2021年以来超60家企业科创板IPO“遇阻”，15企再出发半数改道创业板

上周，三家企业终止科创板IPO审核。截至目前，2021年以来，科创板IPO终止审核企业家数增至61家。此外，尚有五家企业科创板IPO上会遭暂缓审议，同时慧翰股份、蓝箭电子、固安信通在通过科创板审核后遭终止注册，今年以来科创板IPO“遇阻”企业增至69家。

资本邦统计发现，今年以来科创板终止审核的61家企业中，14家披露了新的上市计划。其中7家企业选择改道创业板;1家企业仍选择继续奋战科创板;1家改道主板;5家没有明确上市板块，但是奔赴A股IPO。此外，终止注册的蓝箭电子在一周后官宣再次接受上市辅导，未明确上市板块。也就是说科创板“遇阻”再出发的企业增至15家。

今年以来69家企业科创板IPO“遇阻”

今年3月22日，2021年第20次审议会议召开，苏州晶云药物科技股份有限公司(下称“晶云药物”)科创板IPO遭暂缓审议，此外，7月一个月，美埃科技、海和药物、影石创新、华卓精科四家企业科创板IPO均暂缓审议，可谓创造单月暂缓审议家数最多的月份。

暂缓审议代表结果尚未明了，再次上会接受审核可能通过审核也可能闯关失败。

不过排除暂缓审议和终止注册的企业，截至8月15日，今年以来共计61家企业科创板IPO终止审核。

从终止时间来看，3月是终止高峰，单月12家企业终止审核，此外，1月和2月终止审核家数分别为10家和9家。

从保荐机构来看，61家终止审核企业背后牵涉出33家券商机构，其中京东金融和吉利汽车两家公司各两家保荐机构，保荐机构分开统计。

从保荐机构来看，中信证券共计保荐8家企业，海通证券保荐5家企业，中金公司、民生证券、国泰君安均保荐4家企业。

从审计机构来看，61家企业中14家企业由立信会计事务所审计，占比22.95%;天健会计师事务所和容诚会计师事务所家数分别为9家和7家，大华会计师事务所审计家数也是7家。

“折戟”原因几何?

今年以来科创板IPO“遇阻”的69家企业中，除了五家企业处于暂缓审议状态，待二次上会接受审核外，还有慧翰股份、蓝箭电子、固安信通三家企业走到提交注册阶段，却主动撤回注册申请文件，科创板“折戟”。

纵观其它61家终止审核的企业，按照原因来看，包含直接撤回申请或者经过问询后撤回;上会前夕撤回上市申请科创板IPO终止审核;通过审核后因某种原因撤回;当然也有因科创板IPO上会审核被否而被迫终止审核。

具体看来，今年以来终止审核的61家企业中，51家企业选择主动撤回科创板IPO终止审核;其它10家终止审核的企业则颇值得一提。

在51家主动撤回的企业中，2021年1月13日终止的上海拓璞，其因保荐人招商证券撤销保荐，招商证券向上交所提交撤回科创板IPO申请，上交所终止对上海拓璞的科创板IPO审核。

上海拓璞不是第一次闯关科创板IPO，公司2019年6月19日首次闯关科创板获受理，同年7月17日获问询，2019年12月03日，上海拓璞因发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤销保荐根据《审核规则》第六十七条(二)，上交所终止其发行上市审核。两度闯关皆终止审核也是罕见。

除了直接撤回或者经过问询后撤回的，其它10家终止审核原因不一的企业可以分为科创板IPO“被否”终止派，通过审核“撤回派”，还有上会前夕“退缩派”。

科创板IPO“被否”终止派

资本邦统计发现，今年科创板IPO因被否而终止审核的企业有四家，包括康鹏科技、赛赫智能、珈创生物、汇川物联。

其中，康鹏科技在今年3月17日召开的2021年第18次审议会议上被否，也成为2021年科创板IPO被否的首单企业。

资本邦注意到，本次IPO被否的康鹏科技实控人控制的同一企业因污染环境罪及公司在在审期间发生多起安全事故和环保违法事项等导致的业绩下滑等被关注。

此外，新三板退市企业赛赫智能在首次撤回科创板上市申请后再度闯关科创板IPO被否而终止审核!

科创板上市委员会审议认为：赛赫智能存在重大偿债风险和重大担保风险，对发行人持续经营构成重大不利影响，不符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》第十二条第(三)款的规定;同时，发行人有关研发投入核算的信息披露不符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第二十八条的规定。

同样因被否科创板IPO终止审核的还有珈创生物。

今年4月29日晚间，武汉珈创生物技术股份有限公司科创板IPO上会审核未获通过。

会上，珈创生物持续经营能力、创新能力、是否存在将非研发费用纳入研发费用等相关问题被关注。

除了上述三家企业，汇川物联颇受关注，因其2021年1月21日上会遭暂缓审议，同年3月18日上会未获通过，科创板IPO终止审核。

据了解，汇川物联是一家通过自主研发的软、硬件技术，专业为行业质量安全生产远程视频智能监管提供整体解决方案的物联网科技企业。

汇川物联的物联网定位问题一直被市场所关注。首次上会，科创板上市委要求汇川物联代表说明公司业务实质与物联网定位是否相符，公司名称使用物联网字样是否会对投资人造成误导。

通过审核“撤回派”

除了IPO被否终止审核的企业，还有吉利汽车、微众信科、尚沃医疗三家企业在通过审核后选择撤回，科创板IPO终止审核。

据了解，吉利汽车的科创板IPO申请于9月1日受理，9月6日获上交所问询，公司仅回复一轮问询后即迎来上会(2020年9月28日)并成功通过上会审核。

尽管首轮问询后即上会通过审核，2021年6月25日，公司和保荐人中国国际金融股份有限公司等申请撤回申请文件。

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第六十七条的有关规定，上交所决定终止对该公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。

科创板IPO审核通过后撤回的还有微众信科。

微众信科在2020年12月7日科创板IPO审核获通过。2021年4月15日，公司保荐人中信证券提交撤回申请文件，上交所决定终止对公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核。

不过，微众信科科创板IPO之路“折戟”并不是没有征兆，其今年2月因实控人违法行为科创板IPO处于“中止”状态。

值得一提的是，据上交所披露，2021年2月1日，微众信科因公司及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案。根据《审核规则》第六十四条(一)的规定，上交所中止其发行上市审核。

同样境遇的还有尚沃医疗，尚沃医疗的科创板IPO申请于2020年4月24日获上交所受理，5月21日获问询，同年9月29日，尚沃医疗的科创板IPO申请成功过会。2021年2月26日，公司选择撤回申请，IPO终止审核。

据此前报道，2021年1月27日，上交所曾因在IPO申请过程中存在的信息披露不规范情形，对尚沃医疗及其保荐代表人予以监管警示。

上会前夕“退缩派”

中科英泰、森泰股份、鸿铭股份三家企业则在上会前夕选择撤回，上交所终止对公司的科创板审核。不过，三家企业均选择在终止审核不久后再辅导继续闯关IPO。

失败后走向何方?

来来往往，过往不一。

无论是一次就成功闯关的企业，还是二次闯关成功的企业，企业最终目标都是奔向资本市场获取融资实现自身发展壮大。对于那些成功IPO的企业自然是喜大普奔，那么对于那些科创板IPO闯关失利的企业来说，未来又将何去何从呢?

资本邦统计发现，今年以来科创板终止审核的企业61家企业中，14家企业披露新的上市计划。同时终止注册的三家企业中，蓝箭电子在一周后官宣再次接受上市辅导，未明确上市板块。

从上述14家披露新上市计划的企业来看，7家企业选择改道创业板，占半数;1家企业仍选择继续奋战科创板;1家改道主板;5家没有明确上市板块，但是奔赴A股IPO。

一家新三板退市公司开创环保，2020年11月10日官宣科创板上市，同年12月7日获问询，不过，经过近三个月时间没有任何回复选择撤回，2021年3月2日科创板IPO终止审核。

经过三个月，2021年6月，开创环保再次宣布接受上市辅导，仍将目的锁定在科创板板块。并称，预计申请辅导验收时间为2021年10月、预计向上海证券交易所申报发行材料的时间为2021年10月。

此外，2021年4月6日终止科创板IPO审核的宁波环洋新材料股份有限公司，2021年5月14日披露招股说明书，宣布由上交所科创板改道上交所主板IPO。

鸿铭股份因上会前夕撤回发行上市申请、东莞证券股份有限公司撤销保荐，上市委取消审议公司的发行上市申请，2021年1月19日公司的科创板IPO终止审核，公司在2021年3月1日办理辅导备案登记，同年6月25日披露招股书，宣布改战创业板。

除鸿铭股份外，今年以来科创板“失利”改道创业板IPO的还有中科晶上、森泰股份、联动科技、快可电子、中远通、冠龙股份六家公司。

值得一提的是，在披露新上市计划的的14家公司中，鸿铭股份、森泰股份、中科英泰均是在上会前夕选择撤回，森泰股份与鸿铭股份一样将新上市计划改为创业板，中科英泰未明确上市板块，目前正处于A股IPO辅导阶段。

未来或许有更多的“科创板IPO失利”企业再辅导重新出发，哪个板块将接纳更多的科创板IPO失利企业？我们拭目以待。