工具丰富、机制多样、兼顾市场效率和风险约束的融资并购体系。同时还是将丰富交易方式，活跃市场，提升流动性，提高市场的定价能力，鼓励机构投资人积极参与市场交易，投资绿色产业。

“部分公司实现了绿色产业的快速发展。比如，新能源电池龙头企业贝特瑞募集14.44亿元，发展锂电池负极项目和动力电池项目。光伏设备制造商连城数控融资3.94亿元，发展单晶炉和切片机的扩建研发项目。还有的公司登陆北交所之后利用募集资金开始布局绿色产业链。”张华表示。

截至日前，北交所共有84家上市公司，其中先进制造业、现代服务业占比达87%，北交所上市公司通过公开发行累计融资是187.43亿元，平均每家公司融资是2.23亿元，体现出北交所中小企业定位的特点。