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六券商周三看好的六大板块

证券之星数据 2021-10-19 12:57:24
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【证券之星编者按】股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

中药行业:关注三季报 关注边际持续改善的医药子行业和超预期标的

类别:行业 机构:湘财证券股份有限公司 研究员:许雯 日期:2021-10-19

核心要点:

上周中药Ⅱ上涨2.62%,涨幅位居子行业第二

上周医药生物报收11476.76 点,上涨0.69%;中药Ⅱ报收7224.73 点,上涨2.62%;化学制药报收11842.02 点,上涨2.75%;生物制品Ⅱ报收12946.01点,下跌1.27%;医药商业Ⅱ报收6181.99 点,上涨2.18%;医疗器械Ⅱ报收9493.7 点,下跌0.22%;医疗服务Ⅱ报收14530.36 点,下跌0.77%。中药板块二级市场表现依旧居医药子行业前列,位列第二。

从中药板块公司表现来看,表现居前的公司有:【金陵药业、益盛药业、中恒集团、陇神戎发、片仔癀】;表现靠后的公司有:国发股份、嘉应制药、太龙药业、健民集团、太安堂。

传统旺季到来,预计中药材价格有望保持上涨趋势

上周重点跟踪中药材价格总指数为197.9 点,环比上涨1.4 个百分点。分品种看,十二个中药材品种八涨四跌,其中,植物果种类药材价格指数涨幅居首。近期中药材市场一直处于上升趋势,秋冬季进入传统销售旺季,预计后期价格有望继续小幅上涨。

三季报将进入密集披露期,建议关注边际持续改善的子行业和超预期标的

十月中下旬即将进入三季报密集披露期,建议关注医药行业中受集采政策影响相对较小的细分领域,关注三季报中边际持续改善的子行业和业绩超预期标的。

对于中药行业,从政策面看,疫情以来,国家陆续出台多个支持中药行业发展的相关政策,各省市亦陆续推出相应政策,中药行业有望迎来较以往更大的政策支持空间。从业绩面看,2021 年以来,中药行业营收和净利润持续改善,边际改善趋势有望继续。从估值面看,中药行业较其他子行业有较为明显的估值优势,因此,“利好政策频出+具备消费属性+估值优势明显”三大因素构成中药行业投资机会。

我们维持行业“增持”评级。标的选择上,中药行业内部存在一定程度分化,拥有自有种植、养殖基地的企业具有成本优势,拥有独特配方和稀缺原材料使用许可的企业具有产品优势,偏消费属性占比较大的企业具有一定政策避风港优势,建议关注具有资源成本优势、产品优势和拥有偏消费产品的品牌中药企业。

风险提示

(1)行业政策趋严;(2)行业及上市公司业绩波动风险。



专用设备行业:风电政策持续催化 关注风机装备零部件

类别:行业 机构:开源证券股份有限公司 研究员:王珂/陆亚兵 日期:2021-10-19

风电伙伴行动启动,提出降本节奏及“风电下乡”建设目标

2021 年10 月17 日,118 个城市与600 多家风电企业共同启动了“风电伙伴行动·零碳城市富美乡村”行动。重点计划:

(1) 持续降本,推动平价上网。力争在2025 年,风电陆上高、中、低风电地区的度电成本分别降低至0.1 元、0.2 元和0.3 元,将近海和深远海风电度电成本分别降至0.4 元和0.5 元。多维度政策支持下,海风力争在2024 年全面实现平价。

(2) 积极开展“千乡万村驭风计划”,力争2021 年底启动5GW 示范项目,“十四五”期间总装机规模达到50GW。

技术及非技术路径共同降本,海风平价时代推进

根据IRENA 数据,2020 年中国陆上/海上风电度电平均成本分别是0.037、0.084美元/kWh,此次行动计划设立的成本目标降幅较大。预期将通过两条路径实现:

(1) 强调地方政府与风电产业的协作,通过地方政府土地、并网、金融等政策支持,有效降低风电非技术成本。

(2) 技术端,大型化风电机组渗透速率及主轴等零部件国产化节奏预期加快。

度电成本降低,平价上网逐步推进,海风发展逐步成熟化

根据风电伙伴行动计划,海风力争在2024 年全面实现平价;“十四五”期间,在高质量推进广东、浙江、江苏等地海上风电开发建设的同时,着力推动山东北部、闽南外海、广西北部湾以及海南省的海上风电规划建设。2021 年为海上风电国家补贴政策实施的最后一年,部分省份补贴政策续航成本端平价持续推进下,海风逐步进入成熟发展阶段。

目标明晰下,分散式风电发展有望提速

此次行动初步设立了"风电下乡"发展目标,强调风电建设与地方经济发展相互协调。力争2021 年底前启动首批10 个县市总规划容量500 万千瓦示范项目;“十四五”期间,在全国100 个县,优选5000 个村,安装1 万台风机,总装机规模达到5000 万千瓦,为5000 个村集体带来稳定持久收益,惠及农村人口300 万以上。开发指导思路逐步明晰下,分散式风电发展有望切实落地推进。

风电政策持续催化,关注风机装备零部件

此次行动计划旨在推进风机降本、落实海上风电及分散式风电项目发展目标。风机零部件厂商受益装机需求的持续增长,且从机组降本及海上风电发展提速趋势看,以大机组零部件制造为主以及产品存在进口替代空间的公司的业绩弹性预期会较优于行业平均水平。

受益标的:【五洲新春、恒润股份、新强联、中际联合、豪迈科技】等。

风险提示:

国内风电政策落地不及预期;海上风电平价上网节奏不及预期;风电机组招标价格下行零部件厂商面临一定利润压力。



农林牧渔行业:生猪养殖迎来至暗时刻 规模场或加速产能出清

类别:行业 机构:首创证券股份有限公司 研究员:孟维肖 日期:2021-10-19

我们认为此轮猪价反弹的持续性和确定性较高,维持春节前回到15-16 元/kg的判断。

猪:本周猪价超跌反弹,重回13 元/kg

10 月10 日,年内国家第二轮收储3 万吨全部成交,且成交价格高于市场价,提振行业信心。市场久跌盼涨,政府托市,养殖端惜售挺价情绪高涨,本周猪价大幅上涨,10 月14 日全国生猪均价快速涨回13 元/kg 以上。我们认为此轮猪价反弹的持续性和确定性较高,维持春节前回到15-16 元/kg 的判断。

禽:本周毛鸡先跌后涨 鸡苗大幅下跌

国庆假期毛鸡价格止跌反弹,但上周末鸡价再次大幅走低。本周鸡肉产品走货略有好转,贸易商要货积极性增加,鸡肉产品价格低位反弹,同时毛鸡供应压力缓解,毛鸡价格止跌反弹,但仍处于亏损状态;随着鸡价反弹,补栏情绪低迷后回暖,鸡苗价格先跌后涨。我们认为,近期毛鸡出栏量减少,但鸡肉冻品订单不多,下游要货谨慎,预计下周毛鸡价格上涨空间有限,仍有下跌风险。

白糖:海外原糖产量不及预期,国内外白糖价格联动增强

国内白糖产量相对稳定,国际方面,巴西21/22 榨季受干旱和连续霜冻影响,减产预期逐渐明确。国际糖价受巴西天气、原油价格变动影响,有望继续上行,需求旺季和进口糖成本增加有望支撑国内糖价,国内外食糖价格有望共振上行,后续关注国际糖价变化,推荐关注【中粮糖业、南宁糖业】。

种业:发展格局有望长期向好

近期《国家级稻品种审定标准(2021 年修订)》和《国家级玉米品种审定标准(2021 年修订)》已于今年10 月1 日起正式实施,通过适当提高稻和玉米品种审定门槛,将有利于强化种业知识产权保护,激励育种原始创新,引导培育突破性品种。我们认为,近期种业相关政策密集发布,体现了国家对种业发展的高度重视,以及推进种业振兴开好局起好步的坚定信心。推荐:【隆平高科、登海种业、大北农、荃银高科、圣农发展、中粮糖业】

风险提示:

新冠疫情蔓延风险,国际局势变动风险,政策落地不及预期风险。



休闲服务行业:三季报预增表现亮眼 双十一热潮拉开序幕

类别:行业 机构:华安证券股份有限公司 研究员:王洪岩 日期:2021-10-19

本周,休闲服务板块走势强于市场。上证综指和创业板指分别-0.62%、+1.02%,申万休闲服务行业+1.42%,跑赢上证综指和创业板指2.04pct、0.4pct。

年初至本周末,休闲服务板块显现下行趋势。年初至本周末,上证综指-6.62%,创业板指+10.45%,申万休闲服务行业-3.63%,分别跑赢上证综指2.99pct、跑输创业板指14.08pct。

医美与化妆品板块:本周,wind 化妆品指数-0.34%,跑输沪深300 大盘0.38pct;wind 医美指数+1.31%,跑赢沪深300 大盘1.27pct。

行业要闻:首部儿童化妆品监管法规落地,加强化妆品监管

10 月8 日,国家药监局发布了《儿童化妆品监督管理规定》,要求化妆品注册人、备案人对儿童化妆品的质量安全和功效宣称负责,产品除通过安全评估外,还应当通过必要的毒理学试验,充分验证产品安全性。此外,国家药监局决定自2021 年10 月至2022 年10 月,再次在全国范围内组织开展化妆品“线上净网线下清源”专项行动。

投资建议

(1)化妆品行业:行业内新锐品牌不断涌现,渠道逐渐变迁,唯有多品类发展才能把握行业新机遇

关注:【贝泰妮】细分敏感肌护肤领域龙头;【珀莱雅】多元化的优质品牌商;【上海家化】多品类发展,不断创新打造新单品;【丸美股份】主打中高端,拥有丰富营销、经销渠道;【水羊股份】运营能力强,品类结构逐渐改善;

(2)医美行业:获益于消费者接受程度上升以及年轻化趋势,行业内保持高增速增长的态势

关注:【华熙生物】本土玻尿酸原料龙头;【爱美客】童颜针重磅上市,差异化满足更高需求;【华东医药】医美业务全线布局;【昊海生科】研发、生产及销售一体化;【四环医药】肉毒素+双抗并驾齐驱;关注下游医美机构布局的朗姿股份、奥园美谷、瑞丽医美等。

风险提示

化妆品线上销售数据波动、行业竞争加剧风险、行业监管趋严。



汽车行业:一线城市新能源渗透率表现亮眼

类别:行业 机构:安信证券股份有限公司 研究员:徐慧雄 日期:2021-10-19

一线城市、限购城市新能源车渗透率较高

9 月一线、二线、三线、四线及四线以下城市的渗透率分别为39.1%、20.4%、16.0%、12.7%、9.9%。9 月非限行限购、限购和限行城市的新能源渗透率分别为15.2%、38.1%、18.6%。9 月新能源渗透率排名前五的城市分别为三亚、深圳、上海、杭州、海南省直辖,渗透率分别为49%、46%、44%、40%、38%。9 月租赁和非营运的新能源渗透率分别为77.5%和17.8%。

9 月比亚迪蝉联车企冠军、宏光Mini EV 稳居车型第一

9 月新能源乘用车TOP5 车企分别为比亚迪汽车、特斯拉中国、上汽通用五菱、广汽埃安、上汽集团,上险数分别为60279、52045、40179、13739、13467 辆;TOP5 车型分别为五菱宏光Mini EV、特斯拉Model Y、特斯拉Model 3、比亚迪秦PLUS DM、比亚迪宋PLUS DM,上险数分别为38003、33029、19016、10680、8731 辆。

比亚迪9 月新能源乘用车上险数为60279 辆,在其乘用车总上险数中占比80%

比亚迪9 月新能源乘用车上险60279 辆,同比增长272.7%,环比增长19.5%。其中包含纯电动车32411 辆和插电混动车27868 辆。9 月汉EV 和汉DM 合计上险9238 辆,环比增长3.1%。秦PLUS DM 上险10680 辆,环比略降7.3%;宋PLUS DM 上险数为8731 辆,环比增长68.7%,表现亮眼。

广汽埃安上险数再创新高,C 端占比持续提高

9 月广汽埃安上险数达13739辆,同比增长84.0%,环比增长15.3%。埃安S、埃安Y 和埃安V 上险数分别为6670 辆、5184 辆和1771 辆。9 月埃安非营运上险数占比提升至70.3%。

欧拉9 月上险11783 辆,非限行限购城市销量表现亮眼

9 月长城欧拉品牌上险11783 辆,同比增长76.2%,环比下降10.3%。9 月欧拉黑猫、好猫和白猫上险数分别为4965 辆、4879 辆和1828 辆,在非限行限购城市的上险数占比分别为56.0%、47.7%和50.9%。

特斯拉9 月上险数为52045 辆,其中Model Y 上险33029 辆

9 月特斯拉上险52045 辆,同比增长378.3%,环比增长300.5%;其中Model 3 上险19016辆,Model Y 上险 33029 辆(标准续航版Model Y 于8 月26 日开始交付)。9月特斯拉在非限行限购、限购和限行城市占比分别为35.2%、41.9%和22.8%。

小鹏和蔚来9 月 上险数破万

小鹏9 月上险10401 辆,同比增长203.1%,环比增长49.8%;其中小鹏P7 上险7498 辆,今年以来维持强劲的增长势头。蔚来9 月上险10423 辆,同比增长118.1%,环比增长60.9%。受芯片短缺影响,理想ONE 9 月上险7329 辆,同比增长91.4%,环比下降22.0%。二线造车新势力方面,哪吒、零跑和威马9 月上险数分别为7021 辆、3791 辆和3158 辆,分别同比增长320.7%、318.4%和84.8%。

投资建议:

重点推荐新能源乘用车产销有望持续向上的比亚迪、广汽集团、长城汽车和小鹏汽车。

风险提示:

补贴大幅退坡;芯片短缺;新车型销量不及预期。



快递行业:9月单价同比和环比均明显改善 看好快递旺季表现

类别:行业 机构:国信证券股份有限公司 研究员:姜明/罗丹 日期:2021-10-19

事项:

快递行业最新的9月数据:

9月份,全国快递服务企业业务量完成94.5亿件,同比增长16.8%;业务收入完成921 亿元,同比增长11.8%。

上市公司公布了9 月经营数据:

9 月份,顺丰控股业务量同比增长21.7%,单价同比下降4.7%;韵达股份业务量同比增长11.3%,单价同比下降0.5%;圆通速递业务量同比增长19.4%,单价同比提升4.7%;申通快递业务量同比增长16.2%,单价同比下降3.2%。

国信交运观点:

(1)9 月行业业务量同比实现了16.8%的增长,增速环比明显下降

我们认为主要是因为去年9 月高基数(去年8 月和9 月的业务量同比增速分别为36.5%和44.6%),如果看两年单月的复合增速,8 月和9 月复合增速相近,分别为30.2%和30.0%,行业需求仍然维持景气态势。

(2)快递监管部门4 月开始管控义乌地区的无序竞争

9月各大快递公司上调派费后,我们看到行业价格环比确实明显改善,9 月行业单价为6.69 元,同比下降9.7%(8 月同比降幅11.7%),环比增加0.18 元(以前年份9 月单价环比没有明显增加),价格战改善明显。

(3)顺丰9 月时效快递维持较快增长态势,特惠和丰网业务主动放缓拓展速度

由于行业需求增长放缓以及价格竞争缓和,韵达、圆通和申通9 月业务量增速均有所回调,其中,韵达增速表现相对较弱有去年同期基数偏高的原因。受益于上调派费,韵达、圆通和申通的9 月单票价格同比变化幅度环比均明显改善,其中圆通连续两个月实现单价同比正增长;韵达、圆通和申通9 月单票价格环比分别增加0.09 元、0.15 元和0.16 元(环比增加值明显高于去年)。

投资建议:

顺丰中短期的经营和业绩将持续改善,而现在业绩预期和股价都位于低点,公司中长期发展逻辑不变,我们认为目前公司股票风险收益比较高,具有配置价值;快递龙头公司有估值提升的行情。

短期重点推荐【顺丰控股、圆通速递】,同时也推荐【韵达股份、中通快递、申通快递】。此外,建议投资者紧密跟踪行业竞争格局变化。

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证券之星估值分析提示京汉股份盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价合理。从短期技术面看,近日消息面一般,主力资金有大幅介入迹象,短期呈现上升趋势。公司质地很差,市场关注意愿减弱。 更多>>
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