200亿南银转债申购结果“出炉” 创近两年城商行可转债多项纪录

日前，南京银行200亿元可转债发行申购结果“出炉”。该行公告显示，此次南银转债网上和网下有效申购总额达22.0964万亿元，为近两年上市城商行可转债发行网上、网下申购规模最大，认购倍数最高，中签率最低。

南京银行公告显示，此次南银转债发行200亿元，发行价格为100元/张，共计20000 万张。具体来看，此次发行最终确定的网上向社会公众投资者发行的南银转债为 24.58亿元，占本次发行总量的12.29%，网上中签率为0.0291%。低于此前发行的上银转债、杭银转债和苏行转债。

此次网下发行有效申购数量为13.63万亿元，最终网下向机构投资者配售的南银转债总计为39.63亿元，占此次发行总量的19.81%，配售比例为0.0291%。根据上交所提供的网上优先配售数据，最终向发行人原普通股股东(含有限售条件普通股股东)优先配售的南银转债为135.79亿元，约占此次发行总量的67.90%。

今年以来，除了南京银行之外，上海银行、杭州银行以及苏州银行先后启动可转债的发行工作。从发行规模来看，南银转债与上银转债持平，为今年发行规模最大的可转债。从交易价格来看，上述三只银行转债首日收盘价格均在100元/张之上，因而，市场预期南银转债上市表现较为乐观。

招商证券睿哲固收研究团队表示，南京银行本期转债评级AAA、发行日平价100.3元，可比杭银转债最新收盘价为115.84、转股溢价率为25.95%，苏银转债最新收盘价为124.01元、转股溢价率为6.91%，预计此次转债上市首日价格在110-115元之间。

广发证券分析指出，参考等级、规模和平价相近转债，同时考虑到正股资质和行业景气度，预计南银转债在当前平价水平下的转股溢价率为14-16%，对应转债价格为114-116元。

有银行业内人士向记者表示，银行发行可转债的最终旨在转股，以补充核心一级资本。可转债完成转股之后可以直接补充核心一级资本。而相比之下，优先股、二级资本债仅等资本工具可用于补充其他一级资本和二级资本。

目前，重庆银行、成都银行、兴业银行已相继披露可转债发行预案，计划发行规模分别为130亿元、80亿元和500亿元，目前相关发行预案均已获得股东大会通过，待监管部门核准。