首页 - 股票 - 板块掘金 - 正文

六券商周三看好的六大板块

证券之星数据 2021-09-28 11:21:36
关注证券之星官方微博:
【证券之星编者按】股市有风险,投资需谨慎。文中提及个股仅供参考,不做买卖建议。

房地产行业:第二轮集中供地大降温 多地发文规范房地产市场

类别:行业 机构:天风证券股份有限公司 研究员:陈天诚 日期:2021-09-28

行业追踪(2021.9.13-2021.9.19)

一手房:环比上升0.91%,同比下降41.45%,累计同比上升16.09%

二手房:环比下降19.7%,同比下降56.11%,累计同比上升3.71%

库存:去化周期20.7 周,环比下降15.66%

截止本次统计日,全国14 大城市住宅可售套数合计42.9 万套,去化周期20.7 周,环比下降15.66%,其中一线、二线城市环比增速分别-43.24%、1.24%。

投资建议:

第二轮集中供地大降温:房企资金链偏紧,五城流拍率超30%

克而瑞研究中心发布报告称,从已完成二轮土拍的城市表现来看,溢价率较首轮明显下降,底价成交成为二轮集中土拍的主旋律。克而瑞认为,流拍率成为二轮集中土拍的关键词。

多地发文规范房地产市场,三年整治行动陆续展开

自今年7 月 份住建部等八部门联合印发《关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》(以下简称《通知》)以来,一场声势浩大的楼市三年整治行动正在全国范围内展开。从内容看房地产开发、房屋买卖、住房租赁以及物业服务是整治重点。

楼市“因城施策”

重庆发文加强房地产开发项目预售资金监管。日前重庆针对重庆房地产开发项目预售资金的监管发出通知,规定房地产开发项目预售资金首付款监管全部按照预售总额的35%核定,也调整了此前有关预售监督资金的规定。通知自印发之日实施。我们认为,供应端将持续以规范房地产市场秩序为主,需求端持续控制炒房并维持刚需购房优惠力度,“因城施策”会保持常态化。

地产基本面逐渐回落,土地双集中供应压缩房企毛利率但地价未明显下降,我们在年度策略中判断行业销售毛利率有望触底回升,加之目前估值低、持仓低,我们认为地产股或有估值修复的可能,我们持续看好板块。

持续推荐:

1)优质龙头:万科A、保利地产、金地集团、融创中国、龙湖集团、招商蛇口;

2)优质成长:金科股份、中南建设、阳光城、新城控股、旭辉集团、龙光集团;

3)优质物管:招商积余、保利物业、碧桂园服务、新城悦服务、永升生活服务、绿城服务等;

4)低估价值:城投控股、南山控股、大悦城、光大嘉宝等。

持续关注:

1)优质成长:华润置地;2)优质物管:融创服务。

风险提示:政策变化不及预期;房屋销售不及预期;疫情二次反弹



风电行业:风光深度系列报告之乘风而起 龙头强者恒强

类别:行业 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:邓伟/邱世梁/王华君 日期:2021-09-28

报告导读

风电行业近期利好政策频出,陆风正式进入平价时代,海风平价紧随其后。当下大型化成为产业链发展趋势,各环节龙头将持续受益。

投资要点

风电行业强势峒起,高速增长时代来临

碳中和成为多个国家共识,中国已承诺“双碳”目标,并出台一系列配套政策,如“大基地建设”、“两个一体化”等助力可再生能源产业发展。其中风电行业作为实现可再生能源占比目标的重要抓手,8月以来利好政策频出,我们判断风电行业已经进入高增长时期,新增装机或超预期。

陆风已平价上网,海风降本空间较大

2021年6月,发改委下发《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》,明确新核准的陆风项目平价上网,海风项目将于2022年取消补贴。根据测算,我们预计“十四五”期间风电将实现年均新增装机59GW,保持高速增长态势。

终端运营维持高毛利,龙头企业优势显上

风电产业链各环节呈现出明显大型化趋势,规模化优势凸显的背景下行业集中度不断提升,龙头企业强者恒强。

投资策略:乘风而起,龙头强者恒强

(1)零部件环节,建议关注技术壁垒高筑,引领国产化替代的[新强联];规模效应明显,大产能高毛利,稳踞龙头的[日月股份]:受益机组大型化+一体化布局,叠加产能加速释放的[金霭股份];风电变流器龙头[禾望电气]等。

(2)整机及配套环节,建议关注受益大型化和行业高增的主机龙头[运达股份] [明阳智能] [金凤科技]等:向大型化、海风化发展的塔筒龙头[天顺风能][大金重工]:受益海风平价在即的海缆龙头[东方电缆]。

(3)运营商环节,行业高增+现金流、盈利能力改善,叠加“绿电”相关政策催化,运营商龙头迎来加速发展良机。

建议关注:[华润电力] [三峡能源] [龙源电力] [中广核新能源] [大唐新能源] [福能股份] [节能风电]等。

风险提示:“十四五”规划不及预期,原材料价格。上涨,市场竞争加剧,技术进步不及预期。



纺织服装行业:越南疫情管控影响体育龙头 Q4有望逐步恢复

类别:行业 机构:中银国际证券股份有限公司 研究员:郝帅/丁凡 日期:2021-09-28

耐克2021 年第一财季集团营收同比增长16%,收入增长较为稳定,其中大中华区营收同增11%至19.82 亿美元。线上在数字化战略优势凸显背景下保持较好增长,营收同增29%。

耐克公司零售收入持续增长,线上渠道规模进一步扩大。耐克2021 年第一财季集团营收为122.5 亿美元,同比增长16%,收入增长稳健。

耐克公司上游供应商受疫情影响逐渐改善,长期增长逻辑不变。上游方面,耐克在华主要供应商为申洲国际和华利集团,且代工厂都位于越南。从长期来看,上游纺织行业长期增长逻辑不变。

8 月服装销售虽略微波动,我们依旧关注业绩恢复情况较好的标的

大众休闲服饰行业推荐海澜之家、森马服饰、太平鸟;

中高端服饰推荐比音勒芬、地素时尚,建议关注欣贺股份;

体育服饰推荐安踏体育、李宁、特步国际。

上游纺织制造方面,虽然近期东南亚疫情反复,但越南已开始计划疫情后经济复苏计划,推荐产能布局完善的制造龙头申洲国际,建议关注华利集团。

板块复查:

创业板(-4.55%),深证成指(-3.69%),沪深300(-3.57%),上证综指(-2.53%)。纺织服装行业跌幅为1.46%,在申万行业中涨幅居中,纺织制造子版块跌幅为1.13%,服装家纺子版块跌幅为1.62%。

重点公司公告:

稳健医疗(300888.SZ):关于回购股份方案的公告;稳健医疗(300888.SZ):关于大股东减持股份计划的预披露公告;探路者(300005.SZ):关于收购北京芯能电子科技有限公司60%股权的公告;航民股份(600987.SH):关于持股5%以上股东减持股份计划公告

行业新闻:

瑞士运动品牌「On 昂跑」在纽约证券交易所挂牌上市,股票代码为“ONON”,发行价为24 美元每股,开盘当日股价大涨45.83%;9 月20 日,奢侈品牌Max Mara 正式入驻天猫开设旗舰店,发售全线产品,并为消费者提供满多种福利,现已吸引逾8 万粉丝关注;9 月16 日至17 日,申洲国际集团与四川美姑县举行座谈并签订战略合作框架协议,双方就开展务实合作进行了深入交流,达成了广泛共识。

风险因素:疫情不确定风险,消费复苏不及预期。



石油加工行业:聚酯各产品价差均走弱

类别:行业 机构:信达证券股份有限公司 研究员:陈淑娴 日期:2021-09-28

原油:价格上涨。截止周末,布伦特原油价格为78.09(与上周相比,+2.75)美元/桶,WTI 原油价格为73.98(+2.01)美元/桶。

PX:市场震荡运行。综合来看,虽成本端支撑良好,但供需偏弱,市场震荡运行。目前,PX CFR 中国主港价格在917(+1)美元/吨,PX 与原油价差在347(-19)美元/吨,PX 与石脑油价差在181(-11)美元/吨,开工率在81.05%(+2.35pct)。

PTA:供需双减。PX 市场无明显支撑,成本端维持偏弱态势。供应端,周内多套PTA 装置降负或者是停车,市场整体开工下滑明显。

需求端,受能耗双控政策影响,江苏和浙江地区部分聚酯及终端企业继续降负减产,且在月底前难有恢复预期。目前PTA 市场供需双减,同时由于醋酸价格突破8000 元/吨,PTA 行业加工费被压缩,市场下行速度明显放缓;但需求端仍为主要利空,PTA 市场上行受限。

据CCFEI 数据显示,PTA 社会流通库存至255(+10.7)万吨。目前PTA 现货价格在5,120(+250)元/吨,行业单吨净利润在-98(-21)元/吨,开工率在64.90%(-7.40pct)。

MEG:价格上涨。日本石脑油国际价格持续上涨,乙烯国际价格稳定整理,国际油价上涨,动力煤价格宽幅上涨,原料端支撑强劲。总体来看,本周乙二醇原料偏强支撑,供应量增加,需求面偏弱。目前MEG 现货价格在5,850(+335)元/吨,华东罐区库存为48(-1)万吨,开工率为66.00%(+3.20pct)。

涤纶长丝:市场偏弱运行。成本端暂无利好支撑。上周周内前期正处中秋假期,长丝企业多稳盘观望,市场操盘积极性不高,市场成交氛围冷清,产销2 成左右。节后受限电影响,绍兴等地长丝减产扩大,终端纺织降负荷运行,需求端表现弱势,企业心态谨慎,市场僵持运行。

织布:开工率下降。近期江浙织机、加弹、印染开工下滑,传统旺季也并未有实质性的订单好转,下游坯布本周市场买气一般,坯布走货疲软,利润空间不佳,整体市场偏弱运行。江浙地区织机开机率53.10%(-15.9pct)。

涤纶短纤:交投冷清。原油价格上涨,PTA 与乙二醇价格震荡上涨,成本端支撑向好。目前市场观望气氛浓厚,下游纱企新单有限,多以刚需采买为主。

聚酯瓶片:价格上调。原料端支撑较为强势。受原油价格上涨的带动,瓶片企业报价上调,但受到需求限制,上涨幅度有限,下游对于高价货源大多抵触心理,递盘谨慎,实际成交稀少。

信达大炼化指数:自2017 年9 月4 日至2021 年9 月24 日,信达大炼化指数涨幅为197.98%,石油加工行业指数跌幅为-0.82%,沪深300 指数涨幅为26.10%。

相关上市公司:

桐昆股份(601233.SH)、恒力石化(600346.SH)、恒逸石化( 000703.SZ ) 、荣盛石化( 002493.SZ ) 、新凤鸣(603225.SH)和东方盛虹(000301.SZ)等。

风险因素:

(1)大炼化装置投产,达产进度不及预期。

(2)宏观经济增速严重下滑,导致聚酯需求端严重不振。

(3)地缘政治以及厄尔尼诺现象对油价出现大幅度的干扰。

(4)PX-PTA-PET 产业链的产能无法预期的重大变动。



建材行业:双限范围扩大 水泥供需矛盾加剧

类别:行业 机构:西部证券股份有限公司 研究员:李华丰 日期:2021-09-28

本周行业变化

1)水泥:本周全国水泥市场价格545.3 元/吨,环比上升7.84%,同比上升30.4%。本周全国水泥库容比44.56%,环比下降3.19 个百分点,同比下降9.25 个百分点。水泥出货率77.7%,环比下降1.93 个百分点,同比下降9.3个百分点。

2)玻璃:本周全国白玻均价3015 元/吨,环比下降0.3%,同比去年上涨1141 元。玻璃库存2819 万重箱,环比上升7.51%,同比下降27.92%;本周末玻璃产能利用率为73.31%,同比去年上涨4.24%。

本周投资策略

水泥板块:我们看好下半年的水泥行情,弹性品种建议关注华新、万年青,龙头建议关注海螺水泥。

地产产业链:建议积极布局,一线建议关注东方雨虹,二线弹性建议关注科顺股份和凯伦股份等。其他依旧看好龙头标的三棵树、坚朗五金和蒙娜丽莎。

玻璃:但我们认为受需求支撑,短期供需仍将表现出紧平衡的特征,价格有望高位震荡运行,中期建议关注玻璃龙头集中度提升以及深加工业务的拓展。

风险提示:竣工不及预期、地产超预期下滑、行业协同破裂。



医药生物行业:国内后疫情时代 疫苗企业价值几何?

类别:行业 机构:首创证券股份有限公司 研究员:李志新/周贤珮 日期:2021-09-28

医药周观点:国内后疫情时代,疫苗企业价值几何?

我国首轮新冠疫苗接种趋于尾声,全人口新冠疫苗接种完成率达到78%以上,未来的新冠疫苗的增量将在国内加强针和海外市场。

大品种大时代,传统疫苗品种是业绩稳健增长压舱石。

重点看好重磅疫苗产品+新冠疫苗:

智飞生物、康希诺,关注大品种上市或临床进度靠后的康泰生物、万泰生物。

市场回顾:

本周生物医药板块小幅上涨0.27%,周涨幅排全部SW 一级行业第12 位;今年以来,医药生物下降5.22%,跑赢沪深300 指数1.73 个百分点,排全部SW 一级行业第19 位。

细分行业方面:

本周医药生物细分板块涨跌互现,化学制药涨幅最大上涨2.03%,生物制品跌幅最大下跌1.35%。今年以来,化学原料药医疗服务和中药表现最优,年初至今分别上涨26.37%、12.24%和8.25%;化学制剂是表现最弱的子行业,下跌24.34%。化学制剂(-24.34%)、医药商业(-20.55%)、医疗器械(-11.16%)和生物制品(-11.06%)跑输医药生物(SW)行业指数。

个股表现方面:

个股表现来看,上周涨幅排名前五的个股为:富祥药业(28.22%)、奕瑞科技(17.53%)、宜华健康(16.15%)、ST 百花(14.53%)和万泰生物(12.78%)。

跌幅排名前五的个股为:太龙药业(-17.14%)、沃森生物(-9.59%)、三友医疗(-9.41%)、*ST 华塑(-9.31%)和振东制药(-8.83%)。

估值:本周估值呈现上升趋势,截止周五(9 月24 日),医药生物(SW)全行业PE(TTM)34.8 倍,PB(LF)4.45 倍。

风险提示:医药政策风险;降价超预期;系统风险。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示万 科A盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏低。从短期技术面看,近日消息面活跃,主力资金无明显迹象,短期呈现震荡趋势。公司质地一般,市场关注意愿减弱。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-