业绩超预期却遭外资巨额减持，中芯国际能走多远？

8月11日，资本邦了解到，港股/科创板公司中芯国际(00981.HK)/(688981.SH)发布公告，股东GIC Private Limited已于2021年8月4日减持280万股公司股份，减持比例0.14%。

本次减持后，GIC Private Limited持有的公司境内股票9504.37万股，占公司境内总股本的比例为4.90%。中芯国际方面表示，公司无控股股东和实际控制人，本次变动未导致该状态发生改变。

据了解，GIC Private Limited主要股东及实际控制人为新加坡政府投资公司，其主要任务是管理新加坡政府资产，通过跨出新加坡国界向海外大举投资。该公司一直被称为是“亚洲最大及最神秘的投资者”，目前管理的资产超过千亿美元。

事实上，中芯国际并非首次遭巨额减持，就在8月9日同样出现一笔大额成交，成交量为270万股，成交金额达1.68亿元，大宗交易成交价为62.17元，相对当日收盘价折价2.90%。

不过，中芯国际目前尚未透露该笔交易减持方来自哪位股东。

而值得一提的是，中芯国际前不久刚提交出一份令市场满意的成绩单。其2021Q2财报显示，公司营收13.44亿美元，环比增长21.8%，同比增长43.2%;毛利4.05亿美元，环比增长61.9%，同比增长62.9%;毛利率30.1%，同比环比均有所增加。

此外，公司预期第三季度销售收入环比增长2%-4%;毛利率介于32%至34%的范围内。

关于业绩上涨的原因，中芯国际方面表示，2021年第二季销售收入变动主要由于晶圆销售量增加及平均售价上升所致。

据悉，在各晶圆规制中，8英寸晶圆产能尤为短缺，而中芯国际也针对性扩大了8英寸晶圆厂产能。其月产能由第一季度的54.08万片8英寸约当晶圆增加至二季度的56.15万片8英寸约当晶圆。产能增加，主要是由于8英寸晶圆厂产能扩充所致。

与此同时，根据中芯国际财报，2021年第二季度产能利用率高达100.4%，确属满载运营。

这也进一步表明，正是行业持续的“缺芯”推动中芯国际量价齐升。不过，中芯国际还能走多远?各大行对其发展前景看法不一。

摩根士丹利发表的研究报告指，将下调中芯国际由“增持”降至“与大市同步”，评级目标价则由25港元升12%至28港元。

中信证券则十分看好中芯国际，维持其“买入”评级，目标价40港元，上调2021-23年净利润预测由15.14亿美元增到16.45亿美元，对应2021-23年EPS预测为1.49/1.44/1.62港元，每股净资产预测16.16/17.60/19.24港元。